Análise dos Demonstrativos Financeiros: Estruturas e Índices

1 Prof Josilmar C Cia Prof JOSILMAR C CIA CONTABILIDADE FINANCEIRA CONTABILIDADE FINANCEIRA Análise dos Demonstrativos Financeiros 2 Prof Josilmar C Cia IV Análise dos Demonstrativos Financeiros IV Análise dos Demonstrativos Financeiros 1 Análise Vertical dos Demonstrativos a Balanço Patrimonial b DRE 2 Índices Financeiros a Índices de Rentabilidade b Índices de Liquidez c Índices de Atividade Prazo Médio Contas a Receber Prazo Médio de Estoque 3 Prof Josilmar C Cia IV1 Análise Vertical a Análise do Balanço Patrimonial Ativo Estrutura de investimentos IV1 Análise Vertical a Análise do Balanço Patrimonial Ativo Estrutura de investimentos Sendo o ativo o retrato da composição dos investimentos o seu mix depende das decisões tomadas de investimento e da natureza do próprio negócio Os principais ativos de acordo com o tipo de empresa são RAMO DE ATIVIDADE CARACTERÍSTICAS MAIORES ATIVOS Nas industriais As indústrias de maneira geral possuem permanente de valor alto pois investem em bens de produç ão o máquinas equipamentosetc imobilizado máquinas e equipamentos prédios estoque de matériaprima e de produtos ac abados contas a receberdas vendas a prazo a c lientes No comércio As empresas c omerc iais possuem permanente de pequeno valor pois seu investimento c onc entrase basic amente na c onta estoque e c ontas a rec eber no ativo c irc ulante estoque de merc adorias imobilizado móveis e utensílios contas a receber das vendas a prazo de c lientes Nos serviços As empresa de serviç os têm valor de estoque muito reduzido basic amente c omposto de estoque de materiais imobilizado instalaç ões estoque de materiais 4 Prof Josilmar C Cia IV1 Análise Vertical a Análise do Balanço Patrimonial Passivo PL Estrutura de Financiamento IV1 Análise Vertical a Análise do Balanço Patrimonial Passivo PL Estrutura de Financiamento Já o passivo e PL mostra as decisões tomadas de financiamento pela empresa ou seja onde a empresa busca recursos se no Capital de Terceiros ou no Capital Próprio C apital de Terc eiros Empréstimos Banc ários Títulos a Pagar Fornec edores As empresas que têm alto nível de c apital de terc eiros são c onsideradas empresas endividadas C apital Próprio C apital Soc ial Luc ros Ac umulados As empresas c om maior nível de c apital dos sóc iospatrimônio líquido são c onsideradas capitalizadas 5 Prof Josilmar C Cia IV1 Análise Vertical a Análise do Balanço Patrimonial Passivo PL Estrutura de Financiamento IV1 Análise Vertical a Análise do Balanço Patrimonial Passivo PL Estrutura de Financiamento ATIVO Bens Direitos ATIVO Bens Direitos PASSIVO Capital de Terceiros PASSIVO Capital de Terceiros PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Próprio PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Próprio Capital de Terceiros x Capital Próprio Capital de Terceiros Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Capital Próprio Patrimônio Líquido Revela o grau de ENDIVIDAMENTO da empresa Quanto maior o capital de terceiros em relação ao próprio maior o endividamento Exercícios 1 e 2 6 Prof Josilmar C Cia Exercício 1 Passivo e PL Endividamento Exercício 1 Passivo e PL Endividamento 1 ATIVO PASSIVO PL C irculante 180000 C irculante 400000 Realizável a LP 320000 Exigível a LP 200000 Permanente 700000 Patrimônio Líquido 600000 1200000 1200000 60 O limite de crédito a ser concedido para a empresa deve ser a 720000 b 120000 c 360000 d 240000 1 O Banco Bankobom dispõe em seu manual de normas que o limite de crédito para seus clientes será estipulado em função do capital de terceiros não ultrapassando um determinado dos recursos totais antes da concessão do empréstimo Seu cliente C asa Mimosa apresentouo seguinte Balanço Patrimonial resumido Sabendose que o C apital de terceiros não deve ultrapassar o seguinte dos recursos totais antes da concessão 7 Prof Josilmar C Cia Exercício 2 Passivo e PL Endividamento Exercício 2 Passivo e PL Endividamento R 100 5300 R R 500 1200 R C onta Bancária R 700 4100 R Fornecedores R 600 C ontas a Receber R 200 Estoque R 400 Imobilizado R 4000 36000 4100 R 1200 R 3740 R 1980 R 1670 R c Qual é o Valor do saldo de Lucros Acumulados da Empresa d Suponhamos que a empresa está tentando obter um empréstimo O gerente do banco definiu que o valor máximo do capital de terceiros não deve ultrapassar 60 dos Recursos totais antes da concessão Qual é o valor do NOVO empréstimo que o banco pode liberar e Suponhamos agora que gerente do banco definiu que o capital de terceiros não deve ultrapassar 70 do C apital Próprio antes da concessão Neste caso qual seria o valor do NOVO empréstimo que o banco pode liberar a Qual é o capital próprio da empresa b Qual é o capital de terceiros da empresa Sabendose que O Patrimônio LíquidoPL é composto de C apital Social e Lucros Acumulados C apital Social corresponde a 30 sobre o C apital de Terceiros Pedese Emprestimo Bancario A vencer em 1 ano Empréstimo Bancário A vencer após 2 anos 2 Os ativos passivos e PL da empresa ABC são constituídos por 8 Prof Josilmar C Cia IV1 Análise Vertical a Análise da DRE DemResultado IV1 Análise Vertical a Análise da DRE DemResultado ANÁLISE HORIZONTAL quanto cada valor evoluiu ao longo do tempo Análise VERTICAL quanto cada valor de receita e despesa do DRE Demonstração de Resultado representa do valor da receita líquida Analisar cada um dos itens Responde a situação da empresa no tocante a Rec eita Bruta Total geral das vendas de produtos e serviç os Rec eita Líquido Rec eita Líquida obtida c om as vendas de produtos e prestaç ão de serviç os deduzidos as deduç ões relativas a impostos sobre vendas e devoluç ões Rec eita Financ eira Rec eita obtida c om juros de aplic aç ões financ eiras Receitas Rec eita não Operac ional Rec eitas não operac ionais ganhos extraordinários c omo por exemplo ganho de c apital A empresa ganha dinheiro 9 Prof Josilmar C Cia IV1 Análise Vertical a Análise da DRE IV1 Análise Vertical a Análise da DRE C usto das Merc adorias Vendidas dos Produtos Vendidos Gastos c om a c ompra dos produtos que foram vendidos preç o merc adorias fretes etc ou c om a fabric aç ão dos produtos que foram vendidos matériaprima etc Despesas de Vendas Gastos c om estrutura de vendas propaganda c omissão etc Despesas Administrativas Gastos c om estrutura administrativa aluguel salário Despesas Financ eiras Gastos c om juros banc ários de empréstimos Despesas e C ustos Despesa não Operac ional Despesas não operac ionais gastos anormais A empresa tem uma estrutura de c ustos e despesas enxuta 10 Prof Josilmar C Cia IV1 Análise Vertical a Análise da DRE IV1 Análise Vertical a Análise da DRE Luc ro Bruto Luc ro c onsiderando apenas a reduç ão do c usto das merc adorias vendidas Luc ro Prejuízo Operac ional Luc ro resultante da atividade operac ional da empresa Lucro Luc ro Prejuízo Líquido Luc ro final da empresa que deve ser distribuído para os sóc ios ou retido A empresa é luc rativa Exercícios Identificação de Empresas 11 Prof Josilmar C Cia 2 Índices Financeiros a Índices de Lucratividade MARGEM 2 Índices Financeiros a Índices de Lucratividade MARGEM Margem Bruta Margem Operacional Margem Líquida Líquida Receita Bruto Lucro Líquida Receita Operacional Lucro Líquida Receita Lucro Líquido 12 Prof Josilmar C Cia 2Índices Financeiros a Índices de Lucratividade RETORNO 2Índices Financeiros a Índices de Lucratividade RETORNO Retorno sobre o Ativo ROA Retorno sobre PL ROE Ativos Líquido Lucro Líq Patr Lucro Líquido 13 Prof Josilmar C Cia 2 Índices Financeiros a Índices de Lucratividade RETORNO 2 Índices Financeiros a Índices de Lucratividade RETORNO Detalhamento do Retorno sobre Ativos ROA ou ROIRetorno sobre Investimentos ROI ROA Lucro Líquido Ativo ROA ROI Lucro Líquido Receita de Vendas Receita de Vendas X Ativo MARGEM x GIRO DO ATIVO Total Ativo Receita Mede o quanto é gerado de Vendas em 1 ano para cada R investido na Empresa Ativo Total Quanto maior melhor Giro do Ativo 14 Prof Josilmar C Cia IV2Índices Financeiros b Índices de Liquidez Cap3Pág 74 IV2Índices Financeiros b Índices de Liquidez Cap3Pág 74 Liquidez Corrente Liquidez Seca PC AC PC Estoques AC De modo geral indica a capacidade que a empresa tem de honrar seus compromissos Quanto há de Ativos Realizáveis em 12 meses para cada R de dívida a vencer em 12 meses Quantos a empresa pode pagar da dívida a vencer em 12 meses realizando seus ativos circulantes exceto seus estoques 15 Prof Josilmar C Cia IV2Índices Financeiros c Prazo de Contas a Receber Cap 12Pág 291 IV2Índices Financeiros c Prazo de Contas a Receber Cap 12Pág 291 Prazo Médio de Recebimento PMR Giro Rotação do Contas a Receber GCR ano dia ano Vendas Vendas Vendas CRec 360 CRec 360 CRec PMR Vendas ano 360 CRec Quantos dias em média um R de faturamento demora para ser recebido dos clientes Quantas vezes o Contas a Receber se renova ao longo de 1 ano 16 Prof Josilmar C Cia IV2Índices Financeiros d Prazo de Estoque Cap13Pág323 IV2Índices Financeiros d Prazo de Estoque Cap13Pág323 Prazo Médio de Estocagem PME Giro ou Rotação do Estoque GE ano dia ano CMV Estoque CMV Estoque CMV Estoque 360 360 PME Estoque CMVano 360 Quantos dias em média uma mercadoria demora entre ser comprada e ser vendida pela empresa Quantas vezes o Estoque se renova ao longo de 1 ano São os seguintes dados se aplicam a empresa XLZ Caixa 300 R Ativo Fixo 600 R Receita de Vendas 2000 R Lucro Líquido 100 R Liquidez Seca 2 Liquidez Corrente 3 Prazo de Contas a Receber 60 ROE Retorno sobre PL 15 Sabendose que Ativo CirculanteAC Caixa Contas a Receber Estoque Ativo Total Ativo Circulante Ativo Fixo Passivo PL Passivo CirculantePC Exigível a Longo Prazo PL Liquidez Seca ACEstoquePC Liquidez Corrente ACPC Prazo de Contas a Receber Conta a ReceberVendas360 ROE LLPL Calcular os seguintes saldos 1 Contas a Receber 33333 R 2 Passivo Circulatne 31667 R 3 Ativo Circulante 95000 R 4 Ativo Total 155000 R 5 ROA Retorno sobre Ativos 645 6 Patrimônio Líquido 66667 R 7 Passivo não Circulante Longo Prazo 56667 R São os seguintes dados se aplicam a empresa XLZ Caixa 100 R Ativo Fixo 284 R Receita de Vendas 1000 R Lucro Líquido 50 R Liquidez Seca 2 Liquidez Corrente 3 Prazo de Contas a Receber 40 ROE Retorno sobre PL 12 Sabendose que Ativo CirculanteAC Caixa Contas a Receber Estoque Ativo Total Ativo Circulante Ativo Fixo Passivo PL Passivo CirculantePC Exigível a Longo Prazo PL Liquidez Seca ACEstoquePC Liquidez Corrente ACPC Prazo de Contas a Receber Conta a ReceberVendas360 ROE LLPL Calcular os seguintes saldos 1 Contas a Receber 11111 R 2 Passivo Circulatne 10556 R 3 Ativo Circulante 31667 R 4 Ativo Total 60017 R 5 ROA Retorno sobre Ativos 833 6 Patrimônio Líquido 41667 R 7 Passivo não Circulante Longo Prazo 7794 R