Análise Vertical e Horizontal Bombril - Demonstração de Resultado e Balanço Patrimonial

ANÁLISE VERTICAL BOMBRIL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO ANÁLISE VERTICAL em milhares de Reais 311299 311298 311299 311298 RECEITA BRUTA 495795 476965 Impostos e Devoluções 118913 121950 RECEITA LÍQUIDA 376882 355015 100 100 Custo das Vendas 193129 186026 51 52 LUCRO BRUTO 183753 168989 49 48 Despesas com Vendas 89611 99869 24 28 Rec DespFinanceiras 3434 13852 1 4 Desp Gerais e Adm 36839 49080 10 14 AmortizaçãoÁgio sInvestimento 7735 25643 2 7 Outras Receitas Operac 37800 11677 10 3 Resultado de Equiv Patrimonial 227493 11445 60 3 Total Despesas Operacionais 52074 188676 14 53 LUCRO OPERACIONAL 235827 19687 63 6 ReceitasDesp Não Operacionais 64585 43837 17 12 Participação nos Resultados 875 638 0 0 LUCRO ANTES DO IRCS 170367 23512 45 7 Provisão p IR e CS 22382 2540 6 1 LUCRO LÍQUIDO 192749 20972 51 6 ANÁLISE HORIZONTAL BOMBRIL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO em milhares de Reais 311299 311298 RECEITA BRUTA 495795 476965 Impostos e Devoluções 118913 121950 RECEITA LÍQUIDA 376882 355015 62 Custo das Vendas 193129 186026 38 LUCRO BRUTO 183753 168989 87 Despesas com Vendas 89611 99869 103 Rec DespFinanceiras 3434 13852 752 Desp Gerais e Adm 36839 49080 249 AmortizaçãoÁgio sInvestimento 7735 25643 698 Outras Receitas Operac 37800 11677 2237 Resultado de Equiv Patrimonial 227493 11445 18877 Total Despesas Operacionais 52074 188676 1276 LUCRO OPERACIONAL 235827 19687 12979 ReceitasDesp Não Operacionais 64585 43837 2473 Participação nos Resultados 875 638 371 LUCRO ANTES DO IRCS 170367 23512 6246 Provisão p IR e CS 22382 2540 9812 LUCRO LÍQUIDO 192749 20972 8191 ANÁLISE VERTICAL BOMBRIL BALANÇO PATRIMONIAL 311299 311298 311299 311298 ATIVO PASSIVO CIRCULANTE 116 298 CIRCULANTE 220 334 Caixa e Bancos 06 03 Fornecedores 19 39 Aplicações Financeiras 43 42 Empréstimos e Financ 83 233 Contas a Receber 30 47 Obrig Fiscais e Tributárias 53 16 Contas a Receber EmpLigadas 00 179 Salários e Encargos Sociais 07 06 Estoques 11 11 Dividendos Propostos 31 19 Impostos a Recuperar 09 10 Prov PIRendaCS 01 07 Outras Contas a Receber 16 03 Outros 27 15 Despesas Antecipadas 00 04 REALIZÁVEL A L PRAZO 278 449 EXIGÍVEL L PRAZO 185 80 Contas a Receber Emp Ligadas 268 441 Empréstimos e Financ 140 01 Depósitos Judiciais e Inc Fiscais 03 04 Empresas Ligadas 09 53 Outro Impostos a Recuperar 06 02 Obrig Fiscais e Tributárias 31 19 Despesas Antecipadas e Outros 01 01 Outras Obrigações 05 07 PERMANENTE 606 253 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 594 586 Investimentos em Controladas 546 103 Capital Social 451 550 Ágio na aquisição de empresas 01 57 Reserva de Capital 22 27 Imobilizado 59 87 Reserva de Lucros 103 01 Diferido 00 05 Lucros Acumulados 18 09 TOTAL 1000 1000 TOTAL 1000 1000 ANÁLISE HORIZONTAL BOMBRIL BALANÇO PATRIMONIAL em milhares de Reais 311299 311298 Variação 311299 311298 Variação ATIVO CIRCULANTE 150456 317693 53 CIRCULANTE 286179 355748 196 Caixa e Bancos 8193 3030 170 Fornecedores 24495 41693 41 Aplicações Financeiras 55765 44920 24 Empréstimos e Financ 108138 248133 56 Contas a Receber 38814 50049 22 Obrigações Fiscais e Tribut 68477 17438 293 CR Empresas Ligadas 0 190975 100 Salários e Encargos Sociais 8722 5977 46 Estoques 14222 11602 23 Dividendos Propostos 40001 20000 100 Impostos a Recuperar 11766 10306 14 Prov PIRendaCS 812 7012 88 Outras Contas a Receber 21053 2687 684 Outros 35534 15495 129 Despesas Antecipadas 643 4124 84 REALIZÁVEL A L PRAZO 360567 478154 25 EXIGÍVEL L PRAZO 240459 84879 183 CR Empresas Ligadas 347734 470235 26 Empréstimos e Financ 181693 958 18866 Depósitos Jud e Inc Fiscais 3629 4783 24 Empresas Ligadas 12197 56034 78 Outro Impostos a Recuperar 7328 2396 206 Obrigações Fiscais e Trib 40717 19905 105 Desp Antecipadas e Outros 1876 740 154 Outras Obrigações 5852 7982 27 PERMANENTE 786965 269373 192 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 771350 624593 23 Investimentos 708318 170363 316 Capital Social 585900 585900 0 Imobilizado 1710 93157 98 Reserva de Capital 28477 28258 1 Diferido 76937 5853 1214 Reserva de Lucros 133090 1047 12612 Lucros Acumulados 23883 9388 154 TOTAL 1297988 1065220 22 TOTAL 1297988 1065220 22 A Análise Horizontal também denominada por alguns analistas como Análise por meio de númerosíndices tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das demonstrações financeiras ao longo dos anos Exemplos Balanço patrimonial AHtotal do ativo Ano atual ano anterior 1 x 100 AHtotal do ativo 1297988 1065220 1 x 100 22 Houve um aumento de 22 no ativo total AHAtivo Circulante 1504563176931 x100 Houve uma queda de aproximadamente de 53 no AC AHPassivo não Circulante 240459848791 x100 Houve um aumento de aproximadamente de 183 no PNC Considerando A DRE AHLucro líquido 1927494209721 x100 Houve um aumento de aproximadamente de 819 no lucro líquido Análise vertical É mostrar cada conta em comparação à demonstração financeira a que pertence comparando com padrões do ramo ou percentuais da própria empresa no período analisado Exemplo Considerando A DRE AV Lucro liquido Lucro liquidoreceita bruta x 100 AV Lucro liquido 99 192749376882 x 100 51 ou seja o lucro líquido corresponde a 51 da receita líquida AV Lucro liquido 98 20972355015 x 100 6 ou seja o lucro líquido corresponde a 6 da receita líquida Considerando o balanço AV Ativo circulante 99 Ativo circulante total do ativo x 100 1504561297988 116 AV Ativo circulante 98 Ativo circulante total do ativo x 100 317963 1065220 298 AV Passivo circulante 99 Passivo circulante total do Passivo x 100 286179 1297988 22 AV Passivo circulante 98 Passivo circulante total do Passivo x 100 355748 1065220 334 AV Passivo não circulante 99 Passivo circulante total do Passivo x 100 2404591297988 185 AV Passivo não circulante 98 Passivo circulante total do Passivo x 100 848791065220 8 LIQUIDEZ Mostram a capacidade da empresa pagar seus compromissos Corrente comprova a capacidade de cobrir o passivo circulante Ativo Circulante 99 150456 053 98 317693 089 Passivo Circulante 286179 355748 Seca aplicado quando os estoques representam uma considerável parcela do Ativo Circulante especialmente se esses estoques não tem um turnover rápido 99 Ativo Circulante Estoque 150456 14222 048 98 317693 11602 086 Passivo Circulante 286179 355748 Imediata Indica o valor que a empresa dispõe imediatamente para saldar suas dívidas Disponível 99 63958 022 98 47950 013 Passivo Circulante 286179 355748 Liquidez Geral Mostra a situação de liquidez a Longo Prazo Ativo Circ RLP 99 150456 360567 052 98 317693 478154 078 Pás Circ ELP 286179 240459 355748 84879 ENDIVIDAMENTO Mostra a posição do capital próprio em relação ao capital de terceiros Quando menor o percentual melhor o grau de endividamento Participação de Capitais de Terceiros PCT Exigível Total x 100 ExTotal PLíquido 99PCT 286179 240459 41 98 355748 84879 41 1297988 1065220 Grau de Endividamento GE GE Exigível Total x 100 99 286179 240459 40 98 355748 84879 71 Patrimônio Líquido 771350 624573 Composição do endividamento CE CE Passivo Circ 100 99 286179 54 98 355748 81 Pás Exig Total 286179 240459 355748 84879 QUOCIENTES EFICIÊNCIA Os Índices de Eficiência mostram a velocidade com que determinados itens do Balanço principalmente do Ativo Circulante se renovam durante o exercício Estoques a Giro dos Estoques indica o número de vezes que o estoque se renovou por causa das vendas Custo das Vendasano mais atual Estoque Médio Prazo Médio de Renovação dos Estoques dias indica quanto tempo em média a empresa leva para realizar os seus estoques Indica o valor de estoque em dias 365 Giro GE CMV 193129 15 vezes Estoque médio 14222 11602 2 PMRE 365 365 24 dias Giro 15 b Contas a Receber Giro de Contas a Receber indica quantas vezes a empresa gira em média seu Contas a receber Vendas Contas a Receber Médio Prazo Médio de Recebimento PMR indica quanto tempo a empresa leva em média para receber suas vendas Indica o volume de faturamento em dias existente a ser recebido 360 Giro ou Contas a Receber Médio Vendas 365 GCR vendas ano mais atual 495795 11 vezes Contas a receber médio 38814 500492 PMR 365 365 33 dias GCR 11 Contas a Pagar Giro do Contas a Pagar GCP indica quantas vezes a empresa gira em média seu Contas a Pagar Compras Fornecedores Médio Prazo Médio de Renovação do Contas a PagarPMP indica quanto tempo a empresa leva em média para pagar seus Fornecedores Indica o valor do Contas a Pagar em dias 360 Giro Compras CMVano mais atual Estoque Final Estoque inicial Compras 193129ano mais atual 14222 11602 195749 GCP compras 195749 59 vezes Fornecedor médio2 24495 416932 PMP 365 365 62 dias GCP 59 Posicionamento Relativo PME PMR 24 33 092 PMP 62 Esse índice deve ser inferior a um CICLO FINANCEIRO Uma forma interessante de analisarmos a política de capital de giro de uma empresa é verificar a relação entre os três prazos que estudamos O ciclo de caixa de uma empresa é definido como o período que vai do ponto em que a empresa faz um desembolso para adquirir matériasprimas até o ponto em que é recebido o dinheiro da venda do produto acabado No caso da Bombril teremos Ciclo de Caixa PME PMR PMP 24 33 62 5 O ideal que o ciclo de caixa seja negativo ÍNDICES QUANTO MAIOR MELHOR POIS REVELA A CAPACIDADE DA EMPRESA NA UTILIZAÇÃO EFICIENTE DE SEUS ATIVOS OBJETIVANDO GERAR VENDAS GIRO DO ATIVO TOTAL número de vezes que o ativo se transforma em vendas a GAT Vendas Líquidasano mais atual Ativo Médio Ativo médio ativo total do início do exercício ativo total do final do exercício 2 GAT 99 376882 032 1297988 1065220 2 ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE aMARGEM BRUTA MB Lucro Bruto Receita Líquida x 100 c MARGEM LÍQUIDA Lucro Líquido Receita Líquida x 100 1999 1998 Margem bruta 488 476 Margem líquida 511 59 Índices de Rentabilidade ROA Retorno sobre Ativo Lucro Líquido Ativo Total Médio Estabelece a eficiência dada pela administração ao dinheiro utilizado nas operações da empresa Ex BOMBRIL Ano de 1999 Lucro Líquido 192749 AtivoTotal Médio 1297988 1065220 2 x 100 ROA 192749 163 1181604 ROE RETURN ON EQUITY Retorno sobre Patrimônio Líquido Lucro Líquido x100 Patrimônio Líquido Médio Estabelece a eficiência dada pela administração aos recursos colocados pelos acionistas na empresa Ex BOMBRIL Ano de 1999 Lucro Líquido 192749 Patrimônio Líquido Médio 771350 624593 2 ROE 192749 276 697972 Relatório de análise das demonstrações financeiras de BOMBRIL 19981999 Na análise vertical da DRE l observamos um crescimento da margem bruta lucro bruto em 1 de 1998 a 1999 A margem operacional deixou de ser negativa em 55 em 1998 para ser positiva 626 em 1999 A margem líquida cresceu de 59 para 515 No caso de balanço Patrimonial do lado do ativo notamos um aumento na participação do ativo permanente de 253 para 606 Em quanto o ativo circulante diminuiu sua participação de 298 para 116 e o ativo realizável em longo prazo também diminuiu o seu peso No lado do passivo total o patrimônio líquido quase não teve alteração enquanto o PC passivo circulante decresceu de 334 para 22 o exigível a longo prazo aumentou de 8 para 185 Na análise horizontal da DRE revela um crescimento da receita líquida e do lucro bruto de 62 e 87 respectivamente Com relação ao lucro operacional o aumento foi significativo de 1298 e no lucro líquido de 819 devido ao resultado da equivalência patrimonial Na análise horizontal do Balanço ocorreu um aumento do ativo permanente de 192 ocasionado por um grande volume de investimento que subiu 317 Os índices de liquidez mostram a capacidade de pagamento da empresa Os índices de liquidez ILC ILS ILG tiveram diminuições de 1998 para 1999 diminuindo assim a capacidade de pagamento Apenas houve crescimento no índice de liquidez imediata Com relação aos índices de endividamento não ocorreu alteração no IPCT índice de participação de capital de terceiros Com relação ao grau de endividamento aconteceu uma pequena melhora em 3 pois diminuiu a dependência com o capital de terceiros Na composição do endividamento melhorou o perfil da empresa pois em 1998 do total das dívidas 81 era em curto prazo enquanto em 1999 caíram para 54 Os Índices de eficiência mostram uma folga de 5 dias Sendo que PMRE são 24 dias o PMR 33 dias e o PMP 62 dias O giro do ativo revela quanto à empresa é eficiente na utilização de todos os seus ativos Quanto maior melhor No caso da Bombril o giro o ativo total e do ativo operacional foi de 32 e 44 respectivamente Nos índices de lucratividade todos melhoraram sendo que a margem operacional e margem líquida o crescimento foi mais de 50 O resultado de equivalência patrimonial na DRE foi o item que mais influenciou para este alto percentual de crescimento Os índices de rentabilidade revelam o retorno sobre o capital investido No caso da Bombril em 1999 o ROA mostra que cada um R 100 investido gerou R 016 de retorno O retorno do sobre o investimento foi de 274 e o retorno sobre o patrimônio liquido da 274 ou seja significa que o período de payback é de 36 anos