Administração Financeira-Planejamento de Caixa e Orçamento

PARTE 1 Introdução à administração financeira No restante deste capítulo concentraremos nossa atenção nos produtos básicos do processo de p meno financeiro de curto prazo orçamento de caixa demonstração projetada de resultado e balanço c Qu e s para revisão 37 O que é o processo de planejamento financeiro Compare os planos financeiros de longo prazo mtos riscos e os planos financeiros de curto prazo operacionais 38 Quais são as três demonstrações resultantes do processo de planejamento financeiro de curto pra operacional 33 Planejamento de caixa orçamentos de caixa O orçamento de caixa ou previsão de caixa é uma demonstração que apresenta as entradas e as saídas d caixa planejadas da empresa que a utiliza para estimar suas necessidades de caixa no curto prazo com especial atenção para o planejamento do uso de superávits e a cobertura de déficits Geralmente o orçamento de caixa destinase a cobrir o prazo de um ano dividido em períodos menores O número e o tipo de intervalos dependem da natureza do negócio Quanto mais sazonais e incertos forem os flush os de caixa de uma empresa maior será o número de intervalos Como muitas organizações enfrentam u fluxo de caixa sazonal o orçamento de caixa com muita frequência é apresentado em base mensal As empresas com padrões estáveis de fluxo de caixa podem usar intervalos trimestrais ou anuais Previsão de vendas O ingrediente básico do processo de planejamento financeiro de curto prazo é a previsão de vendas d empresa de seu faturamento em um período normalmente preparada pelo departamento de marketing Com base na previsão de vendas o administrador financeiro estima os fluxos mensais de caixa que tenderão a resul tar dos recebimentos projetados e dos gastos relacionados à produção aos estoques e às vendas Ele também pode determinar o nível necessário de ativos permanentes e o montante de financiamento se for o caso que poderá ser exigido para sustentar o nível previsto de vendas e produção Na prática a obtenção de dados de boa qualidade é o aspecto mais difícil na confecção de previsões4 A previsão de vendas pode basearse numa análise de dados externos dados internos ou em uma combinação dos dois tipos de dado Uma previsão externa apóiase nas relações observadas entre as vendas da empresa e certos indicadores econômicos externos importantes tais como produto interno bruto PIB construção de novas residências índ ces de confiança do consumidor e renda pessoal disponível Previsões contendo esses indicadores são facilmente acessíveis Como as vendas da empresa geralmente estão muito relacionadas a algum aspecto da atividade econômica nacional uma previsão de atividade econômica deve ser suficiente para oferecer uma noção das possi veis vendas futuras As previsões internas baseiamse na construção de um consenso de previsão de vendas pelos próprios canais de distribuição da empresa O pessoal de vendas costuma ser convidado a estimar quantas unidades de cada tipo de produto esperam vender no ano seguinte O gerente de vendas cuida de recolher essas previsões e encont rar o total estimado Ele pode ajustar as cifras usando seu conhecimento de mercados específicos ou a habili dade de previsão de cada vendedor Também podem ser feitos ajustes em função de fatores internos adicionais como a capacidade de produção da empresa As empresas geralmente usam uma combinação de dados externos e internos para elaborar sua previsã final de vendas Os dados internos ajudam a conhecer as expectativas de venda e os externos permitem ajusta tais expectativas em função de fatores econômicos gerais Em geral a natureza do produto da empresa também afeta a combinação e os tipos de método de previsão utilizados 4 Os procedimentos de cálculo associados às diversas técnicas de previsão como a análise de regressão o uso de médias móveis e do suavizamento exponencial não foram incluídos neste livro Para uma descrição do aspecto técnico do processo de previsão sugerimos consulta a um livro de estatística básica econome trica ou pesquisa operacional