Mercado de Capitais - Guia Completo para Trabalho Escrito e Análise de Cenários Macroeconômicos

Envio e rubrica Descrição Grupos de até 3 pessoas Pontos de Entrega 1 Construção de um cenário macroeconômico para juros inflação e crescimento econômico para 20222024 Sugestão usar o boletim focus como cenário base e as projeções de algum banco como cenário alternativo 2 Elaboração de uma carteira de renda fixa que proteja o investidor dos riscos inerentes a renda fixa risco de juros de inflação e de mercado 3 Elaboração de uma carteira de renda variável que forneça o menor nível de risco esperado para um retorno esperado definido 4 Elaboração de uma carteira de ativos multimercado que tente contemplar os objetivos das carteiras anteriores Pontos de Avaliação Clareza Coerência Domínio do conteúdo da disciplina Apresentação do texto Justificativa bem elaborada para a composição das carteiras Entrega em formato word ou pdf Enviar tarefa Mercado de Capitais Guia para o trabalho escrito P r o f e s s o r L e o n a r d o M a t s u n o F r o t a 2 Análise de Cenário Cenarios Para taxas de Juros e Inflação Otimista Base Pessimista Catastrofico IPCA 2021 70 800 900 1000 SELIC 2021 700 800 925 110 IPCA 2022 35 403 500 650 SELIC 2022 700 800 95 1250 Três análises de cenários com base nas condições macroeconômicas acima Investidor compra um título público ou privado e vende ele antes do vencimento 2024 Investidor compra um título Tesouro IPCA 2022 e carrega até o vencimento 2022 Investidor compra um título Tesouro Selic e carrega até o vencimento 2022 3 Analise de Cenario Cenário a ser simulado Investidor compra um título público ou privado e vende ele antes do vencimento 2024 Estado do Mercado Probabilidade Preço de Final do Período 2022 Otimista 1300500 Cenário Base 1140000 Pessimista 930250 Catastrófico 480000 Preço de Compra 1000000 Rendimento até o Vencimento 0040 Cenário a ser simulado Investidor compra um título Tesouro IPCA 2022 e carrega até o vencimento 2022 Estado do Mercado Probabilidade Rendimento ate o vencimento Otimista Cenário Base Pessimista Catastrófico Preço de Compra 3000 Essa análise muito semelhante a elaborada em sala de aula Essa análise é diferente pois o rendimento até o vencimento muda com a inflação Rendimento até o vencimento 4 Analise de Cenario Cenário a ser simulado Investidor compra um título indexado a taxa Selic e carrega até o vencimento Estado do Mercado Probabilida de Rendimento até o vencimento Otimista Cenário Base Pessimista Catastrófico Preço de Compra 1000000 Essa análise é diferente pois o rendimento até o vencimento muda com a taxa Selic Rendimento até o vencimento 5 A escolha do portfolio deve ser guiada pela seguinte ideia como se proteger dos riscos de renda fixa Lembrando quais são eles O risco de inadimplência risco de default é a chance de que o emissor do título não consiga fazer o pagamento prometido Risco de inflação significa que um investidor não pode ter certeza de qual é o valor real do os pagamentos serão mesmo que sejam feitos O risco de taxa de juros surge do horizonte de investimento do titular do título que pode ser mais curto do que o vencimento do título E se por exemplo a taxa de juros aumentasse entre o momento em que o título é comprado e o momento em que é vendido o investidor sofreria uma perda de capital Construção do Portfolio Recomendado 6 httpswwwtesourodiretocombrdatafiles30D09972C872D610393A62D6894D49A8CaracteristicasTitulosPublicospdf 1 Títulos prefixados São títulos públicos com rentabilidade definida no momento da compra O investidor sabe exatamente o valor que irá receber se ficar com o título até a data de seu vencimento São os Tesouro Prefixado LTN e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais NTNF Tesouro Prefixado LTN possui fluxo de pagamento simples ou seja o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face valor investido somado à rentabilidade na data de vencimento do título 7 Tesouro Prefixado com Juros Semestrais NTNF o rendimento da aplicação é recebido pelo investidor ao longo do investimento por meio do pagamento de juros semestrais cupons de juros e na data de vencimento do título quando do resgate do valor de face valor investido somado à rentabilidade e pagamento do último cupom de juros O fluxo de cupons semestrais de juros aumenta a liquidez possibilitando reinvestimentos 8 Características dos títulos prefixados O investidor sabe exatamente quanto receberá no futuro se permanecer com o título até o seu vencimento Para cada unidade de título o valor bruto a ser recebido é de R 100000 Indicados para o investidor que acredita que a taxa prefixada será maior que a taxa de juros básica da economia Selic Por serem títulos prefixados seu rendimento é nominal ou seja não considera a taxa de inflação 9 2 Títulos Pósfixados São títulos públicos cujo valor é corrigido pelo seu indexador Assim a rentabilidade do título depende tanto do desempenho do seu indexador quanto da taxa contratada no momento da compra São três os títulos pósfixados no Tesouro Direto 21 Títulos indexados ao IPCA São títulos com rentabilidade vinculada à variação da inflação IPCA1 acrescida dos juros definidos no momento da compra Permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais aumentando seu poder de compra ao se proteger de flutuações do IPCA São os Tesouro IPCA NTNB Principal e Tesouro IPCA com Juros Semestrais NTNB a Tesouro IPCA NTNB Principal possui fluxo de pagamento simples ou seja o investidor faz a aplicação e resgata o valor de face valor investido somado à rentabilidade na data de vencimento do título 10 Tesouro IPCA com Juros Semestrais NTNB o rendimento da aplicação é recebido pelo investidor ao longo do investimento por meio do pagamento de juros semestrais cupons de juros e na data de vencimento do título quando do resgate do valor de face valor investido somado à rentabilidade e pagamento do último cupom de juros 11 22 Títulos indexados à taxa Selic Títulos pósfixados cuja rentabilidade segue a variação da taxa SELIC2 a taxa de juros básica da economia Sua remuneração é dada pela variação da taxa SELIC diária registrada entre a data de liquidação da compra e a data de vencimento do título acrescida se houver de ágio ou deságio no momento da compra São os Tesouro Selic LFT Tesouro Selic LFT possui fluxo de pagamento simples ou seja o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face valor investido somado à rentabilidade na data de vencimento do título 12 Características dos títulos indexados à taxa Selic Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pósfixada indexada à taxa de juros da economia Selic O valor de mercado do Tesouro Selic LFT apresenta baixa volatilidade evitando perdas no caso de venda antecipada Sua rentabilidade tende a ser mais baixa que a dos demais títulos Características dos títulos indexados ao IPCA Proporcionam rentabilidade real ou seja o investidor está protegido das variações do IPCA ao longo da duração do investimento Normalmente possuem o maior prazo para aplicação Atualmente contam com investimentos até 2050 Indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médiolongo prazos inclusive para aposentadoria compra de casa própria e outros