Atividade de Financas 1

Lista 2 Finanças I Entrega 23042024 João Pedro Botelho Pedro Portugal e Vitor Resende Eduardo Amaral Nazareth Maciel e Sérgio Leão Monitores Professores Questão 1 amortização Uma trainee de uma empresa acabou de ser efetivada no emprego e está pensando em comprar uma casa no valor de R950000 Ela dispõe de R500000 para dar de entrada e uma folga no orçamento doméstico de R5000 mensais para pagar as prestações Como ela é avessa ao risco sua maior preocupação é tentar quitar o imóvel o quanto antes para se proteger contra um choque negativo de renda uma demissão inesperada por exemplo A taxa de financiamento habitacional é de 1142 aa e o banco cobra uma tarifa de abertura de crédito de R200000 pagos na liberação do financiamento e exige um seguro obrigatório mensal no valor R15000 para ser pago junto das demais prestações Com base nessas informações responda os itens a seguir 20 pontos a Qual o valor do financiamento bancário necessário para a trainee pagar restante do valor do imóvel Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 025 pontos b Qual o prazo mínimo em meses para o pagamento pelo Sistema de Prestação Constante SPC caso a trainee não possa pagar mais do que R5000 por mês incluindo o valor do seguro Informe sua resposta em números inteiros arredondando ser for necessário 025 pontos c Qual o custo efetivo total em ao ano do financiamento pelo SPC ao prazo mínimo Informe sua resposta em arredondando na quarta casa após a vírgula Se a reposta for 845387 escreva 84539 na caixa de resposta 020 ponto 025 pontos d Qual o prazo mínimo em meses para pagamento pelo Sistema de Amortização Constante SAC nas mesmas condições do item anterior Informe sua resposta em números inteiros arredondando ser for necessário 025 pontos e Qual o custo efetivo total em ao ano do financiamento pelo SAC ao prazo mínimo Informe sua resposta em arredondando na quarta casa após a vírgula Se a reposta for 845387 escreva 84539 na caixa de resposta 020 ponto 025 pontos Para acelerar o pagamento do financiamento a trainee pede para que o gerente do banco simule o financiamento no SPC com pagamentos de R6000 adicionais realizados no final do ano com utilização do 13º salário Assuma que os R6000 serão pagos a cada 12 meses a partir do 12º mês de contrato nos próximos 13 anos f Qual o prazo mínimo para esse financiamento Informe sua resposta em números inteiros arredondando ser for necessário 025 pontos g Qual o valor da prestação regular mensal pelo SPC com base no prazo mínimo de financiamento sem incluir o seguro mensal Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 025 pontos h Qual o Custo Efetivo Total da Operação em aa Informe sua resposta em arredondando na quarta casa após a vírgula Se a reposta for 845387 escreva 84539 na caixa de resposta 025 pontos Questão 2 amortização com carência Uma empresa decide tomar um financiamento para ampliar suas instalações construindo um novo prédio num terreno vizinho O valor estimado da obra incluindo mobiliário e maquinário é de R50 milhões Como a empresa pretende dar o imóvel em garantia e não quer se descapitalizar até que o novo prédio entre em funcionamento ela solicita uma cotação de financiamento ao seu banco de relacionamento com prazo de carência de 18 meses sem pagamento de juros e prazo total de pagamento de 20 anos Sabendo que a taxa de juros cobrada pelo banco é de 12 aa que a tarifa bancária na liberação do financiamento é de R80000 pagos na liberação do financiamento e que não há outras cobranças adicionais responda aos itens a seguir 20 pontos a Qual o valor da prestação caso a firma escolha pagar pelo Sistema de Prestação Constante SPC Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 05 ponto b Qual o valor da primeira prestação caso a firma escolha pagar pelo Sistema de Amortização Constante SAC Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 05 ponto c Qual o valor da 5 prestação caso a firma a firma escolha pagar pelo Sistema de Amortização Misto SAM que dá um peso de 60 para o SAC e 40 para o SPC Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 05 ponto d Qual o custo efetivo total aa no SAM Informe sua resposta em arredondando na quarta casa após a vírgula Se a reposta for 845387 escreva 84539 na caixa de resposta 05 ponto Questão 3 decisão de compra O sonho de uma família é fazer uma viagem para Disney com as crianças Para realizar esse sonho a chefe da família procura uma agência de viagem para saber o preço de um pacote completo com tudo incluso para passar uma semana visitando todos os parques O vendedor oferece um pacote exatamente como demandado a um custo de R60 mil a serem pagos em 12 parcelas mensais iguais sendo a primeira uma semana antes da viagem A chefe de família então questiona qual seria o preço para pagar a viagem à vista no mesmo dia da primeira parcela do pacote oferecido Após consultar o gerente de vendas o vendedor oferece o valor de R57 mil Como a família dispõe de recursos para pagamento a vista aplicados com rendimento de 9 ao ano livre de impostos responda os itens a seguir 10 ponto a Qual a taxa implícita de juros no parcelamento oferecido pela agência de viagens Informe sua resposta em arredondando na quarta casa após a vírgula Se a reposta for 845387 escreva 84539 na caixa de resposta 050 ponto b A família deve pagar a vista ou parcelado o pacote de viagens sob a ótica financeira 050 ponto Questão 4 Análise de projetos com VPL A análise econômicofinanceira de um projeto empresarial determina se ele gerará riqueza ou destruirá valor para os donos da empresa O método de análise que utiliza a TIR Taxa Interna de Retorno do projeto como critério de decisão foi muito utilizado pelos executivos nas décadas passadas Porém de uns anos para cá parece haver uma predileção pelo método VPL Valor Presente Líquido de análise Observe o problema de um empresário que avalia a hipótese de mudar a sua gráfica construindo uma nova unidade num local de baixo custo do terreno e lucrando com a venda das instalações atuais localizadas numa zona nobre da cidade O valor das instalações atuais é de R 2 milhões e o empresário tem uma oferta para receber R 1 milhão à vista e o restante em um ano corrigido pela inflação estimada em 4 aa Caso aceite essa proposta o empresário poderá utilizar a fábrica atual até receber o restante do pagamento Nesse período o empresário pode iniciar o projeto de novas instalações A nova fábrica pode ser instalada numa localidade de custo de terreno de R 300 mil Esperase que a construção civil do novo empreendimento durará 12 meses e que vai exigir um custo de R 50 mil no primeiro mês e mais 11 parcelas mensais de R 15 mil Logo no final do mês seguinte ao término da obra ou seja no 13º mês será pago o valor do novo maquinário que custará na ocasião R500 mil Observe que nestes 12 meses de obra a gráfica antiga vai continuar operando e gerando uma receita de 30 mil ao final de cada mês Com a nova unidade fabril é esperado de forma conservadora um incremento de 15 am já a partir do primeiro mês de funcionamento na receita líquida durante os 5 anos subsequentes ao início na nova fábrica devido a atualização da tecnologia Assuma que a operação nas novas instalações se iniciará no 13º mês e que a taxa de desconto seja de 11 ao ano Monte o fluxo de caixa e faça a análise de cada alternativas abaixo respondendo às perguntas para o cenário dos próximos 6 anos 25 pontos a Calcule o VPL do projeto de mudança da fábrica enquanto a fábrica nova é construída a antiga funciona Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 10 ponto b Calcule o VPL da continuidade das instalações atuais assumindo receita constante pelos próximos 6 anos Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 10 ponto c Dentre as opções abaixo qual é a melhor opção 05 ponto i Aceitar a venda do terreno e descontinuar o negócio produzindo nas instalações atuais por somente mais 12 meses Assuma que não há outra oportunidade de investimento após o encerramento no negócio ii Continuar honrando os contratos com os clientes pelos próximos 6 anos mantendo as condições atuais iii Vender um terreno e começar a produzir na nova fábrica daqui 1 ano Questão 5 Taxa interna de retorno Uma estudante universitária busca iniciar um negócio de venda de Açai na faculdade pelos próximos 4 anos enquanto será aluna para não precisar buscar trabalho fora do campus enquanto estuda Ela espera vender porções individuais de açaí com acompanhamentos a um preço médio de R 1500 por unidade Sua projeção é de iniciar com 110 unidades vendidas por mês crescendo a 10 ao mês durante os primeiros 6 meses até se estabelecer com uma estimativa de venda mensal de 210 porções O custo do açaí congelado é de R500 e mais R 300 de acompanhamentos por unidade Para iniciar esse projeto a estudante precisa investir R 5 mil de imediato para infraestrutura e terá que uma despesa fixa mensal de R 200 reais por mês com locação de espaço e energia elétrica Com base nas informações acima monte o fluxo de caixa desse projeto e responda aos itens a seguir 10 ponto a Calcule a TIR do projeto ao mês Informe sua resposta em arredondando na quarta casa após a vírgula Se a reposta for 845387 escreva 84539 na caixa de resposta 050 ponto b Supondo que o custo de oportunidade de capital seja de 1 am durante toda a vida útil do projeto ele vale a pena financeiramente 05 ponto Questão 6 Taxa interna de retorno A universidade ABC pretende expandir suas atividades através da construção de um novo campus cuja obra ela estima que dure 2 anos a partir da contratação da construtora O diretor financeiro da universidade projeta o seguinte fluxo de caixa 1 pagamento de R 1 milhão na data da assinatura do contrato 01072024 2 adiantamento de R 2 milhões para as despesas iniciais da obra 1 mês depois da assinatura do contrato 3 pagamentos mensais de R 200 mil efetuados a partir do início do segundo mês até o início do último mês da obra Imediatamente após o fim da construção a universidade espera receber um fluxo anual de R 850 mil pagos no início de todo mês de julho por 10 anos Desenhe o fluxo de caixa e responda as questões a seguir 25 pontos a Calcule o valor presente líquido desse projeto em t0 supondo que a taxa de desconto é de 8 aa Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto b Calcule o valor presente total em t0 apenas das despesas desses fluxo de caixa supondo que a taxa de desconto é de 8 aa Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto c Calcule o valor futuro total em 01072035 apenas das receitas desses fluxo de caixa supondo que a taxa de reinvestimento é de 9 aa Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto d Apesar de muito popular a TIR possui vários problemas como multiplicidade de taxas e a hipótese de que ela é a mesma taxa usada para reinvestir as receitas intermediárias do projeto Uma alternativa que supera ambos os problemas é o emprego da TIR Modificada TIRM Por esse método reduzimos o fluxo de caixa do projeto a investimentos realizados em 𝑡 0 e recebimentos em 𝑡 𝑇 Para isso trazemos a valor presente todos os desembolsos pelo custo de oportunidade do capital e levamos ao valor no vencimento do projeto todos os recebimentos pela taxa de reinvestimento A TIRM é a taxa de retorno desse fluxo de caixa ajustado Calcule a TIRM ao ano para este projeto supondo que o custo de oportunidade do capital é de 8 aa e a taxa de reinvestimento é de 9 aa 04 ponto Buscando formas alternativas de financiar o seu projeto a Universidade ABC consulta o gerente do seu banco que lhe faz a seguinte oferta Em troca de um empréstimo de R 3 milhões na data da assinatura do contrato com a construtora o banco deseja receber 100 das mensalidades dos 5 primeiros anos de funcionamento do novo campus Redesenhe o fluxo do projeto assumindo essa opção de financiamento e responda aos itens seguintes e Quantas TIRs o projeto possui supondo que a Universidade ABC aceite a proposta de financiamento do seu banco 04 ponto f Calcule todas as TIRs ao ano desse projeto supondo que a Universidade ABC aceite a proposta de financiamento do seu banco Informe apenas números em percentual arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for 5457 informe 546 na caixa de resposta 05 ponto Questão 7 Projetos Mutualmente Excludentes Uma empresa de tecnologia se depara com duas oportunidades de investimento que podem ser implementados pela mesma equipe de trabalho por um período de 3 anos Após o término de 3 anos os projetos devem ser descontinuados sem custo adicional Como a equipe não é capaz de desenvolver os dois projetos simultaneamente o diretor da empresa lhe consulta sobre qual projeto é mais adequado O projeto A tem um investimento inicial de R10 milhões e gastos mensais de R1 milhão no primeiro ano A partir do segundo ano o projeto gerará um fluxo de caixa positivo de R2 milhões até o final do terceiro ano O projeto B tem o mesmo custo de investimento inicial do projeto A R 10 milhões mas requer um período menor de desembolso para a empresa A empresa terá gastos líquidos mensais de R500 mil nos primeiros seis meses apenas A partir daí espera se que o projeto gere um fluxo de caixa líquido positivo para empresa de R 1 milhão até o final do terceiro ano Assumindo que o custo de oportunidade de capital da empresa para esse investimento seja de 15 ao ano responda os itens a seguir 20 pontos a Qual a taxa interna de retorno do projeto A Informe apenas números em percentual arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for 5457 informe 546 na caixa de resposta 05 ponto b Qual a taxa interna de retorno do projeto B Informe apenas números em percentual arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for 5457 informe 546 na caixa de resposta 05 ponto c Qual projeto deve ser escolhido sob a ótica financeira 05 ponto d Justifique brevemente a escolha do item C 05 ponto Questão 8 Anuidades Equivalentes Um empresário está avaliando investir em uma de duas máquinas para iniciar uma nova linha de produção A máquina A tem um custo de investimento inicial 𝑡 0 de R100 mil vida útil de dois anos e gera uma receita mensal líquida prevista de 10 mil no primeiro ano e de 11 mil no segundo ano A máquina B tem custo de investimento inicial de R120 mil e receita líquida idêntica a da máquina A nos dois primeiros anos A diferença entre as duas é que a máquina B tem uma vida útil de 3 anos e gera uma receita líquida mensal de R12 mil no terceiro ano As máquinas não têm utilização após o vencimento da vida útil e não há custo de descarte dessas máquinas Assumindo que o custo de oportunidade de capital do empresário é de 10 aa responda aos itens a seguir a Qual o VPL do investimento na máquina A Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto b Qual o VPL do investimento na máquina B Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto c Qual a anuidade equivalente mensal do investimento da máquina A Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto d Qual a anuidade equivalente mensal do investimento da máquina B Informe apenas números arredondando na segunda casa decimal Por exemplo se a resposta for R120482489 informe 12048249 na caixa de resposta 04 ponto e Qual das duas máquinas o empresário deve escolher 04 ponto Questão 01 a Investimento R 95000000 Entrada R 50000000 Financiamento R 45000000 b 1 ia 1 im¹² Raiz 12 de 11142 1 im 10091 1 im im 091 am Sem considerar o valor do seguro Considerando o valor do seguro PMT P x i x 1in PMT P x i x 1in 1in 1 1in 1 5000 450000 x 091 x 1091n 5000 150 450000 x 091 x 1091n 1091n 1 1091n 1 5000 10091n 5000 4095 10091n 485010091n 4850 4095 10091n 5000 10091n 4095 10091n R 500000 4850 10091n 4095 10091n 4850 905 10091n R 500000 755 10091n 4850 10091n 5000905 10091n 4850 755 n ln 10091 ln 553 n ln 10091 ln 643 n ln 553 ln 10091 n ln 643 ln 10091 n 189 n 206 c Período Parcela Juros Amortização Saldo 0 R 50000000 R 45000000 1 R 500000 R 409500 R 90500 R 44909500 2 R 500000 R 408676 R 91324 R 44818176 3 R 500000 R 407845 R 92155 R 44726022 4 R 500000 R 407007 R 92993 R 44633029 5 R 500000 R 406161 R 93839 R 44539189 6 R 500000 R 405307 R 94693 R 44444496 7 R 500000 R 404445 R 95555 R 44348941 8 R 500000 R 403575 R 96425 R 44252516 9 R 500000 R 402698 R 97302 R 44155214 10 R 500000 R 401812 R 98188 R 44057026 11 R 500000 R 400919 R 99081 R 43957945 12 R 500000 R 400017 R 99983 R 43857963 180 R 500000 R 41994 R 458006 R 4156682 181 R 500000 R 37826 R 462174 R 3694508 182 R 500000 R 33620 R 466380 R 3228128 183 R 500000 R 29376 R 470624 R 2757504 184 R 500000 R 25093 R 474907 R 2282597 185 R 500000 R 20772 R 479228 R 1803369 186 R 500000 R 16411 R 483589 R 1319780 187 R 500000 R 12010 R 487990 R 831790 188 R 500000 R 7569 R 492431 R 339359 189 R 336271 R 3088 R 339359 R 000 Custo Total R 94336271 CET 109310 d 1 ia 1 im¹² Raiz 12 de 11093 1 im 10087 1 im im 087 am PMT P x i x 1in 1in 1 5000 450000 x 087 x 1087n 1091n 1 5000 10087n 5000 391510087n 5000 10087n 391510087n R 500000 1085 10087n R 500000 10087n 50001085 n ln 10087 ln 461 n ln 461 ln 10087 n 177 e Período Parcela Juros Amortização Saldo 0 R 50000000 R 45000000 1 R 500000 R 391500 R 108500 R 44891500 2 R 500000 R 390556 R 109444 R 44782056 3 R 500000 R 389604 R 110396 R 44671660 4 R 500000 R 388643 R 111357 R 44560303 5 R 500000 R 387675 R 112325 R 44447978 6 R 500000 R 386697 R 113303 R 44334675 7 R 500000 R 385712 R 114288 R 44220387 8 R 500000 R 384717 R 115283 R 44105104 9 R 500000 R 383714 R 116286 R 43988819 10 R 500000 R 382703 R 117297 R 43871522 11 R 500000 R 381682 R 118318 R 43753204 12 R 500000 R 380653 R 119347 R 43633857 170 R 500000 R 30959 R 469041 R 3089408 171 R 500000 R 26878 R 473122 R 2616286 172 R 500000 R 22762 R 477238 R 2139048 173 R 500000 R 18610 R 481390 R 1657658 174 R 500000 R 14422 R 485578 R 1172079 175 R 500000 R 10197 R 489803 R 682276 176 R 500000 R 5936 R 494064 R 188212 177 R 189849 R 1637 R 188212 R 000 Custo Total R 88189849 CET 104668 f Período Parcela Juros Amortização Saldo 0 R 50000000 R 45000000 1 R 500000 R 409500 R 90500 R 44909500 2 R 500000 R 408676 R 91324 R 44818176 3 R 500000 R 407845 R 92155 R 44726022 4 R 500000 R 407007 R 92993 R 44633029 5 R 500000 R 406161 R 93839 R 44539189 6 R 500000 R 405307 R 94693 R 44444496 7 R 500000 R 404445 R 95555 R 44348941 8 R 500000 R 403575 R 96425 R 44252516 9 R 500000 R 402698 R 97302 R 44155214 10 R 500000 R 401812 R 98188 R 44057026 11 R 500000 R 400919 R 99081 R 43957945 12 R 1100000 R 400017 R 699983 R 43257963 144 R 1100000 R 48312 R 1051688 R 4257312 145 R 500000 R 38742 R 461258 R 3796054 146 R 500000 R 34544 R 465456 R 3330598 147 R 500000 R 30308 R 469692 R 2860906 148 R 500000 R 26034 R 473966 R 2386940 149 R 500000 R 21721 R 478279 R 1908661 150 R 500000 R 17369 R 482631 R 1426030 151 R 500000 R 12977 R 487023 R 939007 152 R 500000 R 8545 R 491455 R 447552 Resposta em meses 153 R 451625 R 4073 R 447552 R 000 Custo Total R 83651625 g Custo Total R 83651625 Período 153 Valor da Parcela R 546743 h Custo Total R 83651625 CET 109455 Questão 02 a 1 ia 1 im¹² Raiz 12 de 112 1 im 10095 1 im im 095 am PMT P x i x 1in 1in 1 PMT 50000000 x 095 x 1095240 1095240 1 PMT 50000000 x 00095 x 9672028 9672028 1 PMT R 459421374 8672028 PMT R 47500000 b Parcela R 47500000 Taxa Liberação R 8000000 Total a Pagar R 55500000 c Financiamento R 5000000000 SAC 60 VALOR A CONSIDERAR R 3000000000 Período Parcela Juros Amortização Saldo 0 R 3000000000 1 R 41000000 R 28500000 R 12500000 R 2987500000 2 R 40881250 R 28381250 R 12500000 R 2975000000 3 R 40762500 R 28262500 R 12500000 R 2962500000 4 R 40643750 R 28143750 R 12500000 R 2950000000 5 R 40525000 R 28025000 R 12500000 R 2937500000 Financiamento R 5000000000 SPC 40 VALOR A CONSIDERAR R 2000000000 PMT P x i x 1in 1in 1 PMT 20000000 x 095 x 1095240 1095240 1 PMT 20000000 x 00095 x 9672028 9672028 1 PMT R 183768550 8672028 PMT R 21190954 5º Parcela Parcela SAC Parcela SPC R 61715954 d Período Parcela Juros Amortização Saldo 0 R 3000000000 1 R 41000000 R 28500000 R 12500000 R 2987500000 2 R 40881250 R 28381250 R 12500000 R 2975000000 3 R 40762500 R 28262500 R 12500000 R 2962500000 4 R 40643750 R 28143750 R 12500000 R 2950000000 5 R 40525000 R 28025000 R 12500000 R 2937500000 6 R 40406250 R 27906250 R 12500000 R 2925000000 7 R 40287500 R 27787500 R 12500000 R 2912500000 8 R 40168750 R 27668750 R 12500000 R 2900000000 9 R 40050000 R 27550000 R 12500000 R 2887500000 10 R 39931250 R 27431250 R 12500000 R 2875000000 11 R 39812500 R 27312500 R 12500000 R 2862500000 12 R 39693750 R 27193750 R 12500000 R 2850000000 235 R 13212500 R 712500 R 12500000 R 62500000 236 R 13093750 R 593750 R 12500000 R 50000000 237 R 12975000 R 475000 R 12500000 R 37500000 238 R 12856250 R 356250 R 12500000 R 25000000 239 R 12737500 R 237500 R 12500000 R 12500000 240 R 12618750 R 118750 R 12500000 R 000 Total SAC R 6434250000 Total SPC R 5085829059 Custo Total R 11520079059 CET 115201 Questão 03 a FV 60000 PV 57000 i n 12 FV PV 1 i12 60000 57000 1 i12 60000 57000 1 i12 Raiz 12 de 10527 1 i i 1004284 1 i 04284 am b Aplicando o Valor de 57000 FV 57000 1 0091 FV 57000 x 109 FV 62130 Rendimento 62130 57000 5130 Desconto 3000 Deve pagar o pacote de forma parcelada pois se ela aplicar o valor que seria pago a vista em um ano renderá mais do que o desconto obtido Questão 04 a VPL 1º Ano Período Entradas Saídas Saldo Período FLC FCL100087Período Saldo 0 R 100000000 R 30000000 R 70000000 0 R 70000000 R 70000000 R 70000000 1 R 3000000 R 5000000 R 2000000 1 R 2000000 R 1982750 R 68017250 2 R 3000000 R 1500000 R 1500000 2 R 1500000 R 1474237 R 69491487 3 R 3000000 R 1500000 R 1500000 3 R 1500000 R 1461521 R 70953008 4 R 3000000 R 1500000 R 1500000 4 R 1500000 R 1448916 R 72401924 5 R 3000000 R 1500000 R 1500000 5 R 1500000 R 1436419 R 73838343 6 R 3000000 R 1500000 R 1500000 6 R 1500000 R 1424030 R 75262373 7 R 3000000 R 1500000 R 1500000 7 R 1500000 R 1411748 R 76674121 8 R 3000000 R 1500000 R 1500000 8 R 1500000 R 1399572 R 78073692 9 R 3000000 R 1500000 R 1500000 9 R 1500000 R 1387500 R 79461193 10 R 3000000 R 1500000 R 1500000 10 R 1500000 R 1375533 R 80836726 11 R 3000000 R 1500000 R 1500000 11 R 1500000 R 1363669 R 82200395 12 R 104000000 R 1500000 R 102500000 12 R 102500000 R 92380353 R 174580747 13 R 3045000 R 50000000 R 46955000 VPL R 174580747 14 R 3090675 R 000 R 3090675 15 R 3137035 R 000 R 3137035 b VPL Próximos 6 anos 16 R 3184091 R 000 R 3184091 Período FLC FCL100087Período Saldo 17 R 3231852 R 000 R 3231852 1 R 3000000 R 2974125 R 2974125 18 R 3280330 R 000 R 3280330 2 R 3000000 R 2948473 R 5922599 19 R 3329535 R 000 R 3329535 3 R 3000000 R 2923043 R 8845641 20 R 3379478 R 000 R 3379478 4 R 3000000 R 2897832 R 11743473 21 R 3430170 R 000 R 3430170 5 R 3000000 R 2872838 R 14616311 22 R 3481622 R 000 R 3481622 6 R 3000000 R 2848060 R 17464371 23 R 3533847 R 000 R 3533847 7 R 3000000 R 2823496 R 20287867 24 R 3586855 R 000 R 3586855 8 R 3000000 R 2799143 R 23087010 25 R 3640657 R 000 R 3640657 9 R 3000000 R 2775001 R 25862010 26 R 3695267 R 000 R 3695267 10 R 3000000 R 2751066 R 28613077 27 R 3750696 R 000 R 3750696 11 R 3000000 R 2727338 R 31340415 28 R 3806957 R 000 R 3806957 12 R 3000000 R 2703815 R 34044230 29 R 3864061 R 000 R 3864061 13 R 3000000 R 2680495 R 36724725 30 R 3922022 R 000 R 3922022 14 R 3000000 R 2657376 R 39382101 31 R 3980852 R 000 R 3980852 15 R 3000000 R 2634456 R 42016557 32 R 4040565 R 000 R 4040565 16 R 3000000 R 2611734 R 44628291 33 R 4101173 R 000 R 4101173 17 R 3000000 R 2589208 R 47217498 34 R 4162691 R 000 R 4162691 18 R 3000000 R 2566876 R 49784374 35 R 4225131 R 000 R 4225131 19 R 3000000 R 2544737 R 52329111 36 R 4288508 R 000 R 4288508 20 R 3000000 R 2522788 R 54851900 37 R 4352836 R 000 R 4352836 21 R 3000000 R 2501030 R 57352929 38 R 4418129 R 000 R 4418129 22 R 3000000 R 2479458 R 59832387 39 R 4484401 R 000 R 4484401 23 R 3000000 R 2458073 R 62290460 40 R 4551667 R 000 R 4551667 24 R 3000000 R 2436872 R 64727332 41 R 4619942 R 000 R 4619942 25 R 3000000 R 2415854 R 67143187 42 R 4689241 R 000 R 4689241 26 R 3000000 R 2395018 R 69538204 43 R 4759579 R 000 R 4759579 27 R 3000000 R 2374361 R 71912565 44 R 4830973 R 000 R 4830973 28 R 3000000 R 2353882 R 74266447 45 R 4903438 R 000 R 4903438 29 R 3000000 R 2333580 R 76600027 46 R 4976989 R 000 R 4976989 30 R 3000000 R 2313453 R 78913479 47 R 5051644 R 000 R 5051644 31 R 3000000 R 2293499 R 81206979 48 R 5127419 R 000 R 5127419 32 R 3000000 R 2273718 R 83480697 49 R 5204330 R 000 R 5204330 33 R 3000000 R 2254107 R 85734804 50 R 5282395 R 000 R 5282395 34 R 3000000 R 2234666 R 87969470 51 R 5361631 R 000 R 5361631 35 R 3000000 R 2215392 R 90184861 52 R 5442055 R 000 R 5442055 36 R 3000000 R 2196284 R 92381145 53 R 5523686 R 000 R 5523686 37 R 3000000 R 2177341 R 94558486 54 R 5606541 R 000 R 5606541 38 R 3000000 R 2158562 R 96717048 55 R 5690639 R 000 R 5690639 39 R 3000000 R 2139944 R 98856992 56 R 5775999 R 000 R 5775999 40 R 3000000 R 2121487 R 100978480 57 R 5862639 R 000 R 5862639 41 R 3000000 R 2103189 R 103081669 58 R 5950579 R 000 R 5950579 42 R 3000000 R 2085050 R 105166719 59 R 6039837 R 000 R 6039837 43 R 3000000 R 2067066 R 107233785 60 R 6130435 R 000 R 6130435 44 R 3000000 R 2049238 R 109283022 61 R 6222391 R 000 R 6222391 45 R 3000000 R 2031563 R 111314585 62 R 6315727 R 000 R 6315727 46 R 3000000 R 2014041 R 113328626 63 R 6410463 R 000 R 6410463 47 R 3000000 R 1996670 R 115325296 64 R 6506620 R 000 R 6506620 48 R 3000000 R 1979449 R 117304745 65 R 6604219 R 000 R 6604219 49 R 3000000 R 1962376 R 119267121 66 R 6703283 R 000 R 6703283 50 R 3000000 R 1945451 R 121212572 67 R 6803832 R 000 R 6803832 51 R 3000000 R 1928671 R 123141243 68 R 6905889 R 000 R 6905889 52 R 3000000 R 1912036 R 125053279 69 R 7009478 R 000 R 7009478 53 R 3000000 R 1895545 R 126948825 70 R 7114620 R 000 R 7114620 54 R 3000000 R 1879196 R 128828021 71 R 7221339 R 000 R 7221339 55 R 3000000 R 1862988 R 130691009 72 R 7329659 R 000 R 7329659 56 R 3000000 R 1846920 R 132537929 57 R 3000000 R 1830990 R 134368919 58 R 3000000 R 1815198 R 136184118 1 ia 1 im¹² 59 R 3000000 R 1799542 R 137983660 Raiz 12 de 111 1 im 60 R 3000000 R 1784021 R 139767681 10087 1 im 61 R 3000000 R 1768634 R 141536315 im 087 am 62 R 3000000 R 1753380 R 143289695 63 R 3000000 R 1738257 R 145027951 64 R 3000000 R 1723264 R 146751216 65 R 3000000 R 1708401 R 148459617 c Melhor opção é Aceitar a venda do terreno e descontinuar o negócio produzindo nas instalações atuais por somente mais 12 meses Assuma que não há outra oportunidade de investimento após o encerramento no negócio Visto que o VPL do primeiro ano é melhor que o VPL da continudade do negócio 66 R 3000000 R 1693666 R 150153284 67 R 3000000 R 1679059 R 151832342 68 R 3000000 R 1664577 R 153496919 69 R 3000000 R 1650220 R 155147139 70 R 3000000 R 1635987 R 156783126 71 R 3000000 R 1621876 R 158405002 72 R 3000000 R 1607888 R 160012890 VPL R 160012890 Questão 05 Período 1 2 3 4 5 6 7 8 até 48 Preço médio R 1500 R 1500 R 1500 R 1500 R 1500 R 1500 R 1500 R 1500 Projeção 110 121 133 146 161 177 195 210 Receita Total R 165000 R 181500 R 199500 R 219000 R 241500 R 265500 R 292500 R 315000 Custo Açaí R 500 R 500 R 500 R 500 R 500 R 500 R 500 R 500 Custo Acompanhamento R 300 R 300 R 300 R 300 R 300 R 300 R 300 R 300 Custo Total Unitário R 800 R 800 R 800 R 800 R 800 R 800 R 800 R 800 Projeção 110 121 133 146 161 177 195 210 Custo Total R 88000 R 96800 R 106400 R 116800 R 128800 R 141600 R 156000 R 168000 Despesas Fixas R 20000 R 20000 R 20000 R 20000 R 20000 R 20000 R 20000 R 20000 Gastos Totais R 108000 R 116800 R 126400 R 136800 R 148800 R 161600 R 176000 R 188000 Caixa Gerado R 57000 R 64700 R 73100 R 82200 R 92700 R 103900 R 116500 R 127000 a Período FLC b A taxa interna de retorno está acima do Custio de Oportunidade de Capital mostrando que o investimento é favorável ao investidor 0 R 500000 1 R 57000 2 R 64700 3 R 73100 4 R 82200 5 R 92700 6 R 103900 7 R 116500 8 R 127000 9 R 127000 10 R 127000 11 R 127000 45 R 127000 46 R 127000 47 R 127000 48 R 127000 TIR 185461 Questão 06 Período FLC FCL100064Período Saldo 1 ia 1 im¹² 1 0 R 100000000 R 100000000 R 100000000 Raiz 12 de 108 1 im 1 R 200000000 R 198728140 R 298728140 10064 1 im 2 R 20000000 R 19746437 R 318474577 im 064 am 3 R 20000000 R 19620863 R 338095440 4 R 20000000 R 19496088 R 357591528 5 R 20000000 R 19372107 R 376963635 6 R 20000000 R 19248914 R 396212549 7 R 20000000 R 19126504 R 415339053 8 R 20000000 R 19004873 R 434343926 9 R 20000000 R 18884015 R 453227941 10 R 20000000 R 18763926 R 471991867 11 R 20000000 R 18644601 R 490636468 12 R 20000000 R 18526034 R 509162502 2 13 R 20000000 R 18408221 R 527570724 14 R 20000000 R 18291158 R 545861882 15 R 20000000 R 18174839 R 564036721 16 R 20000000 R 18059260 R 582095981 17 R 20000000 R 17944416 R 600040396 18 R 20000000 R 17830302 R 617870698 19 R 20000000 R 17716913 R 635587611 20 R 20000000 R 17604246 R 653191857 21 R 20000000 R 17492296 R 670684153 22 R 20000000 R 17381057 R 688065210 23 R 20000000 R 17270525 R 705335735 24 R 20000000 R 17160697 R 722496432 R 760000000 Período FLC FCL1008Período Saldo 2 R 85000000 R 649622632 R 649622632 3 R 85000000 R 67475740 R 582146892 4 R 85000000 R 62477537 R 519669354 5 R 85000000 R 57849572 R 461819782 6 R 85000000 R 53564418 R 408255364 7 R 85000000 R 49596684 R 358658680 8 R 85000000 R 45922855 R 312735825 9 R 85000000 R 42521162 R 270214663 10 R 85000000 R 39371446 R 230843217 11 R 85000000 R 36455043 R 194388174 VPL R 194388174 a R 194388174 b R 423768292 c Período FLC FCL x 1009Período Saldo 1 R 85000000 R 201225912 R 201225912 2 R 85000000 R 184610929 R 385836841 3 R 85000000 R 169367825 R 555204666 4 R 85000000 R 155383325 R 710587991 5 R 85000000 R 142553509 R 853141500 6 R 85000000 R 130783036 R 983924536 7 R 85000000 R 119984437 R 1103908973 8 R 85000000 R 110077465 R 1213986438 9 R 85000000 R 100988500 R 1314974938 10 R 85000000 R 92650000 R 1407624938 VF R 1407624938 d TIRM 8 x 7600000 9 x 8500000 7600000 8500000 TIRM 608000 765000 900000 TIRM 157000 900000 TIRM 174444 e Haverá duas TIRs uma para desmbolsos e outra para recebimentos f Período FCL Período FCL 0 R 100000000 0 R 000 1 R 200000000 1 R 000 2 R 20000000 2 R 20000000 3 R 20000000 3 R 20000000 4 R 20000000 4 R 20000000 5 R 20000000 5 R 20000000 6 R 20000000 6 R 20000000 7 R 20000000 7 R 20000000 8 R 20000000 8 R 20000000 9 R 20000000 9 R 20000000 10 R 20000000 10 R 20000000 11 R 20000000 11 R 20000000 12 R 20000000 12 R 20000000 13 R 20000000 13 R 20000000 14 R 20000000 14 R 20000000 15 R 20000000 15 R 20000000 16 R 20000000 16 R 20000000 17 R 20000000 17 R 20000000 18 R 20000000 18 R 20000000 19 R 20000000 19 R 20000000 20 R 20000000 20 R 20000000 21 R 20000000 21 R 20000000 22 R 20000000 22 R 20000000 23 R 20000000 23 R 20000000 24 R 65000000 24 R 20000000 36 R 85000000 36 R 000 48 R 85000000 48 R 000 60 R 85000000 60 R 000 72 R 85000000 72 R 000 84 R 85000000 84 R 85000000 96 R 85000000 96 R 85000000 108 R 85000000 108 R 85000000 120 R 85000000 120 R 85000000 132 R 85000000 132 R 85000000 TIR 016 TIR 008 Questão 07 a Projeto A b Projeto B Período Valores Período Valores 0 R 1000000000 0 R 1000000000 1 R 100000000 1 R 50000000 2 R 100000000 2 R 50000000 3 R 100000000 3 R 50000000 4 R 100000000 4 R 50000000 5 R 100000000 5 R 50000000 6 R 100000000 6 R 50000000 7 R 100000000 7 R 100000000 8 R 100000000 8 R 100000000 9 R 100000000 9 R 100000000 10 R 100000000 10 R 100000000 11 R 100000000 11 R 100000000 12 R 100000000 12 R 100000000 13 R 200000000 13 R 100000000 14 R 200000000 14 R 100000000 15 R 200000000 15 R 100000000 16 R 200000000 16 R 100000000 17 R 200000000 17 R 100000000 18 R 200000000 18 R 100000000 19 R 200000000 19 R 100000000 20 R 200000000 20 R 100000000 21 R 200000000 21 R 100000000 22 R 200000000 22 R 100000000 23 R 200000000 23 R 100000000 24 R 200000000 24 R 100000000 25 R 200000000 25 R 100000000 26 R 200000000 26 R 100000000 27 R 200000000 27 R 100000000 28 R 200000000 28 R 100000000 29 R 200000000 29 R 100000000 30 R 200000000 30 R 100000000 31 R 200000000 31 R 100000000 32 R 200000000 32 R 100000000 33 R 200000000 33 R 100000000 34 R 200000000 34 R 100000000 35 R 200000000 35 R 100000000 36 R 200000000 36 R 100000000 TIR 391 TIR 447 c Projeto B d A melhor opção é o Projeto B pois apresenta o maior retorno Questão 08 a Máquina A Período FLC FCL10008Período Saldo 0 R 10000000 R 10000000 R 10000000 1 ia 1 im¹² 1 R 1000000 R 992063 R 9007937 Raiz 12 de 110 1 im 2 R 1000000 R 984190 R 8023747 10080 1 im 3 R 1000000 R 976379 R 7047368 im 080 am 4 R 1000000 R 968630 R 6078738 5 R 1000000 R 960942 R 5117795 6 R 1000000 R 953316 R 4164479 7 R 1000000 R 945750 R 3218730 8 R 1000000 R 938244 R 2280486 9 R 1000000 R 930798 R 1349688 10 R 1000000 R 923410 R 426278 11 R 1000000 R 916082 R 489804 12 R 1000000 R 908811 R 1398615 13 R 1100000 R 991758 R 2390373 14 R 1100000 R 983887 R 3374260 15 R 1100000 R 976078 R 4350338 16 R 1100000 R 968332 R 5318670 17 R 1100000 R 960647 R 6279316 18 R 1100000 R 953022 R 7232339 19 R 1100000 R 945459 R 8177798 20 R 1100000 R 937955 R 9115753 21 R 1100000 R 930511 R 10046264 22 R 1100000 R 923126 R 10969390 23 R 1100000 R 915800 R 11885189 24 R 1100000 R 908531 R 12793721 VPL R 12793721 b Máquina B Período FLC FCL10008Período Saldo 0 R 12000000 R 12000000 R 12000000 1 R 1000000 R 992063 R 11007937 2 R 1000000 R 984190 R 10023747 3 R 1000000 R 976379 R 9047368 4 R 1000000 R 968630 R 8078738 5 R 1000000 R 960942 R 7117795 6 R 1000000 R 953316 R 6164479 7 R 1000000 R 945750 R 5218730 8 R 1000000 R 938244 R 4280486 9 R 1000000 R 930798 R 3349688 10 R 1000000 R 923410 R 2426278 11 R 1000000 R 916082 R 1510196 12 R 1000000 R 908811 R 601385 13 R 1100000 R 991758 R 390373 14 R 1100000 R 983887 R 1374260 15 R 1100000 R 976078 R 2350338 16 R 1100000 R 968332 R 3318670 17 R 1100000 R 960647 R 4279316 18 R 1100000 R 953022 R 5232339 19 R 1100000 R 945459 R 6177798 20 R 1100000 R 937955 R 7115753 21 R 1100000 R 930511 R 8046264 22 R 1100000 R 923126 R 8969390 23 R 1100000 R 915800 R 9885189 24 R 1100000 R 908531 R 10793721 25 R 1200000 R 983259 R 11776980 26 R 1200000 R 975455 R 12752435 27 R 1200000 R 967714 R 13720149 28 R 1200000 R 960033 R 14680182 29 R 1200000 R 952414 R 15632596 30 R 1200000 R 944855 R 16577451 31 R 1200000 R 937356 R 17514808 32 R 1200000 R 929917 R 18444725 33 R 1200000 R 922537 R 19367262 34 R 1200000 R 915215 R 20282477 35 R 1200000 R 907951 R 21190428 36 R 1200000 R 900745 R 22091174 VPL R 22091174 c R 1423938 d R 2282970 e Deve investir na Máquina B