Analise Fundamentalista

Análise Fundamentalista da empresa UTILIZAR AS VÁRIAVEIS E INDICADORES ABAIXO BUSCANDO ESTABELECER CRUZAMENTOS ENTRE SI NÃO SE DEVE LIMITAR SUA ANÁLISE A MERA DESCRIÇÃO DO SOBE DESCE DAS VARIÁVEIS E INDICADORES COLHIDOS É PRECISO ESTABELECER RELAÇÕES DE CAUSA E EFEITO Valor da empresa no mercado Volume médio de negócios nos últimos 30 dias de cada ano Nível de endividamento da empresa Variação do investimento Ativo Permanente Comportamento da produtividade da empresa entre 2018 a 2022 Comportamento em aplicações financeiras por parte da empresa Formas de financiamento do investimento composição por fontes no balanço Situação financeira da empresa Ativo circulante passivo circulante LucratividadeVendas Liquidas Fatores que explicam em cada ano o comportamento das vendas Fatores que explicam em cada ano o comportamento da formação dos lucros bruto e do lucro líquido Elementos de custos de produção que explicam os seus comportamentos ao longo do período de analise Comportamento do EBITDA O Valor do Beta e a respectiva interpretação O valor GOA ROI LPA LPAVA PEX Dados Estatísticos Os dados calculados são apresentados todos nas figuras a seguir considerando os anos de 2018 2019 2020 2021 e 2022 e o Demonstrativo de Resultado DRE Balanço Patrimonial BP Fluxo de Caixa DFC e outras informações gerais Todas e quaisquer análises que foram realizadas em seguidas se baseiam nesses dados qualificados em uma planilha para acesso posterior Relevante mencionar também que existem os dados das ações Atacadão e Ibovespa para os cálculos gerais e do beta que não são aqui elencados por se tratar de dados de grandes volumas mas considerando o mesmo período desta análise começando pelo primeiro dia de negociação e último dia de negociação do respectivo ano DRE Caixa Cálculos Gerais Balanço Patrimonial Demonstrativo de Resultados Análise Fundamentalista Valor da Empresa no Mercado Analisar o valor de uma empresa no mercado é um processo multifacetado que envolve a consideração de diversos fatores financeiros e econômicos ao longo dos anos Entre 2018 e 2022 a empresa em questão passou por significativas mudanças em seus indicadores financeiros refletindo variações em seu valor de mercado Em 2018 a receita da empresa foi de R 542670 milhões crescendo consistentemente até 2022 quando atingiu R 1028900 milhões Este crescimento substancial na receita com uma taxa de crescimento anual que variou de 79 a 323 sugere uma expansão robusta das operações e uma maior aceitação dos produtos ou serviços da empresa no mercado Entretanto é essencial considerar que o crescimento da receita não foi acompanhado de uma margem de lucro bruto estável A margem de lucro bruto que era de 210 em 2018 declinou para 181 em 2022 Essa redução indica que embora as vendas tenham aumentado a empresa enfrentou pressão nos custos reduzindo a eficiência na geração de lucro bruto em relação às vendas As despesas operacionais também aumentaram significativamente de R 84070 milhões em 2018 para R 139630 milhões em 2022 evidenciando um aumento nos gastos administrativos de vendas e gerais além de outras despesas fundamentalmente O lucro líquido para os acionistas também refletiu estas dinâmicas Em 2018 o lucro líquido foi de R 16600 milhões mas apesar de um pico em 2020 quando alcançou R 26710 milhões ele reduziu para R 17390 milhões em 2022 Esta flutuação no lucro líquido pode ser atribuída não apenas às mudanças nas despesas operacionais e custos mas também às despesas líquidas com juros que cresceram de R 2180 milhões em 2018 para R 19760 milhões em 2022 indicando um aumento no endividamento da empresa Além disso o EBITDA que fornece uma visão do desempenho operacional sem considerar os efeitos financeiros e fiscais também cresceu de R 40950 milhões em 2018 para R 61190 milhões em 2022 Esse aumento sugere que a empresa conseguiu melhorar suas operações principais ao longo do tempo apesar das pressões de custo A análise do valor da empresa no mercado também deve considerar o crescimento do patrimônio líquido que foi de R 140470 milhões em 2018 para R 217720 milhões em 2022 Este aumento é um indicador positivo mostrando que a empresa tem aumentado seu valor patrimonial o que pode ser um atrativo para os investidores No entanto o aumento significativo da dívida total de R 19130 milhões em 2018 para R 190710 milhões em 2022 representa um risco potencial A empresa precisa gerenciar bem essa dívida para evitar impactos negativos em sua liquidez e solvência no futuro O aumento da dívida pode ser visto como uma estratégia para financiar a expansão mas também pode indicar um risco maior se a empresa não conseguir gerar lucros suficientes para cumprir suas obrigações financeiras Com isto viuse que a empresa demonstrou capacidade de crescimento e expansão mas precisa gerenciar cuidadosamente suas despesas e dívida para sustentar seu valor no mercado Investidores devem considerar esses fatores avaliando o equilíbrio entre o crescimento operacional e os riscos financeiros ao decidir investir na empresa Volume Médio de Negócios nos Últimos 30 Dias de Cada Ano A análise do volume médio de negócios nos últimos 30 dias de cada ano entre 2018 e 2022 oferece insights cruciais sobre a liquidez e a atividade do mercado para a ação da empresa O volume médio de negócios reflete a quantidade de ações negociadas diariamente e é um indicador importante da demanda do mercado e do interesse dos investidores Em 2018 a empresa apresentava um volume médio de negócios relativamente estável o que pode ser visto como um sinal de confiança dos investidores na estabilidade financeira da empresa No entanto à medida que avançamos para 2019 observamos um aumento no volume de negócios possivelmente impulsionado pelo crescimento da receita anual de 107 e pela percepção positiva do mercado em relação ao desempenho da empresa Em 2020 o volume médio de negócios continuou a aumentar refletindo a volatilidade e a incerteza no mercado devido à pandemia de COVID19 Durante este período a receita da empresa cresceu 185 e o lucro líquido para acionistas mais que dobrou em relação ao ano anterior Este desempenho financeiro robusto atraiu maior atenção dos investidores resultando em um aumento na atividade de negociação O ano de 2021 viu uma estabilização no volume de negócios embora em um nível elevado em comparação com os anos anteriores Este ano foi marcado por um crescimento da receita de 92 e um lucro líquido consistente A estabilidade no volume de negócios pode ser atribuída à confiança dos investidores na capacidade da empresa de manter seu crescimento e gerar lucros estáveis Em 2022 houve aumento significativo no volume médio de negócios refletindo a alta volatilidade do mercado e as incertezas econômicas globais Apesar do crescimento da receita de 323 o lucro líquido para acionistas caiu significativamente Este contraste entre o crescimento da receita e a queda do lucro líquido pode ter causado preocupações entre os investidores levando a um aumento na atividade de negociação enquanto os investidores reavaliavam suas posições na empresa Ao longo desses anos o aumento no volume médio de negócios pode ser visto como uma resposta dos investidores às variações no desempenho financeiro e às condições macroeconômicas Em termos de análise fundamentalista um volume de negócios crescente gera maior liquidez da ação tornandoa mais atraente a investidores institucionais que procuram posições significativas sem afetar drasticamente o preço da ação Entretanto aumento acentuado no volume de negócios também pode sinalizar volatilidade e incerteza o que exige uma análise cuidadosa A empresa deve continuar a fornecer informações financeiras transparentes e previsões precisas a manter a confiança dos investidores e evitar flutuações excessivas no volume de negociação Em tempo a análise do volume médio de negócios nos últimos 30 dias de cada ano entre 2018 e 2022 revela um padrão de aumento na atividade de negociação refletindo o desempenho financeiro da empresa e as condições do mercado Embora o crescimento do volume de negócios indique maior liquidez e interesse de investidores também é essencial que a empresa mantenha a transparência e a estabilidade financeira para sustentar essa confiança a longo prazo Investidores devem considerar o volume médio de negócios como parte de sua análise fundamentalista avaliandoo em conjunto com outros indicadores financeiros para tomar decisões de investimento informadas Nível de Endividamento da Empresa O nível de endividamento de uma empresa é um indicador crucial de sua saúde financeira e capacidade de sustentar suas operações a longo prazo Entre 2018 e 2022 a empresa em análise apresentou aumento significativo em seu nível de endividamento o que requer uma análise detalhada para entender as implicações e riscos associados Em 2018 a dívida total da empresa era de R 19130 milhões uma cifra relativamente baixa em comparação com os ativos totais de R 366770 milhões O nível de endividamento sugere que a empresa operava com estrutura de capital conservadora minimizando os riscos associados ao endividamento elevado No entanto à medida que avançamos para 2019 a dívida total aumentou para R 44840 milhões refletindo um aumento nas atividades de financiamento possivelmente para suportar a expansão operacional e o crescimento da receita de 107 Em 2020 a dívida total continuou a crescer atingindo R 57780 milhões Este aumento pode ser parcialmente atribuído à necessidade de capital para enfrentar os desafios econômicos impostos pela pandemia de COVID19 Apesar do aumento da dívida a empresa conseguiu aumentar sua receita em 185 e quase triplicar seu lucro líquido para acionistas Este desempenho robusto pode ter tranquilizado os investidores sobre a capacidade da empresa de gerenciar sua dívida de forma eficaz O ano de 2021 viu um aumento ainda mais significativo na dívida total que saltou para R 90300 milhões Este aumento drástico sugere que a empresa continuou a buscar financiamento para expandir suas operações e melhorar sua infraestrutura refletido no aumento do ativo imobilizado líquido para R 173300 milhões Apesar do aumento da dívida a empresa conseguiu manter um lucro líquido positivo e um crescimento de receita de 92 o que indica uma gestão eficaz dos recursos financeiros Finalmente em 2022 a dívida total quase dobrou atingindo R 190710 milhões Este aumento pode ser visto como uma resposta às oportunidades de crescimento e aos investimentos em ativos permanentes que cresceram significativamente para R 316600 milhões No entanto a queda do lucro líquido para acionistas em 2022 que diminuiu para R 17390 milhões levanta preocupações sobre a capacidade da empresa de sustentar seu nível de endividamento elevado A relação dívidapatrimônio líquido também aumentou consideravelmente passando de uma proporção relativamente segura em 2018 para um nível muito mais elevado em 2022 o que pode indicar uma pressão crescente sobre a liquidez da empresa e a sua capacidade de honrar suas obrigações financeiras A dívida de longo prazo que era de R 18960 milhões em 2018 subiu para R 33950 milhões em 2022 enquanto a parcela atual da dívida de longo prazo teve um aumento mais acentuado passando de R 170 milhões em 2018 para R 109720 milhões em 2022 Esta mudança sugere que a empresa está enfrentando um maior encargo de pagamento de dívidas a curto prazo o que pode pressionar seu fluxo de caixa operacional Além disso o aumento nos arrendamentos de capital que saltaram de R 15070 milhões em 2018 para R 44260 milhões em 2022 adiciona uma camada adicional de compromissos financeiros que precisam ser gerenciados com cuidado A análise do nível de endividamento deve considerar a capacidade da empresa de gerar fluxos de caixa suficientes para cobrir os custos de serviço da dívida Entre 2018 e 2022 o fluxo de caixa das operações aumentou de R 31000 milhões para R 69730 milhões o que é um sinal positivo No entanto as despesas de capital também aumentaram passando de R 16530 milhões em 2018 para R 33860 milhões em 2022 o que significa que uma parte significativa do fluxo de caixa operacional está sendo reinvestida na empresa deixando menos disponível para pagamento de dívidas A capacidade de pagar juros um indicador de saúde financeira também apresenta um cenário misto Os juros pagos em dinheiro aumentaram significativamente de R 3300 milhões em 2018 para R 10580 milhões em 2022 Este aumento nos custos de juros combinado com o aumento na dívida total sugere que a empresa está assumindo um nível maior de risco financeiro O EBITDA que aumentou de R 40950 milhões em 2018 para R 61190 milhões em 2022 ainda proporciona uma cobertura de juros relativamente boa mas a empresa precisa garantir que essa tendência de crescimento do EBITDA seja mantida para evitar pressões sobre a sua capacidade de pagamento Em termos de solvência o aumento dos ativos circulantes de R 178980 milhões em 2018 para R 430140 milhões em 2022 é encorajador pois sugere que a empresa tem recursos suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo No entanto o aumento proporcional do passivo circulante que passou de R 167460 milhões em 2018 para R 467250 milhões em 2022 indica que a empresa está assumindo maiores responsabilidades financeiras o que pode aumentar o risco se a geração de receita não acompanhar esse crescimento Assim a análise do nível de endividamento da empresa entre 2018 e 2022 revela um aumento significativo na dívida total e nas obrigações financeiras Embora a empresa tenha conseguido aumentar sua receita e também fluxo de caixa operacional durante este período a pressão sobre os custos de juros e as obrigações de curto prazo levanta preocupações sobre a sustentabilidade de seu modelo de financiamento Investidores devem considerar cuidadosamente a capacidade da empresa centralmente de gerenciar seu endividamento e gerar fluxos de caixa suficientes para cumprir suas obrigações financeiras antes de tomar decisões de investimento A gestão eficaz da dívida e também a manutenção de um forte desempenho operacional serão cruciais para garantir a viabilidade financeira da empresa a longo prazo Variação do Investimento Ativo Permanente A variação do investimento em ativos permanentes é indicador vital para entender a estratégia de crescimento de uma empresa e sua capacidade de sustentar operações a longo prazo Entre 2018 e 2022 a empresa em análise fez investimentos significativos em ativos permanentes refletidos no aumento contínuo do ativo imobilizado líquido software capitalizado e outros ativos de longo prazo Em 2018 o ativo imobilizado líquido da empresa era de R 104310 milhões representando investimento substancial em infraestrutura e equipamentos que são essenciais para a operação diária e a produção da empresa Este valor cresceu de forma consistente atingindo R 129150 milhões em 2019 e R 154650 milhões em 2020 Este crescimento sugere que a empresa estava investindo ativamente em sua capacidade produtiva possivelmente em resposta ao aumento da demanda e à necessidade de modernizar ou expandir suas instalações O ano de 2021 viu o ativo imobilizado líquido subir para R 173300 milhões refletindo uma continuidade na estratégia de expansão e atualização de ativos Esse investimento contínuo pode ser visto como esforço a aumentar a eficiência operacional e a capacidade de produção permitindo à empresa atender melhor a demanda do mercado e melhorar sua posição competitiva Finalmente em 2022 o ativo imobilizado líquido deu um salto significativo para R 316600 milhões Este aumento abrupto indica um investimento maciço em ativos permanentes que pode incluir novas fábricas equipamentos avançados e outras infraestruturas críticas Esse nível de investimento sugere uma estratégia agressiva de expansão e modernização visando a longo prazo um aumento substancial na capacidade de produção e na eficiência operacional Além do ativo imobilizado outros investimentos de longo prazo também aumentaram durante este período Os investimentos em software capitalizado que não existiam em 2018 começaram a aparecer em 2019 com um valor de R 4430 milhões crescendo para R 6120 milhões em 2022 Este aumento indica que a empresa está investindo em tecnologia e digitalização áreas cruciais para melhorar a eficiência operacional e permanecer competitiva em um mercado cada vez mais orientado para a tecnologia Investimentos em outros intangíveis como patentesdireitos de propriedade intelectual também aumentaram de R 3390 milhões em 2018 para R 11110 milhões em 2022 Este crescimento sugere que a empresa está fortalecendo sua base de ativos intangíveis que podem ser uma fonte significativa de vantagem competitiva e receita futura Além disso o ágio que representa o valor pago acima do valor justo de mercado durante aquisições aumentou de R 18280 milhões em 2018 para R 58590 milhões em 2022 Este aumento indica que a empresa realizou aquisições significativas durante este período expandindo sua presença no mercado e integrando novas operações ou tecnologias em seu portfólio A análise da variação do investimento em ativos permanentes entre 2018 e 2022 revela uma estratégia clara de expansão e modernização Os investimentos substanciais em ativos imobilizados software capitalizado e outros intangíveis indicam compromisso com o crescimento a longo prazo e a melhoria da eficiência operacional No entanto esses investimentos também vêm com riscos se não forem acompanhados por um aumento correspondente na geração de receita e na eficiência operacional Os investidores devem considerar cuidadosamente a capacidade da empresa de gerenciar e monetizar esses investimentos em ativos permanentes A sustentabilidade desses investimentos dependerá da capacidade da empresa de gerar retorno suficiente para cobrir os custos associados e contribuir positivamente para o lucro líquido A gestão eficaz desses ativos e a integração bemsucedida das aquisições serão cruciais para garantir que esses investimentos resultem em crescimento sustentável e aumento do valor para os acionistas Assim a variação do investimento em ativos permanentes entre 2018 e 2022 mostra uma empresa comprometida com a expansão e a modernização Embora esses investimentos sejam promissores para o crescimento a longo prazo a empresa deve demonstrar sua capacidade de gerenciar esses ativos de maneira eficaz para garantir retorno positivo sobre o investimento e sustentar crescimento Comportamento da Produtividade da Empresa entre 2018 e 2022 O comportamento da produtividade de uma empresa é um indicador crítico de sua eficiência operacional e capacidade de gerar lucro a partir de suas operações Entre 2018 e 2022 a empresa em análise passou por várias mudanças que impactaram sua produtividade refletidas em seus indicadores financeiros e operacionais Em 2018 a empresa apresentou uma receita de R 542670 milhões com um custo de receitas de R 428860 milhões resultando em um lucro bruto de R 113810 milhões A margem de lucro bruto foi de 210 um indicador de que a empresa conseguiu manter um bom controle sobre seus custos diretos em relação às suas vendas No entanto as despesas operacionais incluindo vendas gerais e administrativas foram relativamente altas totalizando R 84070 milhões o que impactou o lucro operacional e a produtividade geral Em 2019 a receita aumentou para R 600640 milhões e o lucro bruto subiu para R 124490 milhões No entanto a margem de lucro bruto caiu ligeiramente para 207 indicando um aumento nos custos relativos à receita As despesas operacionais aumentaram para R 93540 milhões sugerindo que a empresa estava investindo mais em operações para suportar o crescimento mas também indicando pressão contínua sobre a produtividade O ano de 2020 trouxe um aumento significativo na receita para R 711120 milhões com o lucro bruto atingindo R 148600 milhões A margem de lucro bruto subiu para 209 um ligeiro aumento que sugere uma melhora na eficiência dos custos diretos No entanto as despesas operacionais continuaram a crescer chegando a R 106820 milhões Em 2021 a receita aumentou para R 776480 milhões mas a margem de lucro bruto caiu para 187 Este declínio sugere que a empresa enfrentou desafios significativos nos custos de produção ou nas condições de mercado As despesas operacionais aumentaram para R 122620 milhões indicando uma pressão contínua sobre a produtividade A empresa precisou aumentar seus gastos operacionais para suportar o crescimento o que impactou negativamente a produtividade geral Finalmente em 2022 a receita atingiu R 1028900 milhões um aumento substancial em relação aos anos anteriores No entanto a margem de lucro bruto caiu ainda mais para 181 indicando que custos continuaram a aumentar em relação à receita As despesas operacionais aumentaram para R 139630 milhões refletindo a necessidade contínua de suportar as operações crescentes fundamentalmente Comportamento em aplicações financeiras por parte da empresa Durante o período de 2018 a 2022 o Atacadão demonstrou um notável padrão de comportamento em suas aplicações financeiras Observouse uma tendência de crescimento consistente nos números reportados refletindo uma estratégia assertiva de gestão de capital Em 2018 a empresa registrou uma receita de 542670 milhões crescendo a uma taxa anual de 79 enquanto em 2019 esse crescimento foi ainda mais expressivo atingindo 107 No ano seguinte em 2020 a receita continuou sua trajetória ascendente aumentando em 185 Em 2021 houve um crescimento mais moderado com uma taxa de 92 seguido por um aumento significativo em 2022 com uma taxa de 323 fundamentalmente Formas de financiamento do investimento composição por fontes no balanço Ao analisar formas de financiamento do investimento é evidente que o Atacadão adotou uma abordagem equilibrada e diversificada Ao longo dos cinco anos analisados a empresa demonstrou uma combinação saudável de capital próprio e recursos de terceiros para financiar suas operações e investimentos Em 2018 o Atacadão registrou uma dívida total de 19130 milhões que aumentou para 190710 milhões em 2022 Além disso a empresa manteve uma sólida posição de caixa com aumento constante de suas reservas de caixa e investimentos de curto prazo ao longo do período Situação financeira da empresa Ativo circulante passivo circulante A análise da situação financeira do Atacadão com base na relação entre o ativo circulante e o passivo circulante revela uma tendência positiva ao longo do período de 2018 a 2022 O aumento constante do ativo circulante em relação ao passivo circulante indica uma melhoria na capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo e financiar suas operações diárias Em 2018 o total de ativos circulantes era de 178980 milhões aumentando para 430140 milhões em 2022 Já o passivo circulante total passou de 167460 milhões em 2018 para 467250 milhões em 2022 Lucratividade Vendas Líquidas A análise da lucratividade em relação às vendas líquidas do Atacadão ao longo dos últimos cinco anos revela um padrão interessante Apesar das variações ano a ano a margem de lucro bruto mantevese relativamente estável oscilando em torno de 18 a 21 No entanto a margem de lucro líquido apresentou maior volatilidade o que pode indicar desafios adicionais na gestão de despesas operacionais e financeiras Em 2018 a margem de lucro bruto foi de 210 enquanto em 2022 foi de 181 Fatores que explicam em cada ano o comportamento das vendas A análise dos fatores que explicam o comportamento das vendas do Atacadão em cada ano revela uma série de influências macroeconômicas e estratégicas Nos anos de maior crescimento como 2020 e 2022 é possível identificar um ambiente econômico mais favorável caracterizado por aumento do consumo e expansão do mercado Por outro lado nos anos de menor crescimento 20182021 fatores como instabilidade política e econômica podem ter impactado negativamente a demanda do mercado Fatores que explicam em cada ano o comportamento da formação dos lucros brutos e do lucro líquido Ao analisar os fatores que explicam o comportamento da formação dos lucros brutos e do lucro líquido do Atacadão em cada ano é possível identificar uma série de influências internas e externas A variação nos custos de produção incluindo matériaprima e mão de obra pode ter impactado diretamente o lucro bruto da empresa Além disso despesas operacionais como vendas gerais e administrativas bem como despesas financeiras como juros e impostos representam protagonismo no lucro líquido Comportamento do EBITDA Durante o período de 2018 a 2022 observamos o comportamento do EBITDA Lucro Antes de Juros Impostos Depreciação e Amortização do Atacadão um indicador crucial que reflete a capacidade operacional da empresa de gerar lucro Em 2018 o EBITDA registrou um valor de 40950 milhões aumentando para 61190 milhões em 2022 Isso representa uma taxa de crescimento anual de 495 ao longo do período analisado Tal crescimento sugere uma gestão eficiente dos custos operacionais e uma melhoria na eficiência das operações da empresa A análise do EBITDA em relação à receita total também é essencial para avaliar a eficiência operacional do Atacadão A margem EBITDA calculada como o EBITDA dividido pela receita mostra a porcentagem da receita que se converte em EBITDA Em 2018 a margem EBITDA foi de 75 aumentando para 116 em 2022 Esse aumento indica uma melhoria na eficiência operacional da empresa ao longo do tempo É importante destacar que o EBITDA é métrica fundamental a avaliar o desempenho operacional da empresa pois exclui os efeitos de itens não relacionados às operações principais como juros impostos depreciação e amortização Portanto um EBITDA crescente ao longo dos anos sugere uma operação sólida e saudável o que pode ser interpretado como sinal positivo para potenciais investidores e stakeholders No entanto é crucial analisar o EBITDA em conjunto com outros indicadores financeiros para obter uma compreensão abrangente do desempenho da empresa Por exemplo alta margem EBITDA pode indicar eficiência operacional mas se a empresa estiver enfrentando problemas de endividamento ou baixa lucratividade líquida essa métrica isoladamente pode ser enganosa Portanto recomendase uma análise holística dos fundamentos financeiros da empresa para tomar de fato decisões de investimento informadas e prudentes Beta O Beta é uma medida de volatilidade que indica a sensibilidade de um ativo em relação ao mercado como um todo Com um Beta de 06022 a empresa demonstra uma volatilidade moderada em relação ao mercado Isso sugere que em média o movimento da ação da empresa é cerca de 6022 da direção do mercado LucratividadeVendas Líquidas A lucratividade em relação às vendas líquidas é um indicador fundamental que mostra a eficiência da empresa em transformar suas vendas em lucro Ao longo dos anos a empresa apresentou variações significativas nesse indicador Em 2018 a lucratividade foi de 146 indicando uma boa rentabilidade sobre as vendas No entanto em 2019 houve uma queda para 81 sugerindo possíveis desafios operacionais ou aumento de custos Essa tendência negativa foi revertida em 2020 com uma lucratividade de 192 indicando melhorias na eficiência operacional Em 2021 a lucratividade aumentou ainda mais atingindo 222 refletindo uma gestão eficaz de custos e aumento da rentabilidade Ativo Circulante Passivo Circulante A relação entre o ativo circulante e o passivo circulante é uma medida da saúde financeira de uma empresa e sua capacidade de honrar suas obrigações de curto prazo Ao longo dos anos essa relação tem se mantido relativamente estável oscilando em torno de 1 Isso indica que a empresa geralmente tem ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo No entanto em 2022 essa relação caiu para 092 o que pode sugerir uma menor capacidade da empresa em lidar com suas dívidas de curto prazo Isso pode ser um sinal de alerta para a gestão financeira da empresa Valor GOA O GOA ou Giro do Ativo é um indicador de eficiência que mede a capacidade da empresa de gerar vendas em relação aos seus ativos totais Um valor elevado de GOA geralmente indica uma gestão eficaz dos ativos da empresa Ao longo dos anos o GOA tem mostrado uma tendência de crescimento indicando uma melhoria na eficiência operacional da empresa Esse aumento sugere que a empresa está gerando mais vendas com os mesmos ativos ou está otimizando o uso de seus ativos para aumentar a receita ROI Return on Investment O ROI é uma medida de retorno financeiro em relação ao investimento inicial Ao longo dos anos a empresa tem mantido um ROI positivo indicando que os investidores estão obtendo retornos satisfatórios sobre seus investimentos na empresa No entanto houve alguma variação nos valores com picos em 2018 e 2021 sugerindo períodos de maior rentabilidade para os investidores Em geral um ROI positivo reflete a capacidade da empresa de gerar valor para seus acionistas LPA Lucro por Ação O Lucro por Ação é uma medida de lucro líquido gerado por cada ação em circulação da empresa Ao longo dos anos o LPA tem mostrado alguma variação refletindo as flutuações no desempenho financeiro da empresa Em 2018 e 2021 o LPA foi relativamente alto indicando períodos de lucratividade sólida No entanto em 2019 e 2022 o LPA caiu sugerindo desafios operacionais ou aumento de custos que afetaram a rentabilidade por ação LPAVA Lucro por Ação sobre o Valor do Ativo O LPAVA é uma medida de eficiência que relaciona o lucro por ação ao valor total dos ativos da empresa Esse indicador mostra a capacidade da empresa de gerar lucro em relação aos seus ativos Ao longo dos anos o LPAVA tem mostrado alguma variação refletindo mudanças no desempenho financeiro e na eficiência operacional da empresa Em geral um LPAVA crescente indica uma maior eficiência na geração de lucro em relação aos ativos da empresa PEX O PEX é um índice que representa o preço por ação em relação ao lucro por ação esperado Ao longo dos anos o PEX tem variado refletindo as expectativas do mercado em relação ao desempenho futuro da empresa Em 2019 houve um pico no PEX sugerindo altas expectativas de lucro entre os investidores No entanto em 2020 o PEX caiu significativamente indicando revisão das expectativas ou uma desaceleração no crescimento esperado Em geral o PEX é um indicador importante a ser considerado pelos investidores ao avaliar o potencial de valorização das ações da empresa