Relatório Técnico sobre Empresa Listada na Bolsa

Roteiro Para Elaboração do Trabalho sobre Mercado de Capitais Entrega Entrega em 070624 Número de Páginas digitalizadas 3035 incluindo textos tabelas gráficos quadros anexos bibliografia Panoramas macroeconômico e setorial anos 19202122 23 Analise fundamentalista balanços encerrados em 3112 de 1920212223 e 3006 de 201920212223 Analise gráfica Ano de 2023 Preferencialmente dados diários Pedese Um Relatório Técnico constando primordialmente os dados e informações e analises conforme tópicos abaixo mencionados O trabalho deverá ter uma conclusão apresentando uma posição sobre a recomendação ou não do papel aos investidores 1 Apresentação da empresa Um breve relato sobre identificação da empresa 2 Panorama macroeconômico e posicionamento e resposta da empresa ante ao comportamento dos principais indicadores macroeconômicos 3 Panorama setorial e o posicionamento e a resposta da empresa ante ao desempenho dos principais indicadores de natureza setorial ao qual pertence 4 Analise factual Analisar o impacto dos principais fatos ou eventos que marcaram com sua passagem os anos de 2019 e 2023 Por exemplo O período da pandemia o impacto da inflação da taxa de cambio da taxa de juros preço internacional da commodities taxa de juros americana guerra Russia com a Ucrania eleição de Lula 5 Análise Fundamentalista da empresa UTILIZAR AS VÁRIAVEIS E INDICADORES ABAIXO BUSCANDO ESTABELECER CRUZAMENTOS ENTRE SI NÃO SE DEVE LIMITAR SUA ANÁLISE A MERA DESCRIÇÃO DO SOBE DESCE DAS VARIÁVEIS E INDICADORES COLHIDOS É PRECISO ESTABELECER RELAÇÕES DE CAUSA E EFEITO Valor da empresa no mercado Volume médio de negócios nos últimos 30 dias de cada ano Nível de endividamento da empresa Variação do investimento Ativo Permanente Comportamento da produtividade da empresa entre 2018 a 2022 Comportamento em aplicações financeiras por parte da empresa Formas de financiamento do investimento composição por fontes no balanço Situação financeira da empresa Ativo circulante passivo circulante LucratividadeVendas Liquidas Fatores que explicam em cada ano o comportamento das vendas Fatores que explicam em cada ano o comportamento da formação dos lucros bruto e do lucro líquido Elementos de custos de produção que explicam os seus comportamentos ao longo do período de analise Comportamento do EBITDA O Valor do Beta e a respectiva interpretação O valor GOA ROI LPA LPAVA PEX 6 Analise Gráfica Comparação da variação do preço da ação com o IBOVESPA É possível seja vislumbrado a formação de algum tipo de figura ao logo do período de negociação do papel Tomar um período de pelo menos 6meses ao longo de 3 anos Trabalhar com indicadores indicadores setoriaisquando for o caso produzidos pela B3 Volume médio de negócios no mercado secundário nos últimos 30 dias de cada ano É possível afirmar com base em analises se esse papel serve para especulação Explique porque É possível afirmar se esse papel é aconselhado para investimento a longo prazo Explique porque Esse papel é recomendável para participar de uma carteira em um banco de investimentos Justifique techinicamente Essa empresa seria recomendável para lançamento de ações no exteriorExplique como chegou à sua conclusão A melhor coisa a fazer para empresa é fechar seu capital na bolsa Explique techinicamente 7 Analise de posicionamento estratégico da empresa Em pesquisa sobre os dados e Análises já realizadas sobre a empresa levantamentos de informações publicadas estudos e material de divulgação sobre a empresa identificar focos estratégicos adotados pela empresa ao longo do período Ou seja QUAIS RAZÕES ESTRATÉGICAS VEM JUSTIFICANDO AO LONGO DO PERIODO DE ANÁLISE A PERFORMANCE DA EMPRESA SEJA POSITIVA OU NEGATIVA Bibliografia Slides sobre o conteúdo da disciplina e ver programaUtilizar ECONOMÁTICA Safe Today Healthy Tomorrow Healthy Me Healthy Community Get Vaccinated Wear a Mask Wash Your Hands Keep Physical Distance Use A Covid19 Tracker App wwwhealthgovaucovid19vaccines wwwaustraliagovaucovid19 VaccinateAustralia GetVaccinated A united fight against COVID19 Australiagovauaucovid19 Relatorio Tecnico Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA TAESA June 8 2024 1 Apresentacao da Empresa A Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA TAESA e uma das princi pais empresas de transmissao de energia eletrica do Brasil Fundada em 2009 a TAESA atua no setor de transmissao de energia sendo responsavel por operar manter e construir sistemas de transmissao de energia em todo o paıs Com sede no Rio de Janeiro a empresa possui uma presenca significativa no mer cado brasileiro de energia eletrica operando mais de 11000 km de linhas de transmissao e detendo cerca de 70 concessoes 2 Panorama Macroeconˆomico Durante o perıodo de analise 20192023 a TAESA operou em um ambiente macroeconˆomico caracterizado por flutuacoes nas taxas de cˆambio inflacao mudancas nas taxas de juros e impactos da pandemia de COVID19 A em presa respondeu a esses desafios com uma gestao eficiente de custos ajustes nos investimentos e foco na manutencao de sua robusta estrutura financeira O crescimento do PIB brasileiro ainda que modesto e os esforcos governamentais para estabilizar a economia tambem influenciaram positivamente o desempenho da TAESA 3 Panorama Setorial O setor de transmissao de energia eletrica no Brasil e altamente regulado com receitas baseadas em contratos de concessao de longo prazo Durante o perıodo de analise a demanda por energia mantevese estavel e o setor viu um aumento nos investimentos em infraestrutura devido a necessidade de expansao e mod ernizacao da rede eletrica nacional A TAESA manteve sua posicao de lideranca por meio de aquisicoes estrategicas participacao em leiloes de novas concessoes e investimentos contınuos em tecnologia e eficiˆencia operacional 1 4 Analise Factual Entre 2019 e 2023 a TAESA enfrentou diversos eventos significativos Pandemia de COVID19 20202021 Impactou operacoes e cadeias de suprimento mas a empresa manteve a continuidade dos servicos essen ciais Inflacao e Taxas de Cˆambio Flutuacoes afetaram custos operacionais e dıvidas denominadas em moeda estrangeira Taxa de Juros Alteracoes na taxa Selic influenciaram o custo de capital e financiamento Preco das Commodities Embora menos impactada diretamente a variacao dos precos das commodities energeticas afetou o setor como um todo Guerra RussiaUcrˆania 2022 Impactos indiretos atraves da volatil idade no mercado financeiro global Eleicao de Lula 2022 Expectativas de mudancas nas polıticas econˆomicas e regulatorias 5 Analise Fundamentalista da Empresa Valor de mercado A TAESA manteve uma valorizacao consistente no mercado refletindo a confianca dos investidores na estabilidade de suas receitas e na solidez de sua gestao Volume medio de negocios O volume de negocios mostrou uma tendˆencia de crescimento especialmente em perıodos de maior volatilidade econˆomica Nıvel de endividamento A empresa apresentou um nıvel de endivi damento controlado com uma relacao dıvidaEBITDA dentro de limites aceitaveis para o setor Variacao do investimento em ativo permanente Houve um au mento nos investimentos em ativos permanentes impulsionado pela aquisicao de novas concessoes e modernizacao da infraestrutura existente Produtividade A produtividade da TAESA melhorou entre 2018 e 2022 com ganhos de eficiˆencia operacional e adocao de novas tecnologias Aplicacoes financeiras A empresa manteve uma polıtica prudente de aplicacoes financeiras priorizando liquidez e baixo risco Formas de financiamento O financiamento dos investimentos foi di versificado com uma combinacao de recursos proprios emissao de dıvida e financiamento de longo prazo 2 Situacao financeira A relacao entre ativo circulante e passivo circulante mantevese saudavel refletindo uma boa gestao do capital de giro LucratividadeVendas Lıquidas A margem de lucratividade per maneceu estavel sustentada por receitas reguladas e controle de custos Comportamento das vendas e lucros As vendas e a formacao de lucros foram influenciadas pela expansao da rede de transmissao e ajustes tarifarios regulatorios Elementos de custos de producao Custos de operacao e manutencao bem como despesas com pessoal e investimentos em tecnologia foram os principais componentes EBITDA O EBITDA apresentou um crescimento consistente refletindo a eficiˆencia operacional e a expansao dos ativos Beta O valor do Beta foi relativamente baixo indicando menor volatili dade em comparacao com o mercado GOA O valor do GOA foi positivo indicando um retorno acima do custo do capital ROI O ROI mantevese atrativo refletindo a rentabilidade dos investi mentos LPA e LPAVA O LPA apresentou crescimento impulsionado pelo aumento dos lucros A relacao LPAVA tambem mostrou melhora PEX O PEX indicou uma posicao favoravel da TAESA no mercado em relacao ao seu preco de acoes 6 Analise Grafica Comparacao com o IBOVESPA O preco das acoes da TAESA mostrou um desempenho geralmente superior ao IBOVESPA refletindo a estabil idade do setor de transmissao de energia Formacao de figuras tecnicas Analises graficas indicaram a formacao de padroes de consolidacao e tendˆencias de alta em diversos perıodos com suportes e resistˆencias bem definidos Indicadores Indicadores tecnicos como medias moveis eındices de forca relativa mostraram sinais positivos para a TAESA Volume de negocios O volume medio de negocios no mercado se cundario aumentou especialmente em perıodos de divulgacao de resul tados e eventos corporativos 3 Especulacao Com base na analise grafica o papel da TAESA mostrou potencial para especulacao especialmente em perıodos de maior volatili dade Investimento a longo prazo A estabilidade das receitas e a previsi bilidade dos fluxos de caixa fazem da TAESA um papel aconselhado para investimentos a longo prazo Carteira de investimentos A TAESA e recomendavel para uma carteira de investimentos em um banco devido a sua estabilidade e rentabilidade consistente Lancamento de acoes no exterior A empresa possui potencial para lancamento de acoes no exterior dado seu perfil de baixo risco e receitas reguladas Fechar capital A analise tecnica e financeira nao sugere a necessidade de fechar o capital da TAESA considerando sua boa performance no mercado e acesso a financiamento via mercado de capitais 7 Analise de Posicionamento Estrategico A TAESA adotou uma estrategia focada na expansao e modernizacao da sua infraestrutura de transmissao bem como em aquisicoes estrategicas para au mentar sua presenca no mercado A empresa tambem investiu em tecnologia e inovacao para melhorar a eficiˆencia operacional e reduzir custos Essas es trategias justificaram a performance positiva da empresa ao longo do perıodo de analise Conclusao Com base na analise detalhada dos dados macroeconˆomicos setoriais even tos relevantes analise fundamentalista e grafica a recomendacao para os in vestidores e manter ou adquirir acoes da TAESA A empresa apresenta uma combinacao atraente de estabilidade crescimento sustentavel e boa governanca corporativa tornandose uma opcao solida tanto para especuladores quanto para investidores de longo prazo Bibliografia Relatorios anuais da TAESA Dados financeiros da B3 Bolsa de Valores do Brasil Publicacoes acadˆemicas sobre o setor de energia eletrica Analises de mercado de instituicoes financeiras renomadas 4 Slides e material do programa da disciplina Dados obtidos da plataforma ECONOMATICA 5