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CENTRO FEDERAL DE EDUCAÇÃO TECNOLÓGICA DE MINAS GERAIS Departamento de Ciências Sociais Aplicadas Disciplina Mercado de Capitais Professor Anderson Rocha de J Fernandes Data 12022025 Aluno Instruções Entregue a resolução em folhas de respostas e nomeie cada uma delas Registre as memórias de cálculo Caso contrário a resposta não será considerada A avaliação é individual e sem consulta A interpretação das questões faz parte do processo avaliativo Portanto NÃO faça perguntas comentários pedidos etc ao professor nem aos demais alunos Use a memória da calculadora no desenvolvimento das questões sob pena de desconto na pontuação As respostas finais devem ter DUAS casas decimais 1 60 A seguir são apresentados os retornos anuais da ação da Companhia ABC e da carteira de mercado referentes aos últimos cinco anos Utilizando essas informações calcule o retorno da Companhia ABC utilizando o modelo de precificação de ativos de capital CAPM Calcule também o índice de Treynor da empresa Sabese que a taxa de juros de ativos livres de risco está fixada em 6 aa Ano Cia ABC Mercado 1 104 112 2 64 152 3 210 142 4 698 85 5 126 94 2 50 Um gestor de fundos de pensão está ponderando sobre três fundos mútuos O primeiro é um fundo de ações o segundo é um fundo de obrigações governamentais e corporativas de longo prazo e o terceiro é um fundo do mercado monetário de letras do tesouro que oferece uma taxa de 7 A distribuição de probabilidades dos fundos de risco é a seguinte Retorno esperado Desvio padrão Fundo de ações A 20 29 Fundo de obrigações B 15 12 A correlação entre os retornos dos fundos de ações e de obrigações é de 015 Com base nessas informações calcule as proporções na carteira de variância mínima dos dois fundos de risco e o valor esperado e o desvio padrão de sua taxa de retorno Calcule o índice de Sharpe dessa carteira 3 40 A carteira de mercado tem um retorno esperado de 105 e um desvio padrão de 0135 A taxa livre de risco é de 50 Determinada carteira de ações possui um coeficiente de correlação com o mercado igual a 075 e a variância de seu retorno é de 00374 Determine a taxa de retorno esperada dessa carteira de investimento 4 50 Uma empresa paga atualmente um dividendo por ação de 125 Esperase que o dividendo da empresa cresça a uma taxa de 20 ao ano nos próximos dois anos daí por diante o dividendo crescerá a uma taxa constante de 8 ao ano A ação da empresa tem um beta igual a 14 a taxa livre de risco é de 80 e o prêmio pelo risco de mercado é de 4 Calcule o preço corrente da ação Entregue a resolução em folhas separadas e nomeie cada uma delas Registre as memórias de cálculo sob pena de desconto na pontuação A avaliação é individual e sem consulta A interpretação das questões faz parte do processo avaliativo Portanto NÃO faça perguntas comentários pedidos etc ao professor nem aos demais alunos Use a memória da calculadora no desenvolvimento das questões sob pena de desconto na pontuação As respostas finais devem ter DUAS casas decimais Caso realize esta prova para melhorar a nota de alguma avaliação anterior indique a seguir a nota que deverá ser substituída Escolha apenas uma opção Se não fizer uma escolha a substituição da nota será feita a critério do professor Avaliação 1 x Avaliação 2 Avaliação 3 1 Uma NTNB emitida há alguns anos oferece uma rentabilidade de 14 ao ano base de 252 dias úteis além de atualização pela variação do IPCA Um determinado investidor adquiriu o título hoje faltando dois anos para o vencimento a taxa efetiva de cupom é de 63 ao ano e o indexador acumulou da emissão até a data da compra 177 A quantidade de dias úteis em cada semestre respectivamente Com base nessas informações e listada a seguir 127 125 127 e 126 dias úteis respectivamente Com base nessas informações calcule a cotação o valor nominal atualizado e o preço unitário do título 2 Um determinado título de renda fixa com valor nominal de 100000 foi emitido hoje com deságio de 56 e vencimento em dois anos A sociedade emissora do título promete o pagamento semestral de juros a uma taxa de 125 ao ano capitalizada semestralmente A partir dessas informações calcule a o preço unitário do título b a Duration do título 3 Os analistas de uma empresa preveem que ela terá lucro líquido de 260000000 no próximo ano Deste valor ela deverá reter 65 para reinvestimentos Os mesmos analistas acreditam ainda que a empresa apresentará uma taxa de crescimento de lucros e dividendos de 9 ao ano nos próximos cinco anos A partir de então a taxa deverá ser de 6 ao ano mantendose assim indefinidamente Sabendo que a empresa tem 1000000 ações emitidas calcule o preço justo da ação considerando que os acionistas exigem uma remuneração de 12 ao ano 4 Você observou os seguintes retornos decimais ao longo do tempo Ano Ação X Ação Y Mercado 2019 014 015 012 2020 019 007 010 2021 018 006 013 2022 005 002 002 2023 023 011 016 Suponha que a taxa livre de risco seja de 6 e que o prêmio de risco de mercado seja de 5 Pedese a Quais são os coeficientes de risco sistêmico das ações X e Y b Considerando o modelo CAPM calcule a taxa de retorno requerida da carteira de variância mínima formada pelas ações X e Y c Considerando o modelo CAPM calcule a taxa de retorno requerida de uma carteira constituída por 55 de X e 45 de Y d Calcule o índice de Treynor das carteiras formadas nos itens b e c Formulário P0 𝑛𝑡1 Div𝑡1 r 𝑡 𝑃𝑛1 r 𝑛 P0 Div1r g Rt Rf βiRM Rf Retorno PtPt1 1