Trabalho Final - Administração de Risco - MBA Gestão de Investimentos

MBA em Gestão de Investimentos Administração de Risco T 12 2022 ADMINISTRAÇÃO DE RISCO Trabalho Final Data de entrega 09022022 Prof Betina Fernandes Este trabalho deve ser feito individualmente O relatório com a descrição dos resultados gráficos e conclusões deve ser feito em Microsoft Word e todos os cálculos e gráficos devem ser descritos em detalhe em arquivo de Excel Peço que me enviem por email o relatório e a planilha usada para os cálculos até a data limite acima O presente trabalho envolve a aplicação de conceitos relacionados à modelagem de risco de mercado Cada aluno deverá trabalhar com os 4 ativos designados e com os preços diários disponibilizados para todo o período Suponha que seja criado um fundo de investimento com patrimônio líquido alocado de R20mm sendo igualmente ponderado nos ativos Pedese 1 Calcule os retornos diários geométricos ln dos preços do fundo de investimento e sua volatilidade condicional de acordo com as seguintes metodologias a Desvio padrão com janelas móveis 63 dias úteis 126 dias úteis e 252 dias úteis b EWMA 095 Notas Considere que a cada dia o fundo permaneça igualmente alocado nos 4 ativos Considere como condição inicial para o modelo de volatilidade condicional o desvio padrão com janelas móveis de 252 dias úteis Compare os resultados obtidos com as diferentes abordagens e comente Ilustre suas conclusões com gráficos para todas as volatilidades condicionais 2 Calcule o VaR diário de cada ativo ao longo do tempo a 5 de significância para 1 dia considerando a metodologia paramétrica distribuição normal Calcule também a 1 MBA em Gestão de Investimentos Administração de Risco T 12 2022 evolução do VaR do fundo a 5 de significância para 1 dia Para ambos os casos considere os resultados do método EWMA 095 Trace gráficos com a evolução do VaR da carteira e da soma dos VaRs individuais dos ativos em carteira Compare os valores obtidos e justifique seus resultados usando o princípio da diversificação 3 Calcule o histograma dos retornos do fundo de investimento e suas estatísticas descritivas Analise os resultados obtidos Os retornos desta carteira podem ser bem aproximados por uma distribuição normal Por que Caso não sejam bem aproximados quais seriam os próximos passos no processo de análise de risco do fundo Explique 4 Calcule o VaR incondicional amostra total de dados do fundo a 5 de significância para 1 dia considerando a metodologia de simulação histórica padrão e simulação histórica ponderada com fator 098 Em ambos os casos considere toda a amostra de retornos Analise os resultados obtidos e compare com o VaR pela metodologia paramétrica hipótese de distribuição normal a 5 de significância para 1 dia 5 Calcule o ES ETL Expected Tail Loss do fundo a 5 de significância Analise seu resultado e compare com o resultado do item anterior 6 Considerando a amostra total de dados calcule o Component VaR de cada posição dentro do fundo e comente seus resultados Neste exercício descreva em detalhes as fórmulas usadas e a importância desta medida para a gestão de investimentos 7 Considere os seguintes cenários de estresse Cenários Cenário 1 Cenário 2 Cenário 3 Ibovespa 12 15 5 Dólar 9 11 3 IMAB sem choques Calcule os betas das ações considerando a amostra total Qual a perda no fundo sob estresse para as ações considere que perda stress choque do Ibovespa x betaação Caso o beta da carteira de ações fosse unitário ela apresentaria uma perda potencial 2 MBA em Gestão de Investimentos Administração de Risco T 12 2022 maior ou menor no pior cenário Explique seus resultados 3