Analise Financeira-Metodologias de Análise Vertical e Horizontal e Indices de Liquidez

Análises Financeiras para atribuição de valor Metodologias de Análise Metodologias de Análise Análise Vertical A Análise Vertical é obtida pela transformação dos valores de um grupo qualquer dos demonstrativos contábeis em percentuais com isso podemos visualizar melhor a importância de cada grupo no total que estamos considerando A análise vertical é a técnica mais simples e também uma das mais completas para a realização da análise econômico financeira Ela mede PROPORÇÕES entre valores ajudandonos a determinar quais as contas de maior importância e relevância para a análise Metodologias de Análise Análise Horizontal A Análise Horizontal mostra evolução histórica dos itens dos demonstrativos contábeis de um período para outro visando caracterizar tendências É sempre realizada através de índices O índice do anobase é 100 e os anos subsequentes são expressos em relação ao anobase Índices de Liquidez Índices de Liquidez A saúde financeira de uma operação empresarial em determinado momento pode ser avaliada pela capacidade de cobertura das exigibilidades de curto prazo e de longo prazo ou seja pelos níveis de liquidez observados De forma mais simples os índices de liquidez avaliam quantos reais a empresa dispõe nos seus Ativos para fazer face aos compromissoobrigações assumidas que estão contempladas nos seus Passivos Índices de Liquidez 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛í 𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Qual é o índice de liquidez corrente de uma empresa que possui um ativo circulante no valor de R10000000 e um passivo circulante no valor de R5000000 Resposta O índice de liquidez corrente é calculado dividindose o ativo circulante pelo passivo circulante Índice de liquidez corrente Ativo Circulante Passivo Circulante Índice de liquidez corrente R10000000 R5000000 Índice de liquidez corrente 2 Portanto o índice de liquidez corrente é igual a 2 Isso significa que a empresa possui o dobro de ativos circulantes em relação aos passivos circulantes indicando uma boa capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo Qual é o cálculo da liquidez corrente e qual é o seu significado A liquidez corrente é calculada dividindose o ativo circulante pelo passivo circulante O resultado dessa divisão indica a capacidade da empresa de pagar suas obrigações de curto prazo com os recursos disponíveis no curto prazo Relatório sobre o resultado Ao calcular a liquidez corrente obtémse um valor numérico que pode variar entre 0 e infinito Um resultado igual ou superior a 1 indica que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir suas dívidas de curto prazo Isso indica uma boa saúde financeira da empresa pois há recursos suficientes para cumprir obrigações imediatas No entanto é importante analisar o resultado em conjunto com outras métricas e considerar o contexto da empresa e do setor em que ela atua Por exemplo uma empresa de varejo pode ter uma liquidez corrente menor do que 1 mas isso não necessariamente indica um problema financeiro pois pode ser comum ter um ciclo de caixa mais longo nesse setor Portanto o cálculo da liquidez corrente fornece uma visão inicial da capacidade da empresa de lidar com suas obrigações de curto prazo porém é essencial analisar outras métricas e considerar o contexto para uma avaliação mais completa da saúde financeira da empresa Qual é a liquidez seca de uma empresa com um ativo circulante de R 50000000 uma reserva de caixa de R 10000000 estoques avaliados em R 20000000 e uma dívida de curto prazo no valor de R 30000000 Liquidez Seca Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante Liquidez Seca 500000 200000 300000 Liquidez Seca 300000 300000 Liquidez Seca 1 Portanto a empresa possui uma liquidez seca de 1 indicando que possui ativos circulantes suficientes para cobrir as suas obrigações de curto prazo Qual é o valor da liquidez imediata de uma empresa que possui R 5000000 em caixa e R 2000000 em contas a receber enquanto suas obrigações de curto prazo totalizam R 3000000 Resposta A liquidez imediata da empresa pode ser calculada pela fórmula Liquidez Imediata Caixa Contas a Receber Obrigações de Curto Prazo Substituindo pelos valores fornecidos temos Liquidez Imediata 5000000 2000000 3000000 Liquidez Imediata 7000000 3000000 Liquidez Imediata 233 Comentário O cálculo da liquidez imediata permite avaliar a capacidade de uma empresa para honrar suas obrigações com recursos de caixa e contas a receber No caso apresentado a empresa possui uma liquidez imediata de 233 o que indica que há recursos disponíveis para cobrir sua dívida de curto prazo Uma liquidez imediata acima de 1 é considerada positiva pois indica que a empresa tem meios para liquidar suas obrigações imediatas No entanto é sempre importante comparar esse valor com o de outras empresas do setor para ter uma compreensão mais precisa de sua situação financeira 1 Qual é a fórmula para calcular o Índice de Liquidez Corrente ILC Resposta A fórmula para calcular o ILC é ILC Ativos Circulantes Passivos Circulantes 2 Qual é a interpretação correta para o Índice de Liquidez Seca ILS igual a 1 Resposta Se o ILS for igual a 1 significa que a empresa tem a capacidade de pagar todas as suas dívidas de curto prazo utilizando somente os ativos líquidos ou seja sem depender da venda de seus estoques 3 Questão Uma empresa tem um ativo circulante de R500000 e um passivo circulante de R350000 Qual é o índice de liquidez corrente Resposta O índice de liquidez corrente é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante Portanto nesse caso o índice de liquidez corrente seria de 143 500000 350000 Análise Um índice de liquidez corrente superior a 10 indica que a empresa tem mais ativos circulantes do que passivos circulantes o que é um indicativo positivo de liquidez Nesse caso a empresa tem R143 em ativos circulantes para cada R100 em passivos circulantes o que sugere que está em uma posição favorável de liquidez 4 Questão Uma empresa tem um ativo circulante de R200000 estoques de R50000 e um passivo circulante de R150000 Qual é o índice de liquidez seca Resposta O índice de liquidez seca é calculado dividindo o ativo circulante menos os estoques pelo passivo circulante Portanto nesse caso o índice de liquidez seca seria de 066 200000 50000 150000 Análise O índice de liquidez seca inferior a 10 indica que a empresa tem menos ativos circulantes líquidos descontando os estoques do que passivos circulantes Isso pode sugerir uma potencial dificuldade em cobrir os passivos circulantes caso a venda dos estoques não seja bemsucedida Portanto a empresa pode precisar converter seus estoques em dinheiro antes de poder pagar todos os passivos circulantes Índices de Estrutura Patrimonial GRAU DE ENDIVIDAMENTO Indica qual o percentual de obrigações de curto e longo prazo em relação ao ativo total Grau de endividamento Passivo Circulante Passivo Não Circulante x 100 Ativo Total Quanto menor melhor Composição do Endividamento Revela quanto da dívida total passivo circulante passivo não circulante com terceiros é exigível no curto prazo passivo circulante Empresas com menores níveis de endividamento no curto prazo via de regra oferecem menor risco Grupo da origem 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖çã𝑜 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 Passivo total PL C O N S I D E R A N D O P C 5 0 0 0 0 0 P N C 1 0 0 0 0 0 0 C A P I TA L P R Ó P R I O 1 5 0 0 0 0 0 Vamos supor que uma empresa tenha um total de dívidas de R 1000000 sendo que R 600000 são dívidas de longo prazo Então aplicando a fórmula Composição do Endividamento 600000 1000000 x 100 Composição do Endividamento 06 x 100 Composição do Endividamento 60 Portanto a composição do endividamento dessa empresa seria de 60 de dívidas de longo prazo A análise da composição do endividamento é importante para entender a estrutura de passivos da empresa Uma alta proporção de dívidas de longo prazo pode indicar que a empresa possui uma boa capacidade de pagamento a longo prazo e que está menos exposta a riscos financeiros de curto prazo Por outro lado uma alta proporção de dívidas de curto prazo pode indicar uma maior necessidade de liquidez e maior risco financeiro Imobilização do Patrimônio Líquido Apresenta a parcela do Patrimônio Líquido que está investida em ativos de baixa liquidez ativos imobilizados investimentos ou ativos intangíveis ou seja ativos não circulantes deduzidos dos ativos realizáveis a longo prazo Quanto mais recurso investido em ativos de baixa liquidez menos sobrará para investir em Ativos Circulantes O ideal é que a empresa financie o Ativo Circulante com recursos próprios para diminuir a dependência de terceiros e consequentemente o risco 𝐼𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑜 𝑃𝐿 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛ã𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧á𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑜𝑛𝑔𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 Questão Uma empresa possui um Patrimônio Líquido PL de R 100000000 e apresenta um Ativo Total de R 250000000 Calcule o Índice de Imobilização do PL e indique qual o percentual imobilizado Analise o resultado obtido e comente sobre a situação da empresa Resposta Para calcular o Índice de Imobilização do PL é necessário dividir o Ativo Total pelo PL e multiplicar o resultado por 100 Índice de Imobilização do PL Ativo Total PL 100 Índice de Imobilização do PL R 250000000 R 100000000 100 Índice de Imobilização do PL 25 100 Índice de Imobilização do PL 250 Comentário O Índice de Imobilização do PL calculado é de 250 o que indica que a empresa possui uma alta imobilização dos recursos em seus ativos em relação ao seu Patrimônio Líquido Isso sugere que a empresa está utilizando uma quantidade substancial de capital próprio para adquirir ativos fixos como terrenos construções maquinário etc Uma alta imobilização do PL pode ter impactos positivos e negativos para a empresa Por um lado ela pode indicar que a empresa possui uma base de ativos forte e sólida o que pode gerar maior estabilidade e segurança em certas situações Por outro lado é importante lembrar que uma alta imobilização também pode representar uma menor flexibilidade financeira pois uma grande parte dos recursos da empresa está sendo utilizada em ativos de difícil conversibilidade em dinheiro Dessa forma é essencial que a empresa tenha o cuidado de equilibrar a imobilização do PL com a necessidade de liquidez e capacidade de investimento em outros tipos de ativos como estoques investimentos em curto prazo etc É importante fazer uma análise mais aprofundada da situação financeira e das perspectivas da empresa para uma melhor avaliação do impacto da alta imobilização do PL O índice de imobilização do Patrimônio Líquido PL mede a proporção dos ativos permanentes financiados pelos acionistas da empresa É calculado dividindose o valor total dos ativos permanentes pelo Patrimônio Líquido A fórmula para calcular o índice de imobilização do PL é Índice de Imobilização do PL Ativos Permanentes Patrimônio Líquido Vamos supor que uma empresa possui R 500000 em ativos permanentes e um Patrimônio Líquido de R 200000 Índice de Imobilização do PL 500000 200000 25 Imobilização de Recursos Não Correntes Mostra o percentual de recursos de longo prazo aplicados nos grupos de ativos de menor liquidez imobilizado investimentos e intangíveis Índices acima de 10 significam que a entidade está imobilizando recursos de curto prazo passivo circulante o que é um sinal de desequilíbrio financeiro 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛ã𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧á𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑃 𝐼𝑚𝑜𝑏 𝑅𝑒𝑐 𝑁ã𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 Ativo total O índice de Imobilização de Recursos Não Correntes é calculado dividindose o valor dos recursos não correntes pelo valor total dos ativos A fórmula para o cálculo é a seguinte Índice de Imobilização de Recursos Não Correntes Recursos Não Correntes Ativos 100 Por exemplo se uma empresa possui recursos não correntes no valor de R 100000 e seus ativos totais são de R 500000 o cálculo do índice de Imobilização de Recursos Não Correntes seria Índice de Imobilização de Recursos Não Correntes 100000 500000 100 20 Portanto o índice de Imobilização de Recursos Não Correntes seria de 20 Isso indica que 20 dos ativos da empresa estão investidos em recursos não correntes como propriedades equipamentos e investimentos de longo prazo PEDESE 1 Calcular índices aliquidez corrente seca e imediata b grau de endividamento c composição de endividamento d Imobilização do PL e Imobilização de recursos não recorrentes 2 Relatório de leitura dos índices e situação geral