Projeto Análise Contábeis

3ª Etapa Simulação B3 Findada as análises das Companhias será formada uma carteira de ações em um simulador da B3 O simulador acompanha o mercado real com uma defasagem de apenas 15 minutos 4º Etapa Análise de Desempenho da Carteira de Ações Encerrado o período de simulação será avaliado o desempenho das carteiras de ações e haverá o ranqueamento com base nesses resultados 2ª Etapa Comparativo por Pares ou Valuation por Múltiplos Para fundamentar suas escolhas deverá ser realizada a comparação dos indicadores das empresas selecionadas com os indicadores de seus pares empresas que atuam no mesmo setor Lucro Liquidez Risco Demonstrações Contábeis O Balanço Patrimonial BP é uma demonstração contábil que permite aos investidores analisar a situação financeira e econômica das empresas Através do BP podemos avaliar a origem das receitas o capital em caixa os investimentos o valor contábil de bens o nível de endividamento a existência de empréstimos e financiamentos O Demonstrativo de Resultados do Exercício DRE é um relatório que oferece uma síntese econômica completa das atividades operacionais e não operacionais de uma empresa em um determinado período demonstrando claramente se há lucro ou prejuízo O Demonstrativo de Fluxo de Caixa DFC é um relatório que permite analisar a capacidade da empresa de gerar fluxos de caixa líquidos e positivos Nos permite saber no caso da realização de lucros se sua destinação foi o caixa o reinvestimento ou foi utilizado para honrar compromissos NOME DA FACULDADE ALUNOS TUTULO DO TRABALHO Trabalho apresentado à disciplina de nome da disciplina faculdade Profprofessor LOCAL DATA Indicadores Os indicadores serão importantes principalmente para a avaliação de quatro aspectos Valoração Rentabilidade Eficiência e Desempenho Financeiro Exemplo de Indicadores 1 Valoração Valuation PL PreçoLucro Quanto menor o PL mais barata está a ação Quanto maior o PL mais cara está a ação 2 Rentabilidade ROE Retorno sobre patrimônio ROE LUCRO LÍQUIDOPATRIMÔNIO LÍQUIDO Quar Análise das Demonstrações Contábeis 20222024 Objetivo Analisar a evolução da saúde financeira da empresa 1 Análise Horizontal AH e Vertical AV do Balanço Patrimonial Ativo Em R mil Tabela 1 Comparação Ativo Passivo Patrimônio Líquido Em R mil Tabela 2 Comparação Passivo Conclusão da Etapa 1 Análise BP A empresa reduziu significativamente sua dívida de longo prazo Passivo Não Circulante um ponto positivo O Caixa diminuiu em 2024 o que merece atenção O Patrimônio Líquido teve uma boa recuperação em 2024 após queda em 2023 2 Análise Horizontal AH e Vertical AV da DRE Indicadores 3 Eficiência Margem de Lucro Bruto LUCRO BRUTORECEITA DE VENDAS Quanto maior o percentual melhor 4 Desempenho Financeiro Endividamento DÍVIDA LÍQUIDAPATRIMÔNIO LÍQUIDO Quanto menor melhor Além dos indicadores citados acima outros indicadores deverão ser utilizados na avaliação das empresas Valor de Mercado EV Entreprise Value PL EVEBITDA PVPA LPA EBITDA Lucro Prejuízo Líquido Margem EBTDA Margem Líquida ROE Tabela 3 DRE Comparação Conclusão da Etapa 1 Análise DRE A empresa voltou a crescer em receita em 2024 após uma queda em 2023 A margem bruta melhorou em 2024 indicando maior eficiência O mais importante a empresa saiu de prejuízos significativos em 2022 e 2023 e gerou lucro líquido em 2024 uma virada importante Análise dos Indicadores Tabela 4 Indicadores Comparativo Com Os Pares Imagem 3 Indicadores AMER3 INDICADORES DA BHIA3 INDICADORES DE VALUATION DY PL 185 PEG RATIO 017 PVP 091 EVEBITDA 1762 EVEBIT 2046 PEBITDA 524 PEBIT 608 VPA 496 PATIVO 009 LPA 244 PPSR 011 PCAP GIRO 073 PATIVO CIRC LIQ 016 INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO DÍV LÍQUIDAPL 215 DÍV LÍQUIDAEBITDA 1238 DÍV LÍQUIDAEBIT 1438 PLATIVOS 010 PASSIVOSATIVOS 090 LIQ CORRENTE 076 INDICADORES DE EFICIÊNCIA M BRUTA 3006 M EBITDA 211 M EBIT 182 M LÍQUIDA 598 INDICADORES DE RENTABILIDADE ROE 4914 ROA 511 ROIC 1140 GIRO ATIVOS 085 INDICADORES DE CRESCIMENTO CAGR RECEITAS 5 ANOS 139 CAGR LUCROS 5 ANOS Imagem 1 Valor MGLU3 Imagem 2 Indicadores MGLU3 Tabela 5 Indicadores Interpretação dos Resultados A análise comparativa demonstra um cenário de extrema divergência entre as empresas do setor Liderança da Magazine Luiza MGLU3 A empresa destacase positivamente como a única entre suas pares a apresentar lucro líquido retorno sobre o patrimônio ROE positivo e um nível de endividamento controlado com uma relação Dívida LíquidaEBITDA de 116 Seu múltiplo PVP de 018 indica que o mercado a negocia a uma fração de seu valor contábil sugerindo uma possível subvalorização Percepção de Mercado Apesar dos fundamentos relativamente mais sólidos da MGLU3 o múltiplo PVP drasticamente baixo de todas as empresas do setor reflete o elevado ceticismo e aversão ao risco por parte dos investidores que precificam uma expectativa negativa para o varejo de eletros como um todo Conclusão do Comparativo A Magazine Luiza posicionase como a empresa mais saudável e menos vulnerável do setor Contudo opera em um ambiente macroeconômico e setorial desafiador que impede uma valuation mais elevada A escolha por investir na MGLU3 portanto constitui uma aposta na sua capacidade de navegar pela crise e consolidar participação de mercado diante da fraqueza extrema de suas concorrentes Simulação de Carteira de Investimentos Com base na análise fundamentalista e comparativa uma carteira teórica foi construída no simulador da B3 Estratégia e Composição da Carteira Capital Inicial R 10000000 Período da Simulação 01 de Julho a 09 de Setembro de 2025 Composição Magazine Luiza MGLU3 60 do capital R 6000000 BHIA SA BHIA3 20 do capital R 2000000 Americanas SA AMER3 20 do capital R 2000000 Justificativa da Alocação A alocação majoritária na MGLU3 60 reflete sua posição fundamentalista superior identificada na análise caracterizada por lucratividade e endividamento controlado Os percentuais de 20 alocados em BHIA3 e AMER3 representam uma exposição de alto risco uma aposta especulativa em uma potencial recuperação dessas empresas cujos preços já descontam um cenário muito negativo Tabela 6 Simulação Fonte Simulador B3 2025 CONCLUSÃO A partir da análise fundamentalista realizada concluise que a Magazine Luiza MGLU3 posicionase como a empresa mais resiliente e com os fundamentos mais sólidos dentro do conturbado segmento de varejo de eletroeletrônicos no Brasil Seus principais pontos fortes são lucratividade recente Margem Líquida de 101 controle do endividamento e um valuation considerado atraente PVP de 018 No entanto é inegável que a empresa ainda opera em um ambiente desafiador com margens de lucro muito baixas e um histórico recente de quedas no lucro CAGR de 16 em 5 anos fatores que justificam a desconfiança do mercado e a cotação deprimida do ativo A simulação da carteira que alocou 60 do capital em MGLU3 e 20 em cada uma das concorrentes BHIA3 e AMER3 resultou em um desempenho neutro 000 no período Este resultado valida os achados da análise fundamentalista a valorização da MGLU3 impulsionada por seus fundamentos mais sólidos foi completamente anulada pelas expressivas quedas das ações de BHIA3 e AMER3 que ainda reflectem seus graves problemas financeiros Portanto confirmase que a estratégia mais conservadora e assertiva para o setor no momento é uma alocação majoritária na Magazine Luiza evitando exposição significativa às concorrentes em crise Portanto um investimento na MGLU3 deve ser visto como de alto risco e potencial retorno elevado Tratase de uma aposta na capacidade da empresa de superar as crises do setor e consolidarse como líder aproveitando a fraqueza extrema de suas concorrentes diretas BHIA3 e AMER3