Natura - Projeto Aplicado análise Financeira e Econômica

Projeto Aplicado 1 Valuation 3Tentos Novembro 2024 Sumário 1 Apresentação da empresa 3tentos 2 Escopo e procedimentos 3 Análise financeira 4 Conclusão 5 Bibliografia 2 1 Apresentação da empresa 3tentos 3 Industrialização de grãos e venda de produto final 1 Apresentação 3tentos A 3tentos é uma empresa líder no setor do agronegócio brasileiro oferecendo insumos essenciais para os agricultores e serviços de consultoria em gestão manejo e tecnologia agrícola Além disso desempenha um papel integral na recepção comercialização e industrialização dos grãos cultivados pelos agricultores fornecendo grãos e produtos finais para diversas empresas do mercado nacional e internacional Para executar esta operação apresentamos a seguir o ecossistema vertical e integrado fundamentado em três pilares nos quais a empresa atua Semente s Fertilizante s Defensivo s Soja Trigo Milh o Recebimento e comercialização direta dos grãos CONSULTORIA Gestão manejo e tecnologia agrícola GRÃO S INDÚSTRIA Óleo Farelo e Biodiesel INSUMOS Fornecimento de Insumos e Consultoria ao Agricultor 4 A 3tentos consolidou sua presença tanto no Mato Grosso quanto no Rio Grande do Sul contando com um total de 63 lojas distribuídas entre esses estados Essas lojas oferecem suporte aos produtores no varejo de insumos e na originação de grãos fornecendo um ambiente que inclui espaço comercial escritório e depósitos específicos para insumos e armazenamento de grãos Além disso a empresa 3tentos opera três indústrias distribuídas no Rio Grande do Sul e no Mato Grosso onde é realizado o processo de industrialização dos grãos resultando em produtos finais como óleo farelo e biodiesel Adicionalmente a empresa possui duas unidades de beneficiamento de sementes que se dedicam ao tratamento classificação e padronização das sementes bem como uma unidade misturadora de fertilizantes A empresa também investe em pesquisa e desenvolvimento com duas instalações de PD localizadas em Santa Bárbara do SulRS e VeraMT Por meio de projetos técnicocientíficos essas instalações realizam ensaios experimentais em diversas áreas de pesquisa com o objetivo de abordar desafios significativos para os produtores e maximizar a produtividade utilizando os recursos disponíveis 5 63 Lojas em MT e RS 3 Indústrias em MT e RS 2 Unidades de Beneficiamento de sementes no RS e MT 1 Unidade de misturador de fertilizantes no RS 2 Centros de Pesquisa em MT e RS 1 Apresentação 3tentos Trigo Soja Milho Destinado ao mercado Nacional e Internacional Destinado ao mercado Nacional e Internacional 20 Destinado ao mercado Nacional e Internacional 80 Destinado a Indústria GRÃOS Óleo de Soja Produção de Biodiesel Farelo de Soja Destinado ao mercado Nacional e Internacional A seguir é apresentado o organograma que delineia a destinação dos grãos 1 Apresentação 3tentos 6 2 Escopo e Procedimentos Nesta apresentação analisaremos de forma detalhada os aspectos financeiros da empresa 3Tentos um dos destaques do setor do agronegócio no Brasil O objetivo principal será comparar os resultados do 2º trimestre de 2023 com os do 2º trimestre de 2024 a fim de avaliar se as chuvas e enchentes ocorridas no Rio Grande do Sul em março de 2024 tiveram impacto nos indicadores da companhia Para alcançar esse objetivo desenvolveremos as seguintes atividades Escopo e procedimentos 1 Análise de Demonstrativos Exame detalhado das demonstrações financeiras como balanço patrimonial e demonstrativo de resultado 2 Cálculo e análise de Indicadores Aplicação de métricas financeiraschave ROI ROA ROE liquidez endividamento giro do ativo e ciclos operacionais RCR Contabilidade Análise financeira e econômica Todos os cálculos realizados estão nos seguintes anexos 8 Contextualização da situação do Rio Grande do Sul em Março2024 As enchentes que ocorreram no Rio Grande do Sul em 2024 foram de grande magnitude atingindo diversos municípios e causando prejuízos econômicos sociais e ambientais significativos Porto Alegre Caxias do Sul e Santa Maria foram algumas das cidades mais afetadas com bairros inteiros submersos interrupção de serviços básicos e destruição de propriedades e infraestruturas Este desastre é atribuído a chuvas intensas e prolongadas agravadas por sistemas de drenagem insuficientes O mapa ao lado disponibilizado pelo Governo do Estado do Rio Grande do Sul via Power BI destaca as regiões afetadas pelas enchentes e chuvas As áreas em rosa mais escuro representam as zonas mais impactadas classificadas em estado de calamidade pública As áreas em rosa intermediário indicam as regiões em estado de emergência enquanto as áreas em rosa mais claro correspondem às regiões menos afetadas Dessa forma a 3Tentos que concentra suas operações principalmente no Rio Grande do Sul possui lojas e centros de pesquisa em regiões afetadas pelas enchentes as quais foram declaradas em estado de calamidade pública conforme mostrado no mapa Embora outras áreas especialmente ao sul não tenham sido diretamente atingidas pelas enchentes estavam em estado de emergência Assim a situação no estado como um todo pode ter impactado as atividades da empresa Escopo e procedimentos Mapa Único Plano Rio Grande do Sul 2024 9 3 Análise Competência comercial a b c d e a A geração de receita apresentou um aumento de 59 um resultado expressivo que reflete o dobro do valor anterior destacando o desempenho positivo da organização b O lucro bruto da organização apresentou um aumento de 15 um resultado expressivo em comparação ao segundo trimestre No entanto é importante destacar o elevado custo das mercadorias vendidas CMV que corresponde a 74 da receita c A margem EBIT que reflete a eficiência operacional da empresa apresentou um aumento de 11 o que representa um resultado positivo Contudo ao comparála com a receita do trimestre observase que a margem de 14 em 2024 ainda é considerada baixa d A competência financeira registrou um aumento de 4 Entretanto notase que a empresa incorreu em despesas financeiras superiores às receitas ao longo de 2024 o que resultou em uma redução adicional de 6 no resultado e A margem líquida teve um aumento modesto de 1 influenciado pelos elevados custos registrados em 2024 especialmente o CMV mesmo diante do expressivo crescimento da receita Demonstração do Resultado 2T23 2T24 Variação Receita operacional líquida 1760359 AV 2796469 AV 59 Custo das mercadorias 1576111 2080269 Lucro bruto 184248 10 716200 26 15 Despesas com Vendas Gerais e Admin 143408 337586 Despesas com vendas 132629 298720 Despesas Gerais e Administrativas 16471 21974 Outras Receitas e Despesas Operacionais 5692 16892 Resultado operacional 40840 2 378614 14 11 Resultado financeiro 17130 162105 Receitas financeiras 113784 157089 Despesas financeiras 96654 319194 Resultado antes dos impostos e contribuições 57970 3 216509 8 4 Imposto de renda e contribuição social 18979 70865 Corrente 1899 6420 Diferido 20878 64445 Lucro líquido do exercício 76949 4 145644 5 1 Capacidade de Geração de Receita Competência Fábril Margem Bruta Competência Operacional Margem EBIT Competência financeira Competência Global ou Margem Líquida 11 EBIT e EBITDA 2t 2023 2t 2024 Lucro Antes do IR 57970 216509 Financeiras 17130 162105 EBIT 40840 378614 Receita Líquida de Vendas 1760359 2796469 MARGEM EBIT 2 14 2t 2023 2t 2024 EBIT 40840 378614 Depreciação amortização e exaustão 12666 21918 EBITDA 53506 400532 Receita Líquida de Vendas 1760359 2796469 MARGEM EBITDA 304 1432 A margem EBITDA registrou um aumento expressivo de 1128 em relação ao 2º trimestre de 2023 No entanto esse valor ainda é considerado baixo em comparação à receita representando apenas 1432 do total 1128 A margem EBIT que reflete a eficiência operacional da empresa apresentou um aumento de 11 o que representa um resultado positivo Contudo ao comparála com a receita do trimestre observase que a margem de 14 em 2024 ainda é considerada baixa 11 12 Análise Horizontal e Vertical Ativo 2T2023 AH AV 2T2024 AH AV Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 646950 100 10 1448705 224 17 Aplicações Financeiras 164897 100 3 185149 112 2 Contas a receber 473988 100 8 747027 158 9 Estoques 2551994 100 41 3086614 121 36 Tributos a recuperar 135599 100 2 213212 157 2 Despesas antecipadas 13580 100 0 5447 40 0 Outros ativos circulantes 133902 100 2 192832 144 2 Adiantamentos 8822 100 0 1550 18 0 Instrumentos financeiros derivativos 43820 100 1 126330 288 1 Partes Relacionadas 17082 100 0 13639 80 0 Outras contas a receber 64178 100 1 51313 80 1 Ativo não circulante Impostos a recuperar 181982 100 3 207057 114 2 Contas a receber 3453 100 0 6000 174 0 Depósitos Judiciais 100 100 0 180 180 0 Despesas antecipadas 0 0 Impostos diferidos 153242 100 2 192969 126 2 Partes relacionadas 0 0 Instrumentos financeiros derivativos 0 9176 0 Outros valores a receber 1774 100 0 1021 58 0 Despesas a apropriar 0 0 Investimentos 0 5183 0 Imobilizado 1794415 100 29 2188395 122 26 Imobilizado em operação 1774354 100 28 2170953 122 25 Direito de uso em Arrendamentos 20061 100 0 17442 87 0 Intangível 6827 100 0 41252 604 0 TOTAL DO ATIVO 6262703 8530219 Análise Horizontal Após análise destacamos em verde as principais contas que apresentaram um aumento expressivo Alguns itens do ativo como contas a receber 158 tributos a recuperar 157 outros ativos 144 e depósitos judiciais 180 tiveram elevação o que pode ser visto como negativo pois representam valores que adiam a geração de caixa No entanto conforme mostrado no slide de ciclos o prazo médio de contas a receber permaneceu inalterado o que indica que embora o valor das contas a receber tenha aumentado não houve alteração no prazo de recebimento Isso é positivo pois significa que a empresa está apenas vendendo mais sem estender o prazo para receber Em contrapartida a empresa aumentou seu caixa disponível 224 o que reflete um aumento significativo na liquidez Além disso obteve ganhos com instrumentos financeiros derivativos 288 e realizou investimentos no ativo imobilizado 122 e principalmente no ativo intangível 604 Análise Vertical Após análise destacamos em amarelo as principais contas que representam o ativo total A representatividade do caixa 17 e dos estoques aumentou 36 o que é positivo pois a empresa está conseguindo fortalecer sua liquidez e manter um bom nível de estoque Porém observamos uma redução na representatividade do imobilizado 26 em relação ao trimestre anterior No entanto ele continua com uma das maiores representatividades dentro do total do ativo o que é ótimo pois reflete a continuidade do investimento em ativos de longo prazo essenciais para a operação da empresa 13 Análise Horizontal e Vertical Passivo PL Análise Horizontal Após análise destacamos em verde as principais contas que apresentaram um aumento expressivo Algumas contas como fornecedores 143 adiantamento de clientes 133 empréstimos e financiamentos 192 reserva de lucros 145 e participações em não controladas 347 tiveram elevações o que é positivo pois indica que a empresa está sendo financiada por capital de terceiros o que pode contribuir para o crescimento sem depender exclusivamente de recursos próprios Além disso vemos que a empresa aumentou sua reserva de lucros e a participação em não controladas bem como as ações em tesouraria o que significa que a empresa está adotando uma estratégia de retenção de lucros e fortalecimento de seu capital próprio Esse comportamento pode sinalizar uma intenção de reinvestir no negócio e melhorar sua estrutura financeira ao mesmo tempo em que amplia sua participação em outras empresas Em contrapartida a empresa registrou um aumento significativo nas contas de instrumentos financeiros derivativos 431 e provisões 141 o que significa que a empresa está exposta aos riscos de contratos de hedge e de commodities Esse aumento pode indicar uma estratégia para protegerse contra flutuações no mercado mas também reflete a necessidade de gerenciar os riscos financeiros associados a essas operações Análise Vertical Após análise destacamos em amarelo as principais contas do passivo total A representatividade de fornecedores 28 empréstimos e financiamentos 24 e reserva de lucros 24 reflete a dependência da empresa de capital de terceiros e sua estratégia de fortalecer o capital próprio para financiar operações e investimentos futuros Passivo circulante 2578445 3569024 Obrigações sociais e trabalhistas 38062 100 1 47882 126 1 Fornecedores 1698076 100 27 2430176 143 28 Obrigações fiscais 13257 100 0 17842 135 0 Empréstimos e financiamentos 658850 100 11 649752 99 8 Instrumentos financeiros derivativos 71483 100 1 307908 431 4 Adiantamentos de clientes 63357 100 1 84041 133 1 Passivo de arredamento 6457 100 0 5275 82 0 Parcelamentos Tributários 1442 100 0 1524 106 0 Vendas entrega futura 0 0 Dividendos a distribuir 0 113 0 Outras obrigações 27461 100 0 24511 89 0 Passivo não circulante 729338 1360870 Fornecedores 178 100 0 76 43 0 Empréstimos e financiamentos 690043 100 11 1322890 192 16 Tributos diferidos 0 0 Provisões 10229 100 0 14421 141 0 Passivo de arredamento 15077 100 0 14051 93 0 Instrumentos financeiros derivativos 0 0 Parcelamentos tributários 3464 100 0 2042 59 0 Outras obrigações 10347 100 0 7390 71 0 Total do Passivo 3307783 4929894 Patrimônio líquido 2954920 3600325 Capital social 1518662 100 24 1518662 100 18 Despesas da oferta 0 0 Ajustes de avaliação patrimonial 2479 100 0 1532 62 0 Ações em tesouraria 949 100 0 7526 793 0 Reserva legal 29315 100 0 37293 127 0 Reserva doações e subvenções e investimentos 0 0 Reserva de lucros 1403773 100 22 2042253 145 24 Transações de capital com sócios 0 2041 0 Ajuste acumulado de conversão 0 4461 0 Dividendos adicionais propostos 0 0 Participações de não controladores 1640 100 0 5691 347 0 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6262703 8530219 14 Análise Horizontal e Vertical DRE Análise Horizontal Após análise destacamos em verde as principais contas que apresentaram um aumento expressivo A receita operacional teve um aumento expressivo 159 refletindo um crescimento significativo da atividade da empresa O lucro bruto também registrou um grande aumento 389 indicando que a empresa conseguiu impulsionar as vendas de um trimestre para o outro No entanto esse resultado não necessariamente reflete uma boa competência operacional pois é importante observar que o custo das mercadorias vendidas aumentou de forma substancial em relação à receita o que impacta a margem Em contrapartida as despesas operacionais cresceram consideravelmente 235e O resultado financeiro apresentou uma forte queda devido ao aumento das despesas financeiras 330 Além disso o imposto de renda e a contribuição social registraram um aumento significativo no imposto diferido 309 o que contribuiu para a elevação da carga tributária 373 Podemos concluir que a empresa aumentou consideravelmente seu lucro bruto No entanto o aumento das despesas operacionais impactou negativamente os resultados resultando em um lucro líquido expressivo em relação ao trimestre anterior mas ainda abaixo do esperado Análise Vertical Após análise destacamos em amarelo as principais contas que representam o ativo total A representatividade do Custo das Mercadorias Vendidas CMV 74 das despesas com vendas 12 e das despesas financeiras 11 em relação à receita operacional líquida contribuiu para um lucro líquido extremamente baixo correspondendo a apenas 5 da receita Isso indica que a empresa enfrenta um significativo desafio na gestão de seus custos 2T23 AH AV 2T24 AH AV Receita operacional líquida 1760359 100 100 2796469 159 100 Custo das mercadorias 1576111 100 90 2080269 132 74 Lucro bruto 184248 100 10 716200 389 26 Despesas com Vendas Gerais e Admin 143408 100 8 337586 235 12 Despesas com vendas 132629 100 8 298720 225 11 Despesas Gerais e Administrativas 16471 100 1 21974 133 1 Outras Receitas e Despesas Operacionais 5692 100 0 16892 297 1 Resultado operacional 40840 100 2 378614 927 14 Resultado financeiro 17130 100 1 162105 946 6 Receitas financeiras 113784 100 6 157089 138 6 Despesas financeiras 96654 100 5 319194 330 11 Resultado antes dos impostos e contribuições 57970 100 3 216509 373 8 Imposto de renda e contribuição social 18979 100 1 70865 373 3 Corrente 1899 100 0 6420 338 0 Diferido 20878 100 1 64445 309 2 Lucro líquido do exercício 76949 100 4 145644 189 5 15 Margem Líquida Nota de conclusão O Retorno sobre Ativos ROA mede a rentabilidade gerada pelos ativos da empresa Verificamos que esse índice apresentou um aumento de 048 entre o segundo trimestre de 2023 e o segundo trimestre de 2024 Para identificar os fatores que impactaram o ROA calculamos separadamente a margem líquida e o giro dos ativos Constatamos que a empresa conseguiu aumentar a margem líquida embora historicamente baixa o que indica uma leve melhoria associada ao crescimento da receita Esse aumento na receita também contribuiu para o incremento no Giro do Ativo que subiu 467 ROA Return on Assets ROA Giro do Ativo 467 084 2t 2023 2t 2024 Lucro Líquido 76949 145644 Ativo Total 6262703 8530219 ROA 123 171 2t 2023 2t 2024 Lucro Líquido 76949 145644 Receita Líquida 1760359 2796469 Margem Líquida 437 521 2t 2023 2t 2024 Receita Líquida 1760359 2796469 Ativo Total 6262703 8530219 Giro do Ativo 28 33 048 16 Nota de conclusão O Retorno sobre o Patrimônio Líquido ROE é um indicador da rentabilidade do capital próprio Observamos que o ROE apresentou um aumento de 1 entre o segundo trimestre de 2023 e o segundo trimestre de 2024 o que é positivo pois o Lucro Líquido da empresa cresceu em relação ao Patrimônio Líquido apesar do aumento ser modesto Adicionalmente realizamos uma segunda análise do ROE utilizando a multiplicação entre o Retorno sobre Ativos ROA e a alavancagem financeira A avaliação da alavancagem que reflete o grau em que o ativo é superior ao patrimônio líquido PL indicou um aumento de 25 de um trimestre para o outro Esse resultado sugere uma elevação proporcional do Passivo ROE Return on Equity ROE ROA Alavancagem 1 2t 2023 2t 2024 Lucro Líquido 76949 145644 Patrimônio Líquido 2954920 3600325 ROE 3 4 2t 2023 2t 2024 ROA 001 002 Alavancagem 212 237 ROE 3 4 180 200 220 240 0 5000000 10000000 2º Tri 2023 2º Tri 2024 Alavancagem Ativo PL Alavancagem 17 Margem NOPAT Nota de conclusão O Retorno sobre Investimento ROI mede a rentabilidade gerada pelos investimentos da empresa Observamos que o índice aumentou 532 entre o segundo trimestre de 2023 e o segundo trimestre de 2024 o que é positivo pois indica que a empresa está gerando mais retorno em relação ao capital investido evidenciando que os investimentos são lucrativos Além disso a Margem NOPAT cresceu 740 refletindo uma maior eficiência operacional em relação à receita líquida Por fim o giro aumentou 2o o que é extremamente positivo pois demonstra que a empresa gerou mais receita líquida evidenciando o melhor uso de seus ativos ROI Return on Investment ROI Giro 20 740 532 2t 2023 2t 2024 NOPAT 26954 249885 CAPITAL EMPREGADO 3656863 4124262 ROI 074 606 2t 2023 2t 2024 NOPAT 26954 249885 Receita Líquida de Vendas 1760359 2796469 MARGEM NOPAT 153 894 2t 2023 2t 2024 Receita Líquida de Vendas 1760359 2796469 CAPITAL EMPREGADO 3656863 4124262 GIRO S CAP EMPREGADO 48 68 18 15 Giro dos Ativos Nota de conclusão Concluise que de um trimestre para o outro a empresa precisou de mais capital de giro para financiar suas operações com um aumento de 34 No entanto a cobertura do capital de giro pela receita gerada também cresceu 15 o que indica uma boa capacidade de geração de receita o que é positivo Além disso o giro de contas a receber aumentou 3 refletindo uma maior eficiência na conversão das vendas a prazo em caixa o que é extremamente positivo para o capital de giro O giro de estoque também subiu 6 sugerindo uma maior renovação dos estoques para atender às vendas o que é favorável pois indica uma boa movimentação de vendas Por fim o giro de fornecedores diminuiu o que é negativo pois aponta que a empresa tem utilizado menos crédito dos fornecedores dado o baixo valor das dívidas em comparação ao CMV b Esse índice indica quantas vezes a receita cobre o capital de giro operacional durante um período c Esse indicador mede a eficiência da empresa em receber o pagamento de suas vendas a prazo 86 3 7 Capital de Giro Operacional 2201315 2959714 94 374 80 Receita CGO Giro de Contas a receber 371 62 Giro dos Fornecedores 93 34 Giro de Estoque 62 67 6 15 a O montante de capital que a empresa realmente necessita para financiar suas operações sem considerar as obrigações financeiras de curto prazo 2t 2023 2t 2024 d Esse indicador mede a eficiência no giro dos estoques mostrando quantas vezes foram renovados para atender às vendas e Esse indicador mede a mede a eficiência da empresa em administrar seus pagamentos a fornecedores em relação ao custo das mercadorias vendidas CMV Var 19 Índices de endividamento Nota de conclusão a Referese ao valor total das dívidas da empresa destacando sua dependência de terceiros e a exposição a riscos financeiros Em relação ao patrimônio líquido PL o índice ultrapassou 1 indicando que o passivo é superior ao PL Além disso houve um aumento de 22 no índice de um trimestre para o outro o que sinaliza um maior endividamento da empresa b O valor das dívidas da empresa que estão sujeitas ao pagamento de juros e outros encargos financeiros em relação ao patrimônio líquido PL houve um aumento de 20 mas o índice permanece abaixo de 1 o que significa que essas dívidas ainda não superam o PL da empresa o que é ótimo c O total de dívidas sujeitas ao pagamento de juros descontado o valor disponível em caixa em relação ao capital próprio registrou uma redução de 39 o que reflete uma melhoria na estrutura financeira da empresa d A proporção de dívidas de curto prazo em relação ao total de empréstimos apresentou uma queda de 33 o que é um resultado positivo pois indica que a empresa reduziu sua pressão imediata sobre o fluxo de caixa aumentando o prazo médio de suas obrigações financeiras e consequentemente melhorando sua gestão de liquidez e A capacidade da empresa de honrar suas despesas financeiras juros com os recursos gerados por suas operações apresentou uma redução de 16 Contudo o índice permanece acima de 1 o que significa que a empresa ainda consegue cobrir integralmente os juros com os resultados de suas operações Endividamento Total 112 137 22 Endividamento Oneroso 046 055 20 Endividamento Oneroso Líq 024 015 39 Var 2t 2023 2t 2024 Composição do Endividamento 049 033 33 Cobertura de Juros 199 168 16 a b c d e 050 100 150 200 250 Endividamento 2º Tri 2023 2º Tri 2024 20 Índices de Liquidez Liquidez Imediata 025 041 62 Liquidez Seca 043 062 42 Liquidez Corrente 160 165 3 Liquidez Geral 189 173 9 Var 2t 2023 2t 2024 Nota de conclusão a A capacidade da empresa de honrar suas obrigações de curto prazo com os recursos do caixa e equivalente apresentou um aumento de 62 Contudo o índice permanece abaixo de 1 indicando que a empresa ainda não dispõe de recursos suficientes para cobrir integralmente suas dívidas de curto prazo b A capacidade da empresa de honrar suas obrigações de curto prazo com os recursos do caixa e equivalente contas a receber apresentou um aumento de 42 Contudo o índice permanece abaixo de 1 indicando que a empresa ainda não dispõe de recursos suficientes para cobrir integralmente suas dívidas de curto prazo c A liquidez corrente da empresa menos conservadora que os indicadores de liquidez imediata e liquidez seca registrou um aumento de 3 e agora encontrase acima de 1 Esse resultado indica que o ativo circulante é suficiente para cobrir integralmente o passivo circulante o que representa uma posição financeira favorável d A liquidez geral que reflete a capacidade de cobertura dos passivos totais pelos ativos totais registrou uma redução de 9 de um trimestre para o outro No entanto ela permanece acima de 1 o que indica que os ativos totais continuam superiores aos passivos totais 050 100 150 200 Liquidez Imediata Liquidez seca Liquidez corrente Liquidez geral 2º Tri 2023 2º Tri 2024 a b c d 21 1 Prazo médio de estocagem 2 Prazo médio de recebimento 3 Prazo médio de pagamento 2023 2024 591 542 2023 2024 98 98 2023 2024 393 426 Prazos médios e ciclos Houve um aumento de 33 dias no prazo médio de pagamento o que é positivo pois permite à empresa um prazo maior para efetuar os pagamentos o que contribui para a redução do capital de giro necessário 0 49 33 O prazo médio de recebimento mantevese estável o que é positivo pois pelo menos não houve aumento Além disso permanece abaixo do prazo médio de pagamento o que favorece a redução do capital de giro necessário Houve uma redução de 49 dias no prazo médio de estoque o que é positivo pois indica que o tempo médio que os produtos permanecem no estoque antes de serem vendidos diminuiu Isso sugere um aumento na rotatividade de produtos o que pode levar a um crescimento na receita 22 Ciclo Econômico 2023 2024 689 639 Ciclo Financeiro 2023 2024 296 213 2023 2024 1083 1065 Ciclo Operacional 12 123 123 Prazos médios e ciclos 1 Prazo médio de estocagem 2 Prazo médio de recebimento 3 Prazo médio de pagamento 2023 2024 591 542 2023 2024 98 98 2023 2024 393 426 O ciclo econômico apresentou uma redução o que é positivo pois a empresa conseguiu realizar mais vendas Como o ciclo econômico é composto pela soma do prazo médio de estocagem e do prazo médio de recebimento podemos concluir que essa diminuição foi impulsionada pela redução de 49 dias no prazo médio de estoque 0 49 33 O ciclo financeiro apresentou uma redução o que é um resultado positivo pois demonstra que a empresa está se tornando mais eficiente na gestão de seu fluxo de caixa Esse indicador mede o tempo médio necessário para que os recursos investidos nas operações retornem ao caixa na forma de recebimentos após o pagamento aos fornecedores refletindo uma maior capacidade de gerar caixa e sustentar as operações de maneira eficiente O ciclo operacional apresentou uma redução o que é positivo pois indica que a empresa está se tornando mais eficiente no tempo necessário para transformar seus insumos em dinheiro e arcar com suas obrigações financeiras 50 83 17 23 4 Conclusão Conclusão Após analisar os demonstrativos financeiros e os índices como ROI ROA ROE Liquidez Endividamento prazos e ciclos podemos concluir que a empresa apresenta uma posição financeira mais favorável no segundo trimestre de 2024 em comparação com 2023 Isso indica que apesar das chuvas e enchentes ocorridas em março de 2024 não houve impacto significativo nas suas operações o que é corroborado pelo fato de que a empresa não reportou efeitos desses eventos em suas demonstrações contábeis As conclusões detalhadas de cada índice estão disponíveis nos slides que os apresentam 25 5 Bibliografia 5 Bibliografia Notas Explicativas Notas Explicativas Nota 18 RI 3Tentos Demonstração Financeira 4T23 Disponível em httpsapimziqcommzfilemanagerv2d050fef26 7d7546078a2bbd8cd509d0c70283286965092cc09614f89513a1792dorigin2 RI 3Tentos Apresentação de Resultado 4T23 Disponível em httpsapimziqcommzfilemanagerv2d050fef267d7546078a2bbd8cd509d0c76c495dbc9785ff207495 afcd5dcb8bb7origin2 Mapa Única Plano Rio Grande do Sul Disponível em httpsmuprsgovbr Fonte Imagem 3tentos Disponível em httpsconteudosxpicombracoesrelatoriostten3preview3q23 Fonte imagens Apresentação 3tentos Disponível em httpswwwb3combrptbrprodutose servicosnegociacaorendavariavelempresaslistadashtm 27 Qualquer dúvida entre em contato Bruna Aparecida de Lima Rodrigues RA 10410233 Email 10410233mackenzistacombr Obrigada 28 CONTABILIDADE Realizar um slide com mesmas informações do slide anexado Requisitos Empresa participante da B3 Empresa escolhida Natura Valuation Natura Análise Financeira e Econômica de Novembro de 2024 Sumári o 1Apresentação da Empresa Natura 2Escopo e Procedimentos 3Análise Financeira 4Conclusão 5Bibliografia Visão Geral da Natura A Natura é uma empresa líder no setor de cosméticos cuidados pessoais e produtos de beleza no Brasil reconhecida por seu compromisso com a sustentabilidade e modelo de venda direta Atuando no Brasil e internacionalmente a Natura oferece produtos como cuidados com a pele fragrâncias e maquiagem com foco em ingredientes amazônicos e práticas ecológicas Operações Principais Venda Direta Rede de consultoras alcançando milhões de clientes no Brasil e América Latina Produção e Inovação Instalações de manufatura em São Paulo e Pará com centros de PD voltados para sustentabilidade Presença Global Exporta para mais de 100 países com marcas como Aesop e The Body Shop Estrutura 2 fábricas principais CajamarSP e BenevidesPA Centros de PD em São Paulo e Amazonas Centros de distribuição no Brasil e América Latina Apresentação da Empresa Natura Produção Fabricação de cosméticos e produtos de cuidados pessoais Ecossistema Operacional O modelo verticalmente integrado da Natura inclui Fornecimento Extração sustentável de ingredientes amazônicos ex andiroba murumuru Distribuição Venda direta por consultoras e plataformas de ecommerce Métricas Chave Mais de 15 milhão de consultoras no Brasil 2 fábricas no Brasil 3 centros de PD São Paulo Amazonas e internacional Presença em mais de 100 países MatériaPrima Ingredientes sustentáveis de comunidades amazônicas e outras regiões Produção 80 dos produtos fabricados para mercados nacional e internacional Distribuição 70 via venda direta 20 ecommerce 10 parcerias varejistas Fluxo de Produtos Objetivo Analisar o desempenho financeiro da Natura comparando o 2T23 com o 2T24 para avaliar o impacto das condições econômicas ex inflação poder de compra nos resultados da empresa Atividades Análise de Demonstrativos Revisão de balanços patrimoniais e demonstrações de resultados Cálculo de Indicadores ROI ROA ROE liquidez endividamento giro de ativos e ciclos operacionais Nota Todos os cálculos baseiamse em relatórios financeiros da Natura disponíveis nos anexos Conteúd o No 1T24 o Brasil enfrentou desafios econômicos como alta inflação e aumento das taxas de juros impactando o poder de compra dos consumidores A Natura dependente de vendas diretas pode ter sido afetada em mercadoschave como São Paulo Impacto na Natura Operações em São Paulo e outras regiões potencialmente afetadas por pressões econômicas Comparação de dados financeiros do 2T23 e 2T24 para avaliar desempenho Contexto Econômico Brasil Março2024 Comparação da Demonstração de Resultados 2T23 vs 2T24 Receita Aumento de 156 impulsionado por vendas diretas e crescimento no ecommerce Margem Bruta Melhoria devido a melhor gestão de custos e vendas de produtos premium Margem EBIT Crescimento significativo mas abaixo de líderes do setor Resultado Financeiro Despesas financeiras mais altas devido a juros elevados Margem Líquida Crescimento modesto impactado por custos operacionais Visual Tabela com gráficos de barras comparando os valores EBIT e EBITDA Margem EBIT aumentou 34 refletindo maior eficiência operacional Margem EBITDA cresceu 35 mas permanece moderada em relação à receita Visual Gráficos de barras para margens EBIT e EBITDA Análise Horizontal e Vertical Ativo Análise Horizontal e Vertical Passivo e PL Receita Aumento de 156 refletindo crescimento nas vendas Lucro Bruto Crescimento de 185 mas custo elevado 385 da receita limita margem Despesas Operacionais Aumento de 105 impulsionado por custos de marketing e logística Resultado Financeiro Queda devido a despesas financeiras mais altas 333 Lucro Líquido Crescimento de 250 mas abaixo do esperado devido a custos Resumo da Análise Horizontal ROA Retorno sobre Ativos ROA aumentou ligeiramente impulsionado por maior lucro e crescimento de ativos Melhoria na receita contribuiu para melhor uso dos ativos ROE Retorno sobre Patrimônio Líquido ROE aumentou ligeiramente devido ao maior lucro líquido Alavancagem caiu indicando menor dependência de dívidas Giro dos Ativos Aumento do capital de giro indica maior necessidade operacional Queda nos giros de contas a receber e estoque mas melhoria no giro de fornecedores Índices de Endividamento Redução do endividamento melhora a estabilidade financeira Cobertura de juros forte cobrindo despesas financeiras com folga Índices de Liquidez Melhoria nos índices de liquidez indica melhor saúde financeira de curto prazo Leve queda na liquidez geral devido a passivos não circulantes Prazos Médios e Ciclos Leve aumento nos prazos de estocagem e recebimento indicando giro mais lento Redução no prazo de pagamento melhora a gestão de fluxo de caixa Ciclo operacional estável refletindo eficiência consistente A análise financeira da Natura no 2T24 mostra melhoria em relação ao 2T23 com aumento de receita lucro bruto e lucro líquido Apesar dos desafios econômicos no Brasil ex inflação juros altos a Natura manteve eficiência operacional e melhorou índices de liquidez e endividamento O modelo de venda direta e o foco em sustentabilidade impulsionaram o crescimento embora custos elevados e despesas financeiras sejam desafios Detalhes estão nos slides respectivos Conclusã o Natura Relações com Investidores Demonstrações Financeiras 2T23 Natura Relações com Investidores Apresentação de Resultados 2T24 B3 Perfil da Empresa Natura Dados Econômicos Brasil 2024 Bibliografi a