Análise de Margens de Lucro e Rentabilidade

MARGEM BRUTA DE LUCRO A partir da análise vertical da demonstração do resultado do exercício são obtidas as margens bruta operacional e líquida de lucro MARGEM BRUTA DE LUCRO LUCRO BRUTO VENDAS x100 MBL LBV x100 No denominador das margens devese sempre utilizar as vendas líquidas A margem bruta de lucro indica quanto de lucro bruto a empresa obteve para cada 100 de vendas Analisando de outra forma este quociente indica quanto os custos CMV CPV ou CSP absorveram da receita líquida de vendas As margens de lucro devem ser analisadas em uma perspectiva temporal e setorial indústria e sua interpretação é sempre quanto maior a margem melhor 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Lucro bruto mil R 5437507 6960957 8695487 Vendas líquidas mil R 17469557 23563338 29904722 Margem bruta de lucro MBL 3113 2954 2908 MARGEM BRUTA DE LUCRO 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE MARGEM OPERACIONAL DE LUCRO MARGEM OPERACIONAL DE LUCRO LUCRO OPERACIONAL VENDAS x100 MOL LOV x100 A margem operacional de lucro indica quanto de lucro operacional a empresa obteve para cada 100 de vendas Analisando de outra forma indica quanto sobrou das vendas líquidas depois de deduzidos todos os custos e despesas 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Lucro operacional mil R 2816324 4158343 5051587 Vendas líquidas mil R 17469557 23563338 29904722 Margem operacional de lucro MOL 1612 1765 1689 MARGEM OPERACIONAL DE LUCRO 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE MARGEM LÍQUIDA DE LUCRO MARGEM LÍQUIDA DE LUCRO LUCRO LÍQUIDO VENDAS x100 MLL LLV x100 A margem líquida de lucro indica quanto a empresa gera de lucro para cada 100 de vendas líquidas A margem líquida de lucro indica quanto sobrou de lucro após a dedução de custos despesas e impostos das vendas líquidas 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Lucro líquido milhões de R 2395957 3657480 4272872 Vendas líquidas milhões de R 17469557 23563338 29904722 Margem líquida de lucro MLL 1372 1552 1429 MARGEM LÍQUIDA DE LUCRO 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE ROTAÇÃO DO ATIVO GIRO DO ATIVO ROTAÇÃO DO ATIVO VENDASATIVO ROA VAT A rotação do ativo operacional indica quantas vezes cada 100 investidos no ativo gerou de vendas líquidas em determinado período 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Vendas líquidas milhões de R 17469557 23563338 29904722 Ativo milhões de R 19927896 23932787 28134660 Rotação do ativo ROA 088 098 106 ROTAÇÃO DO ATIVO 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE RENTABILIDADE DO INVESTIMENTO RETORNO DO INVESTIMENTO RETORNO SOBRE O ATIVO RETORNO DO INVESTIMENTO ROTAÇÃO DO ATIVO X MARGEM LÍQUIDA DE LUCRO RI ROA X MLL RI VAT X LLV LLATx100 Analisandose os termos do retorno do investimento é possível verificar as causas do desempenho da empresa o desempenho da empresa é decorrente da rotação do ativo combinado com a margem líquida de lucro Invertendose a relação ou seja ATLL obtêmse o tempo necessário para recuperar o investimento 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Lucro líquido milhões de R 2395957 3657480 4272872 Ativo milhões de R 19927896 23932787 28134660 Retorno do investimento RI 1202 1528 1519 Prazo de retorno do investimento anos 832 654 658 RETORNO DO INVESTIMENTO 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE MÉTODO DU PONT Retorno do Investimento Margem Líquida Giro do Ativo Lucro Líquido Vendas Vendas Vendas Custos e Despesas Ativo Ativo Circulante Ativo Não Circulante X 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE RENTABILIDADE DO CAPITAL LÍQUIDO PRÓPRIO RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQ LUCRO LÍQUIDO PATRIMÔNIO LÍQUIDO RSPL LLPLx100 Este quociente mede a remuneração obtida pelo investimento dos proprietários capital próprio Quanto maior este quociente melhor O inverso deste quociente permite determinar o tempo de retorno dos capitais próprios 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Lucro líquido milhões de R 2395957 3657480 4272872 Patrimônio líquido milhões de R 11930298 1401067215248355 Retorno sobre o patrimônio líquido RSPL 2008 2610 2802 Prazo de retorno do patrimônio líquido anos 498 383 357 RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE 2020 2021 2022 Margem bruta de lucro MBL 3113 2954 2908 Margem operacional de lucro MOL 1612 1765 1689 Margem líquida de lucro MLL 1372 1552 1429 Rotação do ativo ROA 088 098 106 Retorno do investimento RI 1202 1528 1519 Retorno sobre o patrimônio líquido RSPL 2008 2610 2802 ANÁLISE DE RENTABILIDADE RESUMO DOS INDICADORES 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE LEITURAS RECOMENDADAS BRUNI A L A Análise Contábil e Financeira V 4 3ª edição São Paulo Grupo GEN 2014 Cap 7 Analisando a lucratividade p 165169 171173 SILVA J P da Análise financeira das empresas 13ª edição revista e ampliada São Paulo Cengage Learning Brasil 2018 Cap 10 Análise da lucratividade e desempenho p 221229 232236 7 ANÁLISE DE RENTABILIDADE