Alavancagem-Operacional-Financeira-e-Total-Conceitos-e-Exemplos

1 Alavancagem Alavancagem Mecanismo que efetua mensuração do efeito das despesas e custos fixos na empresa Podendo ser Operacional ou Financeira Operacional Mensurar os efeitos dos custos fixos Operacionais no Resultado operacional Financeira Mensurar os efeitos das despesas com juros despesas financeiras no Resultado Líquido GAO Grau de Alavancagem Operacional GAO Variação do Lucro Operacional Var do Volume de Vendas GAF Grau de Alavancagem Financeira GAF Variação do Lucro Líquido Variação do Lucro Operacional GAT Grau de Alavancagem Total GAT GAO x GAF 2 Exemplo considerando projeção inicial para o ano 2026 vendas de 10 camisas da marca Timão de R100000unidade com custo de R50000unidade despesa financeira fixa de R 200000 Custo Fixo Operacional R200000 Situação nova Aumento da venda para 15 bicicletas apurar GAO GAF e GAT 3 Demonstração do Resultado projetado Receita de Vendas R1000000 Custos e Despesas Variáveis R500000 Custos Operacionais Fixos R200000 Lucro Operacional R300000 Despesas financeiras R200000 Lucro R100000 GAF GAO GAT GAO 8333333350 1666666 Cada aumento de 1 na receita de vendas resultará em aumento de 1666666 no Lucro Operacional GAF 25083333333 300 Cada aumento de 1 no Lucro Operacional resultará em aumento de 300 no Lucro Líquido GAT 1666666 x 300 500 Cada aumento de 1 na receita de vendas resultará em aumento de 5 no Lucro Líquido 4 Demonstração do Resultado Projetado Com aumento de vendas Variação Receita de Vendas R1000000 R1500000 50 Custos e Despesas Variáveis R500000 R750000 50 Custos Operacionais Fixos R200000 R200000 0 Lucro Operacional R300000 R550000 83333333 Despesas financeiras R200000 R200000 0 Lucro R100000 R350000 250 Projeção com aumento de 100 nas vendas GAO 1666666 GAF 3 GAT 50 Mecanismo muito importante para tomada de decisão e verificação rápida do lucro seja operacional seja líquido 5 Demonstração do Resultado Projetado Com aumento de vendas 100 Receita de Vendas R1000000 R2000000 100 Custos e Despesas Variáveis R500000 Custos Operacionais Fixos R200000 Lucro Operacional R300000 R800000 100 x 1666666 1666666 Despesas financeiras R200000 Lucro R100000 R600000 100 x 5 500 Ou 16666 x 3 500 Decisões de Longo Prazo Financiamento s Investimentos 6 Prof Rafael Martins Noriller Base Capítulo 14 Livro Ross Westerfield e Jaffe 7 Fontes de Financiamento de longo prazo Ações ordinárias Dividendos oriundos de fator de remuneração Onde o capital é remunerado pela aprovação de divisão de lucros Juros sobre capital próprio Fator remuneração de atualização monetária Limitado a Taxa TLP 541 IPCA a a 8 Ações ordinárias voto DRE Despesas Financeiras Despesas de Juros sobre Capital Próprio Lucro antes do IR Provisão IRCS Lucro Líquido do exercício JSCP Considerado despesa Dividendo Tributado 9 Fontes de Financiamento de longo prazo Ações Preferenciais Dividendos oriundos de fator de remuneração Onde o capital é remunerado pela aprovação de divisão de lucros Juros sobre capital próprio Fator remuneração de atualização monetária Limitado a Taxa TLP 10 Ações preferenciais DRE Despesas Financeiras Despesas de Juros sobre Capital Próprio Lucro antes do IR Provisão IRCS Lucro Líquido do exercício JSCP Considerado despesa Dividendo Tributado 11 Fontes de Financiamento de longo prazo Capital de Terceiros Debêntures dívida não garantida de uma empresa sem hipoteca Obrigações Dívidas garantidas por hipotecanesta obrigação existe a preferência no recebimento portanto debêntures posteriormente 12 Utilizar capital de terceiros ou capital próprio Incentivo para utilização do capital de terceiros Fator Tributário 13 Sistema Tributário Brasileiro Alíquota geral IRPJCSLL 34 lucro real empresa em geral em tempo exceto instituições financeiras