Trabalho Macro

OBSERVAÇÕES IMPORTANTES LER COM ATENÇÃO 1 Esta prova é COM CONSULTA ao material didático da disciplina 2 Vocês devem fazer essa prova EM GRUPOS de 4 quatro 5 cinco ou 6 seis alunos Obs provas com grupos maiores que 6 seis alunos menores que 4 quatro alunos ou individuais 1 aluno receberão automaticamente nota 0 zero Obs por favor não me enviem emails pedindo para abrir exceções a grupos específicos 3 No caso desta prova cada aluno do grupo deve escrever com a própria letra PELO MENOS UMA das respostas das questões dissertativas da prova Obs respostas A LÁPIS ou com CALIGRAFIA RUIM receberão nota 0 zero 4 Mesmo fazendo a prova em grupo cada aluno é responsável por fazer um UPLOAD INDIVIDUAL da respectiva prova no Moodle Cada grupo deve fazer o upload de um único arquivo pdf com as respostas do grupo Exemplo mesmo que eu faça a prova com meus colegas ainda assim sou responsável por fazer MEU PRÓPRIO UPLOAD das respostas do grupo na plataforma virtual da disciplina Obs alunos que NÃO FIZEREM O UPLOAD INDIVIDUAL da respectiva prova receberão nota 0 zero 5 A prova deve conter as seguintes informações no cabeçalho da primeira folha i REGISTRO ACADÊMICO R A ii NOME COMPLETO de cada aluno digitado e iii ASSINATURA de cada aluno em caneta azul ou preta Obs provas SEM IDENTIFICAÇÃO ou com IDENTIFICAÇÃO INCOMPLETA receberão nota 0 zero Obs 2 não serão aceitas inclusões de nomes de alunos em DATAS POSTERIORES À DATA OFICIAL de entrega desta prova 6 As respostas dissertativas desta prova devem ser MANUSCRITAS escritas à mão em CANETA AZUL OU PRETA provas manuscritas a lápis receberão nota 0 Os gráficos e resultados do software GRETL podem ser diretamente colados no texto O importante é que cada grupo entregue um ARQUIVO ORGANIZADO com as respostas da prova Obs grupos que entregarem as respostas EM MAIS DE UM ARQUIVO pdf ou em qualquer outro formato receberão nota 0 zero 7 Provas com RESPOSTAS DISSERTATIVAS IDÊNTICAS ou MUITO SIMILARES serão automaticamente ZERADAS ambas as provas receberão nota 0 simultaneamente independentemente da origem inicial de informações entre grupos eou alunos PARTE 1 DA PROVA VALOR TOTAL 50 PONTOS Em algumas situações práticas de trabalho no setor público ou privado você deve analisar o comportamento de variáveis macroeconômicas selecionadas No caso desta tarefa você deve analisar o desempenho macroeconômico de países da Zona do Euro Para tanto deve acessar a base de dados denominada VariaveisMacroEuroAreaxls disponível na plataforma virtual da nossa disciplina Essa base de dados apresenta as seguintes variáveis macroeconômicas disponíveis em frequência trimestral período amostral do primeiro trimestre de 1970 ao quarto trimestre de 2017 i Produto Interno Bruto PIB ii consumo das famílias iii gastos do governo iv exportações v importações vi deflator do PIB uma medida de custo de vida da população e vii taxa de desemprego Com base nestas informações você deve utilizar o software GRETL disponível para download gratuito no endereço httpsgretlsourceforgenetwin32 e em seguida responder às questões abaixo 1 A maneira correta de se comparar séries macroeconômicas em horizontes de tempo correspondentes a ciclos de negócios dados trimestrais é a partir da utilização do chamado filtro HodrickPrescott Hodrick e Prescott 1980 Aplique esse filtro a cada uma das variáveis macroeconômicas da base de dados obtendo seus respectivos componentes cíclicos Em seguida construa os seguintes gráficos envolvendo pares de componentes cíclicos das seguintes variáveis i PIB e consumo das famílias ii PIB e gastos do governo iii PIB e exportações iv PIB e importações v PIB e deflator e vi PIB e taxa de desemprego dica veja os manuais do GRETL disponíveis na plataforma virtual da nossa disciplina 10 ponto 2 Construa no GRETL a matriz de correlação envolvendo pares de componentes cíclicos dos seguintes pares de variáveis i PIB e consumo das famílias ii PIB e gastos do governo iii PIB e exportações iv PIB e importaçõesv PIB e deflator e vi PIB e taxa de desemprego Escreva um parágrafo descrevendo os principais padrões reportados a partir dessa matriz 10 ponto 3 Quais pares de coeficientes de correlação são estatisticamente significativos ou seja são estatisticamente diferentes de zero Esses resultados estão de acordo com os fatos estilizados dos ciclos de negócios conforme os slides disponíveis na plataforma virtual da nossa disciplina Justifique sua resposta dica 15 pontos 4 Preencha a tabela abaixo classificando o comportamento de cada variável considerada em termos de i volatilidade relativa classifique se a variável é mais volátil ou menos volátil que o PIB e ii direção de movimento classifique se a variável é procíclica movimento no mesmo sentido que o PIB contracíclica movimento em sentido oposto ao PIB ou acíclica sem movimento em relação ao PIB levando em conta os resultados derivados da utilização do filtro HodrickPrescott 15 pontos VARIÁVEL VOLATILIDADE DIREÇÃO Consumo das Famílias Gastos do Governo Exportações Importações Deflator do PIB Taxa de Desemprego PARTE 2 DA PROVA VALOR TOTAL 50 PONTOS 1 Agora obtenha os componentes cíclicos de cada uma das variáveis macroeconômicas utilizando agora o filtro BaxterKing Baxter and King 1995 Obs você deve manter os parâmetros de suavização do GRETL e salvar o componente cíclico de cada série Refaça os gráficos de pares de variáveis sempre considerando o componente cíclico do PIB como base de comparação Por exemplo faça um gráfico do componente cíclico do PIB com o componente cíclico do consumo etc 15 pontos 2 Recalcule os coeficientes de correlação entre os pares de variáveis anteriores componentes cíclicos obtidos via filtro BaxterKing atentando para a significância estatística de cada um dos coeficientes estimados Escreva um parágrafo para explicar os resultados reportados 10 ponto 3 Você notou a ocorrência de alguma diferença em termos de resultados entre os coeficientes de correlação estimados via filtro HodrickPrescott ou filtro BaxterKing Em termos gerais os resultados obtidos a partir da utilização de distintos filtros de estacionariedade HodrickPrescott e BaxterKing são robustos Justifique sua resposta 10 ponto 4 Preencha a tabela abaixo calculando os seguintes itens i volatilidade relativa dica divida o valor do desviopadrão de cada variável pelo desviopadrão do PIB e ii correlação com o PIB dica escreva o valor do coeficiente de correlação de cada variável com o PIB levando em conta os resultados derivados da utilização de ambos os filtros HodrickPrescott e BaxterKing 15 ponto VARIÁVEL VOLATILIDAD E RELATIVA CORRELAÇÃ O COM O PIB Filtro Hodrick Prescott Produto Interno Bruto 100 100 Consumo das Famílias Gastos do Governo Exportações Importações Deflator do PIB Taxa de Desemprego Filtro BaxterKing Produto Interno Bruto 100 100 Consumo das Famílias Gastos do Governo Exportações Importações Deflator do PIB Taxa de Desemprego Parte 1 Séries suavizadas pelo filtro HodrickPrescott 600000 800000 1e06 12e06 14e06 16e06 18e06 2e06 22e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 PIB dados originais PIB suavizados 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1e06 11e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 CONSUMO dados originais CONSUMO suavizados 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 GOVERNO dados originais GOVERNO suavizados 0 200000 400000 600000 800000 1e06 12e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 EXPORTACOES dados originais EXPORTACOES suavizados 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1e06 11e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 IMPORTACOES dados originais IMPORTACOES suavizados 0 02 04 06 08 1 12 14 16 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 DEFLATOR dados originais DEFLATOR suavizados 0 002 004 006 008 01 012 014 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 DESEMPREGO dados originais DESEMPREGO suavizados i PIB e consumo das famílias Com base na análise do gráfico de dispersão das variáveis hpPIB representando o componente cíclico do PIB e hpCONSUMO representando o componente cíclico do consumo das famílias observase uma tendência que sugere uma correlação positiva entre essas variáveis Ou seja quando uma das variáveis aumenta a outra também tende a aumentar Esse padrão visual sugere uma relação de crescimento conjunto entre o PIB e o consumo das famílias ii PIB e gastos do governo hpCONSUMO hpPIB No gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpGoverno representando o componente cíclico dos gastos do governo não parece haver uma relação significativa entre elas A dispersão dos pontos ao longo do gráfico sugere uma falta de padrão claro de aumento ou diminuição conjunto entre o PIB e os gastos do governo iii PIB e exportações hpGOVERNO hpPIB Observando o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpExportações representando o componente cíclico das exportações é evidente uma correlação forte e positiva entre elas A distribuição dos pontos ao longo do gráfico mostra uma tendência clara de aumento conjunto quando o componente cíclico do PIB aumenta o componente cíclico das exportações também tende a aumentar iv PIB e importações hpEXPORTACOES hpPIB Analisando o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpIMPORTAÇÕES representando o componente cíclico das importações observase de fato uma relação de aumento entre elas Os pontos tendem a se agrupar em uma direção ascendente indicando que em geral à medida que o componente cíclico do PIB aumenta o componente cíclico das importações também tende a aumentar No entanto é notável que a inclinação da linha de tendência não é tão acentuada quanto a linha identidade linha diagonal representando uma relação perfeitamente positiva sugerindo que o aumento nas importações pode estar ocorrendo a um ritmo ligeiramente mais lento em comparação com o aumento no PIB v PIB e deflator hpIMPORTACOES hpCONSUMO Após analisar o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpDEFLATOR representando o componente cíclico do deflator do PIB não parece haver uma relação evidente entre elas ou seja aparentemente não há uma correlação entre as variáveis A dispersão dos pontos ao longo do gráfico não mostra um padrão claro de aumento ou diminuição conjunto entre o PIB e seu deflator durante os ciclos econômicos vi PIB e taxa de desemprego hpDEFLATOR hpPIB Ao analisar o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpDESEMPREGO representando o componente cíclico da taxa de desemprego é evidente uma correlação forte e negativa entre as variáveis A disposição dos pontos ao longo do gráfico mostra uma tendência clara de relação inversa quando o componente cíclico do PIB aumenta o componente cíclico do desemprego tende a diminuir e viceversa Coeficientes de correlação usando todas as observações 19701 20174 5 valor crítico bicaudal 01417 para n 192 hpPIB hpCONSU MO hpGOVER NO hpEXPOR TACOES hpIMPORT ACOES 10000 07825 00876 08690 09059 hpPIB 10000 02738 04987 06985 hpCONSU MO hpDESEMPREGO hpPIB 10000 03218 01700 hpGOVER NO 10000 09257 hpEXPOR TACOES 10000 hpIMPORT ACOES hpDEFLAT OR hpDESEM PREGO 01513 08519 hpPIB 03098 08422 hpCONSU MO 01128 01814 hpGOVER NO 00581 05890 hpEXPOR TACOES 01623 07181 hpIMPORT ACOES 10000 01263 hpDEFLAT OR 10000 hpDESEM PREGO Com base na matriz de correlação e nos gráficos de dispersão é possível identificar várias relações entre as variáveis Notavelmente há uma forte correlação positiva entre o Produto Interno Bruto PIB e tanto o consumo das famílias 𝜌 08 quanto as 09 08 02 06 07 01 10 02 03 01 01 02 10 01 09 07 02 09 10 02 07 09 05 03 10 09 01 06 01 03 10 03 02 01 02 08 10 03 05 07 03 08 10 08 01 09 09 02 09 hpDESEMPREGO hpDEFLATOR hpIMPORTACOES hpEXPORTACOES hpGOVERNO hpCONSUMO hpPIB hpPIB hpCONSUMO hpGOVERNO hpEXPORTACOES hpIMPORTACOES hpDEFLATOR hpDESEMPREGO 1 05 0 05 1 Matriz de correlação exportações 𝜌 09 indicando uma interdependência significativa entre o desempenho econômico geral e esses elementos Por outro lado a relação entre o PIB e os gastos do governo 𝜌 01 é fraca sugerindo que os gastos governamentais podem não ser sensíveis às flutuações na atividade econômica Além disso há uma correlação positiva e forte entre o PIB e as importações 𝜌 09 indicando que o crescimento econômico está associado a um aumento nas importações Por fim observase uma relação inversa entre o PIB e a taxa de desemprego 𝜌 09 sugerindo que o crescimento econômico está ligado a uma redução no desemprego Essas relações refletem a complexidade das interações econômicas e são consistentes com teorias estabelecidas embora seja importante lembrar que correlação não implica causalidade direta e outros fatores podem influenciar essas relações i PIB e consumo das famílias Para o par hpPIB e hpCONSUMO o coeficiente de correlação é 07825 Como este valor é maior que os valores críticos para ambos os níveis de significância 01417 e 01855 o coeficiente de correlação entre hpPIB e hpCONSUMO é estatisticamente significativo ii PIB e gastos do governo Já o par de variável hpPIB e hpGOVERNO teve um coeficiente de correlação de 00876 o que é menor que os níveis de significância logo com 5 e 1 de significância podese concluir que a correlação entre as variáveis não é estatisticamente significativa iii PIB e exportações Para o par hpPIB e hpEXPORTACOES o coeficiente de correlação é 08690 Novamente este valor é maior que os valores críticos para ambos os níveis de significância portanto o coeficiente de correlação entre hpPIB e hpEXPORTACOES também é estatisticamente significativo iv PIB e importações Para as variáveis hpPIB e hpIMPORTAÇÃO o coeficiente de correlação foi de 09059 o que é maior que os níveis de significância portanto com 5 e 1 o coeficiente de correlação entre essas duas variáveis é estatisticamente significativo desse modo pode se confirmar que existe uma relação forte e positiva entre o PIB e as Importações v PIB e deflator As variáveis hpPIB e hpDEFLATOR apresentaram um coeficiente de correlação de 01513 Ao considerar o nível de significância de 5 temse que o valor do coeficiente de correlação é menor que o valor crítico de 01417 logo com 5 de significância tem se que o coeficiente de correlação entre as variáveis não é estatisticamente significativo porém ao considerar o nível de significância de 1 temse que o valor do coeficiente de correlação é maior que o valor crítico de 01815 desta maneira com 1 de significância temse que o coeficiente de correlação entre as variáveis é estatisticamente significativo deste modo o nível de significância será um fator decisivo para concluir se o coeficiente de correlação é ou não significativo vi PIB e taxa de desemprego Para o par hpPIB e hpDESEMPREGO o coeficiente de correlação é 08519 Como este valor é menor que os valores críticos para ambos os níveis de significância o coeficiente de correlação entre hpPIB e hpDESEMPREGO também é estatisticamente significativo Variável Volatilidade Direção Consumo das Famílias Mais volátil que o PIB Procíclica Gastos do Governo Menos volátil que o PIB Acíclica Exportações Mais volátil que o PIB Procíclica Importações Mais volátil que o PIB Procíclica Deflator do PIB Menos volátil que o PIB Acíclica Taxa de Desemprego Mais volátil que o PIB Contracíclica Parte 2 Gráficos das novas séries 60000 40000 20000 0 20000 40000 60000 80000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de PIB na frequência 6 a 32 15000 10000 5000 0 5000 10000 15000 20000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de CONSUMO na frequência 6 a 32 3000 2000 1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de GOVERNO na frequência 6 a 32 100000 80000 60000 40000 20000 0 20000 40000 60000 80000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de EXPORTACOES na frequência 6 a 32 80000 60000 40000 20000 0 20000 40000 60000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de IMPORTACOES na frequência 6 a 32 001 0008 0006 0004 0002 0 0002 0004 0006 0008 001 0012 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de DEFLATOR na frequência 6 a 32 i PIB e CONSUMO 0015 001 0005 0 0005 001 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de DESEMPREGO na frequência 6 a 32 De acordo com o gráfico de diagrama de dispersão existe uma correlação positiva entre as variáveis bkPIB e bkCONSUMO isso significa que se uma variável cresce a outra tende a crescer também ii PIB e GOVERNO bkCONSUMO bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão não há uma relação significativa entre as variáveis kbPIB e bkGOVERNO iii PIB e EXPORTAÇÕES bkGOVERNO bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão exite uma correlação forte e positiva entre as variáveis bkPIB e bkEXPORTAÇÕES isso significa que se uma variável aumenta a outra tende a aumentar também iv PIB e IMPORTAÇÕES bkEXPORTACOES bkPIB Analogamente analisando o gráfico de dispersão há evidencias de uma forte correlação positiva entre as variáveis bkPIB e bkIMPORTAÇÕES isso significa que as duas variáveis tende a crescerem juntas v PIB e DEFLATOR bkIMPORTACOES bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão não há uma forte relação entre as variáveis bkPIB e bkDEFLATOR ou seja as variações de uma variável não influenciam na variação da outra vi PIB e DESEMPREGO bkDEFLATOR bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão as variáveis bkPIB e bkDESEMPREGO tem uma relação forte negativa inversa isso significa que se uma variável cresce a outra tende a diminuir e viceversa Coeficientes de correlação usando todas as observações 19731 20144 5 valor crítico bicaudal 01515 para n 168 bkPIB bkCONSU MO bkGOVER NO bkEXPOR TACOES bkIMPORT ACOES 10000 08029 01326 08934 09345 bkPIB 10000 02530 05554 07495 bkCONSU MO 10000 03348 01861 bkGOVER NO 10000 09444 bkEXPOR TACOES bkPIB bkDESEMPREGO 10000 bkIMPORT ACOES bkDEFLAT OR bkDESEM PREGO 01239 08684 bkPIB 02673 08615 bkCONSU MO 01449 01287 bkGOVER NO 00753 06352 bkEXPOR TACOES 01572 07489 bkIMPORT ACOES 10000 00919 bkDEFLAT OR 10000 bkDESEM PREGO Após recalcular os coeficientes de correlação entre os pares de variáveis utilizando os componentes cíclicos obtidos via filtro BaxterKing algumas semelhanças e mudanças podem ser observadas em relação aos resultados anteriores Em termos de semelhanças tanto com o filtro HodrickPrescott quanto com o filtro BaxterKing encontramos 09 09 01 06 07 01 10 01 03 01 01 02 10 01 09 07 02 09 10 02 07 09 06 03 10 09 01 06 01 03 10 03 02 01 01 08 10 03 06 07 03 09 10 08 01 09 09 01 09 bkDESEMPREGO bkDEFLATOR bkIMPORTACOES bkEXPORTACOES bkGOVERNO bkCONSUMO bkPIB bkPIB bkCONSUMO bkGOVERNO bkEXPORTACOES bkIMPORTACOES bkDEFLATOR bkDESEMPREGO 1 05 0 05 1 Matriz de correlação coeficientes de correlação significativos entre o PIB e o consumo das famílias as exportações as importações e o desemprego Isso sugere que essas relações são robustas e consistentes independentemente do método de filtragem utilizado No entanto algumas mudanças foram evidenciadas com o filtro BaxterKing Por exemplo enquanto anteriormente a correlação entre o PIB e o consumo das famílias era de 07825 com o filtro BaxterKing essa correlação aumentou para 08029 indicando uma relação ainda mais forte entre essas variáveis Além disso houve uma mudança na significância estatística de alguns coeficientes de correlação Por exemplo a correlação entre o PIB e o deflator do PIB que não era significativa com o filtro HodrickPrescott tornouse significativa com o filtro BaxterKing Isso ressalta a sensibilidade dos resultados às diferentes abordagens de filtragem e destaca a importância de escolher o método mais apropriado para analisar as relações entre as variáveis econômicas durante os ciclos de negócios Sim foram observadas diferenças nos coeficientes de correlação estimados utilizando os filtros HodrickPrescott e BaxterKing Embora ambos os filtros sejam utilizados para decompor as séries temporais em seus componentes de tendência e ciclo as abordagens utilizadas para o tratamento dos dados são diferentes o que pode levar a resultados divergentes Por exemplo em alguns casos os coeficientes de correlação podem ser mais elevados ou significativamente diferentes entre os dois métodos de filtragem Essas diferenças podem ocorrer devido às características específicas de cada filtro como a forma como tratam as flutuações de curto prazo e os padrões de tendência nas séries temporais Variável Desvio Padrão HP BK PIB 16801 17262 CONSUMO 63542 62032 GOVERNO 16713 15225 EXPORTACOES 18516 19212 IMPORTACOES 17000 17548 DEFLATOR 00043444 00045036 DESEMPREGO 0004407 00044265 Variável Volatilidade Relativa Correlação com o PIB Filtro HodrickPrescott Produto Interno Bruto 100 100 Consumo das Famílias 038 078 Gastos do Governo 010 009 Exportações 110 087 Importações 101 091 Deflator do PIB 000 015 Taxa de Desemprego 000 085 Filtro BaxterKing Produto Interno Bruto 100 100 Consumo das Famílias 036 080 Gastos do Governo 009 013 Exportações 111 089 Importações 102 093 Deflator do PIB 000 012 Taxa de Desemprego 000 087 Parte 1 Séries suavizadas pelo filtro HodrickPrescott 600000 800000 1e06 12e06 14e06 16e06 18e06 2e06 22e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 PIB dados originais PIB suavizados 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1e06 11e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 CONSUMO dados originais CONSUMO suavizados 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 GOVERNO dados originais GOVERNO suavizados 0 200000 400000 600000 800000 1e06 12e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 EXPORTACOES dados originais EXPORTACOES suavizados 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1e06 11e06 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 IMPORTACOES dados originais IMPORTACOES suavizados 0 02 04 06 08 1 12 14 16 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 DEFLATOR dados originais DEFLATOR suavizados 0 002 004 006 008 01 012 014 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 DESEMPREGO dados originais DESEMPREGO suavizados i PIB e consumo das famílias hpCONSUMO hpPIB Com base na análise do gráfico de dispersão das variáveis hpPIB representando o componente cíclico do PIB e hpCONSUMO representando o componente cíclico do consumo das famílias observase uma tendência que sugere uma correlação positiva entre essas variáveis Ou seja quando uma das variáveis aumenta a outra também tende a aumentar Esse padrão visual sugere uma relação de crescimento conjunto entre o PIB e o consumo das famílias ii PIB e gastos do governo hpGOVERNO hpPIB No gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpGoverno representando o componente cíclico dos gastos do governo não parece haver uma relação significativa entre elas A dispersão dos pontos ao longo do gráfico sugere uma falta de padrão claro de aumento ou diminuição conjunto entre o PIB e os gastos do governo iii PIB e exportações hpEXPORTACOES hpPIB Observando o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpExportações representando o componente cíclico das exportações é evidente uma correlação forte e positiva entre elas A distribuição dos pontos ao longo do gráfico mostra uma tendência clara de aumento conjunto quando o componente cíclico do PIB aumenta o componente cíclico das exportações também tende a aumentar iv PIB e importações hpIMPORTACOES hpCONSUMO Analisando o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpIMPORTAÇÕES representando o componente cíclico das importações observase de fato uma relação de aumento entre elas Os pontos tendem a se agrupar em uma direção ascendente indicando que em geral à medida que o componente cíclico do PIB aumenta o componente cíclico das importações também tende a aumentar No entanto é notável que a inclinação da linha de tendência não é tão acentuada quanto a linha identidade linha diagonal representando uma relação perfeitamente positiva sugerindo que o aumento nas importações pode estar ocorrendo a um ritmo ligeiramente mais lento em comparação com o aumento no PIB v PIB e deflator hpDEFLATOR hpPIB Após analisar o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpDEFLATOR representando o componente cíclico do deflator do PIB não parece haver uma relação evidente entre elas ou seja aparentemente não há uma correlação entre as variáveis A dispersão dos pontos ao longo do gráfico não mostra um padrão claro de aumento ou diminuição conjunto entre o PIB e seu deflator durante os ciclos econômicos vi PIB e taxa de desemprego hpDESEMPREGO hpPIB Ao analisar o gráfico de dispersão entre as variáveis hpPIB e hpDESEMPREGO representando o componente cíclico da taxa de desemprego é evidente uma correlação forte e negativa entre as variáveis A disposição dos pontos ao longo do gráfico mostra uma tendência clara de relação inversa quando o componente cíclico do PIB aumenta o componente cíclico do desemprego tende a diminuir e viceversa Coeficientes de correlação usando todas as observações 19701 20174 5 valor crítico bicaudal 01417 para n 192 hpPIB hpCONSU MO hpGOVER NO hpEXPOR TACOES hpIMPORT ACOES 10000 07825 00876 08690 09059 hpPIB 10000 02738 04987 06985 hpCONSU MO 10000 03218 01700 hpGOVER NO 10000 09257 hpEXPOR TACOES 10000 hpIMPORT ACOES hpDEFLA TOR hpDESEM PREGO 01513 08519 hpPIB 03098 08422 hpCONSU MO 01128 01814 hpGOVER NO 00581 05890 hpEXPOR TACOES 01623 07181 hpIMPORT ACOES 10000 01263 hpDEFLAT OR 10000 hpDESEM PREGO 09 08 02 06 07 01 10 02 03 01 01 02 10 01 09 07 02 09 10 02 07 09 05 03 10 09 01 06 01 03 10 03 02 01 02 08 10 03 05 07 03 08 10 08 01 09 09 02 09 hpDESEMPREGO hpDEFLATOR hpIMPORTACOES hpEXPORTACOES hpGOVERNO hpCONSUMO hpPIB hpPIB hpCONSUMO hpGOVERNO hpEXPORTACOES hpIMPORTACOES hpDEFLATOR hpDESEMPREGO 1 05 0 05 1 Matriz de correlação Com base na matriz de correlação e nos gráficos de dispersão é possível identificar várias relações entre as variáveis Notavelmente há uma forte correlação positiva entre o Produto Interno Bruto PIB e tanto o consumo das famílias ρ08 quanto as exportações ρ09 indicando uma interdependência significativa entre o desempenho econômico geral e esses elementos Por outro lado a relação entre o PIB e os gastos do governo ρ01 é fraca sugerindo que os gastos governamentais podem não ser sensíveis às flutuações na atividade econômica Além disso há uma correlação positiva e forte entre o PIB e as importações ρ09 indicando que o crescimento econômico está associado a um aumento nas importações Por fim observase uma relação inversa entre o PIB e a taxa de desemprego ρ09 sugerindo que o crescimento econômico está ligado a uma redução no desemprego Essas relações refletem a complexidade das interações econômicas e são consistentes com teorias estabelecidas embora seja importante lembrar que correlação não implica causalidade direta e outros fatores podem influenciar essas relações i PIB e consumo das famílias Para o par hpPIB e hpCONSUMO o coeficiente de correlação é 07825 Como este valor é maior que os valores críticos para ambos os níveis de significância 01417 e 01855 o coeficiente de correlação entre hpPIB e hpCONSUMO é estatisticamente significativo ii PIB e gastos do governo Já o par de variável hpPIB e hpGOVERNO teve um coeficiente de correlação de 00876 o que é menor que os níveis de significância logo com 5 e 1 de significância podese concluir que a correlação entre as variáveis não é estatisticamente significativa iii PIB e exportações Para o par hpPIB e hpEXPORTACOES o coeficiente de correlação é 08690 Novamente este valor é maior que os valores críticos para ambos os níveis de significância portanto o coeficiente de correlação entre hpPIB e hpEXPORTACOES também é estatisticamente significativo iv PIB e importações Para as variáveis hpPIB e hpIMPORTAÇÃO o coeficiente de correlação foi de 09059 o que é maior que os níveis de significância portanto com 5 e 1 o coeficiente de correlação entre essas duas variáveis é estatisticamente significativo desse modo podese confirmar que existe uma relação forte e positiva entre o PIB e as Importações v PIB e deflator As variáveis hpPIB e hpDEFLATOR apresentaram um coeficiente de correlação de 01513 Ao considerar o nível de significância de 5 temse que o valor do coeficiente de correlação é menor que o valor crítico de 01417 logo com 5 de significância tem se que o coeficiente de correlação entre as variáveis não é estatisticamente significativo porém ao considerar o nível de significância de 1 temse que o valor do coeficiente de correlação é maior que o valor crítico de 01815 desta maneira com 1 de significância temse que o coeficiente de correlação entre as variáveis é estatisticamente significativo deste modo o nível de significância será um fator decisivo para concluir se o coeficiente de correlação é ou não significativo vi PIB e taxa de desemprego Para o par hpPIB e hpDESEMPREGO o coeficiente de correlação é 08519 Como este valor é menor que os valores críticos para ambos os níveis de significância o coeficiente de correlação entre hpPIB e hpDESEMPREGO também é estatisticamente significativo Variável Volatilidade Direção Consumo das Famílias Mais volátil que o PIB Procíclica Gastos do Governo Menos volátil que o PIB Acíclica Exportações Mais volátil que o PIB Procíclica Importações Mais volátil que o PIB Procíclica Deflator do PIB Menos volátil que o PIB Acíclica Taxa de Desemprego Mais volátil que o PIB Contracíclic a Parte 2 Gráficos das novas séries 60000 40000 20000 0 20000 40000 60000 80000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de PIB na frequência 6 a 32 15000 10000 5000 0 5000 10000 15000 20000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de CONSUMO na frequência 6 a 32 3000 2000 1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de GOVERNO na frequência 6 a 32 100000 80000 60000 40000 20000 0 20000 40000 60000 80000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de EXPORTACOES na frequência 6 a 32 80000 60000 40000 20000 0 20000 40000 60000 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de IMPORTACOES na frequência 6 a 32 001 0008 0006 0004 0002 0 0002 0004 0006 0008 001 0012 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de DEFLATOR na frequência 6 a 32 0015 001 0005 0 0005 001 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Componente BaxterKing de DESEMPREGO na frequência 6 a 32 i PIB e CONSUMO bkCONSUMO bkPIB De acordo com o gráfico de diagrama de dispersão existe uma correlação positiva entre as variáveis bkPIB e bkCONSUMO isso significa que se uma variável cresce a outra tende a crescer também ii PIB e GOVERNO bkGOVERNO bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão não há uma relação significativa entre as variáveis kbPIB e bkGOVERNO iii PIB e EXPORTAÇÕES bkEXPORTACOES bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão exite uma correlação forte e positiva entre as variáveis bkPIB e bkEXPORTAÇÕES isso significa que se uma variável aumenta a outra tende a aumentar também iv PIB e IMPORTAÇÕES bkIMPORTACOES bkPIB Analogamente analisando o gráfico de dispersão há evidencias de uma forte correlação positiva entre as variáveis bkPIB e bkIMPORTAÇÕES isso significa que as duas variáveis tende a crescerem juntas v PIB e DEFLATOR bkDEFLATOR bkPIB De acordo com o gráfico de dispersão não há uma forte relação entre as variáveis bkPIB e bkDEFLATOR ou seja as variações de uma variável não influenciam na variação da outra vi PIB e DESEMPREGO bkPIB bkDESEMPREGO De acordo com o gráfico de dispersão as variáveis bkPIB e bkDESEMPREGO tem uma relação forte negativa inversa isso significa que se uma variável cresce a outra tende a diminuir e viceversa Coeficientes de correlação usando todas as observações 19731 20144 5 valor crítico bicaudal 01515 para n 168 bkPIB bkCONSU MO bkGOVER NO bkEXPOR TACOES bkIMPORT ACOES 10000 08029 01326 08934 09345 bkPIB 10000 02530 05554 07495 bkCONSU MO 10000 03348 01861 bkGOVER NO 10000 09444 bkEXPOR TACOES 10000 bkIMPORT ACOES bkDEFLA TOR bkDESEM PREGO 01239 08684 bkPIB 02673 08615 bkCONSU MO 01449 01287 bkGOVER NO 00753 06352 bkEXPOR TACOES 01572 07489 bkIMPORT ACOES 10000 00919 bkDEFLAT OR 10000 bkDESEM PREGO 09 09 01 06 07 01 10 01 03 01 01 02 10 01 09 07 02 09 10 02 07 09 06 03 10 09 01 06 01 03 10 03 02 01 01 08 10 03 06 07 03 09 10 08 01 09 09 01 09 bkDESEMPREGO bkDEFLATOR bkIMPORTACOES bkEXPORTACOES bkGOVERNO bkCONSUMO bkPIB bkPIB bkCONSUMO bkGOVERNO bkEXPORTACOES bkIMPORTACOES bkDEFLATOR bkDESEMPREGO 1 05 0 05 1 Matriz de correlação Após recalcular os coeficientes de correlação entre os pares de variáveis utilizando os componentes cíclicos obtidos via filtro BaxterKing algumas semelhanças e mudanças podem ser observadas em relação aos resultados anteriores Em termos de semelhanças tanto com o filtro HodrickPrescott quanto com o filtro BaxterKing encontramos coeficientes de correlação significativos entre o PIB e o consumo das famílias as exportações as importações e o desemprego Isso sugere que essas relações são robustas e consistentes independentemente do método de filtragem utilizado No entanto algumas mudanças foram evidenciadas com o filtro BaxterKing Por exemplo enquanto anteriormente a correlação entre o PIB e o consumo das famílias era de 07825 com o filtro BaxterKing essa correlação aumentou para 08029 indicando uma relação ainda mais forte entre essas variáveis Além disso houve uma mudança na significância estatística de alguns coeficientes de correlação Por exemplo a correlação entre o PIB e o deflator do PIB que não era significativa com o filtro HodrickPrescott tornouse significativa com o filtro BaxterKing Isso ressalta a sensibilidade dos resultados às diferentes abordagens de filtragem e destaca a importância de escolher o método mais apropriado para analisar as relações entre as variáveis econômicas durante os ciclos de negócios Sim foram observadas diferenças nos coeficientes de correlação estimados utilizando os filtros HodrickPrescott e BaxterKing Embora ambos os filtros sejam utilizados para decompor as séries temporais em seus componentes de tendência e ciclo as abordagens utilizadas para o tratamento dos dados são diferentes o que pode levar a resultados divergentes Por exemplo em alguns casos os coeficientes de correlação podem ser mais elevados ou significativamente diferentes entre os dois métodos de filtragem Essas diferenças podem ocorrer devido às características específicas de cada filtro como a forma como tratam as flutuações de curto prazo e os padrões de tendência nas séries temporais Variável Desvio Padrão HP BK PIB 16801 17262 CONSUMO 63542 62032 GOVERNO 16713 15225 EXPORTACOES 18516 19212 IMPORTACOES 17000 17548 DEFLATOR 00043444 00045036 DESEMPREGO 0004407 00044265 Variável Volatilidade Relativa Correlação com o PIB Filtro HodrickPrescott Produto Interno Bruto 100 100 Consumo das Famílias 038 078 Gastos do Governo 010 009 Exportações 110 087 Importações 101 091 Deflator do PIB 000 015 Taxa de Desemprego 000 085 Filtro BaxterKing Produto Interno Bruto 100 100 Consumo das Famílias 036 080 Gastos do Governo 009 013 Exportações 111 089 Importações 102 093 Deflator do PIB 000 012 Taxa de Desemprego 000 087