Demonstrações Financeiras Consolidadas Air France-KLM 2022 - Relatório Financeiro

AIR FRANCEKLM GROUP CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS January 1st 2022 December 31 2022 Prepared in accordance with International Financial Reporting Standards IFRS as adopted by the European Commission for use in the European Union Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 1 Table of contents Consolidated financial statements 3 Consolidated income statement 3 Consolidated statement of recognized income and expenses 4 Consolidated balance sheet 5 Consolidated statement of changes in stockholders equity 7 Consolidated statement of cash flows 8 Notes to the consolidated financial statements 9 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 2 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 52 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 521 Consolidated income statement Period from January 1 to 31 December Notes 2022 2021 in millions Revenues from ordinary activities 26393 14315 External expenses 7 16297 8829 Salaries and related costs 8 7289 5340 Taxes other than income taxes 156 116 Other current operating income and expenses 9 964 715 EBITDA 3615 745 Amortization depreciation and provisions 10 2422 2371 Income from current operations 1193 1626 Sales of aircraft equipment 11 66 19 Other noncurrent income and expenses 11 65 887 Income from operating activities 1194 2532 Cost of financial debt 12 569 730 Income from cash and cash equivalents 12 41 2 Net cost of financial debt 12 528 728 Other financial income and expenses 12 324 289 Income before tax 342 3549 Income taxes 131 390 282 Net income of consolidated companies 732 3267 Share of profits losses of associates 20 12 27 Net income for the period 744 3294 Noncontrolling interests 16 2 Net income Group part 728 3292 Earnings per share Equity holders of Air FranceKLM in euros basic 14 035 595 diluted 031 595 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 3 522 Consolidated statement of recognized income and expenses Period from January 1 to December 31 Notes 2022 2021 in millions Net income for the period 744 3294 Cash flow hedges and cost of hedging Effective portion of changes in fair value hedge and cost of hedging recognized directly in other comprehensive income 296 857 541 Change in fair value and cost of hedging transferred to profit or loss 296 1002 272 Exchange difference resulting from the translation 4 3 Deferred tax on items of comprehensive income that will be reclassified to profit or loss 132 34 72 Total of other comprehensive income that will be reclassified to profit or loss 107 200 Remeasurements of defined benefit pension plans 410 772 Fair value of equity instruments revalued through OCI 6 2 Deferred tax on items of comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss 132 41 171 Total of other comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss 363 599 Total of other comprehensive income after tax 256 799 Recognized income and expenses 1000 2495 Equity holders of Air France KLM 984 2495 Noncontrolling interests 16 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 4 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 523 Consolidated balance sheet Assets Notes December 31 2022 December 31 2021 in millions Goodwill 15 225 222 Intangible assets 16 1337 1235 Flight equipment 17 10614 10466 Other property plant and equipment 17 1375 1402 Rightofuse assets 19 5428 5148 Investments in equity associates 20 120 109 Pension assets 21 39 Other noncurrent financial assets 23 1184 951 Noncurrent derivative financial assets 37 262 143 Deferred tax assets 134 714 278 Total noncurrent assets 21298 19954 Other current financial assets 23 620 484 Current derivative financial assets 37 327 469 Inventories 24 723 567 Trade receivables 25 1785 1511 Other current assets 26 847 966 Cash and cash equivalents 27 6626 6658 Assets held for sale 28 79 74 Total current assets 11007 10729 Total assets 32305 30683 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 5 Consolidated balance sheet continuation Liabilities and equity Notes December 31 2022 December 31 2021 in millions Issued capital 291 2571 643 Additional paidin capital 292 5217 4949 Treasury shares 293 25 25 Perpetual 294 933 3151 Reserves and retained earnings 295 11700 12542 Equity attributable to equity holders of Air FranceKLM 3004 3824 Noncontrolling interests 297 524 8 Total equity 2480 3816 Pension provisions 30 1634 1939 Noncurrent return obligation liabilities and provisions for leased aircrafts and other provisions 31 4149 4055 Noncurrent financial liabilities 32 9657 11274 Noncurrent lease debt 33 3318 2924 Noncurrent derivative financial liabilities 37 21 25 Deferred tax liabilities 134 1 1 Other noncurrent liabilities 36 2343 2555 Total noncurrent liabilities 21123 22773 Current return obligation liabilities and provisions for leased aircrafts and other provisions 31 740 885 Current financial liabilities 32 896 1215 Current lease debt 33 834 825 Current derivative financial liabilities 37 83 46 Trade payables 2424 1850 Deferred revenue on ticket sales 3725 2644 Frequent flyer programs 35 900 888 Other current liabilities 36 4057 3369 Bank overdrafts 27 3 4 Total current liabilities 13662 11726 Total liabilities 34785 34499 Total equity and liabilities 32305 30683 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 6 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 524 Consolidated statement of changes in stockholders equity in millions Number of shares Issued capital Additio nal paidin capital Treasur y shares Perpetua l bonds Reserve s and retained earnings Equity attributable to holders of Air France KLM Non controlling interests Total equity December 31 2020 published ¹ 428634035 429 4139 25 9970 5427 9 5418 Change in accounting policy ¹ 76 76 76 January 1 2021 restated ¹ 428634035 429 4139 25 9894 5351 9 5342 Other comprehensive income 797 797 2 799 Net result for the period 3292 3292 2 3294 Total of income and expenses recognized 2495 2495 2495 Capital increase 213999999 214 810 1024 1024 Perpetual 3000 3 2997 2997 Coupons on perpetual 151 151 Dividends paid 1 1 Other 1 1 1 December 31 2021 642634034 643 4949 25 3151 12542 3824 8 3816 Other comprehensive income 256 256 256 Net result for the period 728 728 16 744 Total of income and expenses recognized 984 984 16 1000 Capital increase 1927902102 1928 268 2196 2196 Capital increase paid by non controlling interests 3 3 Perpetual bonds 2100 4 2104 497 1607 Coupons on perpetual 118 139 257 257 Other 1 1 1 December 31 2022 2570536136 2571 5217 25 933 11700 3004 524 2480 1 Since January 1 2021 the Air FranceKLM Group has applied the IFRIC decision relating to IAS 19 Employee benefits described in Note 51 Accounting principles for the consolidated financial statements as of December 31 2021 This change has been applied retrospectively and the impact on the Groups equity as of January 1 2021 amounts to 76 million The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 7 525 Consolidated statement of cash flows Period from January 1 to December 31 Notes 2022 2021 in millions Net income 744 3294 Amortization depreciation and operating provisions 10 2422 2371 Financial provisions 12 145 115 Loss gain on disposals of tangible and intangible assets 92 18 Loss gain on disposals of subsidiaries and associates 11 1 26 Derivatives non monetary result 4 39 Unrealized foreign exchange gains and losses net 151 257 Share of profits losses of associates 20 12 27 Deferred taxes 13 436 284 Impairment 422 32 40 Other nonmonetary items 422 63 739 Financial capacity 2888 76 Increase decrease in inventories 155 41 Increase decrease in trade receivables 146 239 Increase decrease in trade payables 570 395 Increase decrease in advanced ticket sales 1092 227 Change in other assets and liabilities 607 1268 Change in working capital requirement 1968 1610 Net cash flow from operating activities 4856 1534 Acquisition of subsidiaries of shares in noncontrolled entities 3 4 Purchase of property plant and equipment and intangible assets 18 2972 2202 Proceeds on disposal of subsidiaries of shares in noncontrolled entities 1 75 Proceeds on disposal of property plant and equipment and intangible assets 11 880 899 Dividends received 2 2 Decrease increase in net investments more than 3 months 59 9 Net cash flow used in investing activities 2153 1239 Increase of equity 291 1551 1024 Capital increase paid by non controlling interests 297 3 Perpetual 294 969 Coupons on perpetual 294 252 Issuance of debt 32 1110 1724 Repayment on debt 32 3078 1993 Payments on lease debts 33 861 862 New loans 305 188 Repayment on loans 45 219 Dividends paid 1 Net cash flow from financing activities 2756 77 Effect of exchange rate on cash and cash equivalents and bank overdrafts net of cash acquired or sold 22 14 Change in cash and cash equivalents and bank overdrafts 31 232 Cash and cash equivalents and bank overdrafts at beginning of period 27 6654 6422 Cash and cash equivalents and bank overdrafts at end of period 27 6623 6654 Income tax paid reimbursed flow included in operating activities 41 55 Interest paid flow included in operating activities 586 563 Interest received flow included in operating activities 19 12 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 8 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 53 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Note 1 Business description 10 Note 2 Sustainable development and climate 10 Note 3 Significant events 12 Note 4 Accounting policies 14 Note 5 Change in the consolidation scope 29 Note 6 Information by activity and geographical area 29 Note 7 External expenses 33 Note 8 Salaries and number of employees 34 Note 9 Other current operating income and expenses 35 Note 10 Amortization depreciation and provisions 35 Note 11 Sales of aircraft equipment and other noncurrent income and expenses 36 Note 12 Net cost of financial debt and other financial income and expenses 37 Note 13 Income taxes 38 Note 14 Earnings per share 41 Note 15 Goodwill 42 Note 16 Intangible assets 43 Note 17 Tangible assets 44 Note 18 Capital expenditures 45 Note 19 Rightofuse assets 45 Note 20 Equity affiliates 46 Note 21 Pension assets 47 Note 22 Impairment 47 Note 23 Other financial assets 49 Note 24 Inventories 50 Note 25 Trade accounts receivables 51 Note 26 Other assets 51 Note 27 Cash cash equivalents and bank overdrafts 51 Note 28 Assets held for sale 52 Note 29 Equity attributable to equity holders of Air France KLM SA 52 Note 30 Retirement benefits 57 Note 31 Return obligation liability and provision for leased aircraft and other provisions 62 Note 32 Financial liabilities 66 Note 33 Lease debt 72 Note 34 Net debt 73 Note 35 Loyalty program 74 Note 36 Other liabilities 75 Note 37 Financial risk management 75 Note 38 Valuation methods for financial assets and liabilities at their fair value 84 Note 39 Flight equipment orders 85 Note 40 Other commitments 86 Note 41 Related parties 88 Note 42 Consolidated statement of cash flow and operating free cash flow 90 Note 43 Statutory auditors fees 91 Note 44 Consolidation scope 92 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 9 NOTE 1 BUSINESS DESCRIPTION As used herein the term Air FranceKLM refers to Air FranceKLM SA a limited liability company organized under French law The term Group is represented by the economic definition of Air FranceKLM and its subsidiaries The Group is headquartered in France and is one of the largest airlines in the world The Groups core business is network activities which includes passenger transportation on scheduled flights and cargo activities The Groups activities also include aeronautics maintenance leisure passenger transportation Transavia and other airtransportrelated activities The limited company Air FranceKLM domiciled at 7 rue du cirque 75008 Paris France is the parent company of the Air FranceKLM Group Air FranceKLM is listed for trading in Paris Euronext and Amsterdam Euronext The presentation currency used in the Groups financial statements is the Euro which is also Air FranceKLMs functional currency NOTE 2 SUSTAINABLE DEVELOPMENT AND CLIMATE Climate change is a major concern for the airline industry and for the Air France KLM Group in particular Attitudes towards the acceptability of air transportation growth are changing at both political level and in terms of wider society Both France and the Netherlands have implemented policies to ensure the transition to a Net Zero Carbon society by 2050 The Air France KLM Group intends to be a key player in the transformation of its sector of activity and aims to take a leading role and influence Playing an active role in advancing the ambition of Net Zero emissions by 2050 as an industry and committing to sciencebased targets in line with the SBTi criteria approved in November 2022 is a strong marker for the Group reflecting peoples changing perception of travel and calls for a more responsible use of aviation The Groups environmental efforts are summarized in a Climate Action Plan with the objective of reducing CO2 emissions by 30 in 2030 compared to 2019 in particular by progressively incorporating sustainable aviation fuel SAF and investing in the renewal of the Groups fleet for new generation aircraft emitting up to 25 less CO2 Air FranceKLM assesses its extrafinancial performance on a regular basis through through Standard and Poors SP DJSI CDP Ecovadis Climate Action 100 and Sustainalytics ratings In 2022 for the eighteenth consecutive year Air France KLM was included in the Dow Jones Sustainability Indexes DJSI World and Europe the Ecovadis rating agency awarded Air France KLM a gold medal ranking in the top 3 while the CDP gave the Group a Crating awareness level for the climate change questionnaire Furthermore to objectify its ESG performance and improve its strategy and practices Air France KLM proactively requested an independent ESG rating from Standard and Poors becoming the first airline group to be evaluated through a requested ESG rating In 2021 Standard Poors SP Global Ratings thus assigned to Air FranceKLM an ESG rating of 64100 With this rating the Group is well positioned among the players in the airline industry with regard to the management of its significant exposure to environmental challenges SP underlined that the Group was well prepared to manage the ESG risks faced by airlines in the short and medium term The Groups financial statements integrate climate change and sustainability issues in various items as described below 21 Valuation of assets and consideration of environmental risks The impact of climate change in the short to medium term has been taken into account in preparing the Groups financial statements for the year ending December 31 2022 However the physical risks identified have not been considered material to the Groups operational continuity given the operation of a balanced network across the different continents and the flexibility of the fleet which minimizes the economic consequences of extreme weather events that may occur The impacts of expected or probable changes increase in carbon credit prices CO2 compensation and development of sustainable aviation fuel SAF the Groups ability to pass on additional costs in ticket prices as well as investments and depreciations linked to the fleet renewal plan in line with the CO2 emission reduction targets validated by SBTi are included in the Groups fiveyear plan and consequently in the tested recoverable value of assets see Note 22 Impairment In 2022 the Groups environmental objectives have not led to the recognition of any impairment or accelerated depreciation of assets Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 10 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 22 Sustainable investments and financings The Air FranceKLM Group has committed to reduce its CO2 emissions per passengerkm by 30 by 2030 compared to 2019 Currently one of the most impactful ways to reduce the carbon footprint is to invest in a more fuelefficient fleet The Group is focusing on simplifying and rationalizing its fleet to make it more competitive The Groups transformation is therefore continuing with the arrival of more modern highperformance aircraft with a significantly lower environmental impact and a reduced noise footprint To support its investments the Group has entered into secured financing agreements integrating sustainable development issues through which the Group benefits from more advantageous financing conditions if it achieves targets related to fleet renewal and the incorporation of sustainable aviation fuels SAF In addition on January 9 2023 Air FranceKLM issued sustainabilitylinked bonds for a total amount of 1 billion see Note 33 Subsequent events The coupons of the bonds will be indexed to the Groups objective of reducing its kerosenerelated greenhouse gas emissions scope 1 and 3 by 10 per revenuetonkilometer RTK by 2025 compared to 2019 as part of its global decarbonization roadmap 221 Fleet modernization The renewal of the Groups airline fleet for new generation aircraft that are up to 25 more efficient in terms of fuel consumption and therefore CO2 emissions and generate less noise resulted in capital expenditures on aircraft equipment amounting to 1332 million as of December 31 2022 1047 million as of December 31 2021 see Note 18 Capital expenditures Pursuing its fleet renewal plan the Group will continue to receive new generation aircraft over the next few years with the aim of having more than twothirds of its fleet composed of new generation aircraft by 2028 see Note 39 Flight equipment orders 222 Other investments In order to adapt its business to climate change and in particular to achieve the objective of carbon neutrality of ground operations by 2030 the Group is pursuing a sustainable investment policy and is notably investing in fully electric ramp equipment vehicles tractors and loading equipment and the energy renovation of its buildings These investments represented 52 million as of December 31 2022 40 million as of December 31 2021 23 Greenhouse gas emission rights CO2 compensation and SAF supply Since January 1 2012 airlines have been subject to the Emission Trading Scheme ETS regulations for all flights to or from the European Economic Area as described in Note 423 Emission Trading Scheme and Note 374 Carbon credit risk As such the Group must purchase CO2 allowances to offset its emissions The Group accounts for the CO2 quotas as intangible assets These assets are not subject to amortization As of December 31 2022 the value of the CO2 quotas related to ETS program in the Groups balance sheet represented 208 million 74 million euros as of December 31 2021 see Note 16 Intangible assets To meet its obligation to surrender the allowances corresponding to its emissions the Group recorded a net expense of 137 million as of December 31 2022 32 million as of December 31 2021 corresponding to the best estimates of its emissions for the year 2022 see Note 9 Other current operating income and expenses Finally the Group has hedging instruments for CO2 quotas for an amount of 12 million as of December 31 2022 142 million as of December 31 2021 see Note 296 Derivatives instruments reserves Additionally since January 1 2020 Air France has compensated the CO2 emissions of its customers on the French domestic routes The purchase of credits representing the carbon compensation notably from the partner Ecoact are booked as intangible assets for an amount of 2 million as of December 31 2022 2 million as of December 31 2021 see Note 16 Intangible assets and are subject to a provision for an amount of 5 million as of December 31 2022 unfunded amount as of December 31 2021 corresponding to the best estimates of its emissions for the year 2022 see Note 9 Other current operating income and expenses In order to secure its purchases of sustainable aviation fuel SAF and thus achieve the Groups decarbonization objectives in particular through the incorporation of at least 10 SAF by 2030 Air FranceKLM signed two contracts in October 2022 with the suppliers Nesté and DG Fuels for the supply of 16 million tons of SAF between 2023 and 2036 see Note 401 Commitments made In December 2022 Air FranceKLM also signed a memorandum of understanding with TotalEnergies for the supply of 08 million tons of SAF to the Groups airlines over a 10year period starting in 2023 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 11 Since January 1 2022 in order to meet the additional costs linked to the mandatory purchase of SAF the Air FranceKLM Group has introduced a specific surcharge on tickets departing from France and the Netherlands As of December 31 2022 the total amount of the surcharge collected represents 48 million entirely allocated to the purchase of SAF 24 Other expenses and commitments The performance criteria taken into account for the calculation of both annual and longterm variable management compensation see Note 411 Transactions with the principal executives include nonfinancial indicators linked related to sustainable development respectively the compliance with the 2030 environmental roadmap trajectory and the 50 reduction target for CO2 emissions measured in gCO2passengerkm including market measures over the period 20052030 In addition KLM has made sustainability commitments as part of the conditions associated with the direct loan granted by the Dutch State see Note 323 Financial support from the French and Dutch States as well as Air France within the framework of the loan guaranteed by the French State and the National LowCarbon Strategy in France NOTE 3 SIGNIFICANT EVENTS 31 Going concern The global spread of Covid19 since early 2020 has had a major impact on air traffic worldwide The very strict conditions on global travel adopted by many countries beginning in March 2020 resulted in a contraction of air traffic Recovery began in the second half of 2021 and has continued amply through 2022 The strong measures taken by the Group to limit the effects of Covid19 on business since the beginning of the pandemic have been adapted throughout 2022 to the changing situation They include among other things adapting the capacity offered in line with demand securing cash flow systematically refinancing new aircraft deliveries and salary measures In addition the Ukrainian crisis has had repercussions on the Groups activity which has suspended services and overflights to Ukraine and Russia since February 2022 and until further notice The routes to the two countries represented less than 1 of the Groups network activity in terms of revenues The impact of the extension of routes to China Japan and South Korea is however limited In compliance with the sanctions imposed on Russia by Western countries the Groups maintenance activities for Russian airlines have been suspended without generating any significant impact Finally although the Ukrainian crisis is driving oil prices to high levels with wide variations the Groups fuel hedging policy has mitigated the impact on the Groups consolidated financial statements at December 31 2022 Adapting available capacity and reducing costs Available seatkilometer capacity for the passenger business and Transavia was 44 higher in 2022 than in 2021 in response to the recovery in demand and reached 82 of the 2019 level for the passenger business and 14 more capacity than in 2019 for Transavia Revenue per passenger kilometer for the passenger business and Transavia jumped 105 in 2022 compared to 2021 The cargo business continued to benefit from a buoyant environment with available tonkilometers up 16 compared to 2021 As a result total revenues increased by 84 compared to last year and amount to 26393 million which is 97 of the 2019 amount and an increase of 84 compared to 2021 In 2023 the passenger business capacity is forecast to be between 90 and 95 of 2019 capacity and Transavia capacity is forecast to be 35 higher than in 2019 Overall the Groups capacity for 2023 is expected to be between 95 and 100 of the 2019 level At the same time external expenses amount to 16297 million an increase of 85 compared to 2021 mainly driven by fuel costs After hedging these will amount to 7241 million in 2022 compared with 2748 million in 2021 an increase of 164 due to the change in capacity and the rise in fuel prices Excluding fuel external expenses will increase by only 49 Due to the recovery in activity the Dutch government has terminated the Emergency Measures for Sustainable Employment NOW program in the Netherlands as of March 31 2022 The impact of this measure represents a compensation of 134 million in 2022 compared to 771 million in 2021 At the same time the impact of partial activity in France implemented as of March 23 2020 represents a reduction in labor costs of 135 million in 2022 compared with 657 million in 2021 Liquidity and financing At December 31 2022 the Groups total liquidity amounted to 106 billion comprising 80 billion of net cash see Note 34 Net debt and 26 billion of undrawn credit lines see Notes 323 Financial support from the French and Dutch States and 327 Credit lines Net cash increased by 03 billion compared to December 31 2021 due to an adjusted free cash flow from operations of 19 billion compared to a negative cash flow of 06 billion in 2021 see Note 421 Operating free cash flow and to the various financing and aid repayment Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 12 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 operations of the French and Dutch governments detailed below The Air FranceKLM capital increase of June 16 2022 subscribed in cash for 1611 million see Note 32Significant events occurring during the period enabled the partial repayment in cash of the subordinated notes held by the French State for a nominal amount of 993 million In July 2022 Apollos investment in the Air FranceKLM group see Note 32Significant events occurring during the period enabled another partial repayment of the subordinated notes held by the French State for a nominal amount of 487 million In November 2022 the Group also repaid a 1 billion loan guaranteed by the French State and issued 305 million of convertible subordinated bonds allocated to a further repayment of subordinated securities held by the French State for a nominal amount of 287 million see Note 32 Significant events occurring during the period The Dutch government grants were repaid in full in the first half of 2022 for a total amount of 942 million These transactions contributed to strengthening the Groups balance sheet and equity Finally in January 2023 the Group raised 1 billion in sustainability bonds and decided to make a further repayment of 25 billion in loans guaranteed by the French State during the first quarter of 2023 see Note 33 Subsequent events Going concern In order to determine an appropriate basis for preparing the consolidated financial information for the year ended December 31 2022 the going concern assumption was assessed by evaluating the financial forecasts over a horizon of at least one year and by analyzing in particular the Groups business activity in the context of the decline in the Covid 19 pandemic and the Ukrainian crisis During 2022 the Group has returned to positive free cash flow from operations has repaid a large part of the aid received from the French and Dutch governments to deal with the Covid pandemic and has maintained a high level of available cash to face the future Thus after taking into account the uncertainties related to the current context and in particular the evolution of the price of oil impacted by the sanctions imposed on Russia as well as the level of indebtedness of the Group the Board of Directors has approved the financial statements for the year ending December 31 2022 on a going concern basis taking into account the improvement in the health situation since the end of 2021 the recovery in activity with capacity forecast in 2023 very close to be at 2019 levels a dynamic pricing policy the cash position at the end of December 2022 and the Groups ability to refinance 32 Significant events occurring during the period 2256 million capital increase On the May 24 2022 Air FranceKLM group announced the launch of a capital increase with preferential subscription rights for an amount of 2256 million to be subscribed in cash andor by offsetting claims The gross proceeds of the capital increase amounted to 2256 million of which 1611 million subscribed in cash including issue premium corresponding to the issue of 1928 million new shares the New Shares at a subscription price of 117 per share Net of issuance fees the proceeds amounted to 2196 million of which 1551 million subscribed in cash Following settlement and delivery of the Rights Issue of the capital increase on June 16 2022 the share capital of Air FranceKLM was increased to 2570536136 shares with a nominal value of 1 each The French state participated on an irreducible basis to the full extent of its Rights corresponding to a subscription of 551404728 New Shares Its shareholding remains unchanged This subscription was carried out by way of offsetting a portion of the subordinated notes issued in April 2021 The Dutch state participated on an irreducible basis to the full extent of its Rights corresponding to a subscription of 180000000 New Shares Its shareholding remains unchanged CMA CGM became a new shareholder with a subscription of 231348252 New Shares on an irreducible basis via the exercise of the preferential subscription rights acquired from China Eastern Airlines Delta Airlines FCPEs and the market corresponding to 90 percent of the Companys capital following the capital increase China Eastern Airlines and Delta Air Lines participated in the Rights Issue on a cashneutral basis subscribing to 58763343 and 35873772 New Shares respectively by using the net proceeds from selling part of their Rights to CMA CGM This brings their respective shareholdings to 47 percent and 29 percent of the Companys share capital Following this capital increase in order to ensure that the rights of the OCEANE bondholders are maintained in accordance with the applicable legal and regulatory provisions and the terms and conditions of the OCEANE bonds the conversionexchange ratio has been adjusted as from June 16 2022 from a parity of 1 Air FranceKLM share per OCEANE bond to a parity of 1783 Air France KLM share per OCEANE bond Air FranceKLM and Apollo agreement On July 13 2022 Air FranceKLM and Apollo finalized an agreement to invest 500 million investment into an ad hoc operating affiliate of Air France owning spare engines The accounting treatment of the perpetual bonds issued is detailed in Note 297 Noncontrolling interests Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 13 Repayment of the guaranteed credit line and the loan granted by the Dutch State to KLM Respectively on May 3 and June 3 2022 KLM repaid 311 million and 354 million under its credit line guaranteed by the Dutch State see Note 333 Financial support from the French and Dutch States to the consolidated financial statements at December 31 2021 Upon completion of the transaction the full credit line has been repaid On June 30 2022 KLM repaid in full the loan guaranteed by the Dutch State for 277 million Following these transactions KLM retains a credit line of 25 billion 723 million from the direct loan and 1735 million the credit line from the banks guaranteed by the Dutch State at its disposal Evolution on perpetual owned by the French State As of April 20 2022 the Group paid the accrued interest on perpetual bonds held by the French State for a total amount of 218 million This amount has been reclassified from equity to financial liabilities and paid On June 16 2022 part of the net proceeds capital increase was used to the redemption of the perpetual bonds in two parts The French State has subscribed by way of set off against a part of the claim held in connection with the perpetual bonds for a nominal amount of 638 million plus accrued coupon of 7 million An amount of 993 million in nominal value plus the accrued coupon on 2022 for an amount of 11 million was repaid with the proceeds of the capital increase subscribed in cash On July 29 2022 an amount of 487 million euros in nominal plus the accrued coupon on 2022 of 10 million was repaid thanks to the proceeds of the Apollo investment described above On December 9 2022 an amount of 287 million euros in nominal plus the accrued coupon on 2022 of 14 million euros was repaid thanks to the proceeds of the subordinated bond issue described below Early repayment of 1 billion of the loan guaranteed by the French State As of November 7 2022 the Air France KLM Group early repaid 1 billion of the State guaranteed loan Following this operation the redemption profile of the outstanding balance 25 billion as of December 31 2022 breaks down as follows May 2024 repayment of 115 billion May 2025 final repayment of 135 billion Issuance of a lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor into existing shares for a nominal amount of 305 million On November 16 2022 the Group realized a 305 million bond placement with a coupon of 65 per year during three years then 13 above the applicable 3 yearMid Swap rate see Note 2942 Lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor existing shares 33 Subsequent events Issuance of sustainabilitylinked bonds for a total amount of 1 billion On January 16 2023 the Group placed sustainability linked bonds for a amount of 1 billion The issue is composed of two tranches 500 million with a maturity of 33 years and a coupon of 7250 and 500 million euros with a maturity of 53 years and a coupon of 8125 Bond coupons are indexed to the Air FranceKLM Groups objective of reducing its kerosenerelated greenhouse gas emissions by 10 scope 1 and 3 per revenuetonne kilometer RTK compared to 2019 as part of its overall decarbonization roadmap Early repayment of the loan guaranteed by the French State On February 16 2023 the Board of Directors of the Air FranceKLM group approved the early repayment of the loan guaranteed by the French State for an amount of 25 billion in the first quarter of 2023 Following this operation the loan guaranteed by the French State will be fully repaid Firm order of 3 Airbus A350 As part of the renewal of the Air FranceKLM fleet the Group announced on January 27 2023 firm orders for 3 additional Airbus A350s for Air France These aircraft will be financed through operational leases NOTE 4 ACCOUNTING POLICIES Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 14 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 41 Accounting principles Accounting principles used for the consolidated financial statements Pursuant to the European Regulation 16062002 of July 19 2002 the consolidated financial statements of the Air France KLM Group as of December 31 2021 were established in accordance with the International Financial Reporting Standards IFRS as adopted by the European Union on the date these consolidated financial statements were established IFRS as adopted by the European Union differ in certain respects from IFRS as published by the International Accounting Standards Board IASB The Group has however determined that the financial information for the periods presented would not differ substantially if the Group had applied IFRS as published by the IASB The consolidated financial statements were approved by the Board of Directors on February 16 2022 Change in accounting principles IFRS standards which are applicable on a mandatory basis to the 2022 financial statements Amendments to IAS 16 Property Plant and Equipment These amendments aim to standardize the accounting method for the proceeds and costs while an item of property plant or equipment is in the testing phase Amendments to IFRS 3 Business Combinations These amendments update the conceptual framework that changed the definition of assets and liabilities which could have resulted in the derecognition of some liabilities immediately after an acquisition The amendments also clarify that contingent assets acquired in a business combination should not be recognised Amendments to IAS 37 Provisions Contingent liabilities and Contingent Assets These amendments standardize the identification and assessment practices related to the provisions for onerous contracts especially regarding losses upon termination arising from contracts concluded with customers within the scope of IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers A study carried out within the Group on the implementation of these amendments concludes that there will be no impact on the Groups financial statements at December 31 2022 Amendments to IFRS 9 Financial instruments The amendment to IFRS 9 is included in the annual improvements to IFRS standards 20182020 The amendment indicates that the fees included in the 10 test for assessing whether a financial liability must be derecognized are only the costs paid or fees received between the borrower and the lender including those which are paid or received on behalf of the other party The Group has performed the 10 test on the government guaranteed loan The result is that the Group has to keep the debt in the financial liabilities IFRS standards which are applicable on a mandatory basis to the 2023 financial statements Amendments to IAS 1 Presentation of financial statements These amendments aim to identify the disclosures about accounting policies that are useful to users of financial statements The main change is to provide information about significant accounting policies rather than major accounting policies Amendments to IAS 8 Accounting Policies Changes in Accounting Estimates and Errors These amendments aim to facilitate the distinction between accounting policies and accounting estimates However they focus exclusively on accounting estimates now defined as monetary amounts in the financial statements that are subject to measurement uncertainty Other texts potentially applicable to the Group published by the IASB but not yet adopted by the European Union Amendments to IAS 1 Presentation of financial statements Effective for accounting periods as of January 1 2024 These amendments clarify the classification of current or noncurrent liabilities and aim to promote a consistent approach to this classification Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 15 42 Main judgements and accounting estimates The preparation of the consolidated financial statements in conformity with IFRS requires management to make estimates based on judgements and assumptions that affect the information presented in the consolidated financial statements and their notes The Groups management makes these estimates and assessments continuously on the basis of its past experience and various other factors considered to be reasonable The consolidated financial statements for the financial year have thus been established on the basis of the financial parameters available at the closing date These accounting estimates are based on the most recently available reliable information The actual results could differ from these estimates depending on changes in the assumptions used or different conditions The main estimates assumptions and judgements made in the preparation of the consolidated financial statements and notes are described below They should be reviewed in conjunction with the related notes referred to in each paragraph Deferred tax Deferred tax assets relating to temporary differences and tax losses carried forward are recognized only to the extent it is probable that a future taxable profit will be available against which the asset can be utilized at the tax entity level Deferred tax assets corresponding to fiscal losses are recognized as assets given the prospects of recoverability resulting from the budgets and mediumterm plans prepared by the Group The assumptions used are the same as those used for the impairment tests on assets see Note 416 Impairment test A deferred tax liability is also recognized for the undistributed reserves of the equity affiliates See Note 13 Income taxes Impairment testing of assets Tangible fixed assets intangible assets rightofuse assets and goodwill are tested for depreciation if there is an indication of impairment and those with an indefinite useful life are tested at least once a year on September 30 For this test the Group deems the recoverable value of the asset to be the higher of the market value less cost of disposal and its value in use The latter is determined according to the discounted future cash flow method estimated based on budgetary assumptions approved by management using an actuarial rate which corresponds to the weighted average cost of the Groups capital and a growth rate which reflects the market hypotheses for the appropriate activity Revenues network leisure and maintenance costs and investments forecasts are based on reasonable hypotheses and are the managements best estimates They are subject to the uncertainties prevailing at the time the test is performed See Note 22 Impairment Useful life of the fleet The Group expects to operate its aircraft for between 20 and 25 years regardless of aircraft type except in exceptional cases The fleet is amortized over this useful life on a straightline basis Leases The discount rate is a key assumption in determining the accounting impacts of applying IFRS 16 Leases It is used to measure the lease liability The Group refers to the implicit interest rate to determine the lease liability for each aircraft The lease liability for real estate and other assets is measured using the incremental borrowing rate at the inception of the lease See Note 33 Lease debt Pension obligations The valuation of pension and other longterm benefit obligations is based on actuarial calculations performed by independent actuaries These calculations follow the projected unit credit methodology and incorporate the following main assumptions discount and inflation rates according to the duration of the plans salary revaluation rates mortality tables and staff turnover rates See Note 30 Retirement benefits Return obligation liabilities and provision for leased aircraft Return obligation liabilities and provision for leased aircraft are remeasured each year to take into account the change in the discount rate The discount rate is determined using riskfree rate assumptions plus a spread on risky debt See Note 31 Return obligation liability and provision for leased aircraft and other provisions Sales The valuation of revenue related to passenger tickets and freight airwaybills issued and not used ticket breakage is based on a calculation using statistical rates updated regularly and adjusted for nonrecurring and specific events that may impact passenger behaviour Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 16 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 43 Consolidation principles Subsidiaries In conformity with IFRS 10 Consolidated Financial Statements the Groups consolidated financial statements comprise the financial figures for all the entities that are controlled directly or indirectly by the Group irrespective of its level of participation in the equity of these entities The companies over which the Group exercises control are fully consolidated An entity is controlled when the Group has power over it is exposed or has rights to variable returns from its involvement in this entity and has the ability to use its power to influence the amounts of these returns The determination of control takes into account the existence of potential voting rights if they are substantive meaning they can be exercised in time when decisions about the relevant activities of the entity need to be taken The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control begins until the date this control ceases Noncontrolling interests are presented within equity and on the income statement separately from Group stockholders equity and the Groups net income under the line noncontrolling interests The effects of a buyout of noncontrolling interests in a subsidiary already controlled by the Group and divestment of a percentage interest without loss of control are recognized in equity In a partial disposal resulting in loss of control the retained equity interest is remeasured at fair value at the date of loss of control The gain or loss on the disposal will include the effect of this remeasurement and the gain or loss on the sale of the equity interest including all the items initially recognized in equity and reclassified to profit and loss Interest in associates and joint ventures In accordance with IFRS 11 Joint Arrangements the Group applies the equity method to partnerships over which it exercises control jointly with one or more partners Control is considered to be joint when decisions about the relevant activities of the partnership require the unanimous consent of the Group and the other parties with whom control is shared In cases of a joint activity the Group recognizes assets and liabilities in proportion to its rights and obligations regarding the entity In accordance with IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures companies in which the Group has the ability to exercise significant influence over financial and operating policy decisions are also accounted for using the equity method The ability to exercise significant influence is presumed to exist when the Group holds more than 20 of the voting rights The consolidated financial statements include the Groups share in the net result of associates and joint ventures from the date the ability to exercise significant influence begins until the date it ceases adjusted for any impairment loss The Groups share of losses of an associate exceeding the value of the Groups interest and net investment long term receivables for which no reimbursement is scheduled or likely in this entity are not accounted for unless the Group has incurred contractual obligations to recover losses or made payments on behalf of the associate Any surplus in investment cost over the Groups share in the fair value of the identifiable assets liabilities and contingent liabilities of the associate company on the date of acquisition is accounted for as goodwill and included in the book value of the investment accounted for using the equity method Investments in which the Group has ceased to exercise significant influence or joint control are no longer accounted for by the equity method and are accounted at their fair value as other financial assets on the date of loss of significant influence or joint control IntraGroup operations All intraGroup balances and transactions including income expenses and dividends are fully eliminated Profits and losses resulting from intraGroup transactions are also eliminated Gains and losses realized on internal sales with associates and jointlycontrolled entities are eliminated to the extent of the Groups interest in the entity providing there is no impairment Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 17 44 Translation of foreign companies financial statements and transactions in foreign currencies Translation of foreign companies financial statements The financial statements of foreign subsidiaries are translated into euros on the following basis except for the equity for which historical prices are applied balance sheet items are converted on the basis of the foreign currency exchange rates in effect at the closing date the income statement and the statement of cash flows are converted on the basis of the average foreign currency exchange rates for the period the resulting foreign currency exchange adjustment is recorded in the Translation adjustments item within equity goodwill is expressed in the functional currency of the entity acquired and is converted into euros using the foreign exchange rate in effect at the closing date Translation of foreign currency transactions Foreign currency transactions are translated using the exchange rate prevailing on the date of the transaction Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate in effect at the closing date Nonmonetary assets and liabilities denominated in foreign currencies assessed on an historical cost basis are translated using the rate in effect at the transaction date or the hedging rate when applicable The corresponding exchange rate differences are recorded in the income statement Changes in fair value of the hedging instruments are recorded using the accounting treatment described in Note 411 Financial instruments 45 Business combinations Business combinations completed on or after April 1 2010 are accounted for using the purchase method in accordance with IFRS 3 Business Combinations In accordance with this standard for a first consolidation all assets and liabilities are measured at fair value at the acquisition date The time period for adjustments to goodwillnegative goodwill is limited to 12 months from the date of acquisition except for noncurrent assets classified as assets held for sale which are measured at fair value less costs to sell Goodwill corresponding at the acquisition date to the aggregate of the consideration transferred and the amount of any noncontrolling interest in the acquiree minus the net amounts usually at fair value of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed at the acquisition date is subject to annual impairment tests or more frequently if events or changes in circumstances indicate that goodwill might be impaired The previously held equity interest in the acquiree at fair value at the date of acquisition is also revalued and any gain or loss is recognized in profit or loss Costs other than those related to the issuance of debt or equity securities are recognized immediately as an expense when incurred For individual acquisitions the Group has the option of using the full goodwill method where goodwill is calculated by taking into account the fair value of non controlling interests at the acquisition date rather than their proportionate interest in the fair value of the assets and liabilities of the acquiree If the fair values of the identifiable assets acquired and liabilities assumed exceed the consideration transferred the resulting negative goodwill is recognized immediately in the income statement Contingent considerations or earnouts are recorded in equity if the contingent payment is settled by delivery of a fixed number of the acquirers equity instruments according to IAS 32 In all other cases they are recognized in liabilities related to business combinations Contingent payments or earnouts are measured at fair value at the acquisition date This initial measurement is subsequently adjusted through goodwill only when additional information is obtained after the acquisition date about facts and circumstances existing on that date Such adjustments are made only during the 12month measurement period that follows the acquisition date and insofar as the initial measurement had still been presented as provisional Any other subsequent adjustments which do not meet these criteria are recorded as receivables or payables through the income statement In a step acquisition the previouslyheld equity interest in the acquiree is remeasured at its acquisitiondate fair value The difference between the fair value and the net book value must be accounted in profit or loss as well as elements previously recognized in other comprehensive income Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 18 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 46 Sales Passenger and freight transportation Sales related to air transportation operations which consist of passenger and freight transportation are recognized as revenue when the transportation service is provided net of any discounts granted The transportation service is also the trigger for the recognition as external expenses of the commissions paid to agents eg credit card companies and travel agencies and the booking fees Both passenger tickets and freight airway bills are consequently recorded as Deferred revenue upon issuance date The recognition of the revenue known as ticket breakage is deferred until the transportation date initially foreseen The Group applies the exemption provided by IFRS 15 which allows the balance of the outstanding transactions to remain unspecified as well as their planned recognition date for the performance obligations related to contracts with an initial term set at one year or less If the tickets are not used the performance obligations related to passenger and freight transportation effectively expire within one year Pursuant to the European Unions Regulation EC 261 the Group compensates passengers in the event of denied boarding and for flight cancellations or long delays This compensation is booked as contra revenue The Group recognizes a corresponding amount in liabilities for future refunds to passengers The determination of this liability for future refunds relies on a statistical approach Passenger ticket taxes calculated on ticket sales are collected by the Group to be paid to the airport authorities Therefore they do not correspond to revenue Taxes are recorded as a liability until such time as they are paid to the relevant airport authority as a function of the chargeability conditions on ticket issuance or transportation The Group considers that the company that issues the airway bill acts as principal since the latter has control over the achievement of the performance obligation When the Group issues freight airway bills for its goods carried by another carrier airline company or road carrier the Group acts as principal Therefore at the time of transportation the Group recognizes as revenue the amount invoiced to the customer in its entirety as well as the chartering costs invoiced by the other carrier for the service provision Maintenance The main types of contracts with customers identified within the Group are mainly Sales of maintenance and support contracts Power by the hour contracts Some maintenance and support contracts cover the airworthiness of engines equipment or airframes an airframe being an aircraft without engines and equipment The invoicing of these contracts is based on the number of flight hours or landings of the goods concerned by these contracts The different services included within each of these contracts consist of a unique performance obligation due to the existing interdependence between the services within the execution of these contracts Revenue from maintenance and support services is recognized on a percentage of completion basis based on the costs incurred if they can be reliably measured plus the expected margin The transfer of the control of these services is performed continuously As long as the margin on the contract cannot be measured in a reliable manner the revenue will only be recognized at the level of the costs incurred Forecast margins on the contracts are assessed through the forecast future cash flows that take into account the obligations and factors inherent to the contracts as well as other internal parameters to the contract selected using historical andor forecast data These forecast margins are regularly reviewed If necessary provisions are recorded as soon as any losses on completion of contracts are identified Amounts invoiced to customers and therefore mostly collected which are not yet recognized as revenue are recorded as liabilities on contracts deferred revenue at the accounting year end Inversely any revenue that has been recognized but not yet invoiced is recorded under assets on the balance sheet at the accounting year end Sales of spare parts repair and labor Time Material contracts These services which relate to engines equipment or airframes an airframe being an aircraft without engines and equipment are generally short term They consist of a unique performance obligation The revenue is recognized as costs are incurred Thirdparty procurement When the Group serves as a broker between its suppliers and end customers the Group acts as an agent and hence recognizes the margin that results from this operation as revenue Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 19 47 Loyalty programs The airlines of the Group have a common frequent flyer program Flying Blue This program enables members to acquire Miles as they fly with Air France KLM and airline partners and from transactions with nonairline partners credit card companies hotels car rental agencies These Miles entitle members to a range of benefits such as free flights with Air France KLM and their airline partners or other free services with nonairline partners Miles are considered as separate elements of a sale of a ticket with multiple elements and one part of the price of the initial sale of the ticket is allocated to these Miles and deferred until the Groups commitments relating to these Miles have been met The deferred amount due in relation to the acquisition of Miles by members is estimated according to the fair value of the Miles defined as the amount for which the benefits could be sold separately after taking into account the redemption rate corresponding to the probability that the Miles will be used by members using a statistical method With regard to the reinvoicing of Miles between the partners in the program the margins realized on sales of these Miles are recorded immediately in the income statement 48 Distinction between income from current operations and income from operating activities The Group considers it relevant to the understanding of its financial performance to present in the income statement a subtotal within the income from operating activities This subtotal entitled Income from current operations excludes unusual elements that do not have predictive value due to their nature frequency andor materiality as defined in recommendation No 202001 from the Frances accounting standards authority Such elements are as follows sales of aircraft equipment and significant disposals of other assets accelerated aircraft phaseout income from the disposal of subsidiaries and affiliates restructuring costs when they are significant modification of pension plans significant and infrequent elements such as the recognition of badwill in the income statement the recording of an impairment loss on goodwill and significant provisions for litigation 49 Aggregates used within the framework of financial communication EBITDA Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization by excluding the main line of the income statement which does not involve cash disbursement Amortization depreciation and provision from income from current operations EBITDA provides a simple indicator of the cash generated by the Groups current operational activities It is thus commonly used for the calculation of the financial coverage and enterprise value ratios see Consolidated income statement Operating free cash flow this corresponds to the net cash flow from operating activities net of the purchases of property plant and equipment and intangible assets plus the proceeds on the disposal of property plant and equipment and intangible assets It does not include the other cash flows linked to investment operations particularly investments in subsidiaries and other financial assets and net cash flow from the operating activities of discontinued operations see Note 421 Operating free cash flow Operating free cash flow adjusted this corresponds to operating free cash flow net of the payment of lease debts see Note 421 Operating free cash flow Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 20 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 410 Earnings per share Earnings per share are calculated by dividing the net income attributable to the equity holders of Air France KLM by the average number of shares outstanding during the period The average number of shares outstanding does not include treasury shares Diluted earnings per share are calculated by dividing the net income attributable to the equity holders of Air France KLM adjusted for the effects of dilutive instrument exercise by the average number of shares outstanding during the period adjusted for the effect of all potentiallydilutive ordinary shares 411 Financial instruments Valuation of trade receivables and noncurrent financial assets Trade receivables loans and other noncurrent financial assets are considered to be assets issued by the Group and are initially recorded at fair value They are subsequently valued using the amortized cost method In addition they are written off based on the expected loss Regarding the impairment of trade receivables the Group has chosen the simplified method approach in that the automated customer invoicing and settlement processes for the Network business significantly limit the credit risk The Group also uses credit insurance to reduce the risk of potential default regarding trade receivables concerning the clients of the Maintenance activity The Group considers that the change in credit risk on the noncurrent financial assets since their initial recognition is limited due to the current selection criteria eg type of instrument counterparty rating maturity The impairment recorded by the Group consists of the expect credit loss over the 12 months following the closing date Purchases and sales of financial assets are booked as of the transaction date Investments in equity instruments Investments in equity securities qualifying as equity instruments are recorded at fair value in the Groups balance sheet For publiclytraded securities the fair value is considered to be the market price at the closing date For nonquoted securities the valuation is made on the basis of the financial statements of the entity The valuation of equity instruments is either in fair value through the income statement or in fair value through other comprehensive income when the instrument is deemed to be a cash investment ie it is held for the purposes of monetary transactions its revaluations are recorded in Other financial income and expenses when the instrument is deemed to be a business investment ie it is held for strategic reasons as it mainly consists of investments in companies whose activity is very close to that of the Group its revaluations are recorded in Other comprehensive income nonrecyclable Dividends are recorded in the income statement Derivative financial instruments The Group uses various derivative financial instruments to hedge its exposure to the risks incurred on shares exchange rates changes in interest rates or fuel prices and the ETS Emission Trading Scheme Forward currency contracts and options are used to hedge exposure to exchange rates The Group also uses interest rate swaps to manage its exposure to interest rate risk Most of the swaps traded convert floatingrate debt to fixedrate debt The exposure to fuel risk is hedged by swaps or options on jet fuel diesel or Brent Finally the risk related to the ETS is hedged by forwards Most of these derivatives are classified as hedging instruments if the derivative is eligible as a hedging instrument and if the hedging relationships are documented as required by IFRS 9 Financial Instruments These derivative instruments are recorded on the Groups consolidated balance sheet at their fair value adjusted for the market value of the Groups credit risk DVA and the credit risk of the counterparty CVA The method of accounting for changes in fair value depends on the classification of the derivative instruments There are three classifications Derivatives classified as fair value hedge Changes in the fair value of the derivative are recorded through the income statement and offset within the limit of its effective portion against the changes in the fair value of the underlying item asset liability or firm commitment which are also recognized through the income statement Derivatives classified as cash flow hedge The changes in fair value of the derivative are recorded in other comprehensive income for the effective portion and are reclassified as income when the hedged element affects earnings The ineffective portion is recorded as financial income or losses until the termination of the derivative When the termination occurs the residual ineffective portion is recycled on the hedged item Derivatives classified as trading Changes in the fair value of the derivative are recorded as financial income or losses Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 21 For options only the intrinsic risk can be hedged The time value is excluded as it is considered as a cost of hedging The change in fair value of the option time value is recognized in other comprehensive income in so far as it relates to the hedged item When the latter occurs if the hedged item is transaction related the change in fair value is then recycled and impacts the hedged item or is amortized over the hedging period if the hedged item is timerelated The difference in time value between nonaligned structured options and the related vanilla aligned options is recognized in the profit and loss account Regarding forward contracts only the spot component is considered as a hedging instrument since the forward element is considered as a hedging cost and accounted for similarly to the option time value The currency swap basis spread is also excluded from the hedging instrument and considered to be a hedging cost Convertible bonds Convertible bonds are deemed to be financial instruments comprising two components a bond component recorded as debt and a stock component recorded in equity The bond component is equal to the discounted value of all the coupons due on the bond at the rate of a simple bond that would have been issued at the same time as the convertible bond The value of the stock component recorded in the Groups equity is calculated by the difference between this value and the bonds nominal value at issuance The difference between the financial expense recorded and the amounts effectively paid out is added at each closing date to the amount of the debt component so that at maturity the amount to be repaid if there is no conversion equals the redemption price Financial assets cash and cash equivalents Financial assets at fair value through profit and loss Financial assets include financial assets at fair value through profit and loss French mutual funds such as SICAVs and FCPs certificates etc that the Group intends to sell in the near term to realize a capital gain or that are part of a portfolio of identified financial instruments managed collectively and for which there is evidence of a practice of shortterm profit taking They are classified in the balance sheet as other current financial assets Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents are shortterm highlyliquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of change in value Financial liabilities Borrowings and financial liabilities are recognized initially at fair value Subsequent to the initial measurement they are recorded at their net book value for bonds based on amortized cost calculated using the effective interest rate for the other financial liabilities Under this principle any redemption and issue premiums as well as issue costs are recorded as debt in the balance sheet and amortized as financial income or expense over the life of the loans using the effective interest method Fair value hierarchy of the financial assets and liabilities The table presenting a breakdown of financial assets and liabilities categorized by value see Note 38 Valuation methods for financial assets and liabilities at their fair value meets the amended requirements of IFRS 7 Financial Instruments Disclosures The fair values are classified using a scale which reflects the nature of the market data used to make the valuations This scale has three levels of fair value Level 1 Fair value calculated from the exchange rate price quoted on an active market for identical instruments Level 2 Fair value calculated from valuation methods based on observable data such as the prices of similar assets and liabilities or scopes quoted on an active market Level 3 Fair value calculated from valuation methods which rely completely or in part on nonobservable data such as prices on an inactive market or multiplebased valuation for nonquoted securities 412 Goodwill Goodwill corresponds at the acquisition date to the aggregation of the consideration transferred and the amount of any noncontrolling interest in the acquiree minus the net amounts usually at fair value of the identifiable amounts acquired and the liabilities assumed at the acquisition date For acquisitions prior to April 1 2004 goodwill is included on the basis of its deemed cost which represents the amount recorded under French GAAP The classification and accounting treatment of business combinations taking place prior to April 1 2004 were not modified at the time international standards were adopted on April 1 2004 in accordance with IFRS 1 Firsttime Adoption of International Financial Reporting Standards Goodwill is valued in the functional currency of the entity acquired It is recorded as an asset in the balance sheet It is not amortized and is tested for impairment annually and at any point during the year when an indicator of impairment exists As described in Note 416 once recorded the impairment may not subsequently be reversed When the acquirers interest in the net fair value of the identifiable assets and liabilities acquired exceeds the consideration transferred there is negative goodwill which is recognized and immediately reversed in the Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 22 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 Groups income statement At the time of the sale of a subsidiary or an equity affiliate the amount of the goodwill attributable to the entity sold is included in the calculation of the income from the sale 413 Intangible assets Intangible assets are recorded at initial cost less accumulated amortization and any accumulated impairment losses IT development costs are capitalized and amortized over their useful lives The Group has the tools required to enable the tracking by project of all the stages of development and in particular the internal and external costs directly related to each project during its development phase Identifiable intangible assets acquired with a finite useful life are amortized over their useful lives from the date they are available for use The KLM and Transavia brands and slots takeoff and landing rights acquired by the Group as part of the acquisition of KLM are identifiable intangible assets with an indefinite useful life They are not amortized but tested annually for impairment or whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired If necessary impairment as described in Note 416 is recorded Since January 1 2012 airlines have been subject to the ETS Emission Trading Scheme market regulations as described in Note 423 and the Risks on carbon credit paragraph in Note 374 As such the Group is required to purchase CO2 quotas to offset its emissions The Group records the CO2 quotas as intangible assets These assets are not depreciable Intangible assets with a definite useful life are amortized on a straightline basis over the following periods Software 1 to 5 years Licenses Duration of contract Information Technology developments Up to 20 years 1 1 IT developments are amortized over the same useful life as the underlying software In some cases they can be amortized over a longer period This duration must be documented 414 Property plant and equipment Principles applicable Property plant and equipment are recorded at their acquisition or manufacturing cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses Pursuant to IAS 23 the financial interest attributed to advance payments made on account of investments in aircraft and other significant assets under construction is capitalized and added to the cost of the asset concerned see Note 12 Net cost of financial debt and other financial income and expenses As prepayments on investments are not financed by specific loans the Group uses the average interest rate on the current unallocated loans of the period Maintenance costs are recorded as expenses during the period when incurred with the exception of programs that extend the useful life of the asset or increase its value which are then capitalized eg maintenance on aircraft airframes and engines including parts with limited useful lives Flight equipment The purchase price of aircraft equipment is denominated in foreign currencies It is translated at the exchange rate at the date of the transaction or if applicable at the hedging price assigned to it Manufacturers discounts if any are deducted from the value of the related asset Aircraft are depreciated using the straightline method over their average estimated useful life which is between 20 and 25 years for all types of aircraft except in specific cases During the operating cycle and when establishing fleet replacement plans the Group reviews whether the amortizable base or the useful life should be adjusted and if necessary determines whether a residual value should be recognized and the useful life adapted Any major aircraft airframe and engine overhaul including parts with limited useful lives are treated as a separate asset component with the cost capitalized and are amortized on the basis of production units which can be the number of flight hours for airframe potentials over the period between the date of acquisition and the next major overhaul Aircraft spare parts maintenance business which enable the use of the fleet are recorded as fixed assets and are amortized on a straightline basis over the estimated residual lifetime of the aircraftengine type on the world market The useful life is limited to a maximum of 30 years Other property plant and equipment Other property plant and equipment are depreciated using the straightline method over their useful lives as follows Buildings 20 to 50 years Fixtures and fittings 8 to 20 years Flight simulators 10 to 20 years Equipment and tooling 3 to 15 years Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 23 415 Lease contracts Lease contracts as defined by IFRS 16 Leases are recorded in the balance sheet and lead to the recognition of an asset representing a right of use of the asset leased during the lease term of the contract and a liability related to the lease debt Assets aeronautical and buildings which are not eligible for an accounting treatment according to IFRS 16 are those which were acquired by the airline or for which the airline took a major share in the acquisition process from the OEMs Original Equipment Manufacturers and which in view of the contractual conditions will almost certainly be purchased at the end of the lease term Since these financing arrangements are in substance purchases and not leases the related liability is considered as a financial liability under IFRS 9 and the asset as property plant and equipment according to IAS 16 see Note 32 Financial liabilities Debt on financial leases with bargain option and Note 324 Other debt Measurement of the rightof use asset At the commencement date the rightofuse asset is measured at cost and comprises the amount of the initial measurement of the lease debt to which is added if applicable any lease payments made at or before the commencement date less any lease incentives received where relevant any initial direct costs incurred by the lessee for the conclusion of the contract These are incremental costs which would not have been incurred if the contract had not been concluded estimated costs for the restoration and dismantling of the leased asset according to the terms of the contract At the date of the initial recognition of the rightofuse asset the lessee adds to these costs the discounted amount of the restoration and dismantling costs through a return obligation liability or provision as described in Note 520 These costs also include maintenance obligations with regard to the engines and airframes Following the initial recognition the rightofuse asset must be depreciated over the useful life of the underlying assets lease term for the rental component flight hours for the component relating to engine maintenance or on a straightline basis for the component relating to the airframe until the date of the next major overhaul Measurement of the lease debt At the commencement date the lease debt is recognized for an amount equal to the present value of the lease payments over the lease term Amounts involved in the measurement of the lease debt are fixed payments including insubstance fixed payments meaning that even if they are variable in form they are insubstance unavoidable variable lease payments that depend on an index or a rate initially measured using the index or the rate in force at the lease commencement date amounts expected to be payable by the lessee under residual value guarantees payments of penalties for terminating the lease if the lease term reflects the lessee exercising an option to terminate the lease The lease debt is subsequently measured based on a process similar to the amortized cost method using the discount rate the lease debt is increased by the accrued interests resulting from the discounting of the lease debt at the beginning of the lease period less payments made The interest cost for the period as well as variable payments not taken into account in the initial measurement of the lease debt and incurred over the relevant period are recognized as costs In addition the lease debt may be remeasured in the following situations change in the lease term modification related to the assessment of the reasonably certain nature or not of the exercise of an option remeasurement linked to the residual value guarantees adjustment to the rates and indices according to which the rents are calculated when rent adjustments occur Types of capitalized lease contracts Aircraft lease contracts For the aircraft lease contracts fulfilling the capitalization criteria defined by IFRS 16 the lease term corresponds to the nonterminable period of each contract except in cases where the Group is reasonably certain of exercising the renewal options contractually foreseen For example this may be the case if substantial cabin customization has taken place whereas the residual lease term is significantly shorter than the useful life of the cabins The accounting treatment of the maintenance obligations related to leased aircraft is outlined in Note 421 Aircraft lease contracts concluded by the Group do not include guaranteed value clauses for leased assets The discount rate used to calculate the lease debt corresponds for each aircraft to the implicit interest rate induced by the contractual elements and residual market values This rate is easy to calculate due to the availability of current and future data concerning the value of aircraft It is recalculated on each contract renewal Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 24 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 prolongation The implied rate of the contract is the discount rate that gives the aggregated present value of the minimum lease payments and the unguaranteed residual value This present value should be equal to the sum of the fair value of the leased asset and any initial direct costs of the lessor Since most of the aircraft lease contracts are denominated in US dollars starting from January 1 2018 the Group put in place a cash flow hedge for its US dollar revenues via the lease debt in US dollars Consequently the revaluation of the Groups debt at the closing rate is accounted for in Other comprehensive income Realestate lease contracts Based on its analysis the Group has identified lease contracts according to the standard concerning surface areas rented in its hubs lease contracts on buildings dedicated to the maintenance business customized lounges in airports other than hubs and lease contracts on office buildings The lease term corresponds to the nonterminable period with most of the contracts not including renewal options The discount rate used to calculate the lease debt is determined for each asset according to the incremental borrowing rate at the signature date The incremental borrowing rate is the rate that the lessee would pay to borrow the required funds to purchase the asset over a similar term with a similar security and in a similar economic environment This rate is achieved by the addition of the interest rate on government bonds and the credit spread The coupon on government bonds is specific to the location currency period and maturity The definition of the spread curve is based upon reference points each point consisting of asset financing on assets other than aircraft Otherassets lease contracts The main lease contracts identified correspond to company cars pools of spare parts and engines The lease term corresponds to the nonterminable period Most of the contracts do not provide renewal options The discount rate used to calculate the lease debt is determined for each asset according to the incremental borrowing rate at the signature debt The incremental borrowing rate is the rate that the lessee would pay to borrow the required funds to purchase the asset over a similar term with a similar security and in a similar economic environment for the method used to determine the incremental borrowing rate see the Real estate lease contracts paragraph above Types of noncapitalized lease contracts The Group uses the two exemptions foreseen by IFRS 16 allowing for nonrecognition in the balance sheet short term lease contracts and lease contracts for which the underlying assets have a low value Short duration lease contracts These are contracts whose duration is equal to or less than 12 months Within the Group they mainly relate to leases of surface areas in our hubs with a reciprocal notice period equal to or less than 12 months accommodations for expatriates with a notice period equal to or less than 12 months spare engines for a duration equal to or less than 12 months Low value lease contracts Lowvalue lease contracts concern assets with a value equal to or less than US5000 Within the Group these include notably lease contracts on printers tablets laptops and mobile phones Sale and leaseback transactions The Group qualifies as sale and leaseback transactions operations which lead to a sale according to IFRS 15 More specifically a sale is considered as such if there is no repurchase option on the goods at the end of the lease term Transactions deemed to be a sale If the sale by the vendorlessee is qualified as a sale according to IFRS 15 the vendorlessee must i de recognize the underlying asset ii recognize a rightof use asset equal to the retained portion of the net carrying amount of the asset sold Transaction not deemed to be a sale If the sale by the vendorlessee is not qualified as a sale according to IFRS 15 the vendorlessee maintains the goods transferred on its balance sheet and recognizes a financial liability equal to the disposal price received from the buyerlessor Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 25 416 Impairment test In accordance with IAS 36 Impairment of Assets tangible fixed assets intangible assets rightofuse assets and goodwill are tested for depreciation if there is an indication of impairment and those with an indefinite useful life are tested at least once a year on September 30 The depreciation tests are carried out individually for each asset except for those assets to which it is not possible to attach independent cash flows In this case these assets are regrouped within the CGU to which they belong and it is this which is tested The CGUs correspond to the Groups business segments network maintenance leisure and others which are homogeneous asset groups whose use generates identifiable cash inflows When the recoverable value of an asset or CGU is inferior to its net book value an impairment is recognized The impairment of a CGU is charged in the first instance to goodwill the remainder being charged to the other assets which comprise the CGU prorated to their net book value 417 Inventories Inventories are measured at the lower of their cost and net realizable value The cost of inventories comprises all costs of purchase costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present condition and location These costs include the direct and indirect production costs incurred under normal operating conditions Inventories are valued on a weighted average basis The net realizable value of the inventories is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and selling expenses 418 Treasury shares AirFranceKLM shares held by the Group are recorded as a deduction from the Groups consolidated equity at the acquisition cost Subsequent sales are recorded directly in equity No gains or losses are recognized in the Groups income statement 419 Postemployment benefits The Groups obligations in respect of defined benefit pension plans including termination indemnities are calculated in accordance with IAS 19 Revised Employee Benefits using the projected units of credit method based on actuarial assumptions and considering the specific economic conditions in each country concerned The commitments are covered either by insurance or pension funds or by provisions recorded on the balance sheet as and when rights are acquired by employees The Group recognizes in other comprehensive income all the actuarial gains or losses relating to post employment plans the differential between the actual return and the expected return on the pension assets and the impact of any asset ceiling When a defined benefit pension plan is converted into a defined contribution pension plan or closed the amounts recorded in other comprehensive income will be reclassified in other reserves The actuarial gains or losses relating to termination benefits mainly jubilees are recognized in the income statement The Group recognizes all the costs linked to pensions defined contribution pension plans and defined benefit pension plans in the income from current operations salaries and related costs Specific information related to the recognition of some pension plan assets Pension plans in The Netherlands are generally subject to minimum funding requirements MFR that can involve the recognition of pension surpluses These pension surpluses constituted by the KLM sub group were recognized until June 2021 see Note 11 Sales of aircraft equipment and other noncurrent income and expenses in the balance sheet according to the IFRIC 14 interpretation IAS 19 The Limit on a Defined Benefit Asset Minimum Funding Requirements and their Interaction Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 26 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 420 Sharebased payments IFRS 2 Sharebased payment requires sharebased payment services to be recognised as an employee expense These services are measured at the fair value of the instruments granted The fair value of free share plans is estimated based on the share price at the grant date The expense is spread over the vesting period with a corresponding entry to equity The number of equity instruments granted may be reviewed during the vesting period depending on the level of performance of the socalled offmarket conditions or on the turnover rate of the beneficiaries 421 Return obligation liability and provision on leased aircraft The Group recognizes return obligation liabilities and provisions in respect of the required maintenance obligations within the framework of the leasing of aircraft from lessors The constitution of these return obligation liabilities and provisions depends on the type of maintenance obligations to fulfill before returning these aircraft to the lessors overhaul and restoration work airframe and engine potential reconstitution as well as the replacement of limited life parts Overhaul and restoration works not depending on aircraft utilization Costs resulting from work required to be performed just before returning aircraft to the lessors such as painting of the shell or aircraft overhaul C Check are recognized as provisions as of the inception of the contract The counterpart of these provisions is booked as a complement through the initial book value of the aircraft rightofuse assets This complement to the rightofuse asset is depreciated over the lease term Airframe and engine potentials reconstitution depending on the utilization of the aircraft and its engines The airframe and the engine potentials as well as the limited life parts are recognized as a complement to the rightofuse assets since they are considered as fully fledged components as distinct from the physical components which are the engine and the airframe These components are the counterparts of the return obligation liability recognized in its totality at the inception of the contract When maintenance events aimed at reconstituting these potentials or replacing the limited life parts take place the costs incurred are capitalized These potentials and the limited life parts are depreciated over the period of use of the underlying assets flight hours for the engine potentials component straightline for the airframe potentials component and cycles for the limited life parts 422 Other provisions The Group recognizes a provision in the balance sheet when it has an existing legal or implicit obligation to a third party as a result of a past event and it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation The amounts recorded as provisions are discounted when the effect of the passage of time is material The effect of the time value of money is presented as a component of Other financial income and expenses A provision for onerous contracts is recognised when the unavoidable costs of meeting the contractual obligations exceed the expected economic benefits Within the Group the issue of onerous contracts is limited to the Maintenance business Restructuring provisions are recognized once the Group has established a detailed and formalized restructuring plan which has been announced to the parties concerned 423 Emission Trading Scheme Since January 1 2012 European airlines have been included in the scope of companies subject to the Emission Trading Scheme ETS In the absence of IFRS standards or interpretations governing ETS accounting the Group has adopted the accounting treatment known as the netting approach According to this approach the quotas are recognized as intangible assets in the following way free quotas allocated by the State are valued at nil and quotas purchased on the market are accounted at their acquisition cost These intangible assets are not amortized Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 27 If the allocated quotas are insufficient to cover the actual emissions then the Group recognizes a provision see Note 31 Return obligation liability and provision for leased aircraft and other provisions This provision is assessed at the acquisition cost for the acquired rights and for the nonhedged portion with reference to the market price as of each closing date At the date of the restitution to the State of the quotas corresponding to actual emissions the provision is writtenoff in exchange for the intangible assets returned 424 Capital increase costs Capital increase costs are deducted from paidin capital 425 Current and deferred taxes The Group records deferred taxes using the balance sheet liability method providing for any temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes except for the exceptions described in IAS 12 Income Taxes The tax rates used are those enacted or substantively enacted at the balance sheet date Net deferred tax balances are determined on the basis of each entitys tax position Taxes payable andor deferred are recognized in the income statement for the period unless they are generated by a transaction or event recorded directly in other comprehensive income In such cases they are recorded directly in other comprehensive income Impact of the Contribution on Added Value of Enterprises The CAVE Contribution on Added Value of Enterprises Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises CVAE is calculated by the application of a tax rate to the added value generated by the company during the year As the added value is a net amount of income and expenses the CAVE meets the definition of a tax on profits as set out in IAS 122 Consequently the expense relating to the CAVE is presented under the line Income taxes 426 Assets held for sale and discontinued operations Assets or groups of assets held for sale meet the criteria for this classification if their carrying amount is recovered principally through a sale rather than through their continuing use This condition is considered to be met when the sale is highly probable and the asset or group of assets intended for sale is available for immediate sale in its present condition Management must be committed to a plan to sell with the expectation that the sale will be realized within a period of twelve months from the date on which the asset or group of assets were classified as assets held for sale The Group determines on each closing date whether any assets or groups of assets meet the above criteria and presents such assets if any as assets held for sale Any liabilities related to these assets are also presented on a separate line in liabilities on the balance sheet Assets and groups of assets held for sale are valued at the lower of their book value or their fair value minus exit costs As of the date of such a classification the asset is no longer depreciated The results from discontinued operations are presented separately from the results from continuing operations in the income statement Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 28 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 5 CHANGE IN THE CONSOLIDATION SCOPE No significant acquisitions or disposals took place during 2022 and 2021 NOTE 6 INFORMATION BY ACTIVITY AND GEOGRAPHICAL AREA Business segments note 61 The segment information is prepared on the basis of internal management data communicated to the Executive Committee the Groups principal operational decisionmaking body The Group is organized around the following segments Network The revenues for this segment which includes the Passenger and Cargo network primarily come from passenger transportation services on scheduled flights with the Groups airline code excluding Transavia including flights operated by other airlines under code share agreements They also include codeshare revenues revenues from excess baggage and airport services supplied by the Group to thirdparty airlines and services linked to IT systems Network revenues also include freight carried on flights operated under the codes of the airlines within the Group and flights operated by other partner airlines under codeshare agreements Other cargo revenues are derived principally from the sale of cargo capacity to third parties and the transportation of shipments on behalf of the Group by other airlines Maintenance Maintenance operating revenues are generated through maintenance services provided to other airlines and customers worldwide Transavia The revenues from this segment come from the leisure activity realized by Transavia Other The revenues from this segment come from various services provided by the Group and not covered by the four segments mentioned above The results of the business segments are those that are either directly attributable or that can be allocated on a reasonable basis to these business segments Amounts allocated to business segments mainly correspond to the EBITDA current operating income and to the income from operating activities Other elements of the income statement are presented in the nonallocated column Intersegment transactions are evaluated based on normal market conditions Geographical segments Activity by origin of sales area note 621 Group external sales by origin of sale are broken down into four geographical areas France including French overseas departments Benelux including Dutch Caribbean Surinam Europe excluding France and Benelux Rest of the world Activity by destination note 622 Group Traffic sales by destination are broken down into seven geographical areas Metropolitan France Europe excluding France and North Africa Caribbean West Indies French Guyana and Indian Ocean Africa excluding North Africa Middle East North America Mexico South America excluding Mexico Asia and New Caledonia Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 29 61 Information by business segment Year ended December 31 2022 Network Maintenance Transavia Other Non allocated Total in millions Total sales 22801 3586 2219 221 28827 Intersegment sales 43 2197 1 195 2436 External sales 22758 1389 2218 26 26391 Other revenues 2 2 Revenues from ordinary activities 22758 1389 2218 26 2 26393 EBITDA 3039 442 144 10 3615 Income from current operations 1131 163 100 1 1193 Income from operating activities 1141 164 104 7 1194 Share of profits losses of associates 1 17 6 12 Net cost of financial debt and other financial income and expenses 852 852 Income taxes 390 390 Net income 1142 181 104 13 462 744 Depreciation and amortization for the period 2083 320 270 23 2696 Other nonmonetary items 116 28 31 136 46 63 Total assets 16391 4300 1796 103 9715 32305 Segment liabilities 10895 1910 1494 10 5766 20075 Financial liabilities lease debts bank overdrafts and equity 12230 12230 Total liabilities 10895 1910 1494 10 17996 32305 Purchase of property plant and equipment and intangible assets 1910 890 169 3 2972 The nonallocated assets amounting to 97 billion comprise cash and cash equivalents of 66 billion other financial assets of 16 billion deferred tax of 08 billion income taxes of 01 billion and derivatives financial assets of 06 billion The nonallocated segment liabilities amounting to 58 billion mainly comprise pension provisions for 16 billion tax and employeerelated liabilities of 38 billion other provisions for 02 billion income taxes of 01 billion and derivatives financial liabilities of 01 billion Financial liabilities lease debts bank overdrafts and equity are not allocated Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 30 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 Year ended December 31 2021 Network Maintenance Transavia Other Non allocated Total in millions Total sales 12279 2801 1012 167 16259 Intersegment sales 26 1778 140 1944 External sales 12253 1023 1012 27 14315 Revenues from ordinary activities 12253 1023 1012 27 14315 EBITDA 262 374 68 41 745 Income from current operations 1582 88 150 18 1626 Income from operating activities 2237 184 149 38 2532 Share of profits losses of associates 1 11 17 27 Net cost of financial debt and other financial income and expenses 1017 1017 Income taxes 282 282 Net income 2236 195 149 21 735 3294 Depreciation and amortization for the period 1996 268 225 24 2513 Other nonmonetary items 639 253 2 129 26 739 Total assets 15928 3934 1693 166 8962 30683 Segment liabilities 9213 1837 1155 15 6037 18257 Financial liabilities lease debts bank overdrafts and equity 12426 12426 Total liabilities 9213 1837 1155 15 18463 30683 Purchase of property plant and equipment and intangible assets 1957 174 68 3 2202 The nonallocated assets amounting to 9 billion comprise cash and cash equivalents of 67 billion other financial assets of 13 billion deferred tax of 03 billion income taxes of 01 billion and derivatives financial assets of 06 billion The nonallocated segment liabilities amounting to 6 billion mainly comprise pension provisions for 19 billion tax and employeerelated liabilities of 36 billion other provisions for 04 billion and derivatives financial liabilities of 01 billion Financial liabilities lease debts bank overdrafts and equity are not allocated Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 31 62 Information by geographical area 621 Activity by origin of sales area External sales by geographical area Year ended December 31 2022 France including French overseas departments Benelux including Dutch Caribbean Surinam Europe excl France and Benelux Rest of the world Total in millions Transportation 6410 2490 4844 8100 21844 Other sales ¹ 330 206 167 211 914 Total Network 6740 2696 5011 8311 22758 Transportation 820 1210 189 44 2263 Other sales ¹ 18 24 2 1 45 Total Transavia 802 1186 187 43 2218 Maintenance 716 532 24 117 1389 Others 6 19 1 26 Total 8264 4433 5223 8471 26391 1 This line includes compensation paid to clients in accordance with EU261 see Note 46 Year ended December 31 2021 France including French overseas departments Benelux including Dutch Caribbean Surinam Europe excl France and Benelux Rest of the world Total in millions Transportation 3286 1197 2695 4342 11520 Other sales ¹ 175 132 153 273 733 Total Network 3461 1329 2848 4615 12253 Transportation 347 587 71 12 1017 Other sales ¹ 1 4 5 Total Transavia 346 583 71 12 1012 Maintenance 582 338 26 77 1023 Others 5 22 27 Total 4394 2272 2945 4704 14315 1 This line includes compensation paid to clients in accordance with EU261 see Note 46 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 32 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 622 Activity by destination Traffic sales by geographical area of destination Year ended December 31 2022 Metropolit an France Europe excl France North Africa Caribbean French Guyana Indian Ocean Africa excl North Africa Middle East North America Mexico South America excl Mexico Asia New Caledonia Total in millions Network 1333 5079 1919 3080 5566 2529 2338 21844 Transavia 129 1968 166 2263 Total Transportation 1462 7047 1919 3246 5566 2529 2338 24107 Year ended December 31 2021 Metropolit an France Europe excl France North Africa Caribbean French Guyana Indian Ocean Africa excl North Africa Middle East North America Mexico South America excl Mexico Asia New Caledonia Total in millions Network 809 2171 1189 2027 2582 1300 1442 11520 Transavia 63 923 31 1017 Total Transportation 872 3094 1189 2058 2582 1300 1442 12537 NOTE 7 EXTERNAL EXPENSES Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Aircraft fuel 7241 2748 Chartering costs 387 325 Landing fees and air route charges 1710 1185 Catering 720 382 Handling charges and other operating costs 1608 1027 Aircraft maintenance costs 2256 1625 Commercial and distribution costs 887 385 Other external expenses 1488 1152 Total 16297 8829 Excluding aircraft fuel 9056 6081 A portion of external expenses mainly aircraft fuel and maintenance is sensitive to fluctuations in the US dollar exchange rate The hedges covering this currency exposure are presented in Note 9 Other current operating income and expenses Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 33 NOTE 8 SALARIES AND NUMBER OF EMPLOYEES Salaries and related costs Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Wages and salaries 5238 4410 Social contributions 957 811 Pension costs on defined contribution plans 813 634 Pension costs of defined benefit plans 122 206 Cost of temporary employees 172 86 Profit sharing 45 69 Temporary Emergency Bridging Measure for Sustained Employment NOW 134 771 Other expenses 76 33 Total 7289 5340 The Group pays contributions to a multiemployer plan in France the CRPN public pension fund for crew Since this multiemployer plan is assimilated with a French State plan it is accounted for as a defined contribution plan in pension costs linked to defined contribution plans Following the impact of the Covid19 public health crisis as of March 23 2020 Air France and its main French subsidiaries implemented parttime activity for their employees As of December 31 2022 the impact of these measures amounts to 135 million 657 million as of December 31 2021 The line Temporary Emergency Bridging Measure for Sustained Employment NOW includes the compensation received from the Dutch State for the KLM Groups labor expenses during the period from January 1 until March 31 2022 Due to the recovery of activity the Dutch government has terminated this program as of March 31 2022 This compensation amounted to 134 million versus 771 million for the period from January 1 until December 31 2021 Average number of employees Period from January 1 to December 31 2022 2021 Flight deck crew 8176 8170 Cabin crew 20715 20002 Ground staff 43795 45572 Temporary employees 1916 977 Total ¹ 74602 74721 1 Excluding partial activity effect Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 34 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 9 OTHER CURRENT OPERATING INCOME AND EXPENSES Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Capitalized production 991 728 Joint operation of routes 9 8 Operationsrelated currency hedges 152 16 European carbon emission allowances ETS 141 32 Other 47 5 Total 964 715 NOTE 10 AMORTIZATION DEPRECIATION AND PROVISIONS Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Amortization Intangible assets 183 192 Flight equipment 1150 1027 Other property plant and equipment 181 184 Rightofuse assets 1182 1110 SubTotal 2696 2513 Depreciation and provisions Inventories 9 22 Trade receivables 76 25 Risks and contingencies 189 189 SubTotal 274 142 Total 2422 2371 The amortization variations for intangible and tangible assets are presented in Notes 16 and 17 and for rightof use assets in Note 19 The variations relating to inventories and trade receivables are presented in Notes 24 25 and 26 The balance sheet movements in provisions for risks and charges are detailed in Note 31 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 35 NOTE 11 SALES OF AIRCRAFT EQUIPMENT AND OTHER NON CURRENT INCOME AND EXPENSES Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Sales and leaseback 38 29 Other aeronautical sales 28 10 Sales of aeronautical assets 66 19 Restructuring costs 6 56 Impairment of fleet 24 40 Impairment of intangible assets 8 Modification of pensions plans 53 922 Disposals of subsidiaries and affiliates 1 26 Disposals of other assets 27 Other 7 Other noncurrent income and expenses 65 887 Year ended December 31 2022 Sales of aircraft equipment The impact of aircraft sales and leasebacks resulted in a profit of 38 million in the income statement and a result on disposal of 767 million in the cash flow statement as of December 31 2022 Impairment of fleet As of December 31 2022 this line mainly included a depreciation for 18 million following the review of Airbus A380s fleet market value Modifications to pension plans On December 20 2022 an agreement was signed with the trade unions of Air France cabin crew including a change in the entitlement to termination benefits which has led to a revision of their retirement entitlement This agreement represents an increase in the commitment for Air France of 53 million as of December 31 2022 see Note 303 Evolution of commitments Result on the disposal of subsidiaries and affiliates This line included the profit resulting from disposal of Heathrow slots to Virgin Atlantic for 27 million Year ended December 31 2021 Sales of aircraft equipment The impact of aircraft sales and leasebacks resulted in an expense of 29 million in the income statement and a result on disposal of 830 million in the cash flow statement as of December 31 2021 Restructuring costs This line mainly included a reversal of the Voluntary Departure Plan provision for Air France ground staff amounting to 86 million and an additional provision related to the Voluntary Departure Plan for HOP amounting to 28 million both following an adjustment based on the definitive list of individuals and departure indemnities Impairment of fleet This line included the impact of the early phaseout of the twentyfive CRJ aircrafts from the HOP fleet for 39 million Depreciation slopes were revised so that the net book value as of the date of the aircrafts phase out which was expected by 2022 converges with the estimated market value As of December 31 2021 15 CRJs remained under ownership Modifications to pension plans Following the modification of KLMs Ground Staff pension plan the total impact of the derecognition of the pension assets together with the additional contributions was booked in Other noncurrent income and expenses and amounts to an expense of 938 million see Note 303 Evolution of commitments In addition the thresholds for the payment of small capital annuities were raised leading to a decrease in liabilities towards the active and deferred members of the CRAF scheme in the amount of 16 million see Note 303 Evolution of commitments Result on the disposal of subsidiaries and affiliates This line corresponded to the capital gain on the disposal of a 15 shareholding in Servair on May 31 2021 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 36 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 12 NET COST OF FINANCIAL DEBT AND OTHER FINANCIAL INCOME AND EXPENSES Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Income from marketable securities 1 21 Other financial income 40 23 Income from cash and cash equivalents 41 2 Interest on financial liabilities 311 325 Interest on lease debt 265 241 Capitalized interests 29 25 Other nonmonetary items 16 178 Other financial expenses 6 11 Gross cost of financial debt 569 730 Net cost of financial debt 528 728 Foreign exchange gains losses net 173 197 Financial instruments 5 31 Net chargerelease to provisions 8 1 Undiscounting of provision 138 116 Other 10 8 Other financial income and expenses 324 289 Total 852 1017 Net cost of financial debt Financial income mainly consists of interest income on other financial assets recognized at the effective interest rate As of December 31 2022 following the early repayment of 1 billion of the bank loan guaranteed by the French State PGE see Note 32 Significant events occurring during the period the review of the actual value of future payments had no impact on the net cost of financial debt As of December 31 2021 following the maturity extension of the bank loan guaranteed by the French State PGE and the early repayment of 500 million on December 10 2021 the actual value of future payments has been reviewed This had led to a oneoff expense of 84 million was accounted for in the line Other noncash items As of December 31 2021 following the update of the cash flow projections on the Dutch State guaranteed revolving credit facility RCF an expense of 20 million in the carrying amount was accounted for in the line Other noncash items Foreign exchange gains losses As of December 31 2022 the foreign exchange losses mainly include an unrealized currency loss of 158 million of which mainly a loss of 182 million on return obligation liabilities and provisions on aircraft in US dollars and an unrealized 5 million currency gain on financial liabilities mainly composed of a loss on debt in US dollars 41 million and a gain on debt in Japanese Yen 53 million As of December 31 2021 the foreign exchange losses mainly include an unrealized currency loss of 289 million of which mainly a loss of 236 million on return obligation liabilities and provisions on aircraft in US dollars and an unrealized 45 million currency loss on financial liabilities mainly composed of a loss on debt in US dollars 66 million and a gain on debt in Japanese Yen 24 million Undiscounting of provision The rate used to undiscount the long term return obligation liability and provision for leased aircraft and other provisions non current is 36 in 2022 against 34 in 2021 see Note 3111 Return obligation liability and provision on leased aircraft Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 37 NOTE 13 INCOME TAXES 131 Income tax charge Current income tax expenses and deferred income tax are detailed as follows Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Current tax expense income and other taxes 46 2 Change in temporary differences 30 237 Use derecognition recognition of tax loss carry forwards 406 47 Deferred tax income expense 436 284 Total 390 282 The current income tax charge relates to the amounts paid or payable to the tax authorities in the short term for the period in accordance with the regulations prevailing in various countries and any applicable treaties French fiscal group In France the corporate tax rate including additional contribution is 2583 for 2022 Tax losses can be carried forward for an unlimited period However the amount of fiscal loss recoverable each year is limited to 50 of the profit for the period beyond the first million euros The Group limits its recoverability horizon on the deferred tax losses of the French fiscal group to a period of five years consistent with its strategic plan In view of the recovery in activity and the medium and longterm outlook the fiscal group has recognized deferred tax assets for an amount of 61 million as of December 31 2022 The deferred tax assets position for tax losses was therefore increased to 346 million versus 285 million as of December 31 2021 Dutch fiscal group In the Netherlands the tax rate is 258 in 2022 Tax losses can be carried forward for an unlimited period However the amount of fiscal loss recoverable each year is limited to 50 of the profit for the period beyond the first million euros In view of the recovery in activity and the medium and longterm outlook the Group has recognized deferred tax assets for an amount of 346 million as of December 31 2022 The deferred tax assets position for tax losses and deductible financial interests was therefore increased to 403 million versus 57 million as of December 31 2021 132 Deferred tax recorded in equity equity holders of Air France KLM Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Coupons on Perpetual 3 Other comprehensive income that will be reclassified to profit and loss 34 72 Other comprehensive income that will not be reclassified to profit and loss 41 171 Equity instruments 2 1 Pensions 43 172 Total 7 243 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 38 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 133 Effective tax rate The difference between the standard and effective tax rates applied in France is detailed as follows Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Income before tax 342 3549 Standard tax rate in France 2583 2841 Theoretical tax calculated based on the standard tax rate in France 88 1008 Differences in French foreign tax rates 1 59 Nondeductible expenses or nontaxable income 14 72 Variation in unrecognized deferred tax assets 512 603 CAVE impact 7 4 Other 12 12 Income tax 390 282 Effective tax rate 1140 80 The effective tax rate in France for 2022 is 2583The effective tax rate in France for 2022 is 2583The effective tax rate in the Netherlands until 2021 is 2580 Deferred tax has been calculated with a tax rate gradually decreasing to 2583 for the French tax group and an increase in the tax rate to 2580 for the Dutch tax group applicable in 2023 134 Variation in deferred tax recorded during the period in millions December 31 2021 Amounts recorded in income statement Amounts recorded in OCI Amounts recorded in equity Reclassificatio n and other December 31 2022 Flight equipment 695 38 733 Rightofuse assets 874 56 1 929 Pension assets 45 3 20 2 26 Financial liabilities 497 19 5 3 1 515 Lease debt 673 73 13 1 758 Deferred revenue on ticket sales 129 8 137 Debtors and creditors 87 8 24 55 Provisions 458 95 21 342 Others 221 112 2 107 Deferred tax corresponding to fiscal losses 352 402 5 759 Deferred tax assetliability net 277 436 7 3 4 713 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 39 in millions December 31 2020 Amounts recorded in income statement Amounts recorded in OCI Reclassificatio n and other December 31 2021 Flight equipment 948 253 695 Rightofuse assets 803 68 3 874 Pension assets 170 167 42 45 Financial liabilities 606 89 1 19 497 Lease debt 597 47 30 1 673 Deferred revenue on ticket sales 143 14 129 Debtors and creditors 41 50 129 49 87 Provisions 509 48 3 458 Others 222 64 27 38 221 Deferred tax corresponding to fiscal losses 307 47 2 352 Deferred tax assetliability net 230 284 243 6 277 French fiscal group The deferred taxes recognized on fiscal losses for the French fiscal group amounts to 346 million with a basis of 1340 million as of December 31 2022 As of December 31 2021 amount was 285 million with a basis of 1104 million The deferred taxes increase on fiscal losses is explained by forecasts of future tax profits The total deferredtax position of the French fiscal group stands at a net asset of 323 million 216 million as of December 31 2021 Dutch fiscal group The Dutch fiscal group recognized 403 million deferred taxes on fiscal losses with a basis of 1562 million as of December 31 2022 As of December 31 2021 amount was 57 million with a basis of 221 million The deferred taxes increase on fiscal losses is explained by forecasts of future tax profits The total deferred tax position of the Dutch fiscal group stands at a net asset of 373 million versus a 27 million net liability as of December 31 2021 135 Unrecognized deferred tax assets in millions December 31 2022 December 31 2021 Basis Tax Basis Tax Temporary differences 708 183 1320 341 Tax losses 12753 3294 13934 3599 Total 13461 3477 15254 3940 French fiscal group As of December 31 2022 the cumulative effect of the limitation of deferred tax assets results in the non recognition of a deferred tax asset amounting to 3477 million corresponding to a basis of 13461 million of which 3294 million relating to tax losses and 183 million relating to temporary differences nonrecognition of deferred tax assets relating mainly to pension provisions As of December 31 2021 the cumulative effect of the limitation of deferred tax assets resulted in the non recognition of a deferred tax asset amounting to 3514 million corresponding to a basis of 13604 million of which 3173 million relating to tax losses and 341 million relating to temporary differences nonrecognition of deferred tax assets relating to restructuring provisions and pensions Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 40 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 Dutch fiscal group As of December 31 2021 the cumulative effect of the limitation of deferred tax assets results in the non recognition of a deferred tax asset amounting to 426 million corresponding to a basis of 1650 million entirely constituted of tax losses Other Other unrecognized deferred tax assets mainly correspond to a portion of the tax loss carry forwards of the Air France and KLM subsidiaries not belonging to the fiscal groups in particular in the United States of America and the United Kingdom NOTE 14 EARNINGS PER SHARE Reconciliation of income used to calculate earnings per share The results used to calculate earnings per share are as follows Results used for the calculation of basic earnings per share As of December 31 2022 2021 in millions Net income for the period Equity holders of Air France KLM 728 3292 Coupons on perpetual 137 151 Basic net income for the period Equity holders of Air France KLM 591 3443 The earnings per share before dilution basic earnings per share corresponds to the net result divided by the weighted average number of shares in circulation during the financial year excluding the weighted average number of treasury shares Since the perpetual subordinated loan is considered to be preferred shares the coupons are included in the basic earnings per share Results used for the calculation of diluted earnings per share As of December 31 2022 2021 in millions Basic net income for the period Equity holders of Air FranceKLM 591 3443 Net income for the period Equity holders of Air FranceKLM taken for calculation of diluted earnings per share 600 3443 For the calculation of the diluted earnings per share the weighted average number of shares in circulation is adjusted for the potential dilutive effect of all equity instruments issued by the Group Reconciliation of the number of shares used to calculate earnings per share Period from January 1 to December 31 2022 2021 Weighted average number of Ordinary shares issued 1693736824 579899788 Treasury stock held regarding stock option plan 1116420 1116420 Other treasury stock 91585 91585 Number of shares used to calculate basic earnings per share 1692528819 578691783 Number of potentially dilutive shares 249709585 Number of ordinary and potential ordinary shares used to calculate diluted earnings per share 1942238404 578691783 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 41 For the year 2022 the potential conversion of lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor into existing shares representing 199960702 shares see Note 2942 Lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor existing shares and the potential conversion of OCEANEs representing 49748883 shares and the impacts of those two instruments on net income have been taken into consideration to determine the diluted earnings per share For the year 2021 the potential conversion of OCEANEs representing 27901785 shares and the impacts on net income had not been taken into account The ordinary shares potentially created would not have have not decreased the earning per share or increased the loss per share The change in the number of ordinary shares issued is disclosed in Note 291 Issued capital As of December 31 2022 taking into account the above items the basic earnings per share amounts to 035 and the diluted earnings per share amounts to 031 NOTE 15 GOODWILL 151 Detail of consolidated goodwill As of December 31 2022 2021 in millions Gross value Impairment Net value Gross value Impairment Net value Network 199 199 197 197 Maintenance 25 4 21 24 4 20 Other 5 5 5 5 Total 229 4 225 226 4 222 152 Movement in net book value of goodwill As of December 31 2022 2021 in millions Opening balance 222 215 Change in scope 2 5 Currency translation adjustment 1 2 Closing balance 225 222 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 42 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 16 INTANGIBLE ASSETS in millions Trademarks and slots CO2 Quotas and other carbon credit Other intangible assets Total Gross value Amount as of December 31 2020 280 27 1876 2183 Additions 84 138 222 Disposals 31 15 46 Reclassification 5 5 Change in scope 7 7 Amount as of December 31 2021 280 80 2011 2371 Additions 1 175 157 333 Disposals 4 41 3 48 Reclassification 8 8 Change in scope 2 2 Other 2 2 Amount as of December 31 2022 277 214 2157 2648 Depreciation Amount as of December 31 2020 10 4 939 953 Charge to depreciation 193 193 Releases on disposals 14 14 Change in scope 4 4 Amount as of December 31 2021 10 4 1122 1136 Charge to depreciation 2 182 184 Releases on disposals 5 5 Reclassification 3 3 Change in scope 2 2 Amount as of December 31 2022 12 4 1295 1311 Net value As of December 31 2021 270 76 889 1235 As of December 31 2022 265 210 862 1337 Including Network 255 Transavia 8 Maintenance 2 The intangible assets mainly comprise the KLM and Transavia brands and slots takeoff and landing acquired by the Group as part of the acquisition of KLM These intangible assets have an indefinite useful life as the nature of the assets means that they have no time limit CO2 quotas and EcoAct software and capitalized IT costs Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 43 NOTE 17 TANGIBLE ASSETS in millions Flight equipment Other tangible assets Total Owned aircraft Assets in progress Other Total Land and buildings Equipment and machinery Assets in progress Other Total Gross value January 1 2021 17158 1505 2518 21181 2758 1070 191 1102 5121 26302 Acquisitions 690 1064 122 1876 15 15 71 5 106 1982 Disposals 1844 159 2003 60 39 54 153 2156 Fair value 192 192 192 Reclassification 744 1150 115 291 24 11 127 22 70 361 Others 36 15 47 4 2 2 6 2 4 December 31 2021 16784 1242 2549 20575 2739 1059 129 1077 5004 25579 Acquisitions 897 1333 248 2478 18 26 98 36 178 2656 Disposals 1574 2 369 1941 40 23 77 140 2081 Change in scope 3 18 21 21 Fair value 28 28 28 Reclassification 706 1210 277 227 64 18 95 15 2 225 Currency translation 1 1 1 Others 9 168 177 18 18 Impairment 11 11 11 December 31 2022 16804 1496 2528 20828 2781 1078 132 1033 5024 25852 Depreciation January 1 2021 9105 1046 10151 1893 822 858 3573 13724 Charge to depreciation 906 84 990 89 43 54 186 1176 Releases on disposal 985 119 1104 53 37 51 141 1245 Reclassification 72 72 18 18 54 Others 30 30 1 1 2 2 December 31 2021 9068 1041 10109 1912 829 861 3602 13711 Charge to depreciation 1001 109 1110 94 42 48 184 1294 Releases on disposal 876 312 1188 37 22 73 132 1320 Change in scope 3 15 18 18 Reclassification 105 46 151 12 12 163 Others 82 114 32 1 1 33 December 31 2022 9216 998 10214 1970 858 821 3649 13863 Net value December 31 2021 7716 1242 1508 10466 827 230 129 216 1402 11868 December 31 2022 7588 1496 1530 10614 811 220 132 212 1375 11989 Aeronautical assets under construction mainly comprise advance payments engine maintenance work in progress and aircraft modifications Note 40 details the amount of pledged tangible assets Commitments to assets purchases are detailed in Notes 39 and 40 to these financial statements Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 44 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 18 CAPITAL EXPENDITURES The detail of capital expenditures on tangible and intangible assets presented in the consolidated cash flow statements is as follows Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Acquisition of flight equipment 2458 1856 Acquisition of tangible assets 176 105 Acquisition of other intangible assets 332 222 Accounts payable on acquisitions 6 19 Total 2972 2202 The line Acquisition of flight equipment includes investments linked to the renewal of the fleet for new generation aircraft for an amount of 1332 million as of December 31 2022 1047 million as of December 31 2021 NOTE 19 RIGHTOFUSE ASSETS The table below presents the rightofuse assets per category in millions Aircraft Maintenance Land Real Estate Others Total Net value January 1 2021 2191 1739 541 207 4678 New contracts 786 281 83 1150 Change in contracts 134 10 77 9 230 Disposals 12 16 4 Reclassification 1 283 24 23 329 Currency translation 1 1 Amortization 646 297 118 50 1111 Others 102 23 125 December 31 2021 2476 1898 608 166 5148 New contracts 742 368 71 13 1194 Change in contracts 155 114 41 82 Disposals 2 2 Reclassification 6 457 117 334 Currency translation 1 1 Amortization 616 431 120 15 1182 Others 145 145 December 31 2022 2751 2031 599 47 5428 Information related to lease debt is available in Note 33 The line Others includes mainly movements of the return obligation liability following aircrafts restitution Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 45 The amount recognized in the income statement in respect of lease contracts not subject to IFRS 16 amounts to As of December 31 2022 2021 in millions Variable rents 9 3 Short term rents 100 52 Low value rents 16 16 Total 125 65 NOTE 20 EQUITY AFFILIATES Movements over the period The table below presents the movement in investments in associates and joint ventures in millions Network Maintenance Catering Other Total December 31 2020 37 174 19 230 Share in net income of equity affiliates 11 19 3 27 Distributions 2 2 Other variations 2 93 91 Capital increase 1 1 Capital decrease 3 3 Currency translation adjustment 1 1 December 31 2021 28 62 19 109 Share in net income of equity affiliates 1 17 6 12 Distributions 1 1 Change in consolidation scope 1 1 Other variations 1 1 Currency translation adjustment 1 1 December 31 2022 1 44 56 19 120 Maintenance As of December 31 2022 and 2021 the equity affiliates in the maintenance business mainly comprise jointventure partnerships entered into by the Group to develop its maintenance activities worldwide These partnerships whose country localizations and percentages of interest are presented in Note 442 have been concluded either with airlines or with independent players in the maintenance market Servair Group Catering The Servair Group is the French number one in aviation catering With about 36 establishments in 19 countries and approximately 10500 employees Servair has a leading position in Paris and Africa Servair numbers more than a hundred air carrier customers worldwide and proposes a series of services regrouped around three core businesses OnBoard Services Airports Services and OutofHome Catering Following the acquisition of gategroup by HNA on December 22 2016 Air France and gategroup finalized the agreement for the sale to gategroup of 4999 of the Servair share capital On conclusion of this transaction the operational control of Servair was transferred to gategroup in application of the governance planned in the agreements between Air France and gategroup In early 2021 the terms under which Air France could sell a 30 shareholding in Servair to Gategroup were re negotiated This resulted in the sale by Air France Finance on May 31 2021 of 15 of Servair shares for 71 million A second installment for a further 15 shareholding should be paid These 15 are classified in assets held for sale see Note 28 Assets held for sale and the remaining 20 were revalued accordingly to the IFRS 10 standard at their fair value based on the transaction value for an amount of 55 million in the line equity affiliates As of December 31 2022 the Servair group remains consolidated according to the equity method as it has been the case since December 31 2016 The net result from airline catering is mainly impacted by the Servair operating loss However the total fair value of the Groups 349 equity interest in the Servair Group including the put option recorded in the balance sheet in Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 46 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 the lines other derivatives and assets held for sale remains unchanged see Note 40 Other commitments Other As of December 31 2022 and 2021 the equity affiliates linked to the Groups other businesses are mainly joint venture partnerships entered into by the Group in the airport business The localizations of the activities and the interest percentages in these partnerships are presented in Note 442 NOTE 21 PENSION ASSETS As of December 31 2022 2021 In millions Opening balance 211 Net periodic pension costincome 77 Payments of benefits and contributions to the funds 833 Reclassification 20 28 Fair value revaluation 19 671 Closing balance 39 As of December 31 2022 taking into account the financial conditions the pension plan in the United Kingdom is in a surplus situation according to IAS19 for an amount of 39 million Given the plan settlement the agreement with the trustees and the application of IFRIC14 this surplus is fully recognised in the balance sheet see Note 30 Retirement benefits for more details As of December 31 2021the analysis of these pension assets including the impacts related to the modification of the KLM Ground staff pension plan is presented in Note 30 see Note 301 Characteristics of the main defined benefit plans NOTE 22 IMPAIRMENT No indication of impairment has been identified Given the existence of goodwill and intangible assets with indefinite useful lives an impairment test see Note 416 Impairment test has been carried out in accordance with IAS 36 in order to verify that the net assets of the cashgenerating units CGUs do not exceed their recoverable amount The test is performed based on the values as of September 30 for the annual closing The Group monitors any significant changes that could affect this calculation in the last quarter The Groups CGUs correspond to the Groups business segments see Note 61 Information by business segment Their carrying amounts break down as follows As of September 30 Network Maintenance Transavia Other Non allocated in millions 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Segment assets 16440 15937 4249 3987 1831 1718 12043 9348 Segment liabilities 11983 8825 1985 1931 1574 1222 19021 19012 Net segment assets liabilities 4457 7112 2264 2056 257 496 6978 9664 The recoverable amount of the net assets of the CGUs has been determined by reference to their value in use as of September 30 2022 based on a fiveyear target plan presented by Management to the Board of Directors early December 2022 Subject to the uncertainties associated with the current situation this plan is based on revenue cost and investment projections that are based on reasonable assumptions and correspond to Managements best estimates including a return to the 2019 level of activity expected in 2024 savings linked to the continuation of the reorganizationrestructuring plans implemented by the Group the increase in the price of CO2 emission allowances the implementation of the international system for offsetting and reducing emissions CORSIA from 2026 and the gradual disappearance of free allowances until 2026 in the European Union Emissions Trading Scheme ETS Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 47 a growing trajectory for the use of Sustainable Aviation Fuel SAF which should reach 10 by 2030 and the Groups ability to pass on the additional costs to passengers in the price of air tickets a plan to invest in new generation aircraft that are up to 25 more efficient in terms of fuel consumption and therefore CO2 emissions and generate less noise as presented in Note 39 Flight equipment orders The last two elements mentioned above combined with ecopiloting contribute significantly to the Groups objective of reducing its CO2 emissions per passenger km by 30 in 2030 compared to 2019 and are consistent with the trajectory validated by SBTi in November 2022 Beyond this period the Group uses the longterm growth and current operating margin assumptions shown in the table below In addition the discount rate used for the test is the weighted average cost of capital WACC Network Maintenance Transavia As of December 31 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Operating margin rates 74 74 60 60 82 74 Longterm growth rates 10 10 10 10 10 10 Discount rate after tax 77 67 77 67 77 67 Fuel price USD metric tons 772867 598664 na na 772867 598664 The longterm growth rate and the current operating margin rates used by the Group for the realization of the test which are relatively conservative make it possible to take account of the uncertainties that apply to the Groups three segments in particular the acceptability of air transport On the other hand the Group has not taken into account technological advances not available at the closing date nor potential future changes in law or regulations not yet voted kerosene taxes limitation of the number of slots etc As a result of the test no impairment was recognized on the Groups CGUs as was the case for the year ended December 31 2021 The results are identical for the sensitivity tests performed with a WACC 100 bps higher associated with a 100 bps decrease in the longterm growth rate with a 100 bps increase in WACC associated with a 100 bps decrease in target current operating margins Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 48 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 23 OTHER FINANCIAL ASSETS As of December 31 2022 2021 in millions Current Noncurrent Of which pledged or secured Current Noncurrent Of which pledged or secured Equity instruments ¹ Equity instruments at fair value through OCI 45 49 Financial assets at fair value through PL ¹ Marketable securities 492 80 250 439 74 324 Bonds 114 697 175 32 497 Financial asset at amortized cost Deposit on lease contracts 4 95 7 78 Financial liabilities deposit 1 101 99 Other loans and deposits 9 192 6 176 Gross value 620 1210 425 484 973 324 Impairment at opening date 22 28 New impairment charge 5 UseReversal 1 2 Other 4 Impairment at closing date 26 22 Total 620 1184 425 484 951 324 1 See Note 38 Valuation methods for financial assets and liabilities at their fair value for the fair value valuation method Equity instruments Fair Value in millions interest Stockholders equity in billions of currency Net income in billions of currency Classifi cation metho dology Stock price Closing date As of December 31 2022 GOL Linhas Aéreas 1 6 028 NA 2 NA 2 OCI 734 BRL December 2022 Kenya Airways 13 776 NA 2 NA 2 OCI NA 2 December 2022 Other 26 Total 45 As of December 31 2021 GOL Linhas Aéreas 1 12 119 NA 2 NA 2 OCI 17 BRL December 2021 Kenya Airways 13 776 NA 2 NA 2 OCI NA 2 December 2021 Other 24 Total 49 1 Listed company 2 Notavailable Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 49 Transfer of financial assets that are not derecognized in their entirety Transfer of receivables agreement The Group entered into a loan agreement secured by Air Frances one housing loans For each of the CILs Comités Interprofessionnels du Logement Air France and the bank concluded in July 2012 a tripartite receivables delegation agreement with reference to the loan agreement Through this agreement the CILs commit to repaying the bank directly on each payment date These are imperfect delegations in the event of nonrepayment by the CILs Air France remains liable to the bank for repayments of the loan and interest As of December 31 2022 the amount of transferred receivables stood at 85 million versus 90 million as of December 31 2021 and is included in the line financial liabilities deposits The associated loan stood at 71 million as of December 31 2022 versus 74 million as of December 31 2021 NOTE 24 INVENTORIES As of December 31 2022 2021 in millions Aeronautical spare parts 801 653 Other supplies 151 160 Production work in progress 23 16 Gross value 975 829 Opening valuation allowance 262 240 Charge to allowance 27 32 Use of allowance 36 9 Currency translation adjustment 1 Reclassification 2 1 Closing valuation allowance 252 262 Net value 723 567 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 50 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 25 TRADE ACCOUNTS RECEIVABLES As of December 31 2022 2021 in millions Airlines 283 356 Other clients Network 961 889 Maintenance 675 524 Other 97 61 Gross value 2016 1830 Opening valuation allowance 319 302 Charge to allowance 28 38 UseReversal of allowance 115 20 Currency translation adjustment 1 2 Reclassification 3 Closing valuation allowance 231 319 Net value 1785 1511 NOTE 26 OTHER ASSETS As of December 31 2022 2021 in millions Current Noncurrent Current Noncurrent Suppliers with debit balances 97 124 State receivables including tax credit 115 138 Prepaid expenses 229 169 Other debtors 407 539 Gross value 848 970 Opening valuation allowance 4 4 Use of allowance 3 Closing valuation allowance 1 4 Total 847 966 NOTE 27 CASH CASH EQUIVALENTS AND BANK OVERDRAFTS As of December 31 in millions 2022 2021 Liquidity funds SICAV assets debt instruments 3118 3688 Bank deposits and term accounts assets debt instruments 2120 1113 Cash in hand 1388 1857 Cash and cash equivalents 6626 6658 Of which pledged or secured amounts Bank overdrafts 3 4 Cash cash equivalents and bank overdrafts 6623 6654 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 51 NOTE 28 ASSETS HELD FOR SALE The line Assets held for sale includes the Groups 15 equity interest in shares and intended to be sold see Note 20 Equity affiliates NOTE 29 EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF AIR FRANCE KLM SA 291 Issued capital As of December 31 2022 the issued capital of Air France KLM comprised 2570536136 fully paidup shares Each share with a nominal value of one euro is entitled to one vote However since April 3 2016 shareholders who have owned their shares for at least two years have benefited from double voting rights As of December 31 2022 the issued capital of Air France KLM Group amounts to 2571 million an increase of 1928 million following the capital increase realized on June 16 2022 and detailed in Note 32 Significant events occurring during the period The number of issued shares held is as follows As of December 31 2022 2021 in number of shares At the beginning of the period 642634034 428634035 French State 735206304 183801576 Dutch State 240000000 60000000 CMA CGM 231348252 China Eastern Airlines 120235442 61472099 Delta Air Lines 73401182 37527410 Employees and former employees 30024610 15872812 Treasury shares 1208005 1208005 Others 1139112341 282752132 At the end of the period 2570536136 642634034 Of which number of shares issued and paid up 2570536136 642634034 Authorized stock The Combined Ordinary and Extraordinary Shareholders Meeting of May 26 2021 authorized the Board of Directors for a period of 26 months from the date of the Meeting of May 26 2021 ie until July 26 2023 to issue shares andor other securities conferring immediate or future rights to Air France KLMs share capital andor to carry out capital increase by means of an offer to qualified investors or to a limited circle of investors As of December 31 2022 the available balance of these authorizations is approximately 21 milion following the capital transactions carried out during the year Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 52 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 Breakdown of the share capital and voting rights The breakdown of the share capital and voting rights is as follows of capital of voting rights As of December 31 2022 2021 2022 2021 French State 286 286 285 282 Dutch State 93 93 107 138 CMA CGM 90 83 China Eastern Airlines 47 96 56 114 Delta Air Lines 29 58 40 87 Employees and former employees 12 25 16 36 Treasury shares 01 02 01 03 Other 442 440 412 340 Total 100 100 100 100 The line Employees and former employees includes the shares held by employees and former employees identified in the Fonds Communs de Placement dEntreprise FCPE 292 Additional paidin capital Additional paidin capital represents the difference between the nominal value of the equity securities issued and the value of contributions in cash or in kind received by Air France KLM As of December 31 2022 the additional paidin capital amounts to 5217 million an increase of 268 million following the capital increase realized on June 16 2022 and detailed in note 32 Significant events occurring during the period 293 Treasury shares As of December 31 2022 Air France KLM Group holds 1208005 treasury shares valued at 25 million All of these treasury shares are classified as a reduction of equity Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 53 294 Perpetual in millions Notes December 31 2021 Monetary change Nominal Monetary change Coupons Non monetary change December 31 2022 2021 perpetual super subordinated bonds Nominal 2941 3000 1767 638 595 Coupons 151 252 132 31 Lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor existing shares Nominal 2942 301 4 305 Coupons 2 2 Total Perpetual attributable to equity holders of Air France KLM 3151 1466 252 500 933 Perpetual Nominal 297 497 497 Coupons 13 13 Total Perpetual Non controlling interests 497 13 510 Total cash flows 525 969 252 2941 2021 perpetual supersubordinated bonds On April 20 2021 the Group issued 3 billion of perpetual supersubordinated bonds subscribed by the French State to offset its direct loan of the same nominal amount The issue was composed of three tranches with perpetual maturities and each in a nominal amount of 1 billion respectively bearing a coupon of 7 per cent 725 per cent and 75 per cent and with first redemption options call at 4 5 and 6 years respectively This nonmonetary transaction was recorded in the Groups consolidated balance sheet as a reclassification to equity of 3 billion from the line Financial liabilities On April 20 2022 the Group paid the accrued coupon on the perpetual supersubordinated bonds held by the French State for a total amount of 218 million see Note 32 Significant events occurring during the period including 151 million for the coupon accrued to December 31 2021 and 67 million for the coupon accrued to the payment date On June 16 2022 following the completion of the capital increase of the Air FranceKLM Group the partial repayment of the perpetual supersubordinated bonds held by the French State was carried out for a total amount of 1649 million including 1631 million euros in nominal value and 18 million in accrued coupons see Note 32 Significant events occurring during the period On July 29 2022 the proceeds of Apollos investment see note 32 Significant events occurring during the period and 297 Noncontrolling interests were allocated to the reimbursement of an amount of 487 million in nominal plus the coupon accrued to that date for an amount of 10 million Finally on December 9 2022 an amount of 287 million in nominal plus the coupon accrued until that date for an amount of 14 million was repaid thanks to the proceeds of the issue of the subordinated convertible bonds described in Note 2942 Lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor existing shares below The amount of the accrued coupon on the 2021 perpetual supersubordinated bonds as of December 31 2022 amounts to 31 million 2942 Lastrank indefinite subordinated bond convertible into new shares andor existing shares On November 16 2022 the Air FranceKLM Group issued perpetual lastranking subordinated bonds convertible into new shares andor exchangeable into existing shares for a nominal amount of 301 million net of issuance fees The bonds were issued at par with a nominal value per bond of 100000 and with a conversionexchange premium of 225 percent compared to the reference price of the Air FranceKLM share From the date of issue and until November 23 2025 the bonds will bear interest at an annual nominal rate of 65 percent payable quarterly in arrears From Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 54 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 November 23 2025 the bonds will bear interest at a rate equal to 1300 basis points above the MidSwap rate applicable to 3 years in Euro as reference rate which will be subject to revision every three years thereafter Interest is payable quarterly in arrears The bonds are for an indefinite period and the Air FranceKLM Group may at its option proceed with the early redemption of all the bonds at par plus interest for the first time on November 23 2025 or over the period from December 14 2024 to November 23 2025 if certain conditions linked to the Air FranceKLM share price are met Bondholders may exercise their conversionexchange right at any time until November 10 2025 The conversionexchange ratio is 654964632 Air FranceKLM shares per bond subject to subsequent adjustments The net proceeds of the issue were fully allocated to the repayment of perpetual supersubordinated bonds held by the French State issued in April 2021 see Note 2941 2021 perpetual supersubordinated bonds above The amount of the accrued coupon on the convertible bonds as of December 31 2022 amounts to 2 million 295 Reserves and retained earnings As of December 31 2022 2021 in millions Legal reserve 70 70 Defined pension benefit reserves ¹ 532 899 Derivatives reserves ¹ 88 199 Equity instrument reserves ¹ 58 54 Other reserves 11996 8566 Net income loss Group share 728 3292 Total 11700 12542 1 After deferred tax As of December 31 2022 the legal reserve of 70 million represents 3 percent of Air France KLMs issued capital French company law requires a limited company société anonyme to allocate 5 percent of its unconsolidated statutory net income each year to this legal reserve until it reaches 10 percent of the Groups issued capital The amount allocated to this legal reserve is deducted from the distributable income for the current year The legal reserve of any company subject to this requirement may only be distributed to shareholders upon liquidation of the company Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 55 296 Derivatives instruments reserves Derivatives instruments reserves are composed as follows before the effect of deferred tax in millions December 31 2021 Variation of fair value Recycling in income statement December 31 2022 Recycling allocated by heading Fuel 104 731 903 68 External expenses Interest rate 1 210 4 215 Cost of financial debt Currency exchange Operating 55 186 152 89 Other income and expenses Currency exchange Financial liabilities 2 2 Other financial expenses Currency exchange Capital expenditures 52 12 40 Change on revenues 95 130 49 176 Sales European carbon emission allowances ETS 142 130 12 Deferred tax 60 34 26 Total 199 857 968 88 297 Noncontrolling interests On July 13 2022 following the 500 million investment agreement between Air FranceKLM Group and Apollo the latter subscribed to a capital increase in the Air France operating subsidiary for an amount of 3 million perpetual bonds issued by the Air France operating subsidiary for an amount of 497 million The perpetual bonds which meet the criteria for equity under IFRS bear interest at 6 percent for the first three years after which gradual step ups and a cap will apply The Group has the option to redeem the notes at any time after the third year The amount of the accrued coupon as of December 31 2022 amounts to 13 million Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 56 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 30 RETIREMENT BENEFITS in millions Retirement benefits As of December 31 2020 2041 Of which Noncurrent 2041 New provision 128 Reversal of provision 142 Fair value revaluation 100 Currency translation adjustment 12 As of December 31 2021 1939 Of which Noncurrent 1939 New provision 174 Reversal of provision 102 Fair value revaluation 392 Currency translation adjustment 4 Reclassification 19 As of December 31 2022 1634 Of which Noncurrent 1634 Pension costs are recorded in the line salary costs except for plan amendments and curtailments with a significant impact which are recorded under other non current income and expense Curtailments of pension plans due to restructuring are also recorded under other noncurrent income and expense The plan amendments curtailments and settlements in 2022 and 2021 are presented in Note 303 301 Characteristics of the main defined benefit plans The Group has a large number of retirement and other longterm benefit plans for its employees several of which are defined benefit plans The specific characteristics of the plans benefit formulas funding policies and types of assets held vary according to the regulations and laws in the particular countries in which the employees are located Pension plan related to KLM Ground Staff The Netherlands On June 14 2021 KLM and the five Dutch Ground Staff unions signed an agreement enabling a change in the Ground Staff pension plan effective from January 2021 As provided for by this agreement the KLM Ground Staff pension fund now qualifies as a defined contribution plan under IFRS rules The pension assets based on the actuarial assumptions as of May 31 2021 amounted to 875 million before tax Under this agreement KLM has paid an additional pension premium covering the period JanuaryMay 2021 as well as a oneoff contribution representing the savings realized since 2014 following changes in the Dutch law These contributions amount to 63 million The total impact of the derecognition of the pension assets together with the additional contributions has been booked in Other noncurrent income and expenses in the consolidated statement of income for an amount of 938 million 704 million net of tax Air France pension plan CRAF France The employees covered by this plan are the Air France Ground Staff affiliated to the CRAF until December 31 1992 The participants receive or will receive on retirement an additional pension paid monthly or a lump sum based on the monthly annuity and definitively calculated based on the data known as of December 31 1992 and expressed in the form of points The value of each point is adjusted every year based on the weighted increases seen in the CNAV and AGIRCARRCO schemes over the last twelve months Until 2009 the CRAF had the legal form of a supplementary pension institution pursuant to the Code de Sécurité Sociale With this status the CRAF was responsible on behalf of the Air France ground staff employed in France for managing the pension plan resulting from the merging of the Air France ground staff plan with the mandatory pension plan for the private sector Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 57 Following the 2003 law on pension reform foreseeing the disappearance of supplementary pension institutions as of December 31 2009 the CRAFs Board of Directors opted to transform it into an institution managing supplementary pensions The CRAF is now responsible for the administrative functions linked to the plan The pension rights were not amended by this reform Air France is directly responsible for the pension obligations As of December 31 2009 all the funds managed by the CRAF had been transferred to two insurance companies On December 31 2012 one of the insurance contracts was terminated and its funds were transferred to the other which thus became the only insurer This guarantees a capital of 17 per cent equal to the amount of capital invested in units of account in its collective fund this percentage being automatically set to increase over time The annual payments made by Air France to the insurance company are governed by the agreement signed with the employee representative bodies on December 14 2009 The minimum annual payment defined by this agreement amounts to 325 million as long as the life annuity guaranteed by the insurer does not reach 85 per cent of the benefits payments for this plan without future revaluations If the value of the funds falls below 50 per cent of the total obligations calculated for funding purposes Air France is required to make an additional payment to achieve a minimum 50 per cent coverage rate As of December 31 2022 the coverage of liabilities by reserves is 59 per cent against 53 per cent in 2021 The funds are invested in bonds equities and general assets of the insurance company Studies of assets liabilities allocation are carried out regularly to verify the relevance of the investment strategy Air France end of service benefit plan ICS France Pursuant to French regulations and the company agreements every employee receives an end of service indemnity on retirement In France this indemnity depends on the number of years of service the professional category of the employee flight deck crew cabin crew ground staff agent technician and executive and in some cases on the age of the employee at retirement There is no mandatory minimum funding requirement for this scheme On retirement employees consequently receive an end of service indemnity based on their final salaries over the last twelvemonths and on their seniority The indemnity is only payable to employees on their retirement date Air France has nevertheless signed contracts with three insurance companies to partly prefinance the plan Air France has sole responsibility for payment of the indemnities but remains free to make payments to these insurance companies The relevant outsourced funds are invested in bonds and equities As of December 31 2022 the two French plans presented above represented a respective 67 per cent 61 per cent in 2021 of the Groups defined benefit obligation and 45 per cent 42 per cent in 2021 of the Groups pension plan assets 302 Description of the actuarial assumptions and related sensitivities Actuarial valuations of the Groups benefit obligation were made as of December 31 2022 and 2021 These calculations include assumptions on staff turnover and the life expectancy of the plan beneficiaries assumptions on salary and pension increases assumptions on retirement ages varying from 50 to 68 years depending on the localization and applicable laws inflation rates determined with reference to the inflation swaps applied to the Groups cash flows and based on the duration of the schemes As of December 31 2022 2021 Euro zone Duration 10 to 15 years 255 215 discount rates used to determine the actuarial present value of the projected benefit obligations The discount rates for the different geographical areas are thus determined based on the duration of each plan taking into account the average trend in interest rates on investment grade bonds observed on the main available indices In some countries where the market in this type of bond is not sufficiently broad the discount rate is determined with reference to government bonds Most of the Groups benefit obligations are located in the Euro zone where the discount rates used are as follows As of December 31 2022 2021 Euro zone Duration 10 to 15 years 380 090 The duration of between 10 and 15 years mainly concerns the plans located in France discount rates used to determine the actuarial present value of the service cost Since January 1 2017 by using adequate flows the Group has refined its calculations on the discount rate used for the servicecost calculation As of December 31 2022 in the euro zone the discount rate used to calculate the service cost is equal to the rate used to discount the liability Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 58 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 on average the main assumptions used to value the liabilities are summarized below the rate of salary increase is 404 for the Group as of December 31 2022 against 323 as of December 31 2021 the rate of pension increase is 274 for the Group as of December 31 2022 against 268 as of December 31 2021 the sensitivity of the pension obligations to a change in assumptions based on actuarial calculations is as follows Sensitivity to changes in the inflation rate in millions Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2022 Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2021 25 bp increase in the inflation rate 53 79 25 bp decrease in the inflation rate 51 78 As of December 31 2022 pension obligations change by 219 million assuming a 100bp increase in the inflation rate and by 197 million assuming a 100bp decrease in the inflation rate Sensitivity to changes in the discount rate in millions Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2022 Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2021 100 bp increase in the discount rate 235 369 100 bp decrease in the discount rate 275 448 Sensitivity to changes in salary increase excluding inflation in millions Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2022 Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2021 25 bp increase in the salary increase rate 40 49 25 bp decrease in the salary increase rate 37 45 Sensitivity to changes in pension increase in millions Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2022 Sensitivity of the assumptions for the year ended December 31 2021 25 bp increase in the pension increase rate 19 38 25 bp decrease in the pension increase rate 18 38 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 59 303 Evolution of commitments The following table details the reconciliation between the benefits obligation and the plan assets of the Group and the amounts recorded in the financial statements for the years ended December 31 2022 and December 31 2021 As of December 31 2022 As of December 31 2021 in millions Netherlands France Others Total Netherlands France Others Total Benefit obligation at beginning of year 232 2117 999 3348 10256 2159 995 13410 Service and administrative costs 13 82 10 105 91 85 11 187 Interest cost 2 19 20 41 32 9 16 57 Employees contribution 16 16 Plan amendments curtailments and settlements 47 47 9671 43 9714 Benefits paid 15 80 38 133 99 86 44 229 Actuarial loss gain demographic assumptions 8 5 3 3 13 10 Actuarial loss gain financial assumptions 43 424 332 799 396 23 29 402 Actuarial loss gain experience gap 17 105 8 130 3 33 1 31 Change in currency exchange rates 2 28 30 64 64 Benefit obligation at end of year 206 1872 634 2712 232 2117 999 3348 Including benefit obligation resulting from schemes totally or partly funded 1811 593 2404 2041 949 2990 Including unfunded benefit obligation 206 61 41 308 232 76 50 358 Fair value of plan assets at beginning of year 596 813 1409 10245 604 731 11580 Actual return on plan assets 66 169 235 294 29 46 369 Employers contributions 33 25 58 133 31 17 181 Employees contributions 16 16 Settlements 10609 10609 Benefits paid 54 34 88 79 68 33 180 Change in currency exchange rates and others 27 27 52 52 Fair value of plan assets at end of year 509 608 1117 596 813 1409 Amounts recorded in the balance sheet Pension asset 39 39 Provision for retirement benefits 206 1363 65 1634 232 1521 186 1939 Net amount recognized 206 1363 26 1595 232 1521 186 1939 Net periodic cost Service and administrative costs 13 82 10 105 91 85 11 187 Net interest costincome 2 14 3 19 7 4 11 Plan amendments curtailment and settlement 47 47 938 43 895 Actuarial losses gain recognized in income statement 1 3 2 7 1 8 Net periodic cost 16 140 13 169 1036 50 15 1101 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 60 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 Amendments curtailment and settlement of pension plans As of December 31 2022 As of 31 December 31 2022 the provision relating to the ICS commitments termination benefits of Air France flight crews was increased by 53 million euros following the signing of an agreement with the trade unions on December 20 2022 This change consists of moving as from 1 January 2023 and for the entire population concerned by this agreement from a scale favoring retirement at 55 years of age to a more progressive scale allowing departures up to 60 years of age to be linearized The counterpart of this increase has been recognized on the line Other noncurrent income and expenses in the income statement see Note 11 As of December 31 2021 As of December 31 2021 an adjustment to the 2020 plan reduction was made based on the final list of individuals for the Air France departure plan in the amount of 27 million see Note 11 Sales of aircraft equipment and other noncurrent income and expenses and the thresholds for the payment of small capital annuities were increased leading to a decrease in the liabilities to active and deferred members of the CRAF plan for an amount of 16 million In addition on June 14 2021 KLM and the five Dutch unions for the KLM Ground Staff signed an agreement allowing for the modification of the Ground Staff pension scheme as of January 2021 As a result of this agreement the KLM Ground Staff pension fund is now classified as a defined contribution plan under IFRS rules The overall impact of the derecognition of the the pension asset as well as these additional payments has been recognized in other noncurrent income and expenses in the consolidated income statement for an amount of 938 million 704 million net of tax see Note 301 Characteristics of the main defined benefit plans 304 Asset allocation The weighted average allocation of the funds invested in the Groups pension and other longterm benefit plans is as follows in Funds invested as of December 31 2022 Funds invested as of December 31 2021 France Other France Other Equities 20 42 23 40 Bonds 52 21 54 20 Others 28 37 23 40 Total 100 100 100 100 The equity portion is mainly invested in active markets in Europe the United States and emerging countries The bonds primarily comprise government bonds rated at least BBB and invested in Europe the United States and emerging countries The Groups pension assets do not include assets occupied or used by the Group 305 Expected cash outflows and risks linked to the pension obligations The employer contributions relating to the defined benefit pension plans amount to 36 million for the year ended December 31 2023 The weighted average duration of the obligation is 955 years The funding capitalization and matching strategies implemented by the Group are presented in Note 301 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 61 NOTE 31 RETURN OBLIGATION LIABILITY AND PROVISION FOR LEASED AIRCRAFT AND OTHER PROVISIONS in millions Return obligation liability on leased aircraft Maintenance on leased aircraft Restructuring Litigation Provisions for the CO2 quota surrenders Others Total Amount as of January 1 2021 3266 421 741 423 32 124 5007 Of which Noncurrent 2860 300 402 108 3670 Current 406 121 741 21 32 16 1337 New provision 6 12 38 43 36 5 140 Use of provision 180 12 291 23 32 9 547 Reversal of unnecessary provisions 72 16 16 104 New lease contractChange in lease contract 243 4 3 244 Currency translation adjustment 233 3 2 238 Accretion impact 113 2 1 116 Others 128 278 3 1 154 Amount as of December 31 2021 3809 152 416 424 36 103 4940 Of which Noncurrent 3433 128 405 89 4055 Current 376 24 416 19 36 14 885 New provision 15 40 29 145 24 253 Use of provision 213 15 253 18 39 3 541 Reversal of unnecessary provisions 12 9 21 New lease contractChange in lease contract 109 5 3 117 Currency translation adjustment 180 2 1 183 Accretion impact 135 2 2 139 Others 184 1 2 181 Amount as of December 31 2022 3836 161 192 426 142 132 4889 Of which Noncurrent 3496 147 397 109 4149 Current 340 14 192 29 142 23 740 The movements in provisions for litigation and other risks and charges with an impact on the income statement are booked in the lines of the income statement corresponding to the nature of the expenses The line Others mainly corresponds to reclassification with the right of use for leased aircrafts following the restitution of aircraft Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 62 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 311 Provisions 3111 Return obligation liability and provision on leased aircraft The movements in return obligation liabilities and provisions revaluation of future costs and change in discount rate are booked in the components corresponding to the potential and restoration work performed on leased aircraft and recorded in the right ofuse assets The effects of discounting and foreign exchange translation on return obligation liabilities and provisions recorded in local currencies are recognized in Other financial income and expenses see Note 12 Net cost of financial debt and other financial income and expenses The discount rate used to calculate these restitution liabilities and provisions relating to leased aircraft determined on the basis of a shortterm riskfree rate increased by a spread on risky debt used for companies with high financial leverage is 55 as of December 31 2022 against 36 as of December 31 2021 see Note 12 Net cost of financial debt and other financial income and expenses and accounting policies in Note 42 Main judgements and accounting estimates 3112 Restructuring provisions The movements in restructuring provisions with a significant impact on the income statement are booked in Other noncurrent income and expenses see Note 11 Sales of aircraft equipment and other non current income and expenses 3113 Litigation An assessment of litigation risks with third parties has been carried out with the Groups attorneys and provisions have been recorded whenever circumstances require Provisions for litigation with third parties also include provisions for tax risks Such provisions are set up when the Group considers that the tax authorities within the framework of tax audits could reasonably challenge a tax position adopted by the Group or one of its subsidiaries In the normal course of its activities the Air France KLM Group its subsidiaries Air France and KLM and their subsidiaries are involved in litigation cases some of which may be significant 3114 Litigation concerning antitrust laws in the airfreight industry Air France KLM and Martinair a whollyowned subsidiary of KLM since January 1 2009 have been involved since February 2006 with up to twentyfive other airlines in investigations initiated by the antitrust authorities in several countries with respect to allegations of anti competitive agreements or concerted actions in the air freight industry As of December 31 2021 most of these investigations had been terminated following the entry into plea agreements between the three companies of the Group and the appropriate competition authorities providing for the payment of settlement amounts or fines with the exception of the proceedings initiated by the European Commission and by the Swiss antitrust authority which are still pending In Europe the decision of the European Commission of 2010 against eleven air cargo carriers including the companies of the Group Air France KLM and Martinair was annulled by the General Court of the European Union on December 16 2015 because it contained a contradiction regarding the exact scope of the practices sanctioned On March 17 2017 the European Commission issued a new decision against the aforementioned cargo carriers including Air France KLM and Martinair The total amount of fines imposed in respect of this decision at the Air FranceKLM Group level was 339 million This amount was slightly reduced by 154 million as compared to the initial decision owing to a lower fine for Martinair due to technical reasons On May 29 and 30 2017 the Group companies filed an appeal against this decision before the General Court of the European Union The hearings before the General Court took place on June and July 2019 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 63 Decision from the General Court in March 2022 confirmed the fines against Air FranceKLM group companies The Group companies appealed in June 2022 to the European Union Court of Justice decision expected in 1624 months The Group has maintained a provision covering the total amount of these fines In Switzerland the Federal Administrative Court cancelled the decision of the Competition Authority that imposed a 4 million fine for lack of competence Consequently the 4million provision was cancelled as of December 31 2022 As of December 31 2022 the total amount of provisions in connection with proceedings which have yet to give rise to definitive decisions amounts to 352 million 3115 Case brought against KLM by former Martinair pilots In 2015 a case was brought against KLM by 152 former Martinair airline pilots hereafter called Vrachtvliegers In 2016 and 2018 the District Court and Court of Appeal ruled in favor of KLM and rejected all claims of plaintiffs In November 2019 however the Supreme Court ruled against KLM on the basis of lack of sufficient motivation and referred the case to another Court of appeal On June 8 2021 this Court of appeal rendered its judgment in favor of the plaintiffs the former Martinair pilots ruling that the transfer of the cargo department qualifies as a transfer of undertaking According to the ruling the rights and obligations under the employment contracts of 116 Martinair pilots automatically transfer to KLM as per 1 January 2014 The Court of Appeal rejected the plaintiffs claim to also transfer the rights regarding seniority accrued at Martinair Vrachtvliegers filed complaints on August 8 2021 at the Supreme Court claiming that the rights regarding seniority accrued at Martinair should transfer to KLM On June 24 2022 the Attorney General has given the advice to the Supreme Court that the complaints should be rejected The pilots started a new court case at the supreme court because the court of appeal did not grand their Martinair seniority On January 20 2023 the supreme court ruled that this claim is denied The pilots also started a new court case about the implementation by KLM of the transfer of undertaking In 2021 KLM had booked a provision for a total amount of 22 million unchanged in 2022 3116 Other provisions Other provisions relate principally to provisions for onerous contracts provisions for the portion of CO2 emissions not covered by the free allocation of quotas and provisions for the dismantling of buildings on non freehold land 312 Contingent liabilities The Group is involved in several governmental judicial and arbitration procedures for which in most cases provisions have not been recorded in the financial statements in accordance with the applicable accounting rules Indeed with respect to most cases the Group is not in a position at this stage in these procedures to give a reliable estimate of the potential loss that could be incurred in connection with these disputes Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 64 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 3121 Litigations concerning antitrust laws in the airfreight industry Following the initiation of various investigations by the competition authorities in 2006 and the European Commission decision in 2010 several collective and individual actions were brought by forwarders and air freight shippers in the civil courts against Air France KLM and Martinair and other cargo operators in a number of jurisdictions Under these civil lawsuits shippers and freight forwarders are claiming for damages to compensate alleged higher prices due to alleged competition law infringement Although significant amounts have been reported by the media plaintiffs are mostly claiming for unspecified and or insufficiently substantiated damages against defendants taken as a whole and not individually and the EU decision to which the plaintiffs refer to is still not definitive The Group companies and the other airlines involved in these lawsuits continue to vigorously oppose all such civil claims For Air France KLM and Martinair the main civil claims still pending are those in the Netherlands and in Norway 3122 Litigations concerning antitrust laws in the passenger sector Canada A civil class action was reinitiated in 2013 by claimants in Ontario against seven airlines including Air France and KLM The plaintiffs allege that the defendants participated in a conspiracy in the passenger air transport service from Canada on the cross Atlantic routes for which they are claiming damages Air France and KLM strongly deny any participation in such a conspiracy After the courts dismissed that case in the US the plaintiffs have not taken any steps to move the case forward here since 2013 Based upon external counsel advice this file is considered as closed now 3123 Other litigations RioParis AF447 flight On March 28 2011 Air France and Airbus were indicted for manslaughter of the 228 victims who died in the crash of the AF447 RioParis flight on June 1 2009 The investigating judges of the Court of First Instance ruled in favour of Air France and Airbus by issuing an order dismissing the case on September 4 2019 The Public Prosecutors Office and most of the civil parties including the Pilots associations and unions appealed this decision The Paris Court of Appeals ruled on May 12 2021 referring Airbus and Air France to the Criminal Court Following the rejection by the Court of Cassation on August 26 2021 of the appeal a criminal trial took place from October 10th to December 8th 2022 at Criminal Court Court decision is fixed for April 17th 2023 US Department of Justice investigation related to United States Postal Service In March 2016 the US Department of Justice DoJ informed Air France and KLM of a civil inquiry regarding contracts with the United States Postal Service for the international transportation of mail by air In September 2016 a Civil Information Demand from the DoJ has been received seeking certain information relating to these contracts The DoJ has indicated it is investigating potential violations of the False Claims Act Air France and KLM have settled the case with DoJ in July 2022 for an aggregate amount of 39 million 36 million Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 65 NOTE 32 FINANCIAL LIABILITIES As of December 31 Notes 2022 2021 in millions Non current Current Total Non current Current Total Perpetual subordinated loan in Yen 3211 142 142 153 153 Perpetual subordinated loan in Swiss francs 3212 381 381 363 363 OCEANE convertible bonds 3221 487 487 476 476 Plain vanilla Bonds 3222 1686 1686 1678 361 2039 Debt on financial leases with bargain option 3163 496 3659 2901 404 3305 Loans guaranteed by the French and the Dutch states 323 2606 2606 4310 4310 State loans 323 278 278 Other financial liabilities 324 1191 293 1484 1114 340 1454 Accrued interest 1 107 108 1 110 111 Total Financial liabilities 9657 896 10553 11274 1215 12489 Change in financial liability in millions Notes December 31 2021 New financial debt Reimburse ment of financial debt Currency translation adjustment Other December 31 2022 Perpetual loan in Japanese Yen and Swiss Francs 3211 3212 516 7 523 OCEANE convertible bonds 3221 476 11 487 Plain vanilla Bonds 3222 2039 361 8 1686 Debt on financial leases with bargain option 3305 770 440 10 34 3659 Loans guaranteed by the French and the Dutch states 323 4310 1665 39 2606 State loans 323 278 278 Other financial liabilities 324 1454 340 334 5 19 1484 Accrued interest 111 1 2 108 Total 12489 1110 3078 9 23 10553 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 66 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 in millions Notes December 31 2020 New financial debt Reimburse ment of financial debt Currency translation adjustment Other December 31 2021 Perpetual loan in Japanese Yen and Swiss Francs 3211 3212 505 11 516 OCEANE convertible bonds 3221 465 11 476 Plain vanilla Bonds 3222 1518 792 289 10 8 2039 Debt on financial leases with bargain option 3512 358 630 16 49 3305 Loans guaranteed by the French and the Dutch states 323 4685 500 125 4310 State loans 323 3278 3000 278 Other financial liabilities 324 1436 574 574 13 4 1454 Accrued interest 90 21 111 Total 15489 1724 1993 50 2782 12489 321 Perpetual subordinated debt 3211 KLM Perpetual subordinated debt in Japanese Yen In 1999 the KLM Group issued perpetual subordinated notes in Japanese Yen JPY for a principal amount of JPY 30 billion Since August 28 2019 KLM has partially redeemed an amount of JPY 10 billion leaving the residual outstanding principal amount at JPY 20 billion ie 142 million as of December 31 2022 Since this date the interests rate applicable on the residual nominal amount has been reset at a fixed rate of 4 per annum The residual nominal amount of these perpetual notes can be redeemed at KLMs discretion on each fifth anniversary of the first interest payment date August 28 1999 The next option date for redemption at Par is thus August 28 2024 Note that an indemnity is due if the JPY loan is redeemed in a currency other than the JPY This debt is subordinated to all other existing and future debt at KLM 3212 KLM perpetual subordinated debt in Swiss Francs The perpetual subordinated bond debt in Swiss Francs CHF was issued by KLM in two tranches one in 1985 and one in 1986 The initial nominal amount for these two perpetual bonds combined was CHF 500 million Over the years KLM has proceeded with several partial buy back transactions to partially redeem the debt As a result the total amount now outstanding is CHF 375 million ie 381 million as of December 31 2022 Concerning the tranche issued in 1985 KLM is entitled to early redeem at Par the thenprevailing outstanding residual amount on each tenth anniversary of the interest payment date The next call date is February 12 2025 The coupon reset date is fully aligned with the above mentioned frequency If the call option is not exercized the next coupon reset date is February 12 2025 The current outstanding coupon is 075 per annum Concerning the tranche issued in 1986 the KLM Group is entitled to early redeem the outstanding residual nominal amount at Par on each fifth anniversary of the interest payment date The next call date is May 15 2026 The call price amount in 2001 was 10175 of the notional face value and thereafter with a premium declining by 025 on each fifth anniversary of the interest payment date From May 15 2036 the amount of early redemption will thus be set at 100 of the residual Par The debt is subject to the payment of a coupon of 575 per annum The two CHF perpetual bond debts are ranked pari passu with the JPY perpetual loan debt and are subordinated to all other existing and future debt at KLM Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 67 322 Bonds 3221 OCEANE On March 20 2019 Air France KLM issued 27901785 bonds convertible andor exchangeable for new or existing Air France KLM shares OCEANE with a maturity date fixed at March 25 2026 for a total nominal amount of 500 million Each bond has a nominal value of 1792 The annual coupon amounts to 0125 The conversion period of these bonds runs from May 4 2019 to the seventh working day preceding the normal or early reimbursement date The conversion ratio is one share for one bond Repayment at par plus accrued interest will be possible on March 25 2024 at the request of the bond holders Air France KLM can enforce the cash reimbursement of these bonds by exercising a call option running from April 15 2022 if the share price exceeds 130 of the nominal ie 2329 encouraging OCEANE bond holders to convert their bonds into Air France KLM shares Upon issue of these convertible bonds Air France KLM recorded a debt of 446 million corresponding to the present value of future payments of interest and nominal discounted at the rate of a similar bond without a conversion option The option value calculated by deducting this debt value from the total nominal amount of the issue ie 500 million was recorded in equity Following the realization of the capital increase of Air France KLM Group on June 16 2022 to ensure that the rights of the OCEANE bond holders are maintained in accordance with the applicable legal and regulatory provisions and the terms and conditions of the OCEANE bonds the conversionexchange ratio has been adjusted as from June 16 2022 from a parity of 1 Air France KLM share per OCEANE bond to a parity of 1783 Air France KLM share per OCEANE bond see Note 32 Significant events occurring during the period This operation had no impact on the value recorded under financial liabilities As of December 31 2022 the debt value amount to 487 million 3222 Plain vanilla bonds Bond Issuing date Amount issued in millions Maturity date Reimbursement date Coupon Bond issued in 2014 June 4 2014 289 June 18 2021 June 18 2021 3875 Bond issued in 2016 Oct 5 2016 361 Oct 12 2022 Oct 12 2022 375 Bond issued in 2016 1 Dec 9 2016 145 Dec 15 2026 435 Bond issued in 2020 Jan 10 2020 750 Jan 16 2025 1875 Bond issued in 2021 July 1 2021 300 July 1 2024 300 Bond issued in 2021 July 1 2021 500 July 1 2026 3875 1 Bonds issued to Asian institutional investors via an unlisted private placement Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 68 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 323 Financial support from the French and Dutch States Financial support package of 70 billion backed from the French State On May 6 2020 the Air France KLM Group signed the legal documentation relating to the financing for a total amount of 7 billion including two loans a loan of 4 billion provided by nine French and foreign financial institutions 90 guaranteed by the French State with an initial 12month maturity and a oneyear or twoyear extension option exercisable at its sole discretion by Air France KLM The loan had a coupon at an annual rate equal to EURIBOR floored at zero plus a margin of 075 in the first year 150 in the second year and 275 in the third year The cost of the French State guarantee initially equals 05 of the total amount of the loan and will step up to 1 for each of the second and third years The loan includes a mandatory partial early repayment of 75 of any net new money raised by Air France KLM or Air France from financial institutions or through debt capital markets subject to some exceptions and a mandatory total early repayment notably in case of change of control of Air France KLM or Air France Of this 4 billion the Air France KLM group repaid 500 million on December 10 2021 Following this operation the redemption profile of the outstanding balance 35 billion as of December 31 2021 breaks down as follows May 2023 repayment of 800 million May 2024 repayment of 135 billion May 2025 final repayment of 135 billion As of November 7 2022 the Air France KLM Group early repaid 1 billion of the State guaranteed loan Following this operation the redemption profile of the outstanding balance 25 billion as of December 31 2022 breaks down as follows May 2024 repayment of 115 billion May 2025 final repayment of 135 billion The loan has been recognized using the amortized cost method with an effective interest rate of 573 as of December 31 2022 and 266 as of December 31 2021 reflecting the changes in the interest rate market and over the redemption profile described above The change of the effective interest rate had no significant impact in the net cost of financial debt as of December 31 2022 a subordinated shareholder loan of 3 billion granted by the French State to Air France KLM with a maturity of four years with two consecutive oneyear extension options exercisable by Air France KLM This loan has a coupon payable annually or capitalizable at the discretion of Air France KLM at a rate equal to EURIBOR 12 months floored at zero plus a margin of 7 for the first four years 75 for the fifth year and 775 for the sixth year The rate for this shareholder loan should have increased by a 55 step up in case i the Shareholders Meeting would not approve a capital increase proposed by the Board of Directors that would enable incorporation in the companys shareholder equity of all or part of the outstanding shareholder loan ii the Shareholders Meeting would approve without the approval from the French State a capital increase which would not enable the incorporation of all or part the outstanding shareholder loan in the companys shareholder equity or iii a third party not acting in concert with the French State would exceed alone or in concert the threshold of 20 of the capital of Air France KLM This loan is subordinated to the bank loan guaranteed by the French State and in the event of receivership or liquidation to all the Air France KLM senior bond and bank debt without prejudice of an incorporation of all or part of the outstanding shareholder loan in the companys shareholder equity The company has undertaken not to pay dividends until these two loans have been repaid in full The European Commission approved the French States aid mechanism on May 4 2020 On April 20 2021 the 3 billion direct loan granted by the French State to Air France via Air France KLM at the end of May 2020 was converted into super subordinated notes of the same nominal amount allowing the Group to improve its equity by 3 billion without impacting cash flow while increasing the flexibility of its debt repayment profile This issue is made up of three tranches with perpetual maturities of a nominal amount of 1 billion each each with a first redemption option call at 4 5 and 6 years respectively Financial support package of 34 billion backed by the Dutch State On June 25 2020 the Dutch State the Air France KLM Group and KLM have finalized an agreement on a financial support mechanism supported by the Dutch State for an amount of 34 billion This financial support package includes two loans for KLM and its subsidiaries a revolving credit facility of 24 billion 90 guaranteed by the Dutch State and with a maturity of 5 years This revolving credit facility incurring interest at EURIBOR floored at zero plus a margin of 135 The cost of the associated Dutch State guarantee equals 050 in year 1 100 in year 2 and 3 and 200 after year 3 a direct loan of 1 billion granted by the Dutch State to KLM with a maturity of 55 years and incurring interest at EURIBOR 12 months floored at zero plus a margin of 625 for year 1 675 for year 2 and 3 and 775 for year 4 and 5 This loan is subordinated to the new revolving credit facility Both the revolving credit facility and the direct loan are drawn simultaneously on a pro rata basis Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 69 KLMs first drawdown under the new revolving credit facility amounted to 665 million drawn on August 26 2020 It replaced the existing revolving credit facility drawn on March 19 2020 KLMs first drawdown under the Dutch State loan amounting to 277 million was made on the same day The main conditions associated with the direct State loan are linked to manageable cost improvements the airline becoming more sustainable and the restored performance and competitiveness of KLM including a comprehensive restructuring plan and contributions made by employees KLM has undertaken to suspend dividend payments to its shareholders until these two loans have been repaid in full The European Commission approved the Dutch State Aid on July 13 2020 On November 3 2020 approval was obtained from the Dutch Ministry of Finance for the restructuring plan Following this KLM has the possibility to draw additional amounts under the financial support package As of December 31 2021 KLM has drawn down 942 million of the financial support package 665 million of the revolving credit facility and 277 million of the direct State loan The loans have been recorded at amortized cost based on a 5 and 55 years drawn down assumptions with the Effective Interest Rate method 395 for the revolving credit facility and 705 for the direct State loan The review of future cash flow projections on the credit line guaranteed by the Dutch government generated an adjustment of 20 million recognized in net cost of financial debt see Note 12 Net cost of financial debt and other financial income and expenses As of December 31 2021 KLM was meeting the covenant requirements that were applicable for both revolving credit facility and the direct state loan Respectively on May 3 and June 3 2022 KLM repaid 311 million and 354 million under its credit line guaranteed by the Dutch State Upon completion of the transaction the full credit line has been repaid On June 30 2022 KLM repaid in full the loan guaranteed by the Dutch State for 277 million Following these transactions KLM retains a credit line of 25 billion 723 million from the direct loan and 1735 million the credit line from the banks guaranteed by the Dutch State at its disposal 324 Other debt Other debt breaks down as follows As of December 31 2022 2021 in millions Reservation of ownership clause and mortgage debt 1228 1038 Other debt 256 416 Total 1484 1454 Mortgage debt is a debt secured by a mortgage on an aircraft The mortgage is filed with the national Civil Aviation Authority the DGAC in France in order to be publicly available to third parties A mortgage grants to its beneficiary a right to enforce the security by order of a judge the sale of the asset and a priority claim on the sale proceeds in line with the amount of the loan the balance reverting to the other creditors Other debt mainly corresponds to bank borrowings This also includes 14 million related to issuance expenses on financial debt Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 70 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 325 Maturity analysis The financial liabilities maturities break down as follows As of December 31 2022 2021 in millions Maturities in Y1 1247 1671 Y2 2941 1675 Y3 3009 3051 Y4 1323 3598 Y5 563 1528 Over 5 years 2833 2577 Total 11916 14100 Including Principal 10553 12489 Interest 1363 1611 As of December 31 2022 the expected financial costs amount to 365 million for the 2023 financial year 599 million for the 2024 to 2027 financial years and 399 million thereafter As of December 31 2022 the KLM perpetual subordinated notes are included in the line Over 5 years The bonds issued in 2016 2020 and 2021 will be reimbursed on their contractual maturity dates see Note 322 Bonds 326 Currency analysis The breakdown of financial liabilities by currency after the impact of derivative instruments is as follows As of December 31 2022 2021 in millions Euro 8828 10792 US Dollar 653 605 Swiss franc 391 373 Yen 681 719 Total 10553 12489 327 Credit lines A 25 billion revolving credit facility 90 guaranteed by the Dutch State was implemented on June 25 2020 in the context of the financial support package of 34 billion backed by the Dutch State This credit line was drawn on August 26 2020 for 665 million and fully repaid in 2022 see Note 323 Financial support from the French and Dutch States With two other credit lines available for KLM the undrawn portion as of December 31 2022 amounts to 26 billions Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 71 328 Market value of financial liabilities Market values are estimated for most of the Groups financial liabilities using a variety of methods that are theoretical in nature based on market prices as of December 31 2022 and December 31 2021 by discounting future flows at market interest rates for instruments with similar characteristics However the estimated amounts as of December 31 2022 and December 31 2021 are not representative of the gains or losses that would be recorded at maturity The application of different methods and assumptions could therefore have a significant impact on the estimated market value The table below indicates the estimated market value and net book value of the financial liabilities As of December 31 2022 2021 in million Net book value Estimated market value Net book value Estimated market value Perpetual subordinated loans 523 414 516 466 OCEANE convertible bonds 487 442 476 448 Plain vanilla Bonds 1686 1549 2039 1980 Debt on financial leases with bargain option 3659 4290 3305 3767 Other loans 4090 4082 6042 6038 Other financial liabilities 108 108 111 111 Total Financial liabilities 10553 10885 12489 12810 NOTE 33 LEASE DEBT As of December 31 2022 2021 in millions Non current Current Total Non current Current Total Lease debt Aircraft 2566 661 3227 2166 653 2819 Lease debt Real estate 628 101 729 634 107 741 Lease debt Other 35 18 53 40 23 63 Lease debt Aircraft spare parts 89 35 124 84 25 109 Accrued interest 19 19 17 17 Total Lease debt 3318 834 4152 2924 825 3749 Change in lease debt in millions December 31 2021 New contracts and renewals of contracts Reimbursement Currency translation adjustment Others December 31 2022 Lease debt Aircraft 2819 977 687 121 3 3227 Lease debt Real estate 741 113 124 1 729 Lease debt Others 63 13 18 4 1 53 Lease debt Aircraft spare parts 109 45 32 2 124 Interest 17 2 19 Total 3749 1148 861 119 3 4152 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 72 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 in millions December 31 2020 New contracts and renewals of contracts Reimbursement Currency translation adjustment Others December 31 2021 Lease debt Aircraft ¹ 2362 969 704 195 3 2819 Lease debt Real estate 700 163 122 2 2 741 Lease debt Others 185 18 36 10 5 172 Interest 17 17 Total 3264 1150 862 207 10 3749 1 Including aircraft spare parts The lease debt maturities break down as follows in millions As of December 31 2022 As of December 31 2021 Y1 1084 1028 Y2 874 813 Y3 685 646 Y4 542 493 Y5 444 388 Over 5 years 1740 1357 Total 5369 4725 Including Principal 4152 3749 Interest 1217 976 NOTE 34 NET DEBT As of December 31 2022 2021 in millions Notes Current and noncurrent financial liabilities 32 10553 12489 Current and noncurrent lease debt 33 4152 3749 Accrued interest 32 33 127 128 Deposits related to financial liabilities 23 101 99 Deposits related to lease debt 23 99 85 Derivatives impact on debt 35 14 Gross financial liabilities I 14343 15912 Cash and cash equivalents 27 6626 6658 Marketable securities 3 months 23 572 513 Bonds 23 811 529 Bank overdrafts 27 3 4 Net cash II 8006 7696 Net debt III 6337 8216 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 73 As of December 31 2022 2021 in millions Notes Opening net debt 8216 11049 Operating free cash flow 421 2764 231 Subordinated undated bonds convertible into new shares andor exchangeable for existing shares 294 301 Perpetual repayment to the French State 294 1767 New perpetual from noncontrolling interests 294 497 Capital increase from noncontrolling interests 3 Perpetual reclassified from financial liabilities 2997 Capital increase 291 292 1551 1024 Paid coupons on perpetual 252 Disposal of subsidiaries of shares in noncontrolled entities 1 75 Acquisition of subsidiaries of shares in noncontrolled entities 2 New lease debts new and renewed contracts 33 1148 1150 Unrealized exchange gains and losses on lease financial debts through OCI 80 159 Impact of derivatives on net debt 15 22 Impact of Effective Interest Rate methodology on State loans 18 126 Currency translation adjustment in the income statement 7 42 Amortization of OCEANE optional part 11 11 Other nonmonetary variations of the net debt 20 26 Closing net debt 6337 8216 NOTE 35 LOYALTY PROGRAM Within AirFranceKLM there are two loyalty programs Flying Blue and BlueBiz For those two programs the amount recognized in liabilities is as follows In millions 2022 2021 Flying Blue 792 794 BlueBiz 108 94 Total 900 888 As of December 31 2022 the deferred revenues relating to the expected to be used miles of the Flying Blue customer loyalty program amount to 792 million after taking into account a redemption rate as described in note 47 The redemption of this debt without taking into account future accruals is estimated over a 5year horizon The breakdown of the Flying Blue program is the following Flying Blue Deferred revenues 2022 2021 In millions As of January 1 794 832 Accumulation 337 127 Redemption 339 165 As of December 31 792 794 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 74 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 36 OTHER LIABILITIES As of December 31 2022 2021 in millions Current Noncurrent Current Noncurrent Tax liabilities 1231 854 794 1060 Employeerelated liabilities 1175 1335 960 1355 Noncurrent asset payables 55 70 Deferred income 877 34 873 43 Prepayments received 412 390 Other 307 120 282 97 Total 4057 2343 3369 2555 Noncurrent deferred income mainly relates to longterm contracts in the maintenance business NOTE 37 FINANCIAL RISK MANAGEMENT The aim of the Air France KLM Groups risk management strategy is to reduce its exposure to such risks Market risk coordination and management is the responsibility of the Risk Management Committee RMC which is composed of the Chief Financial Officer of Air France KLM and the Deputy Chief Financial Officer head of Financial Operations of Air France KLM and the Chief Financial Officers of Air France and of KLM The RMC decides on the derivative instruments to be implemented the targets for hedging ratios and the periods and instrument types To implement the strategy most appropriate to each circumstance any type of instrument may be used provided it qualifies as hedging within IFRS As a general rule no trading or speculation is allowed Any exception to this rule must be approved by the Risk Management Committee Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 75 As of December 31 2022 the fair value of the Groups derivative financial assets and liabilities and their expected maturities are as follows in millions Notes Total Y 1 Y 2 Y 3 Y 4 Y 5 Y 5 Fuel derivative instruments 371 Asset 42 42 Liability 59 59 Interest rate derivative instruments 372 Asset 207 41 22 25 16 5 98 Liability 1 1 Currency exchangedebt derivative instruments 373 Asset 27 12 8 4 3 Liability 2 2 Currency exchange operating derivative instruments 373 Asset 104 84 20 Liability 25 9 15 1 Currency exchangeCapex 373 Asset 150 89 60 1 Liability 15 11 2 2 Carbon credit derivative instruments 374 Asset 15 15 Liability 2 2 Other derivative instruments Asset 44 44 Liability Total Asset 589 327 110 30 19 5 98 Liability 104 83 17 3 1 See note 38 Valuation methods for financial assets and liabilities at their fair value for the fair value valuation method Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 76 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 As of December 31 2021 the fair value of the Groups derivative financial assets and liabilities and their expected maturities were as follows in millions Notes Total Y 1 Y 2 Y 3 Y 4 Y 5 Y 5 Fuel derivative instruments 371 Asset 166 166 Liability 16 16 Interest rate derivative instruments 372 Asset 23 3 4 3 4 1 8 Liability 22 8 2 3 3 3 3 Currency exchange derivative instruments 373 Asset 242 159 63 20 Liability 33 22 2 1 8 Carbon credit derivative instruments 374 Asset 143 141 2 Liability Other derivative instruments Asset 38 38 Liability Total Asset 612 469 107 23 4 1 8 Liability 71 46 4 3 4 11 3 See note 38 Valuation methods for financial assets and liabilities at their fair valuefor the fair value valuation method 371 Risk linked to fuel prices The fuel bill is one of the largest cost items for airlines making oil price volatility a risk for the air transport industry A sharp increase in the oil price can have a very material negative impact on the profitability of airlines particularly if the economic environment does not enable them to adjust their pricing strategies Similarly a sharp decline in fuel prices is favorable for airline profitability However the way in which airlines pass on a sharp fall in the fuel price in their fares is a factor of significant uncertainty In addition to fare adjustments and permanent efforts to reduce fuel consumption the Group has implemented a policy of systematically hedging the fuel price risk The hedging strategy sets the time span of the hedges sets the target hedging ratios to be reached for the coming quarters the hedging uses simple futures or option based instruments eligible for hedging pursuant to the accounting standards in force In respect of the application of IFRS 9 hedging by component is applied Since the Groups fuel procurement is strongly correlated to the Jet Kerosene Cargoes CIF NWE Index components specific to this fuel risk are used Brent ICE Gasoil ICE Jet CIF NWE to align the fuel hedging accounting and the Groups risk management policy more effectively In a context of high volatility and tension in the commodity market due to the geopolitical events of 2022 the Air FranceKLM group has incorporated new hedging instruments on crack spreads in order to better cover the risk associated with the decoupling between indices reflecting the price of crude oil Brent ice and indices reflecting the price of refined products Gasoil ICE and Jet CIF NEW Hedging strategy remains on a rolling 12 months time span for 50 of the annual volume consumed Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 77 The Groups commitments on Brent Gas Oil and Jet CIF are presented below at their nominal value As of December 31 2022 in millions Nominal Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Cash flow hedging operating flows Forward purchases 141 141 13 Options 2478 2478 14 Subtotal 2619 2619 27 Receivablespayables on fuel hedges 10 Total 2619 2619 17 Price after hedge USDMetric Tons 975 The price after hedge of the total fuel expenses is equal to the market price to which unitary intoplane costs and hedge results have been added The hedge results reflect the payout of the hedging strategy based on the forward curve as of December 31 2022 Time value of options derivatives is not included in the hedge results As of December 31 2021 in millions Nominal Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Cash flow hedging operating flows Swap 283 283 1 Options 2157 2157 119 Subtotal 2440 2440 120 Receivablespayables on fuel hedges 30 Total 2440 2440 150 Price after hedge USDMetric Tons 730 Fuel hedge sensitivity At closing date a 10 USD variation in the price of a barrel of Brent generates a variation of fair value of derivatives which has the following impact on income before tax and on gainslosses taken to equity As of December 31 in millions 2022 2021 Increase of USD 10 per barrel of Brent Decrease of USD 10 per barrel of Brent Increase of USD 10 per barrel of Brent Decrease of USD 10 per barrel of Brent Gainslosses taken to equity 144 141 167 161 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 78 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 372 Interest rate risk A portion of the financial liabilities including lease debt is contracted at floating rates However to limit its volatility Air FranceKLM has used option and swap strategies involving the use of derivatives to convert a significant proportion of its floatingrate debt into fixed rates To manage the interest rate risk on its short and long term borrowings the Group uses instruments with the following nominal values As of December 31 2022 Nominal Balance sheet item of underlying items Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value In millions 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Operations qualified as cash flow hedging 2832 666 353 340 257 159 1057 202 Rate swaps 2691 Financial liabilities 666 353 340 163 112 1057 200 Options 141 Financial liabilities 94 47 2 Operations qualified as fair value through profit and loss 56 11 12 21 12 4 Rate swaps 56 NA 11 12 21 12 4 Total 2888 677 365 361 269 159 1057 206 As of December 31 2021 Nominal Balance sheet item of underlying items Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value In millions 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Operations qualified as cash flow hedging 2409 511 357 324 198 224 795 1 Rate swaps 2259 Financial liabilities 511 357 324 198 124 745 2 Options 150 Financial liabilities 100 50 1 Operations qualified as fair value through profit and loss 70 16 11 11 21 12 2 Rate swaps 70 NA 16 11 11 21 12 2 Total 2480 527 368 335 219 236 795 1 Due to hedging interest rate exposure based on net debt items is be shown below This table breaks down net book value before and after hedging according to fixed rate floating rate and without rate Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 79 As of December 31 2022 2021 in million Before hedge After hedge Before hedge After hedge Financial liabilities at fixed rate 8656 10605 8863 10570 Financial liabilities at variable rate 5955 4006 7344 5637 Financial liabilities without rate 268 268 295 295 Total Financial liabilities 14343 14343 15912 15912 Net liquidity at fixed rate 2645 2645 1585 1585 Net liquidity at variable rate 3977 3977 4022 4022 Net liquidity without rate 1384 1384 2089 2089 Total Net liquidity 8006 8006 7696 7696 Net debt at fixed rate 6011 7960 7278 8985 Net debt at floating rate 1978 29 3322 1615 Net debt without rate 1652 1652 2384 2384 Total Net debt 6337 6337 8216 8216 Net debt items are detailed in Note 34 Net debt As of December 31 2022 withoutrate financial assets mainly include cash as well as at December 31 2021 Interest rate sensitivity The Group is exposed to the risk of interest rate variations A 100 basis point variation increase or decrease in interest rates would have an impact of 40 million on the financial income for the year ended December 31 2022 versus 40 million for the year ended December 31 2021 373 Exchange rate risk Most of the Air France KLM Groups revenues are generated in euros However because of its international activities the Group incurs a foreign exchange risk The principal exposure relates to the US dollar Since the expenditure on items such as fuel and components exceeds the amount of revenues in dollars the Group is a net buyer of US dollars As a result any significant appreciation in the dollar against the euro could result in a negative impact on the Groups financial results On the other hand Air France KLM Group is a net seller of other currencies the level of revenues in these currencies exceeding its expenditure This exposure is far less significant than with the US dollar As a result any significant decline in these currencies against the euro would have a negative effect on the Groups financial results The management of the Groups exchange rate risk is carried out based on the forecasted net exposure for each currency Currencies which are highly correlated to the US dollar are aggregated with the US dollar exposure For each currency hedged the time span of the hedging is a rolling 12 to 24month period the first four quarters having more hedging than the following four Aircrafts are mostly paid for in US dollars meaning that the Group is exposed to an appreciation in the dollar relative to the euro in terms of its investments in flight equipment The hedging strategy provides for the implementation of a graduated level of hedging between the date aircrafts are ordered and their delivery The exchange rate risk on the Groups financial debt is limited At December 31 2022 84 of the Groups financial debt after taking into account derivative instruments was eurodenominated thereby significantly reducing the risk of currency fluctuation on the debt The exchange rate risk on debt denominated in other currencies mostly concerns the Yen for 6 the US dollar for 6 and the Swiss franc for 4 see note 326 Since the application of IFRS 16 by the Group as of January 1 2018 the aircraft operating leases which are mostly denominated in US dollars have been recognized in the Groups debt This debt is recognized as hedge of future operating revenues in USD For airlines not generating US dollar revenues US dollardenominated assets and currency hedges are in place to mitigate this exchange rate risk The nominal amounts of forwards and options linked to exchange rates are detailed below given the nature of the hedging operations Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 80 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 As of December 31 2022 Hedged item Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value In millions Nominal Balance sheet Item 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Cash flow hedging of operating flows 3379 2177 1092 110 79 Exchange rate options 1467 NA 994 473 21 Forward purchases 1668 NA 964 594 110 51 Forward sales 244 NA 219 25 7 Fair value hedging of flight equipment acquisition 2614 1446 1099 69 135 Exchange rate options 38 Other commitments 38 8 Forward purchases 2241 Other commitments 1264 908 69 125 Forward sales 335 Other commitments 144 191 2 Cash flow hedges on debts 173 37 136 2 Forward purchases 37 NA 37 1 Others 136 Financial liabilities 136 3 Fair value hedges on debt 441 111 117 113 100 20 Forward purchases 441 111 117 113 100 20 Operations on debt qualified in fair value through PL 141 122 19 3 Forward purchases 141 NA 122 19 3 Total 6748 3893 2327 292 236 239 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 81 As of December 31 2021 Hedged item Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value In millions Nominal Balance sheet Item 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Cash flow hedging of operating flows 2773 1827 945 42 Exchange rate options 1396 NA 930 465 12 Forward purchases 1130 NA 682 448 37 Forward sales 247 NA 215 32 7 Fair value hedging of flight equipment acquisition 3642 2430 670 542 158 Exchange rate options 145 Other commitments 107 38 30 Forward purchases 2942 Other commitments 1768 632 542 140 Forward sales 555 Other commitments 555 12 Cash flow hedges on debts 167 39 128 8 Forward purchases 39 NA 39 Others 128 Financial liabilities 128 8 Fair value hedges on debt 229 66 56 43 63 12 Forward purchases 229 66 56 43 63 12 Operations on debt qualified in fair value through PL 128 122 6 5 Forward purchases 128 NA 122 6 Total 6939 4484 1677 585 63 128 209 Currency hedge sensitivity The value in euros of the monetary assets and liabilities is presented below As of December 31 in millions Monetary assets Monetary liabilities 2022 2021 2022 2021 US dollar 967 1333 4952 4389 Pound sterling 24 23 3 5 Yen 14 34 735 773 Swiss francs 17 13 403 373 Others 15 13 12 8 The amounts of monetary assets and liabilities disclosed above do not include the effect of the revaluation of assets and liabilities documented in fair value hedge The impact on income before tax and on gainslosses taken to equity of a 10 appreciation in foreign currencies relative to the euro is presented below Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 82 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 As of December 31 in millions US dollar Pound sterling Yen 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Income before tax 207 191 6 3 71 73 Gainslosses taken to equity 649 590 26 19 The impact of the change in fair value of currency derivatives on income before tax and on gainslosses taken to equity of a 10 depreciation in foreign currencies relative to the euro is presented below As of December 31 in millions US dollar Pound sterling Yen 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Income before tax 209 132 3 2 72 73 Gainslosses taken to equity 513 438 27 18 3 374 Carbon credit risk As an air transport operator the Air France KLM Group emits carbon dioxide As such it fully complies with regulatory measures to reduce carbon emissions see Note 423 These include the EU Emissions Trading Scheme EU ETS which has been in force at European level since 2012 for aviation The European institutions have confirmed the intraEuropean scope of the EUETS thus reinforcing CORSIAs future role in defining clearing solutions for international flights They have also programmed the gradual end of allowances allocated free of charge to air operators From 2026 onwards this new measure will require the Air France KLM Group to purchase emission rights credits for all its flights to and from the European Union intra European flights To minimize the consequences of the necessary strengthening of the European carbon market and the gradual increase in the price of credits Air France KLM is responding through a proactive financial policy based on the purchase of forward credits As of December 31 2022 the Group has hedged its future purchases of CO2 quotas as follows As of December 31 2022 Nominal Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value In millions 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Operating flows as cash flow hedging 106 106 13 Forwards 106 106 13 Others Total 106 106 13 As of December 31 2021 Nominal Maturity below 1 year Maturities between 1 and 5 years Fair value In millions 12 years 23 years 34 years 45 years 5 years Operating flows as cash flow hedging 261 253 8 143 Forwards 261 253 8 143 Others Total 261 253 8 143 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 83 375 Counterpart risk The transactions involving potential counterparty risk are as follows financial investments measured at fair market value derivative instruments measured at fair value trade receivables risk limited due to the large number and geographical diversity of the customers Counterparty risk linked to financial investments and derivative instruments is managed by the Risk Management Committee which establishes limits by counterparty based on the quality of their rating Except in the event of express dispensation from the RMC counterparties must benefit from a minimum rating of BBB SP with the exception of mutual funds OPCVM where the risk is considered negligible thanks to large diversification and regulatory provisions applicable to these support A maximum commitment scale is applied by counterparty based on the quality and ranking of their ratings The RMC also monitors the trend in the respective proportion each counterparty represents of the overall hedging portfolio fuel currency and interest rate and investments The positions of both Air France and KLM together with those of the Air France KLM parent company are taken into account in the assessment of the overall exposure Any exceeding of a limit immediately results in the implementation of corrective measures The Group has identified the following exposure to counterparty risk As of December 31 In millions Total exposure LT Rating Standard Poors As of December 31 2022 As of December 31 2021 AAA 378 246 AA 266 322 A 3082 1893 BBB 23 140 Total 3749 2601 This presentation does not include money market funds OPCVM and current accounts NOTE 38 VALUATION METHODS FOR FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES AT THEIR FAIR VALUE The breakdown of the Groups financial assets and liabilities is as follows based on the three classification levels see Note 411 Level 1 quoted prices and cash Level 2 internal modeling using observable factors Level 3 internal modeling using nonobservable factors Total As of December 31 Notes 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 In millions Equity instruments 23 38 49 7 45 49 Debt instruments 23 981 577 402 465 1383 1042 Derivative instruments assets 37 589 612 589 612 Cash equivalents 27 2818 3605 2420 1196 5238 4801 Cash in hand 27 1388 1857 1388 1857 Total assets 5225 6088 3418 2273 8643 8361 Derivative instruments liabilities 37 104 71 104 71 Bank overdrafts 27 3 4 3 4 Total liabilities 3 4 104 71 107 75 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 84 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 39 FLIGHT EQUIPMENT ORDERS Due dates of firm orders commitments to the purchase of aircraft equipment are as follows As of December 31 2022 2021 in millions Y1 1729 1653 Y2 1904 1253 Y3 1618 1165 Y4 884 822 Y5 1130 212 Year Y5 477 Total 7742 5105 These commitments mainly relate to amounts in US dollars converted into euros at the closing date exchange rate All these amounts are hedged The number of aircraft under firm order as of December 31 2022 increased by 91 units compared with December 31 2021 and stood at 178 aircrafts This change is explained by the delivery of 18 aircrafts the new order of 108 aircrafts and the transfer of one aircraft The Group has indeed announced a firm order of 100 aircraft of Airbus A320neo family for its subsidiaries KLM and Transavia and 8 aircraft Airbus A350Fs for its cargo activities Longhaul fleet passenger The Group took delivery of 1 Boeing B787 and 7 Airbus A350s The Group transferred one Boeing B787 from options to firm orders Longhaul fleet cargo The Group made a new order of 8 Airbus A350Fs Mediumhaul fleet The Group took delivery of 10 Airbus A220s Regional fleet The Group did not take delivery of any aircraft Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 85 Aircraft type To be delivered in Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Beyond Y5 Total Longhaul fleet Passenger A350 As of December 31 2022 7 6 5 18 As of December 31 2021 7 5 6 5 2 25 B787 As of December 31 2022 3 4 1 8 As of December 31 2021 4 2 2 8 Longhaul fleet Cargo A350F As of December 31 2022 2 4 2 8 As of December 31 2021 Mediumhaul fleet A220 As of December 31 2022 16 16 12 44 As of December 31 2021 15 15 12 12 54 A320 Neo As of December 31 2022 7 15 22 15 59 As of December 31 2021 A321 Neo As of December 31 2022 9 7 13 9 3 41 As of December 31 2021 Total As of December 31 2022 26 35 32 30 35 20 178 As of December 31 2021 26 22 20 17 2 87 NOTE 40 OTHER COMMITMENTS 401 Commitments made As of December 31 2022 2021 in millions Commitments to leased aircraft not yet in operation 846 580 Put option on 15 of Servair shares 75 75 Warranties sureties and guarantees 309 257 Secured financial liabilities 4938 4362 Other purchase commitments 178 168 As part of its decarbonization strategy the Air France KLM Group has entered into sustainable aviation fuel SAF supply contracts providing for deliveries from 2023 with the following partners Neste the contract covers 1 million tons of SAF over the period 2023 to 2030 DG Fuels the contract covers 06 million tons of SAF over the period 2027 to 2036 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 86 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 The restrictions and pledges as of December 31 2022 are as follows in millions Amount pledged NBV of balance sheet entry concerned Corresponding Intangible assets 1337 Tangible assets 4891 11989 408 Other financial assets 632 1804 350 Total 5523 15130 365 402 Commitments received As of December 31 2022 2021 in millions Warranties sureties and guarantees 152 353 Call option on 349 of Servair shares 170 170 In 2022 warranties sureties and guarantees mainly correspond to credit letters granted by financial institutions and the credit line granted by Export Development Canada for the financing of A220 aircrafts 403 Order book Long term contracts of the maintenance business On December 31 2022 the future revenues from long term contracts in the maintenance business amount to 6665 million The Group expects around 55 of the order book to be recognized as revenue over the next four years The table below presents the reconciliation between the order book according to accounting principles and the order book as described in Chapter 1 of the Universal Registration Document As of December 31 2022 in millions Maintenance order book according to accounting definition 6665 Contracts with no client obligations 1647 Cash received not recognized in revenues ¹ 271 Published order book in the URD ² 8583 1 Including in the deferred income Note 36 Other liabilities 2 Representing 9154 million see section 133 Maintenance business Passenger and freight transportation As indicated in Note 46 Sales the Group applies the exemption provided by IFRS 15 Loyalty program Information on the loyalty program is presented in Note 35 Loyalty program Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 87 NOTE 41 RELATED PARTIES 411 Transactions with the principal executives Adjusted for the deferral effects of the restrictions imposed by the European Commission in the context of State aids the compensation of the members of the Group Executive Committee in respect of their functions within the Group is stable from one year to the next and can be analyzed in the accounts as follows Period from January 1 to December 31 2022 2021 in millions Fixed compensation 48 50 Variable compensation for 2021 ¹ ² 26 Variable compensation for 2022 ¹ 25 Other short term employee benefits 04 04 Postemployment benefits 04 07 Termination benefits 09 08 Share based payment ² 18 Total 134 70 1 No variable compensation was paid in 2021 or 2022 due to restrictions imposed by the European Commission in the context of State aid Payments may only be made once the restrictions have been lifted 2 The provision for variable compensation and longterm incentive plan for 2021 has been recorded in the 2022 financial statements as the European Commission authorized the provision of variable compensation for 2021 on February 23 2022 ie after the 2021 financial statements were closed The compensation of the nonexecutive Chair of the Board amounts to 02 million Directors fees booked in expenses amount to 08 million as of December 31 2022 versus 07 million as of December 31 2021 412 Transactions with the other related parties The total amounts of transactions with related parties are as follows As of December 31 2022 2021 in millions Assets Trade receivables 315 259 Other current assets 5 3 Other noncurrent assets 3 9 Total 323 271 Liabilities and equity Perpetual 933 3151 Trade payables 129 96 Other current liabilities 244 286 Other noncurrent liabilities 282 278 Total 1588 3811 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 88 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 As of December 31 2022 2021 in millions Sales 186 181 Landing fees and air route charges 342 259 Other external expenses 20 17 Passenger service 317 221 Other 39 43 Total 532 359 As a part of its normal business the Group enters into transactions with related parties including transactions with Stateowned and governmental entities such as the French Defense Ministry the Paris Airport Authority Aéroports de Paris or ADP Amsterdam Airport Schiphol the Dutch and French States and the French civil aviation regulator DGAC Air FranceKLM considers that such transactions are concluded on terms equivalent to those on transactions with third parties The most significant transactions are described below Aéroports de Paris ADP land and property rental agreements airport and passengerrelated fee arrangements In addition ADP collects airport landing fees on behalf of the French State Total expenses incurred by the Group in connection with the aforementioned arrangements amounted to a respective 333 million and 283 million for the periods ended December 31 2022 and December 31 2021 Amsterdam Airport Schiphol AAS land and property rental agreements airport and passengerrelated fee arrangements In addition AAS collects airport fees on behalf of the Dutch State Total expenses incurred by the Group in connection with the aforementioned arrangements amounted to 71 million for the period ended December 31 2022 versus 76 million as of December 31 2021 French Defense Ministry Air France KLM has entered into contracts with the French Defense Ministry concerning the maintenance of aircraft in the French Air Force The net revenue derived from this activity amounts to 72 million for the year ended December 31 2022 versus 60 million as of December 31 2021 Direction Générale de lAviation Civile DGAC This civil aviation regulator is under the authority of the French Ministry of Transport which manages security and safety in the French air space and at airports As a result the DGAC charges fees to Air France KLM for the use of installations and services which amounts to 91 million as of December 31 2022 versus 46 million for the year ended December 31 2021 CMACGM As part of the Air FranceKLM capital increase carried out on June 16 2022 see Note 32 Significant events occurring during the period CMACGM became a new shareholder of the Group The commercial partnership between CMACGM and the Group relating to the Cargo business starting only in 2023 net revenue as of December 31 2022 with this company is not significant China Eastern Airlines The net revenue derived by the Group in connection with the aforementioned arrangement amounted to 4 million for the periods ended December 31 2022 and December 31 2021 Delta Air Lines The net revenue derived by the Group in connection with the aforementioned arrangement amounted to a respective 70 million and 31 million for the periods ended December 31 2022 and December 31 2021 Dutch and French States Other longterm liabilities as of December 31 2022 include shareholder loans granted by the Dutch and French States see Note 323 Financial support from the French and Dutch States and the line Perpetual includes the hybrid following the conversion of the direct loan granted by the French State Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 89 NOTE 42 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW AND OPERATING FREE CASH FLOW 421 Operating free cash flow Period from January 1 to December 31 Notes 2022 2021 in millions Net cash flow from operating activities 4856 1534 Purchase of property plant and equipment and intangible assets 18 2972 2202 Proceeds on disposal of property plant and equipment and intangible assets 880 899 Operating free cash flow 34 2764 231 Payments on lease debts 861 862 Operating free cash flow adjusted 1903 631 422 Other nonmonetary items and impairment Other nonmonetary items and impairment can be analyzed as follows As of December 31 Notes 2022 2021 in millions Variation of provisions relating to restructuring plan 227 352 Variation of provisions relating to pension 25 66 Variation of other provisions 24 7 Changes to the pension plans 303 53 859 European carbon emission allowances ETS 141 31 Impact of effective interest rate on states loans 323 18 126 Amortization of equity component of convertible bonds OCEANE 11 11 Other 24 5 Total Other non monetary items 63 739 Impairment 8 Impairment on fleet 11 24 40 Total Impairment 32 40 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 90 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 NOTE 43 STATUTORY AUDITORS FEES KPMG 2022 2021 As of December 31 Statutory auditor Network Statutory auditor Network in millions Amount Amount Amount Amount Statutory audit certification review of standalone and consolidated accounts 21 84 30 97 18 82 22 96 Air FranceKLM SA 05 05 Consolidated subsidiaries 16 30 13 22 Other ancillary services and audit services ¹ 04 16 01 3 04 18 01 4 Air FranceKLM SA 02 03 Consolidated subsidiaries 02 01 01 01 Total Air FranceKLM 25 31 22 23 PricewaterhouseCoopers 2022 2021 As of December 31 Statutory auditor Network Statutory auditor Network in millions Amount Amount Amount Amount Statutory audit certification review of standalone and consolidated accounts 16 100 10 100 Air FranceKLM SA 05 Consolidated subsidiaries 11 10 Other ancillary services and audit services ¹ Air FranceKLM SA Consolidated subsidiaries Total Air FranceKLM 16 10 Deloitte Associés 2022 2021 As of December 31 Statutory auditor Network Statutory auditor Network in millions Amount Amount Amount Amount Statutory audit certification review of standalone and consolidated accounts 18 90 10 77 Air FranceKLM SA 05 Consolidated subsidiaries 13 10 Other ancillary services and audit services ¹ 02 10 03 23 Air FranceKLM SA 02 Consolidated subsidiaries 03 Total Air FranceKLM 20 13 1 Other ancillary services and audit services mainly relate to issuance of attestations Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 91 NOTE 44 CONSOLIDATION SCOPE As of December 31 2022 the scope includes 85 fully consolidated entities 21 equity affiliates and 1 joint operation Based on the Air France KLM ownership in terms of both voting rights and equity interest and on the functioning mode of the Groups Executive Committee Air France KLM has the power to manage the KLM Groups financial and operational strategies and controls KLM As a result KLM is fully consolidated in Air France KLMs consolidated financial statements The interest percentage in KLM is calculated based on the ordinary shares 441 Consolidated entities AIR FRANCE SA France Multisegment 100 100 KONINKLIJKE LUCHTVAART MAATSCHAPPIJ NV Netherlands Multisegment 100 49 AIRTRADE HOLDINGS BV Netherlands Network 85 42 AIRTRADE HOLLAND BV Netherlands Network 85 42 BLUE CONNECT Mauritius Network 70 70 BLUE CROWN BV Netherlands Network 100 49 BLUELINK France Network 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL France Network 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL AUSTRALIA Australia Network 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL CHILE Chile Network 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL CZ SRO Czech Rep Network 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL MAURITIUS Mauritius Network 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL STRASBOURG France Network 100 100 CONSTELLATION FINANCE LIMITED Ireland Network 100 100 CYGNIFIC BV Netherlands Network 100 49 HOP France Network 100 100 IASA INCORPORATED Philippines Network 100 49 INTERNATIONAL AIRLINE SERVICES EUROPE LIMITED United Kingdom Network 100 49 INTERNATIONAL AIRLINE SERVICES LIMITED United Kingdom Network 100 49 INTERNATIONAL MARINE AIRLINE SERVICES LIMITED United Kingdom Network 100 49 KLM CITYHOPPER BV Netherlands Network 100 49 KLM CITYHOPPER UK LTD United Kingdom Network 100 49 KLM EQUIPMENT SERVICES BV Netherlands Network 100 49 KLM LUCHTVAARTSCHOOL BV Netherlands Network 100 49 MARTINAIR HOLLAND NV Netherlands Network 100 49 MEXICO CARGO HANDLING Mexico Network 100 100 SNC CAPUCINE BAIL France Network 100 100 SNC OTTER BAIL France Network 100 100 SODEXI France Network 65 65 STICHTING STUDENTENHUISVESTINGVLIEGVELD EELDE Netherlands Network 100 49 AFI KLM EM BEIJING LINE MAINTENANCE CO LTD China Maintenance 100 100 AFI KLM EM TEARDOWN MANAGEMENT SAS France Maintenance 100 100 Entity Country Segment interest control Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 92 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 AFI SPARE ENGINE MANAGEMENT France Maintenance 98 98 AIR FRANCE INDUSTRIE US United States Maintenance 100 100 AIR France KLM COMPONENT SERVICES CO LTD China Maintenance 100 100 AIR ORIENT SERVICES France Maintenance 100 100 BARFIELD INC United States Maintenance 100 100 CRMA France Maintenance 100 100 EUROPEAN PNEUMATIC COMPONENT OVERHAUL AND REPAIR EPCOR BV Netherlands Maintenance 100 49 KLM EM MALAYSIA SDN BHD Malaysia Maintenance 100 49 KLM LINE MAINTENANCE NIGERIA LTD Nigeria Maintenance 100 49 KLM UK ENGINEERING LIMITED United Kingdom Maintenance 100 49 REGIONAL JET CENTER BV Netherlands Maintenance 100 49 TRANSAVIA AIRLINES BV Netherlands Transavia 100 49 TRANSAVIA AIRLINES CV Netherlands Transavia 100 49 TRANSAVIA COMPANY SAS France Transavia 100 100 TRANSAVIA France SAS France Transavia 100 100 TRANSAVIA VENTURES BV Netherlands Transavia 100 49 AIR FRANCE FINANCE SAS France Other 100 100 AIR France KLM EM PARTICIPATIONS SAS France Other 100 100 AIR France KLM FINANCE SAS France Other 100 100 AIRCRAFT CAPITAL Leasing A LTD United Kingdom Other 100 49 AIRCRAFT CAPITAL LTD United Kingdom Other 100 49 AIRPORT MEDICAL SERVICES BV Netherlands Other 80 39 AIRPORT MEDICAL SERVICES CV Netherlands Other 80 39 AMSTERDAM SCHIPHOL PIJPLEIDING CV Netherlands Other 76 49 ASP BEHEER BV Netherlands Other 60 49 BV KANTOORGEBOUW MARTINAIR Netherlands Other 100 49 BIGBLANK France Other 100 100 BLUE TEAM IX France Other 100 100 BLUE TEAM V SAS France Other 100 100 BLUE TEAM VII France Other 100 100 BLUE TEAM VIII France Other 100 100 BLUE TEAM X France Other 100 100 BLUE TEAM XI France Other 100 100 BLUE TEAM XII France Other 100 100 BLUE TEAM XIII France Other 100 100 BLUE YONDER XIV BV Netherlands Other 100 49 CELL K16 INSURANCE COMPANY Guernsey Other 100 0 EXECUTIVE HEALTH MANAGEMENT BV Netherlands Other 100 49 INTERNATIONALE FINANCIERING EN MANAGEMENT MAATSCHAPPIJ BV Netherlands Other 100 49 KLM AIR CHARTER BV Netherlands Other 100 49 KLM CATERING SERVICES SCHIPHOL BV Netherlands Other 100 49 KLM HEALTH SERVICES BV Netherlands Other 100 49 Entity Country Segment interest control Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 93 KLM INTERNATIONAL CHARTER BV Netherlands Other 100 49 KLM OLIEMAATSCHAPPIJ BV Netherlands Other 100 49 MARTINAIR VLIEGSCHOOL VLIEGVELD LELYSTAD BV Netherlands Other 100 49 ORIONSTAETE BV Netherlands Other 100 49 PELICAN Luxemburg Other 100 100 PYRHELIOSTAETE BV Netherlands Other 100 49 RIGELSTAETE BV Netherlands Other 100 49 STICHTING GARANTIEFONDS KLM LUCHTVAARTSCHOOL Netherlands Other 100 49 TRAVEL INDUSTRY SYSTEMS BV Netherlands Other 100 49 TREASURY SERVICES KLM BV Netherlands Other 100 49 WEBLOCK BV Netherlands Other 100 49 Entity Country Segment interest control 442 Equity affiliates Entity Country Segment interest control ADM BLUE Madagascar Network 40 40 AAF SPARES Ireland Maintenance 50 50 AEROSTRUCTURES MIDDLE EAST SERVICES United Arab Maintenance 50 50 AEROTECHNIC INDUSTRIES Morocco Maintenance 50 50 BONUS AERO United States Maintenance 50 50 BONUS TECH United States Maintenance 50 50 IGO SOLUTIONS SAS France Maintenance 33 33 MAX MRO SERVICE India Maintenance 26 26 SHS TECHNICS Senegal Maintenance 49 50 SINGAPOUR COMPONENT SOLUTIONS PTE Singapore Maintenance 50 50 SPAIRLINERS Germany Maintenance 50 50 TURBINE SUPPORT INTERNATIONAL LLC United States Maintenance 50 50 XCELLE AMERICAS LLC United States Maintenance 50 50 INTERNATIONAL AEROSPACE MANAGEMENT COMPANY SCRL Italy Other 25 25 INTERNATIONAL PATIENT CENTER BV Netherlands Other 33 33 MAINPORT INNOVATION FUND BV Netherlands Other 25 25 MAINPORT INNOVATION FUND BV II Netherlands Other 24 24 SCHIPHOL LOGISTICS PARK CV Netherlands Other 53 45 SERVAIR France Other 35 35 SKYNRG BV Netherlands Other 20 20 TERMINAL ONE GROUP ASSOCIATION United States Other 25 25 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements 94 Air FranceKLM Consolidated financial statements as of December 31 2022 443 Joint operations Entity Country Segment interest control AIRFOILS ADVANCES SOLUTIONS SAS France Maintenance 49 49 Air FranceKLM Group Consolidated financial statements Consolidated financial statements as of December 31 2022 Air France KLM 95 Demonstrações financeiras GOL Linhas Aéreas SA 31 de dezembro de 2022 com relatório do Auditor Independente Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Índice Relatório da Administração 02 Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras 07 Balanços patrimoniais 13 Demonstrações dos resultados 15 Demonstrações dos resultados abrangentes 16 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 17 Demonstrações dos fluxos de caixa 18 Demonstrações do valor adicionado 20 Notas explicativas às demonstrações financeiras 21 2 Relatório da Administração No ano passado a GOL iniciou uma nova era caracterizada por alta produtividade e controle de custos fixos O 4T22 foi marcado pelo maior yield da história da Companhia e pela maior margem operacional desde o início da pandemia A GOL registrou uma forte recuperação na demanda por viagens aéreas em todos os segmentos transportando mais de 77 milhões de passageiros no trimestre elevando o total de viajantes em 2022 para aproximadamente 273 milhões Ao mesmo tempo a Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA GLAI controladora direta da GOL permaneceu comprometida com o seu modelo de negócios de baixo custo e alta produtividade adotando uma abordagem racional para as rotas operacionais Os níveis de utilização de aeronaves da Companhia estão entre os mais altos da indústria uma vantagem competitiva que reduz os custos unitários e impulsiona a geração de caixa Esse modelo de negócios é apoiado ainda mais pela otimização da frota da GOL com a conversão de aeronaves não operacionais em cargueiros e a substituição dos 737 NG por novas aeronaves MAX 737 No quarto trimestre a GOL adicionou uma nova aeronave MAX8 totalizando 38 aeronaves MAX que representavam 26 da frota total no final de 2022 Em dezembro a GLAI emitiu Secured Amortizing Notes no valor de aproximadamente US200 milhões visando estender certas obrigações diferidas de arrendamento em um ano adicional até 2026 e reduzir o desembolso com pagamentos de arrendamento ao longo de 2023 devido ao período de carência de 12 meses Essas Notes têm garantia de recebíveis não onerados um custo médio de capital para GOL de 43 aa e representam uma nova e inovadora iniciativa para o programa de liability management da Companhia Esse financiamento foi obtido com sucesso em um ambiente de mercado de capitais pouco propício a novas emissões refletindo assim a confiança na força dos negócios da GOL e na sua Administração Esses resultados puderam ser alcançados graças à excelência do Time de Águias em conjunto com contínuos investimentos em tecnologia e na melhoria da experiência dos Clientes além da confiança de nossos Clientes parceiros fornecedores e acionistas Recorde de Receita e Faturamento No 4T22 a GOL alcançou receita operacional líquida de R47 bilhões a maior da história da Companhia A GOL se concentrou em várias iniciativas estratégicas importantes durante o trimestre tais como assegurando uma malha aérea mais ampla para destinos de lazer no Nordeste a introdução de novos mercados regionais a retomada dos mercados corporativos nas rotas RJSP e a melhoria nos canais digitais da Companhia Combinadas essas iniciativas ajudaram a aumentar significativamente o RASK em 253 e o yield em 248 comparativamente ao 4T21 A Companhia também alcançou o maior patamar de vendas em um trimestre gerando cerca de R54 bilhões Isso foi conquistado pela gestão eficiente do estoque de tickets e pelo crescimento das unidades de negócio SMILES e GOLLOG que expandiram 25 e 18 respectivamente em relação ao 4T21 e registraram um faturamento conjunto de aproximadamente R13 bilhão Em novembro que é sempre um mês forte para as vendas devido à Black Friday a GOL superou os patamares diários de venda versus o 4T19 mesmo com a desaceleração observada no varejo no Brasil O crescimento dos yields ao longo dos últimos trimestres demonstra a força de nossa malha aérea altamente atraente aos viajantes de bleisure Esperamos que a recuperação do mercado corporativo no quarto trimestre continue a se intensificar durante 2023 e a contribuir para a expansão do mercado de aviação em geral Apesar do maior custo de vida os brasileiros desejam viajar A GOL permanece comprometida em controlar os custos e oferecer uma excelente experiência para melhor atender seus Clientes comentou Eduardo Bernardes Chief Revenue Officer CRO Capacidade Produtividade e Diluição de Custos Neste trimestre a GOL avançou na retomada de capacidade ASKs atingindo cerca de 86 do patamar do 4T19 com pico de 885 em dezembro A gestão da oferta da Companhia busca maximizar a rentabilidade de cada voo Apesar da GOL ter permanecido como a única aérea no mercado com capacidade inferior aos patamares de 2019 ela já atingiu o custo unitário excluindo combustível do período prépandêmico 1909 centavos R A Companhia espera reduzir gradualmente o seu custo unitário excluindo combustível à medida que retoma toda a sua capacidade nos próximos trimestres A utilização da frota operacional no 4T22 atingiu 116 horas por dia um aumento de cerca de 1 comparativamente ao trimestre anterior É importante ressaltar que outros indicadores de produtividade também apresentaram evolução alcançando patamares superiores quando comparados a 2019 como o ASK por número de Colaboradores em 081 283 vs 4T21 e estável em relação ao 4T19 e o consumo de combustível por horabloco operada em 27 37 vs 4T21 e 73 vs 4T19 3 Unidades de Negócio SMILES e GOLLOG como Alavancas de Receita Auxiliar As Receitas Auxiliares principalmente de SMILES e GOLLOG triplicaram para R3407 milhões no 4T22 representando cerca de 72 da receita líquida total da GOL A SMILES encerrou o 4T22 com 209 milhões de Clientes e quase 1 bilhão de milhas resgatadas atestando sua posição de liderança no mercado como o melhor programa de milhagem da região O faturamento foi de R11 bilhão no trimestre e os ganhos provenientes da sinergia após a incorporação pela GOL continuaram a ser capturados demonstrando a força dos investimentos realizados pela Companhia e a consolidação de um forte instrumento de capital de giro A GOLLOG em parte pelo seu contrato de operação dedicada com a MELI elevou seu faturamento para R189 milhões o maior patamar histórico trimestral O contrato junto ao MELI prevê uma operação de até seis aeronaves para o ano de 2023 com opção para adição de outras seis e será um importante fator no aumento da presença da GOL no mercado de transporte de cargas que possui demanda crescente nos últimos anos Expansão da Malha e Recuperação do Mercado Corporativo O quarto trimestre foi caracterizado pela forte demanda por voos de lazer no início da alta temporada do Brasil A GOL expandiu a conectividade de sua malha aérea internacional oferecendo voos adicionais entre Brasília e Orlando além de inaugurar voos entre o aeroporto de Galeão no Rio de Janeiro conectandose à capital do Uruguai Montevidéu Durante este trimestre a Companhia também reativou rotas para as cidades de Córdoba e Rosario na Argentina servindo 100 de seus destinos prépandêmicos naquele país Finalmente em dezembro a GOL fez seus voos inaugurais entre Manaus e Miami com o Boeing 737MAX 8 conectando o norte do Brasil aos Estados Unidos No mercado doméstico em resposta à retomada da demanda corporativa a Companhia aumentou em 40 a oferta para o Rio de Janeiro e atingiu recorde de assentos em Congonhas A GOL está se preparando para ofertar novos destinos a partir do primeiro trimestre de 2023 além dos seis aeroportos que passaram a ser atendidos a partir de outubro último Santa Maria RIA São José do Rio Preto SJP Uberaba UBA Uruguaiana URG Ipatinga Vale do Aço IPN Araçatuba ARU e Juiz de Fora Zona da Mata Mineira IZA que são operados por meio do acordo com a Voepass Em novembro a GOL anunciou a ampliação das operações no CentroOeste conectando capitais da região em voos diretos para o Sul e Nordeste durante a alta temporada Ainda em novembro a GOL inaugurou o voo entre Salvador e Lençóis No Sul a Companhia também consolidou sua presença por meio de voos inaugurais entre Santa Maria e São Paulo além de novas rotas que ligam Curitiba a Florianópolis e Porto Alegre Temos adotado uma abordagem cuidadosa e deliberada para aumentar a capacidade e retomar as rotas nos mercados domésticos e internacionais Queremos garantir que a demanda realmente exista além de buscar otimizar a utilização de aeronaves e reduzir o custo unitário excluindo combustível Temos a flexibilidade necessária para retornar a outros mercados corporativos em 2023 se e quando a demanda estiver presente por meio da combinação de uma frota eficiente com a alta produtividade concluiu Celso Ferrer Plano de Transformação de Frota No 4T22 a Companhia recebeu uma aeronave nova do modelo Boeing 737MAX 8 totalizando 38 737MAX 8 ao final de 2022 o que representou 26 da sua frota A Companhia devolveu duas aeronaves Boeing 737NG no trimestre Em 2023 e apesar dos impactos nas cadeias logísticas a Companhia espera receber 15 novas aeronaves elevando para 53 o total de aeronaves Boeing 737MAX 8 em sua frota Investimentos para Melhorar a Experiência do Cliente Nos últimos três meses findos em dezembro de 2022 a Companha inaugurou iniciativas importantes visando o aperfeiçoamento da experiência dos seus Clientes que vão desde o novo serviço da GOLLOG CHEGOL que auxilia Clientes com itens esquecidos em voos até a estreia de operação de ponte aérea entre Buenos Aires e São Paulo em conjunto com a parceira Aerolíneas Argentinas promovendo maior flexibilidade para os Clientes visitarem a capital Argentina Em outubro a Companhia foi reconhecida pelo Jornal Folha de São Paulo pela quinta vez consecutiva como a marca Top of Mind na categoria empresas aéreas Em novembro a GOL novamente recebeu da APEX Airline Passenger Experience Association o prêmio Four Star Low Cost Carrier um reconhecimento aos esforços da Companhia em oferecer o melhor produto aos Clientes por meio do Jeito GOL de Servir Por fim em dezembro a GOL foi premiada como a marca de aérea mais admirada pelos cariocas em pesquisa realizada pelo jornal O Globo em parceria com a Troiano Branding Buscamos oferecer um produto diferenciado para os nossos Clientes principalmente no segmento corporativo Nosso produto é o somatório de serviço de bordo opções de voos flexibilidade tecnologia para a jornada do 4 Cliente e um programa de milhagem consistente e com benefícios tangíveis Buscamos a excelência em todas essas áreas No centro disso está a história de GOL como pioneira na aviação e seu investimento contínuo no engajamento e na alavancagem do nosso Time de Águias para ir ao alto e além disse Carla Fonseca Diretora de Experiência do Cliente e Presidente da SMILES Desenvolvimentos em ESG No 4T22 a GOL recebeu a certificação IenVA Estágio 2 e registrou uma melhora no seu índice CDP agora com rating B Por intermédio da MOSS a GOL já oferece aos seus Clientes a possibilidade de neutralização de carbono na compra de passagens aéreas Em novembro a GOL e a GLOBO firmaram nova parceria para também neutralizar emissões em viagens corporativas essenciais uma medida inédita na indústria Em dezembro a segunda rota 100 Carbono Neutro do Brasil que conecta Congonhas a Bonito também completou um ano de existência neutralizando um total de 2700 toneladas de CO2 em mais de 210 voos de ida e volta A Companhia criou e consolidou grupos de Diversidade e Inclusão para atender a pluralidade do seu Time de Águias abordando temas como Equidade Racial Equidade de Gênero LGBT Acessibilidade Gerações e Ambiental Este grupo está responsável pela criação de indicadores de desempenho e por suportar a evolução da Companhia nestes assuntos No Instituto GOL a Companhia registrou 19 instituições que foram apoiadas diretamente fortalecendo o seu pilar Educacional Grupo Abra Limited Em 1º de março de 2023 o Mobi Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior Mobi acionista controlador da Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA GLAI que é a controladora direta da companhia anunciou que o Mobi e alguns dos principais investidores da Avianca assinaram naquela data um aditivo ao Contrato de Contribuição Principal Contrato de Contribuição Principal que foi objeto de fato relevante da Companhia em 11 de maio de 2022 Como parte da implementação da transação prevista no Contrato de Contribuição Principal conforme alterado o Mobi foi transferido para o Grupo ABRA Limited uma empresa incorporada sob as leis da Inglaterra e no País de Gales Abra todas as ações emitidas pela empresa realizada pela Mobi Após a transferência de ações descritas acima as ações emitidas pela Companhia mantidas pela Abra serão transferidas para duas empresas incorporadas sob as leis da Inglaterra e do País de Gales denominadas Abra Mobi LLP e Abra Kingsland LLP A Abra Mobi LLP juntamente com os irmãos Constantino manterá o controle de voto de 50 das ações ordinárias emitidas pela GOL ações ordinárias e a Abra Kingsland LLP manterá o controle de voto de 50 das Ações Ordinárias A Abra Mobi LLP será controlada diretamente por Mobi irmãos Constantino e a Abra Kingsland LLP será controlada diretamente por Kingsland Após a implementação dessas etapas os irmãos Constantino e Kingsland por meio de suas participações diretas e indiretas conforme aplicável manterão cada um 50 das Ações Ordinárias e a Abra manterá 100 dos direitos econômicos sobre as ações da emissão da Companhia contribuído pela Mobi para a capital das SubHoldings As partes do Contrato de Contribuição Principal entrarão em um Acordo de Acionistas para governar seus direitos e obrigações como acionistas da Abra com o Mobi e indiretamente os irmãos Constantino e os principais investidores da Avianca se tornando cocontroladores de Abra A Transação não implica a necessidade de realização de uma oferta pública Refinanciamento Transformacional Em 3 de março de 2023 a Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA GLAI controladora direta da GLA emitiu Senior Secured Notes com vencimento em 2028 no valor de até US14 bilhão em uma colocação privada para o Grupo Abra Limited acionista controlador da GOL As Notes têm uma taxa de juros de 18 dos quais 45 serão pagos em dinheiro e 135 serão paymentinkind garantidos pela propriedade intelectual e pela marca da Smiles o programa de fidelidade líder da Companhia e também um gravame paripassu sobre a propriedade intelectual marca e peças de reposição da GOL A emissão é composta de até US451 milhões em dinheiro para usos específicos sujeitos a determinadas condições e aprovações e a contribuição e recompra de US1077 milhões em valor nominal dos títulos em circulação da GOL representando 83 dos títulos que vencem em 2024 47 dos títulos com vencimento em 2025 61 dos títulos que vencem em 2026 e 10 dos bônus perpétuos Esses títulos foram cancelados representando um desconto ao par de US3126 milhões Proforma para essa operação a dívida líquida da GOL será reduzida em aproximadamente US100 milhões e resultará em mais de US30 milhões de economias anuais em pagamentos de juros A transação representa uma das maiores operações de refinanciamento amplo e de liability management tanto na indústria de empresas aéreas como em mercados emergentes Ela também representa a décima operação de liability management ou aumento de capital que a GOL completou desde o início da pandemia de Covid19 Como resultado dessa eficiente gestão de passivos a GOL obteve diversos benefícios importantes em sua estrutura de capital e melhoria significativa em seu perfil de crédito aumentando a maturidade média de seus títulos de 25 para 44 anos acessando US451 milhões em recursos monetários e reduzindo significativamente 5 os pagamentos anuais de juros Indicadores Operacionais e Financeiros Dados de tráfego GOL em milhões 4T22 4T21 Var RPK GOL Total 9107 7281 251 RPK GOL Mercado Doméstico 8208 7164 146 RPK GOL Mercado Internacional 899 117 NM ASK GOL Total 11375 8817 290 ASK GOL Mercado Doméstico 10185 8662 176 ASK GOL Mercado Internacional 1189 154 NM Taxa de Ocupação GOL Total 801 826 25 pp Taxa de Ocupação GOL Mercado Doméstico 806 827 21 pp Taxa de Ocupação GOL Mercado Internacional 756 760 04 pp Dados Operacionais 4T22 4T21 Var Passageiros Pagantes Pax Transportados 000 7776 6558 186 Média de Utilização de Aeronaves HorasDia 116 115 09 Decolagens 57166 45227 264 Total de Assentos Disponibilizados 000 9958 7892 262 Etapa Média de Voo km 1130 1101 26 Litros Consumidos no Período mm 315 249 265 Funcionários no Final do Período 14048 13969 06 Frota Média Operacional4 110 84 310 Pontualidade 790 865 75 pp Regularidade 983 994 11 pp Reclamações de Passageiros por 1000 pax 079 111 288 Perda de Bagagem por 1000 pax 266 238 118 Dados de Mercado 4T22 4T21 Var Taxa de Câmbio Média1 526 558 59 Taxa de Câmbio no Final do Período1 522 558 65 WTI Média por Barril US2 8264 7719 71 Preço por Litro de Combustível R3 599 417 436 Combustível Golfo do México Média por Litro US2 086 058 483 1 Fonte Banco Central do Brasil 2 Fonte Bloomberg 3 Despesas com combustível excluindo resultados com hedge e créditos de PIS e COFINSlitros consumidos 4 Frota média excluindo as aeronaves subarrendadas e em MRO Alguns valores podem divergir das informações trimestrais ITR devido a arredondamentos 5 Exclui despesas nãorecorrentes Mercado doméstico A demanda no mercado doméstico atingiu 8208 milhões de RPK um aumento de 146 comparado ao 4T21 e 85 do RPK registrado no 4T19 A oferta no mercado doméstico por sua vez atingiu 10185 milhões de ASK representando um aumento de 176 comparado ao 4T21 e 87 dos níveis atingidos no 4T19 A taxa de ocupação foi de 806 e a Companhia transportou cerca de 74 milhões de Clientes no 4T22 um incremento de 224 comparativamente ao mesmo trimestre do ano anterior Mercado internacional A oferta no mercado internacional medida em ASK foi de 1189 milhões e a demanda em RPK foi de 899 milhões No comparativo com o 4T21 a comparação percentual fica distorcida pelo fato da base anterior ser praticamente nula Neste período a GOL transportou cerca de 348 mil de passageiros nesse mercado Volume de Decolagens e Total de Assentos No 4T22 o volume total de decolagens da Companhia foi de 57166 representando um acréscimo de 264 comparativamente ao 4T21 O total de assentos disponibilizados no mercado foi de 99 milhões representando um acréscimo de 262 comparativamente ao mesmo período de 2021 Frota No final do 4T22 a frota total da GOL era de 146 aeronaves Boeing 737 sendo 106 NGs 38 MAXs e 2 NGs Cargueiros A frota da Companhia é 100 composta por aeronaves de médio porte narrowbody sendo 97 financiada via arrendamento mercantil operacional e 3 financiada via arrendamento financeiro 6 Frota Total ao Final do Período 4T22 4T21 Var 3T22 Var Boeing 737 146 135 11 147 1 737700 NG 20 23 3 21 1 737800 NG 86 89 3 87 1 737800 NG Cargueiro 2 2 2 0 737MAX 8 38 23 15 37 1 Em 311222 a GOL possuía 91 pedidos firmes para aquisição de aeronaves Boeing 737MAX sendo 66 do modelo 737MAX 8 e 25 do modelo 737MAX 10 O plano de frota da Companhia prevê a devolução de cerca de 17 aeronaves operacionais até o final de 2023 com a flexibilidade de acelerar ou reduzir o volume de devoluções caso necessário Glossário de Termos do Setor Aéreo ARRENDAMENTO DE AERONAVES AIRCRAFT LEASING contrato através do qual a arrendadora ou locadora a empresa que se dedica à exploração de leasing adquire um bem escolhido por seu cliente o arrendatário ou locatário para em seguida alugálo a este último por um prazo determinado ASSENTOSQUILÔMETRO OFERECIDOS ASK é a somatória dos produtos obtidos ao multiplicarse o número de assentos disponíveis em cada etapa de voo pela distância da etapa BARRIL DE WTI WEST TEXAS INTERMEDIATE petróleo intermediário do Texas região que serve de referência ao nome por concentrar a exploração de petróleo nos EUA O WTI é utilizado como ponto de referência em óleo para os mercados de derivados dos EUA BRENT referese ao óleo produzido no mar do Norte negociado na bolsa de Londres Serve de referência para os mercados de derivados da Europa e Ásia CAIXA TOTAL total de caixa aplicações financeiras e caixa restrito de curto e longo prazo CUSTO OPERACIONAL POR ASSENTO DISPONÍVEL POR QUILÔMETRO CASK custo operacional dividido pelo total de assentosquilômetro oferecidos CUSTO OPERACIONAL POR ASSENTO DISPONÍVEL POR QUILÔMETRO EXCOMBUSTÍVEL CASK EXFUEL é o custo operacional dividido pelo total de assentosquilômetro oferecidos excluindo despesas com combustível ETAPA MÉDIA OU DISTÂNCIA MÉDIA DE VOOS AVERAGE STAGE LENGTH é o número médio de quilômetros voados por etapa realizada EXCHANGEABLE SENIOR NOTES ESN títulos conversíveis em ações FRETAMENTO DE AERONAVES CHARTER o voo operado por uma Companhia que fica fora da sua operação normal ou regular HORAS BLOCO BLOCK HOURS tempo em que a aeronave está em voo mais o tempo de taxiamento LESSOR alguém que aluga uma propriedade ou propriedade pessoal a outro arrendador LONGHAUL FLIGHTS voos de longa distância para a GOL voos com mais de 4 horas de duração PASSAGEIROS PAGANTES representa o número total de passageiros a bordo que pagaram acima de 25 da tarifa para uma etapa PASSAGEIROSQUILÔMETRO TRANSPORTADOS PAGOS RPK é a somatória dos produtos obtidos ao multiplicarse o número de passageiros pagantes em uma etapa de voo pela distância da etapa PDP crédito para financiamento de pagamentos antecipados para aquisição de aeronaves TAXA DE OCUPAÇÃO LOAD FACTOR percentual da capacidade da aeronave que é utilizada em termos de assento calculada pela divisão do RPKASK TAXA DE OCUPAÇÃO BREAKEVEN BREAKEVEN LOAD FACTOR é a taxa de ocupação necessária para que as receitas operacionais auferidas correspondam as despesas operacionais incorridas TAXA DE UTILIZAÇÃO DA AERONAVE número médio de horas por dia em que a aeronave esteve em operação RECEITA DE PASSAGEIROS POR ASSENTOSQUILÔMETRO OFERECIDOS PRASK é a receita de passageiros dividida pelo total de assentosquilômetro disponíveis RECEITA OPERACIONAL POR ASSENTOSQUILÔMETRO OFERECIDOS RASK é a receita operacional dividida pelo total de assentosquilômetro oferecidos SALELEASEBACK é uma transação financeira onde um vende um recurso e o aluga de volta por um longo prazo Assim ele continua a poder usar o recurso não sendo o proprietário dele SLOT é o direito de decolar ou pousar uma aeronave em determinado aeroporto durante determinado período de tempo SUBLEASE SUBARRENDAMENTO é uma sublocação um arranjo onde o locatário em um aluguel atribui esse a um quarto fazendo desse modo o antigo locatário um sublessor TAXA DE OCUPAÇÃO DA CARGA FLF é a medida da utilização da capacidade de AFTKs utilizados Calculada dividindo se o FTK pelo AFTK TONELADAQUILÔMETRO DE FRETE FTK é a demanda por transporte de carga calculada como o peso da carga em toneladas multiplicado pela distância total percorrida TONELADASQUILÔMETRO OFERECIDAS DE FRETE AFTK peso da carga em toneladas multiplicado pelos quilômetros voados YIELD POR PASSAGEIRO QUILÔMETRO representa o valor médio pago por um passageiro para voar um quilômetro São Paulo Corporate Towers Av Presidente Juscelino Kubitschek 1909 Vila Nova Conceição 04543011 São Paulo SP Brasil Tel 55 11 25733000 eycombr Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras Aos Administradores e Acionistas da Gol Linhas Aéreas SA Opinião Examinamos as demonstrações financeiras da Gol Linhas Aéreas SA Companhia que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2022 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas incluindo o resumo das principais políticas contábeis Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira da Companhia em 31 de dezembro de 2022 o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras Somos independentes em relação à Companhia de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião Incerteza relevante relacionada com a continuidade operacional Chamamos a atenção para a nota explicativa 13 às demonstrações financeiras que indica que conforme balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2022 a Companhia apresentava patrimônio líquido negativo de R17913 milhões bem como o passivo circulante excedeu o total do ativo circulante em R10328 milhões Conforme apresentado na nota explicativa 13 esses eventos ou condições juntamente com outros assuntos descritos na nota explicativa 13 indicam a existência de incerteza relevante que pode levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional da Companhia Nossa opinião não contém ressalva relacionada a esse assunto Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que em nosso julgamento profissional foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos Além do assunto descrito na seção Incerteza relevante relacionada com a continuidade operacional determinamos que os assuntos descritos abaixo são os principais assuntos de auditoria a serem comunicados em nosso relatório Para cada assunto abaixo a descrição de como nossa auditoria tratou o assunto incluindo quaisquer comentários sobre os resultados de nossos procedimentos é apresentado no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto Nós cumprimos as responsabilidades descritas na seção intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras incluindo aquelas em relação a esses principais assuntos de auditoria Dessa forma nossa auditoria incluiu a condução de procedimentos planejados para responder a nossa avaliação de riscos de distorções significativas nas demonstrações financeiras Os resultados de nossos procedimentos incluindo aqueles executados para tratar os assuntos abaixo fornecem a base para nossa opinião de auditoria sobre as demonstrações financeiras da Companhia Receitas de transporte de passageiros Conforme mencionado na nota explicativa 27 às demonstrações financeiras no exercício findo em 31 de dezembro de 2022 as receitas da Companhia decorrentes da prestação de serviços de transporte de passageiros foram de R14622 milhões Conforme divulgado na nota explicativa 4171 às demonstrações financeiras as receitas decorrentes da prestação de serviços de transporte de passageiros são reconhecidas quando o serviço de transporte é prestado O processo de reconhecimento da receita oriunda do transporte de passageiros é altamente dependente de sistemas de tecnologia da informação e ocorre em grande volume Esse processo também considera outros aspectos complexos que podem afetar o reconhecimento de receita tais como o registro de bilhetes vendidos e não voados créditos aos passageiros referentes às passagens não utilizadas registro da obrigação de desempenho do programa de fidelidade entre outros Portanto consideramos esse assunto como significativo para a nossa auditoria Como nossa auditoria conduziu esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram entre outros execução de procedimentos de auditoria para teste dos registros contábeis oriundos de transações obtidas dos sistemas de tecnologia da informação execução de procedimentos de análise de dados incluindo a correlação entre receitas e o caixa auferido realização de testes de detalhes teste da reconciliação dos registros contábeis com os relatórios de receitas de transporte de passageiros voados e passivos relacionados a bilhetes vendidos e não voados Avaliamos também a adequação das divulgações nas respectivas notas explicativas às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2022 Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados para o reconhecimento de receitas decorrentes do serviço de transporte de passageiros e os passivos relacionados a bilhetes vendidos não voados consideramos que os critérios adotados pela Companhia assim como as respectivas divulgações nas notas explicativas 4171 e 27 são aceitáveis no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto Provisão para devolução de aeronaves e motores Conforme mencionado na nota explicativa 23 às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2022 o saldo da provisão para devoluções de aeronaves e motores da Companhia referentes à contratos de arrendamentos era de R2601 milhões Conforme descrito nas notas explicativas 4151 e 232 às demonstrações financeiras determinados contratos de arrendamentos contém cláusulas de obrigações da Companhia para cumprimento de certas condições de devolução ao final dos respectivos contratos de arrendamento A Companhia estima os custos de devolução das aeronaves e motores referentes aos contratos de arrendamentos levando em consideração a utilização efetiva das aeronaves e motores eventos de manutenção durante o período contratual entre outras variáveis Os procedimentos de auditoria sobre a provisão para devoluções de aeronaves e motores envolveram julgamentos significativos de nossa parte devido à incerteza e complexidade existentes para estimar os valores que seriam devidos quando da devolução que levam em consideração padrões de utilização dos equipamentos e respectivos custos para mensuração da provisão Portanto consideramos esse assunto como significativo para a nossa auditoria Como nossa auditoria conduziu esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram entre outros avaliação da estimativa considerada pela Companhia para registrar a provisão para devoluções de aeronaves e motores através do teste de uma amostra de contratos de arrendamentos com cláusulas de condições de devolução comparação dos planos da administração para utilização futura das aeronaves e motores com os respectivos padrões históricos de utilização avaliação do processo de estimativa dos custos de manutenção de aeronaves e motores conforme seus preços de mercado avaliação da adequação das divulgações nas respectivas notas explicativas às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2022 Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre a provisão para devoluções de aeronaves e motores que está consistente com a avaliação da Companhia consideramos que os critérios e premissas utilizados para a determinação da referida provisão adotados pela Companhia assim como as respectivas divulgações nas notas explicativas 4151 23 e 232 são aceitáveis no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto Outros assuntos Auditoria dos valores correspondentes As demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2021 foram auditadas por outro auditor independente que emitiu relatório em 30 de março de 2022 com uma opinião sem modificação sobre essas demonstrações financeiras Demonstrações financeiras consolidadas A Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA controladora direta da Companhia elaborou um conjunto completo de demonstrações financeiras consolidadas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB sobre as quais emitimos relatório de auditoria separado não contendo qualquer modificação em 21 de março de 2023 Desse modo conforme divulgado em nota explicativa 41 Consolidação a Companhia conforme facultado pelas normas contábeis deixou de apresentar as demonstrações financeiras consolidadas Demonstração do valor adicionado A demonstração do valor adicionado DVA referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2022 elaborada sob a responsabilidade da diretoria da Companhia e apresentada como informação suplementar para fins de IFRS foi submetida a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia Para a formação de nossa opinião avaliamos se essa demonstração está conciliada com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico NBC TG 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essa demonstração do valor adicionado foi adequadamente elaborada em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e é consistente em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor A diretoria da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da administração Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito Responsabilidades da diretoria e da governança pelas demonstrações financeiras A diretoria é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Na elaboração das demonstrações financeiras a diretoria é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a diretoria pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Companhia são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtivemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtivemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela diretoria Concluímos sobre a adequação do uso pela diretoria da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não mais se manter em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as respectivas salvaguardas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público São Paulo 30 de março de 2023 ERNST YOUNG Auditores Independentes SS Ltda CRC SP034519O Uilian Dias Castro de Oliveira Contador CRC SP223185O 13 Gol Linhas Aéreas SA Balanços patrimoniais 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R Balanço patrimonial Ativo Nota 2022 2021 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 5 147502 248595 Aplicações financeiras 6 244819 250544 Contas a receber 7 916102 846523 Estoques 8 438865 269585 Depósitos 9 380267 191184 Adiantamentos a fornecedores e terceiros 10 262271 257565 Impostos a recuperar 11 188547 164158 Direitos com operações de derivativos 312 16250 4936 Outros créditos e valores 132820 132927 Total circulante 2727443 2366017 Não circulante Aplicações financeiras 6 19304 82326 Depósitos 9 2226961 1705124 Adiantamentos a fornecedores e terceiros 10 49698 76138 Impostos a recuperar 11 40182 68512 Direitos com operações de derivativos 312 6004 1954 Créditos com empresas relacionadas 26 149078 10366 Outros créditos e valores 30834 38199 Investimentos 13 22797 4482 Imobilizado 14 9172244 7223738 Intangível 15 1860209 1823209 Total não circulante 13577311 11034048 Total 16304754 13400065 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 14 Gol Linhas Aéreas SA Balanços patrimoniais 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R Passivo e patrimônio líquido negativo Nota 2022 2021 Circulante Empréstimos e financiamentos 16 851896 470309 Arrendamentos a pagar 17 1948258 2057687 Fornecedores 18 2179528 1707011 Fornecedores Risco sacado 19 29941 22733 Obrigações trabalhistas 597079 371940 Impostos a recolher 20 256348 120810 Taxas e tarifas aeroportuárias 1173158 911174 Transportes a executar 21 3502556 2670469 Programa de milhagem 22 1491276 1260939 Adiantamentos de clientes 350457 217396 Provisões 23 634820 477324 Obrigações com operações de derivativos 312 519 Outras obrigações 39756 369831 Total circulante 13055592 10657623 Não circulante Empréstimos e financiamentos 16 709189 1408152 Arrendamentos a pagar 17 9258701 8705297 Fornecedores 18 45451 78898 Obrigações trabalhistas 285736 25919 Impostos a recolher 20 265112 24414 Taxas e tarifas aeroportuárias 218459 277060 Programa de milhagem 22 292455 318349 Provisões 23 2894660 3109917 Obrigações com operações de derivativos 312 17 Obrigações com empresas relacionadas 26 7095609 7016537 Impostos diferidos 12 36354 411 Outras obrigações 60562 72526 Total não circulante 21162305 21037480 Patrimônio líquido negativo Capital social 24 6947111 5511194 Adiantamento para futuro aumento de capital 307350 Reservas de capital 1222636 1196452 Ajustes de avaliação patrimonial 1531207 1813800 Prejuízos acumulados 24551683 23496234 Total patrimônio líquido negativo 17913143 18295038 Total 16304754 13400065 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 15 Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações dos resultados Exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R DRE Nota 2022 2021 Receita líquida Transporte de passageiros 14153329 6688971 Transporte de cargas e outros 973115 368905 Total receita líquida 27 15126444 7057876 Custos dos serviços prestados 28 12048523 8547835 Lucro Prejuízo bruto 3077921 1489959 Receitas despesas operacionais Despesas comerciais 28 1088995 551516 Despesas administrativas 28 1571738 1720068 Outras despesas receitas operacionais 28 262510 51752 Total despesas operacionais 2398223 2323336 Resultado de equivalência patrimonial 13 24284 61211 Lucro Prejuízo operacional antes do resultado financeiro e dos impostos 703982 3752084 Resultado financeiro Receitas financeiras 29 66333 34407 Despesas financeiras 29 2818988 1595379 Instrumentos financeiros derivativos 29 44651 1516 Despesas financeiras líquidas 2797306 1562488 Resultado antes da variação cambial líquida 2093324 5314572 Variações monetárias e cambiais líquidas 29 1072876 1341348 Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social 1020448 6655920 Imposto de renda e contribuição social Corrente 942 1260 Diferido 35943 221819 Total imposto de renda e contribuição social 12 35001 223079 Prejuízo do exercício 1055449 6432841 Prejuízo básico e diluído de ações ordinárias e preferenciais 25 Por ação ordinária 0381 1716 Por ação preferencial 0381 1716 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 16 Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações dos resultados abrangentes Exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R D DRA 2022 2021 Prejuízo do exercício 1055449 6432841 Outros resultados abrangentes que serão revertidos ao resultado Hedge de fluxo de caixa liquido de IR e CS 305449 392275 Ganhos perdas atuariais de planos de pensão e benefícios pósemprego 17514 41524 Outros resultados abrangentes 5342 39 282593 433838 Total dos resultados abrangentes do exercício 772856 5999003 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 17 Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R DMPL Reservas de capital Ajustes de avaliação patrimonial Capital social Adianta mento para futuro aumento de capital Remuneração baseada em ações Reserva especial de ágio na incorporação Reserva de ágio na subscrição de ações Resultado não realizado de hedge Benefício pós emprego Ajuste acumulado de conversão em controladas Efeitos de alteração em participaçã o societária Prejuízos acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2020 4554280 60949 1070755 43404 1311077 26581 17063393 12671663 Outros resultados abrangentes líquidos 392275 41524 39 433838 Prejuízo do exercício 6432841 6432841 Total dos resultados abrangentes do exercício 392275 41524 39 6432841 5999003 Opção de compra de ações 21344 21344 Aumento de capital por acionistas controladores 350075 350075 Adiantamento para futuro aumento de capital 307350 307350 Aquisição de participação de acionistas não controladores 606839 909980 303141 Saldos em 31 de dezembro de 2021 5511194 307350 82293 1070755 43404 918802 14943 39 909980 23496234 18295038 Outros resultados abrangentes líquidos 305449 17514 5342 282593 Prejuízo do exercício 1055449 1055449 Total dos resultados abrangentes do exercício 305449 17514 5342 1055449 772856 Adiantamento para futuro aumento de capital 1128567 1128567 Aumento de capital por acionistas controladores Nota 24 1435917 1435917 Opção de compra de ações 26184 26184 Saldos em 31 de dezembro de 2022 6947111 108477 1070755 43404 613353 2571 5303 909980 24551683 17913143 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 18 Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R DFC 2022 2021 Prejuízo do exercício 1055449 6432841 Ajustes para reconciliar o prejuízo ao caixa gerado nas atividades operacionais Depreciação e amortização 1720091 1312007 Provisão reversão para créditos de liquidação duvidosa 3268 1246 Provisão reversão para obsolescência de estoque 4876 687 Provisão reversão para redução de depósitos 13574 Provisão para perda com adiantamento a fornecedores 4364 Ajuste a valor presente de ativos e passivos 232962 65779 Impostos diferidos 35943 221819 Descontos concedidos na venda antecipada de passagens 37092 Equivalência patrimonial 24284 61211 Remuneração baseada em ações 26184 21105 Extinção de obrigação por redução de prazo contratual alteração nos contratos de arrendamento de aeronaves e retroarrendamentos 212324 33615 Constitução reversão de provisão 278382 2410833 Variações cambiais e monetárias líquidas 1184877 1247912 Juros sobre empréstimos arrendamentos e partes relacionadas 1733629 1169319 Derivativos reconhecidos no resultado 123230 69758 Baixa de imobilizado e intangível 68280 3882 Outras 251 6660 Resultado líquido ajustado 1750162 407316 Variações nos ativos e passivos operacionais Aplicações financeiras 66330 52797 Contas a receber 87494 284207 Estoques 174156 74634 Depósitos 1213740 82168 Adiantamento a fornecedores e terceiros 28621 77443 Impostos a recuperar 3941 217638 Arrendamentos variáveis e de curto prazo 4778 16598 Fornecedores 465081 236361 Fornecedores Risco sacado 7208 22733 Obrigações trabalhistas 484956 76764 Impostos a recolher 376236 280276 Taxas e tarifas aeroportuárias 203383 35303 Transportes a executar 832087 570414 Programa de milhagem 204443 79206 Adiantamento de clientes 133061 186082 Operações de derivativos 38100 128415 Provisões 482565 507159 Outras obrigações 332291 193898 Juros pagos 305428 103631 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 2002713 879149 Transações com partes relacionadas 136389 2600 Caixa obtido na incorporação da Smiles Fidelidade 77113 Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos 319 294594 Adiantamento para aquisição de imobilizado líquido 22985 62731 Recebimento em operação de retroarrendamento 69819 14584 Aquisição de imobilizado 749822 315791 Aquisição de intangível 116682 116034 Caixa líquido gerado pelas aplicado nas atividades de investimentos 955740 19797 19 Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R 2022 2021 Captações de empréstimos 110000 614572 Pagamentos de empréstimos 373764 1033912 Pagamentos de arrendamentos 2357341 1447804 Recebimento de aporte de capital 1128567 307350 Aquisição de participação de não controladores 744450 Transações com partes relacionadas 369058 1528551 Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento 1123480 775693 Variação cambial do caixa 24586 1659 Aumento redução líquidoa de caixa e equivalentes de caixa 101093 121594 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 248595 127001 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 147502 248595 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 20 Gol Linhas Aéreas SA Demonstrações do valor adicionado Exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 Em milhares de Reais R DVA 2022 2021 Receitas Transporte de passageiros cargas e outras 15709533 7364982 Outras receitas operacionais 414810 191300 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 3268 1246 16121075 7555036 Insumos adquiridos de terceiros inclui ICMS e IPI Fornecedores de combustíveis e lubrificantes 7022730 2697791 Materiais energia serviços de terceiros e outros 3629879 4638247 Seguros de aeronaves 45405 48849 Comerciais e publicidade 805711 356124 Valor adicionado bruto 4617350 185975 Depreciação direito de uso aeronauticos 1085629 673205 Depreciação e amortização outros 634462 638802 Valor adicionado líquido produzido pela Companhia 2897259 1497982 Valor adicionado recebido em transferências Resultado de equivalência patrimonial 24284 61211 Instrumentos financeiros derivativos 44651 1516 Receita financeira 81171 93542 Valor adicionado total a distribuir 2958063 1344745 Distribuição do valor adicionado Remuneração direta 1580158 1427658 Benefícios 221119 200499 FGTS 120681 79794 Pessoal 1921958 1707951 Federais 230077 287050 Estaduais 22964 16617 Municipais 1741 1572 Impostos taxas e contribuições 254782 305239 Juros e variação cambial arrendamentos aeronáuticos 596122 1392449 Juros e variação cambial outros 934137 1579674 Aluguéis 108779 102726 Outros 197734 57 Remuneração de capitais de terceiros 1836772 3074906 Prejuízo do exercício 1055449 6432841 Remuneração de capitais próprios 1055449 6432841 Valor adicionado total distribuído 2958063 1344745 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 21 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 1 Contexto operacional A Gol Linhas Aéreas SA Companhia ou GLA é subsidiária integral da Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA GLAI ou GOL e explora essencialmente serviços de transporte aéreo regular e não regular de passageiros cargas e malas postais em âmbito nacional e internacional na conformidade das concessões das autoridades competentes atividades complementares de serviço de transporte aéreo por fretamento de passageiros cargas e malas postais a prestação de serviços de manutenção reparo de aeronaves próprias ou de terceiros motores partes e peças a prestação de serviços de hangaragem de aviões a prestação de serviço de atendimento de pátio e pista abastecimento de comissaria de bordo e limpeza de aeronaves e o desenvolvimento de outras atividades conexas correlatas ou complementares ao transporte aéreo e às demais atividades descritas acima A sede oficial da Companhia está localizada na Pça Senador Salgado Filho sn Sala de Gerência Back Office área pública eixos 4648OP Rio de Janeiro Brasil 11 Estrutura societária A estrutura societária da Companhia e de suas controladas em 31 de dezembro de 2022 está apresentada a seguir Entidade Data de constituição Localidade Principal atividade Tipo de controle de participação no capital social 31122022 31122021 Smiles Viagens 10082017 Brasil Agência de turismo Direto 10000 10000 Smiles Fidelidade Argentina a 07112018 Argentina Programa de fidelidade Direto 10000 10000 Smiles Viajes Y Turismo a 20112018 Argentina Agência de turimos Indireto 10000 10000 AirFim b 07112003 Brasil Fundo de investimento Direto 10000 10000 Fundo Sorriso b 14072014 Brasil Fundo de investimento Direto 10000 10000 a Empresas com moeda funcional em pesos argentinos ARS b Os fundos de investimento possuem a característica de fundo exclusivo razão pela qual a Companhia a partir do momento que detém o controle direto consolida dos ativos e passivos fundo em suas demonstrações financeiras individuais 12 Impactos e ações tomadas pela Administração frente à Covid19 e a invasão da Ucrânia pela Rússia Os primeiros dias de 2022 foram marcados pelo crescimento expressivo no número de casos de Covid19 com a disseminação da variante Ômicron o que levou ao cancelamento de voos por diversas companhias no Brasil e no mundo A GOL por meio do seu modelo de negócios flexível com base em um único tipo de frota não observou impactos em sua operação no período com a manutenção de regularidade superior a 99 e grande relevância no mercado doméstico Em fevereiro de 2022 a Rússia iniciou uma invasão militar na Ucrânia marcando uma escalada acentuada do conflito existente entre estes países e gerando impactos de redução nos investimentos globais e na oferta de produção de petróleo em função das sanções impostas pela comunidade internacional para a Russia Como consequência os preços do petróleo Brent e WTI bem como os diferenciais para os destilados Heating Oil e Jet Fuel apresentaram alta expressiva durante boa parte do ano de 2022 superior aos valores do período anterior e resultaram no nível recorde histórico de preço de querosene de aviação para o terceiro trimestre de 2022 conforme verificado no aumento dos custos desta natureza na nota explicativa 28 Face tal aumento a Companhia utilizase da sua gestão de capacidade para otimizar a precificação de suas tarifas aumento de produtividade e mitigar o aumento de 22 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira custos além de avaliar estratégias de proteção da exposição futura e participar de negociações setoriais no intuito de mitigar o impacto sobre a margem operacional Os resultados do exercício demonstram uma consistente recuperação da demanda com planejamento de retomada aos patamares anteriores à pandemia nos próximos trimestres tendo a Companhia aumentado a oferta doméstica medida pelo ASK em 402 neste período no comparativo com o mesmo período no ano de 2021 e observado um incremento de 367 na demanda doméstica medida pelo RPK seguindo o mesmo comparativo De forma a acompanhar a retomada da demanda e aumentar o posicionamento no regional a Companhia além da inauguração de novas rotas neste mercado também assinou acordos com novos parceiros e ampliou a frequências em rotas já operadas anteriormente 121 Impactos nas demonstrações financeiras Ao longo do ano de 2022 observase a retomada da malha operacional e normalização da oferta em patamares próximos aos de 2019 tendo atingido no quarto trimestre de 2022 86 da oferta equivalente ao mesmo período do ano de 2019 Contudo o resultado do exercício carrega impactos do período de pandemia que acarretou redução na malha Em resposta à queda na demanda e disponibilidade de tripulação realizouse a reclassificação de custos para outras despesas operacionais dos gastos com depreciação de equipamentos de voo não relacionados diretamente com as receitas geradas no exercício A tabela abaixo contempla o detalhamento das reclassificações efetuadas ao longo do exercício findo em 31 de dezembro de 2022 que se relacionam diretamente à pandemia de Covid19 Demonstração de resultado Reclassificações Custos dos serviços prestados Outras receitas e despesas líquidas Ociosidade de equipamentos de voo a 108706 108706 a Como consequência na redução na quantidade de voos operados onde a Companhia incorreu com ônus do decurso do tempo por analogia aos dispositivos do CPC 16 R1 Estoques equivalente ao IAS 2 os gastos com depreciação de equipamentos de voo não relacionados diretamente com as receitas geradas no exercício denominados ociosidade foram reclassificados do grupo de custos dos serviços prestados para o grupo de outras receitas e despesas líquidas Na elaboração destas demonstrações financeiras a Administração considerou as projeções mais recentes disponíveis devidamente refletidas nos planos de negócios da Companhia 13 Estrutura de capital e capital circulante líquido Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia apresenta capital circulante líquido negativo em R10328149 R8291606 negativo em 31 de dezembro de 2021 A variação está relacionada principalmente pelo aumento dos saldos de transportes a executar e programa de milhagem em 31 de dezembro de 2022 o montante dessas obrigações é R4993832 R3931408 em 31 de dezembro de 2021 os quais esperase que sejam substancialmente realizados com serviços prestados pela Companhia Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia apresenta ainda uma posição de patrimônio líquido negativo de R17913143 negativo em R18295038 em 31 de dezembro de 2021 A variação observada se dá principalmente pelo aumento de capital da controladora GLAI na Companhia que foi parcialmente compensado pelo prejuízo do período As operações da Companhia são sensíveis ao cenário macroeconômico e à volatilidade do Real dado que aproximadamente 886 do endividamento empréstimos e financiamentos e arrendamentos está negociado em dólar americano US e 485 dos custos também são 23 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira atrelados à moeda americana e sua capacidade de ajustar o preço das tarifas cobradas de seus clientes para recapturar a variação do dólar americano depende da capacidade racional oferta e comportamento dos concorrentes Ao longo dos últimos cinco anos a Administração tomou uma série de medidas para adequar o tamanho de sua frota à demanda de modo a equiparar a oferta de assentos com o patamar da demanda e assim manter altas taxas de ocupação reduzir de custos e adequar sua estrutura de capital A administração da companhia realizou através da controladora GLAI a emissão das Senior Secured Amortizing Notes no valor de US 196 milhões em 2022 e em 2023 o fechamento da transação relacionada a emissão de Senior Secured Notes com vencimento em 2028 no valor de US 14 bilhão Estas medidas propiciarão uma melhora da estrutura de capital e na liquidez da GLAI e consequentemente da Companhia Nossas demonstrações financeiras foram preparadas em uma base contábil de continuidade que contempla a realização dos ativos e a satisfação dos passivos e compromissos no curso normal dos negócios em conformidade com o plano de negócios elaborado pela Administração revisado e aprovado pelo Conselho de Administração Embora ainda haja uma incerteza significativa sobre quanto tempo será necessário para que a indústria aérea se recupere e isso leve a uma incerteza relevante sobre nossa capacidade de continuar em operação em 31 de dezembro de 2022 as demonstrações financeiras não incluem quaisquer ajustes que possam resultar da incapacidade de continuar em operação 14 Acordo de investimento American Airlines No exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a GLAI e a American Airlines formalizaram o acordo para expansão de sua cooperação comercial com investimento de R948320 integralizados em caixa pela American Airlines por 22224513 ações preferenciais da GOL A partir desta transação a American Airlines passou a deter o direito de indicar um membro para o Conselho de Administração da GOL pelos próximos 3 anos tendo nomeado o Sr Anmol Bhargava O acordo de codeshare exclusivo aprofunda o relacionamento entre a Companhia e a American Airlines com maiores oportunidades de viagens aos passageiros e melhoria na experiência do cliente e na posição competitiva da Companhia em rotas que conectam as Américas do Sul e do Norte O contrato de investimento prevê além dos termos de confidencialidade exclusividade e cooperação determinadas restrições acerca de movimentações no capital da GOL 15 Plano de aceleração da transformação de frota Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia recebeu 15 aeronaves Boeing 737MAX em continuidade ao plano de aceleração na transformação de frota que tem como objetivo a substituição das aeronaves Boeing 737 NG para aeronaves Boeing 737MAX O Boeing 737MAX consome cerca de 15 menos combustível e produz aproximadamente 16 menos de emissão de carbono e 40 menos ruído além de possuir maior alcance de voo quando comparado as aeronaves Boeing 737NG Com a recuperação da demanda observada a aceleração no plano de imunização com vacinas em vários mercados retomada do nível de operação para patamares próximos aos níveis pré pandemia e aumento expressivo nas variáveis macroeconômicas principalmente o preço do barril de petróleo observase uma maior necessidade de acelerar a substituição da frota existente de 737NG Além disso a Companhia teve a oportunidade de obter acordos de aquisição de novas aeronaves 24 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 737 MAX com condições mais favoráveis em comparação ao período prépandemia em combinação a novas alternativas de linhas de crédito para financiamento destas aeronaves de forma a permitir o balanceamento do portfólio de financiamento da Companhia Como consequência da aceleração da transformação da frota a Companhia espera devolver aeronaves 737NG para as quais são estimados desembolsos futuros relevantes conforme divulgado na nota explicativa 232 que poderão ser compensados com depósitos divulgados na nota explicativa 9 16 Contrato de serviços de carga e logística Em abril de 2022 a Companhia assinou um contrato de prestação de serviços de carga de 10 anos com o Mercado Livre Este contrato prevê uma frota dedicada de cargueiros composta por 6 seis Boeing 737800 BCF com possibilidade de inclusão de outras 6 aeronaves de carga até 2025 No exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia recebeu 2 aeronaves cargueiras tendo a operação iniciada em setembro de 2022 O contrato da GLA com o Mercado Livre é parte do investimento da Companhia para atender as necessidades do crescente mercado brasileiro de ecommerce Com isso a Companhia planeja expandir sua gama de serviços e aumentar significativamente a capacidade de transporte de cargas disponível em toneladas durante 2023 para geração receita incremental 17 Emissão de Senior Secured Amortizing Notes Em 30 de dezembro de 2022 a GOL por meio de sua subsidiária GOL Finance emitiu Senior Secured Amortizing Notes com remuneração de 500 aa e vencimento em 2026 Série A e Subordinated Secured Amortizing Notes com remuneração de 300 aa e vencimento em 2025 Série B em um volume total de US196 milhões As Notes foram emitidas em troca do cumprimento integral a 100 do valor de face de certas obrigações da Companhia de pagamento de arrendamento de aeronaves que estão sob acordos de diferimento entre outras obrigações que os arrendadores de aeronaves participantes optaram por trocar por Notes As Notes têm um período médio de carência de 12 meses Após o período de carência as Notes de Série A serão amortizadas em dez parcelas trimestrais iguais assim como as Notes de Série B serão amortizadas em nove parcelas trimestrais iguais e estarão contratualmente subordinadas às Notes da Série A As Notes podem ser resgatadas pela GOL a qualquer momento a valor de face e estão garantidas por cessão fiduciária de recebíveis não onerados pela Companhia 25 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 2 Declaração da Administração base de elaboração e apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras da Companhia foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as Normas Internacionais de Relatório Financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos orientações e interpretações técnicas emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade CFC As demonstrações financeiras da Companhia foram elaboradas com base no Real R como moeda funcional e de apresentação estão expressas em milhares de Reais exceto quando indicado de outra maneira Os itens divulgados em outras moedas estão devidamente identificados quando aplicável A preparação das demonstrações financeiras da Companhia requer que a Administração faça julgamentos use estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas despesas ativos e passivos Contudo a incerteza relativa a esses julgamentos premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil de certos ativos e passivos em períodos futuros A Companhia revisa seus julgamentos estimativas e premissas de forma contínua A Administração ao elaborar estas demonstrações financeiras utilizouse dos seguintes critérios de divulgação i requerimentos regulatórios ii relevância e especificidade da informação das operações da Companhia aos usuários iii necessidades informacionais dos usuários das demonstrações financeiras e iv informações provenientes de outras entidades inseridas no mesmo setor principalmente no mercado internacional A Administração confirma que todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras e somente elas estão sendo evidenciadas e que correspondem às utilizadas por ela no desenvolvimento de suas atividades de gestão dos negócios As demonstrações financeiras foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais caixa equivalentes de caixa e aplicações financeiras mensuradas pelo valor justo instrumentos financeiros derivativos mensurados pelo valor justo e investimentos avaliados pelo método da equivalência patrimonial As demonstrações financeiras da Companhia relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2022 foram elaboradas com base no pressuposto de sua continuidade operacional o qual contempla a realização de ativos e a liquidação de passivos no curso normal dos negócios Vide detalhes na nota explicativa 13 quanto a incerteza significativa sobre nossa capacidade de continuidade operacional 3 Aprovação das demonstrações financeiras A aprovação e autorização para a emissão destas demonstrações financeiras ocorreram na reunião do Conselho de Administração realizada no dia 30 de março de 2023 26 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 4 Resumo das principais práticas contábeis 41 Consolidação A Companhia possui investidas sobre as quais detém o controle isto é quando está exposta ou tem direitos a retornos variáveis de seu envolvimento com a investida e tem a capacidade de dirigir as atividades relevantes da investida Geralmente há presunção de que uma maioria de direitos de voto resulta em controle Para dar suporte a essa presunção e quando a Companhia detém menos da maioria dos direitos de voto de uma investida a Companhia considera todos os fatos e circunstâncias pertinentes ao avaliar se tem poder em relação a uma investida A Companhia reavalia se mantem ou não o controle de uma investida se fatos e circunstâncias indicarem a ocorrência de alterações em um ou mais dos três elementos de controle relacionados anteriormente A variação na participação societária em controlada sem perda de exercício de controle é contabilizada como transação patrimonial As práticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas consistentes com as utilizadas na Companhia e adotadas no exercício anterior Nas demonstrações financeiras os investimentos da Companhia em suas controladas são contabilizados com base no método da equivalência patrimonial com a eliminação dos efeitos dos lucros ou prejuízos não realizados nas transações entre controladora e controladas incluindo tributos incidentes Dado o disposto no CPC 36 Demonstrações consolidadas equivalente ao IFRS 10 a Companhia não apresenta demonstrações financeiras consolidadas visto que i é controlada integral de outra entidade a qual não apresentou objeção quanto à não apresentação das demonstrações consolidadas da Companhia ii não possui instrumentos de dívida ou patrimoniais negociados publicamente iii não arquivou e não está em processo de arquivamento de suas demonstrações contábeis junto a uma Comissão de Valores Mobiliários ou outro órgão regulador visando à distribuição pública de qualquer tipo ou classe de instrumento no mercado de capitais e iv sua controladora a GOL disponibiliza ao público suas demonstrações em conformidade com os Pronunciamentos do CPC em que as controladas são consolidadas de acordo com o referido pronunciamento 42 Caixa e equivalentes de caixa A Companhia classifica neste grupo os saldos de caixa depósitos bancários e aplicações financeiras automáticas e títulos de liquidez imediata que conforme análises são considerados prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa com risco insignificante de mudança de valor As aplicações financeiras classificadas nesse grupo por sua própria natureza estão mensuradas a valor justo por meio do resultado e serão utilizadas pela Companhia em curto intervalo de tempo 43 Aplicações financeiras Na apresentação e mensuração dos ativos financeiros a Companhia considera as disposições do CPC 48 Instrumentos Financeiros equivalente ao IFRS 9 que determina que os ativos financeiros devem ser inicialmente mensurados a valor justo deduzido dos custos diretamente atribuíveis a sua aquisição Por sua vez a mensuração subsequente é dividida em duas categorias 431 Custo amortizado As aplicações financeiras são mensuradas pelo custo amortizado quando ambas as seguintes condições forem atendidas 27 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira a Companhia planeja deter o ativo financeiro de forma a coletar os fluxos de caixa previstos contratualmente e os fluxos de caixa contratuais representam apenas o pagamento de juros e principal SPPI 432 Valor justo As aplicações financeiras mensuradas a valor justo são divididas em duas categorias por meio do resultado abrangente esta categoria é aplicável quando ambas das seguintes condições forem atendidas i a Companhia planeja deter o ativo financeiro de forma a coletar os fluxos de caixa previstos contratualmente e vender o ativo e ii os fluxos de caixa contratuais representam SPPI por meio do resultado é considerada uma categoria residual ou seja se a Companhia não planeja deter o ativo financeiro de forma a coletar os fluxos de caixa previstos contratualmente eou vender o ativo este deve ser mensurado pelo valor justo por meio do resultado A Companhia pode ainda optar no reconhecimento inicial pela designação do ativo financeiro como mensurado ao valor justo por meio do resultado de forma a eliminar ou reduzir significativamente inconsistências de mensuração ou reconhecimento denominadas descasamento contábil Os instrumentos financeiros designados pelo valor justo por meio do resultado são para eliminar ou reduzir significativamente um descasamento contábil sendo desta forma avaliados a valor de mercado As aplicações financeiras cedidas como garantias vinculadas a instrumentos financeiros de curto e longo prazo depósitos para operações de arrendamento e outras operações passivas são divulgadas na nota explicativa nº6 44 Contas a receber São mensuradas com base no valor faturado líquido das perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa e se aproximam do valor justo dado sua natureza de curto prazo Em aderência ao CPC 48 Instrumentos Financeiros equivalente ao IFRS 9 a provisão para créditos de liquidação duvidosa foi mensurada através da aplicação da abordagem simplificada considerando os dados históricos e projetando a perda esperada ao longo da vida do contrato por meio da segmentação da carteira de recebíveis em grupos que possuem o mesmo padrão de recebimento e conforme os respectivos prazos de vencimento Adicionalmente para determinados casos a Companhia efetua análises individuais para a avaliação dos riscos de recebimento 45 Estoques Os saldos de estoques compreendem principalmente materiais para manutenção e reposição de peças Os estoques são mensurados pelo custo médio de aquisição acrescidos de gastos tais como impostos não recuperáveis e despesas aduaneiras incorridos na aquisição e nos gastos com transportes até a localização atual dos itens As provisões para obsolescência dos estoques são constituídas para aqueles itens que não possuem expectativa de realização 46 Imposto de renda e contribuição social 461 Impostos correntes No Brasil compreende o imposto de renda IRPJ e a contribuição social sobre o lucro CSLL que são calculados mensalmente com base no lucro tributável após compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social limitada a 30 do lucro real aplicando se a essa base a alíquota de 15 acrescida do adicional de 10 para o IRPJ e 9 para a CSLL 28 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 462 Impostos diferidos Os impostos diferidos representam os créditos e débitos sobre prejuízos fiscais de IRPJ e bases negativas de CSLL bem como diferenças temporárias entre a base fiscal e a contábil Os ativos e passivos de impostos e contribuições diferidos são classificados como não circulante Uma perda para realização desses ativos é reconhecida quando os estudos internos da Companhia indicarem que a utilização futura desses créditos não é provável Os impostos diferidos ativos e passivos são apresentados líquidos se existir um direito legal exequível de compensar os passivos fiscais com os ativos fiscais e se estiverem relacionados aos impostos lançados pela mesma autoridade fiscal sob a mesma entidade tributável portanto para fins de apresentação os saldos de ativo e passivo fiscal que não atendem ao critério legal de realização estão sendo divulgados separadamente Os ativos e passivos fiscais diferidos foram mensurados pelas alíquotas que se espera que sejam aplicáveis no período em que o ativo for realizado ou o passivo liquidado com base nas alíquotas e legislação fiscal vigentes na data das demonstrações financeiras As projeções de lucros tributáveis futuros sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social são preparadas com base nos planos de negócio e são revisadas e aprovadas anualmente pelo Conselho de Administração da GOL 47 Direitos e obrigações com instrumentos financeiros derivativos Variações nas taxas de juros câmbio e nos preços do combustível de aviação expõem a Companhia a riscos que podem afetar seus desempenhos financeiros Com o objetivo de mitigar tais riscos a Companhia contrata instrumentos financeiros derivativos que podem ou não ser designados para hedge accounting e se designados são classificados como hedge de fluxo de caixa Os instrumentos financeiros derivativos são mensurados a valor justo no reconhecimento e nos períodos subsequentes 471 Instrumentos financeiros derivativos não designados como hedge accounting A Companhia pode contratar instrumentos financeiros derivativos que não sejam designados para hedge accounting quando os objetivos da Gestão de Risco não necessitem de tal classificação As operações não designadas como hedge accounting apresentam a variação de seu valor justo contabilizadas diretamente no resultado financeiro 472 Instrumentos derivativos classificados como hedge de fluxo de caixa Os instrumentos designados como hedge de fluxo de caixa visam proteger resultados futuros decorrentes das variações das taxas de juros do preço de combustível e da variação cambial A efetividade das variações é estimada com base em métodos estatísticos de correlação e pela proporção entre os ganhos e perdas do hedge e a variação dos custos e despesas protegidos As variações efetivas do valor justo são contabilizadas no patrimônio líquido em Outros resultados abrangentes até o reconhecimento do resultado do objeto do hedge As ineficácias verificadas em cada período de reporte são reconhecidas no resultado financeiro As transações de hedge contabilizadas em Outros resultados abrangentes apresentamse líquidas dos efeitos de impostos 29 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 473 Desreconhecimento e baixa de instrumentos financeiros derivativos A contabilização do hedge é descontinuada prospectivamente quando a Companhia i cancela a relação de proteção ii o instrumento derivativo vence ou é vendido rescindido ou executado iii quando há baixa previsibilidade de realização do objeto de hedge ou iv quando não se qualifica mais como hedge accounting Caso a operação seja descontinuada quaisquer ganhos ou perdas anteriormente reconhecidos em Outros resultados abrangentes e acumulados no patrimônio líquido até aquela data são reconhecidos imediatamente no resultado do exercício 48 Depósitos 481 Depósitos para manutenção de aeronaves e motores Referemse a pagamentos efetuados em dólar norteamericano aos arrendadores para futura manutenção de aeronaves e motores A realização desses ativos acontece substancialmente na utilização do depósito para o pagamento à oficina quando a manutenção é realizada ou por meio de recebimentos de recursos financeiros de acordo com as negociações efetuadas com os arrendadores A variação cambial destes pagamentos é reconhecida como despesa ou receita no resultado financeiro A Administração efetua análises regulares da recuperabilidade desses depósitos com base na elegibilidade de aplicação de tais valores em eventos de manutenção futuros e acredita que os valores refletidos no balanço são realizáveis Alguns dos contratos preveem que caso não haja eventos de manutenção com possibilidade de utilização dos depósitos os valores depositados para esta operação não são reembolsáveis Tais valores são retidos pelo arrendador e representam pagamentos realizados em função da utilização dos componentes até a data de devolução Dessa forma os valores enquadrados nesta categoria são reconhecidos diretamente no resultado do exercício na rubrica de Material de manutenção e reparo considerando as análises regulares de recuperabilidade ou no momento da devolução do bem 482 Depósitos judiciais No decurso das ações impetradas contra a Companhia e sobre as quais esta questiona a legitimidade das reclamações pode ocorrer que a Companhia seja requerida a efetuar depósitos recursais eou judiciais de forma a dar continuidade a sua estratégia de defesa Tais valores são corrigidos monetariamente em sua maioria pelos índices inflacionários e caracterizamse como recursos não disponíveis imediatamente para a Companhia pendentes de decisão judicial 483 Depósitos em garantia de contratos de arrendamento Os depósitos e cauções são denominados em dólar norteamericano e atualizados mensalmente pela variação do câmbio Os depósitos são reembolsáveis à Companhia ao término dos contratos de arrendamento ou compensados com obrigações futuras formalizadas no momento da devolução do ativo arrendado 49 Imobilizado Os bens integrantes do ativo imobilizado incluindo os componentes rotables peças de reposição são registrados pelo custo de aquisição eou construção Juros e encargos financeiros diretamente relacionados com aquisição construção ou produção de um bem que necessariamente requer um tempo significativo para ser concluído são capitalizados como parte do custo do ativo correspondente 30 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira Cada componente do imobilizado que possui um custo significativo em relação ao total do bem é depreciado separadamente A vida útil econômica estimada dos itens do imobilizado para fins de depreciação está demonstrada na nota explicativa nº14 O valor de mercado estimado ao final de sua vida útil é a premissa para determinação do valor residual dos itens imobilizados da Companhia O valor residual e a vida útil dos ativos são revisados anualmente pela Companhia Eventuais mudanças em função da alteração da expectativa de utilização de tais itens resultam em alterações prospectivas O valor contábil do imobilizado é analisado para verificar possível perda no valor recuperável quando fatos ou mudanças nas circunstâncias indicam que o valor contábil é maior que o valor recuperável estimado O valor contábil das aeronaves é testado para identificação de perdas no valor recuperável anualmente mesmo que não haja circunstâncias que indiquem a existência de perdas Um item do imobilizado é baixado após alienação ou quando não há benefícios econômicos futuros resultantes do uso contínuo do ativo Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou baixa de um item são determinados pela diferença entre o valor recebido na venda e o valor contábil do ativo e são reconhecidos no resultado Adicionalmente a Companhia adota o seguinte tratamento para os grupos abaixo 491 Adiantamentos para aquisição de aeronaves Referemse a prépagamentos em dólar norteamericano efetuados junto à Boeing para aquisição de aeronaves 737MAX Os adiantamentos são convertidos pela taxa histórica 492 Contratos de arrendamento Os contratos de arrendamento são reconhecidos mensurados apresentados e divulgados de acordo com a norma vigente o CPC 06 R2 Arrendamentos equivalente ao IFRS 16 A Companhia aplica as isenções de reconhecimento para os arrendatários previstas na norma para arrendamentos de curto prazo e de ativos de baixo valor 4921 Ativo de direito de uso A Companhia reconhece os ativos de direito de uso na data de início do arrendamento ou seja na data em que o ativo subjacente está disponível para uso O custo dos ativos de direito de uso inclui o valor dos passivos de arrendamento reconhecidos custos diretos iniciais incorridos e pagamentos de arrendamentos realizados até a data de início menos os eventuais incentivos de arrendamento recebidos A mensuração inicial de um ativo de direito de uso também contempla uma estimativa dos custos a serem incorridos pela Companhia na devolução do ativo subjacente restaurando o ativo subjacente à condição requerida pelos termos e condições do arrendamento A Companhia incorre na obrigação por esses custos seja na data de início ou como consequência de ter utilizado o ativo subjacente durante a vigência do contrato Após a data de início os ativos de direito de uso são mensurados ao custo deduzidos de qualquer depreciação acumulada e perdas por redução ao valor recuperável e ajustados por qualquer remensuração dos passivos de arrendamento Os ativos de direito de uso são depreciados linearmente pelo menor período entre o prazo do arrendamento e a vida útil estimada dos ativos Em determinados casos se a titularidade do ativo arrendado for transferida para a Companhia ao final do prazo do arrendamento ou se o custo representar o exercício de uma opção de compra a depreciação é calculada utilizando a vida útil estimada do ativo 31 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 4922 Passivos de arrendamento Na data de início do arrendamento a Companhia reconhece a valor presente os pagamentos a serem realizados durante o prazo do arrendamento de acordo com o fluxo programado Os pagamentos do arrendamento incluem i pagamentos fixos incluindo pagamentos fixos na essência menos quaisquer incentivos de arrendamento a receber ii pagamentos variáveis de arrendamento que dependem de um índice ou taxa e iii valores esperados a serem pagos sob garantias de valor residual Os pagamentos de arrendamento incluem ainda o preço de exercício de uma opção de compra razoavelmente certa de ser exercida pela Companhia e pagamentos de multas pela rescisão do arrendamento caso o prazo do arrendamento refletir o exercício da opção de rescindir o arrendamento por parte da Companhia Ao calcular o valor presente dos pagamentos do arrendamento a Companhia utiliza a sua taxa de empréstimo incremental na data de início quando a taxa de juros implícita no arrendamento não puder ser determinada imediatamente Os pagamentos variáveis de arrendamento que não dependem de um índice ou taxa são reconhecidos como despesas no período em que ocorre o evento ou condição que gera esses pagamentos Após a data de início o valor do passivo de arrendamento é aumentado para refletir o decurso do tempo e consequentemente o acréscimo de juros e reduzido para os pagamentos de arrendamento efetuados Além disso o valor contábil dos passivos de arrendamento é remensurado se houver uma modificação no arrendamento considerando mudança no prazo do arrendamento alteração nos pagamentos do arrendamento por exemplo mudanças em pagamentos futuros resultantes de uma mudança em um índice ou taxa usada para determinar tais pagamentos de arrendamento ou uma alteração na avaliação de uma opção de compra do ativo subjacente A Companhia reavalia o passivo do arrendamento sempre que ocorrem determinados eventos e reconhece o valor de remensuração deste passivo como um ajuste ao ativo de direito de uso Contudo se o valor contábil do ativo de direito de uso for reduzido a zero e houver uma redução adicional na mensuração do passivo de arrendamento a Companhia reconhece qualquer valor remanescente da remensuração no resultado 4923 Transações de venda e retroarrendamento Saleleaseback As transações de saleleaseback ocorrem quando a Companhia vende um ativo e o arrenda de volta Estas transações são inicialmente analisadas dentro do escopo do CPC 47 Receita de Contrato com Cliente equivalente ao IFRS 15 com objetivo de verificar se a obrigação de desempenho foi satisfeita e portanto contabilizar a venda do bem Uma vez atendido tal requerimento a determinação do reconhecimento do resultado de transações de saleleaseback utiliza como referência o valor justo do bem negociado Para bens novos a fonte de informação para obtenção do valor justo são cotações de mercado para itens de natureza semelhante considerando as condições do bem Caso o item já pertença a Companhia o cálculo para determinação do valor justo é realizado através de metodologia interna baseado na metodologia aplicada no mercado Após a definição o valor justo os ganhos ou perdas são inicialmente calculados com base na diferença entre o valor justo e o valor contábil dos ativos e posteriormente ajustados de acordo com a proporcionalidade do direito de uso transferido ao arrendador sendo esse último o valor efetivo reconhecido em resultado como ganho ou perda 32 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira O cálculo da proporcionalidade é realizado considerando o valor presente dos pagamentos do arrendamento ajustado pelos pagamentos antecipados ou financiamentos adicionais 493 Capitalização de gastos com grandes manutenções de motores aeronaves trem de pouso e APUs Auxiliary Power Unit Os gastos com grandes manutenções que incluem substituições de peças e mão de obra são capitalizados somente quando há o prolongamento da vida útil estimada do ativo correspondente Tais custos são capitalizados e depreciados pelo prazo estimado a incorrer até a próxima data para grande manutenção ou a devolução do bem o que ocorrer antes Gastos incorridos que não prolongam a vida útil dos ativos são reconhecidos diretamente no resultado 410 Ativos intangíveis 4101 Vida útil definida Os ativos intangíveis adquiridos são mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial A vida útil de ativo intangível é avaliada como definida ou indefinida Ativos intangíveis gerados internamente excluindo custo de desenvolvimento não são capitalizados e os gastos são refletidos na demonstração do resultado no exercício em que foram incorridos Após o reconhecimento inicial os ativos intangíveis de vida útil definida são apresentados ao custo menos amortização acumulada e perdas por redução do valor recuperável quando aplicável Ativos intangíveis com vida definida são amortizados ao longo da vida útil econômica e avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indício de perda de seu valor econômico O período e o método de amortização para um ativo intangível com vida definida são revisados no mínimo ao final de cada exercício social A amortização de ativos intangíveis com vida definida é reconhecida na demonstração do resultado na categoria de despesa consistente com a utilização do ativo intangível 4102 Vida útil indefinida 41021 Ágio por expectativa de rentabilidade futura Nessa categoria estão registrados os valores correspondentes ao ágio decorrente das combinações de negócios efetuadas pela Companhia O valor do ágio é testado anualmente através da comparação do valor contábil com o valor recuperável da unidade geradora de caixa A Administração realiza julgamentos e estabelece premissas para avaliar o impacto das mudanças macroeconômicas e operacionais a fim de estimar os fluxos de caixa futuros e mensurar o valor recuperável dos ativos 41022 Direitos de operações em aeroportos slots Em combinações de negócios anteriores foram adquiridos slots que foram reconhecidos pelos seus valores justo na data da aquisição e não são amortizados A vida útil estimada destes direitos foi considerada indefinida devido a diversos fatores e considerações incluindo requerimentos e autorizações de permissão para operar no Brasil e limitada disponibilidade de direitos de usos nos mais importantes aeroportos em termo de volume de tráfego aéreo O valor contábil desses direitos é avaliado anualmente com base na unidade geradora de caixa quanto a seu valor recuperável ou em casos de mudanças nas circunstâncias que indiquem que o valor contábil possa não ser recuperável 411 Perda por redução ao valor recuperável impairment de ativos não financeiros A Companhia realiza anualmente a revisão das fontes internas e externas de informação a fim 33 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira de avaliar eventos ou mudanças nas condições econômicas tecnológicas ou em operações que possam indicar a desvalorização de um ativo ou unidade geradora de caixa O valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa é o maior entre o seu valor justo deduzindo os custos de venda e seu valor em uso Quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa UGC excede o seu valor recuperável uma provisão para redução ao valor recuperável impairment é reconhecida Na estimativa do valor em uso do ativo os fluxos de caixa estimados futuros são descontados a valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a UGC Para fins de avaliação do valor recuperável os ativos são agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente UGC Uma perda por impairment anteriormente reconhecida é revertida exceto sobre o ágio por expectativa de rentabilidade futura goodwill apenas em situações que há uma mudança nas estimativas utilizadas para determinar o valor recuperável do ativo 412 Empréstimos e financiamentos Os empréstimos e financiamentos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo deduzidos de quaisquer custos de transação diretamente atribuíveis Após o reconhecimento inicial esses passivos financeiros são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método dos juros efetivos Ganhos e perdas são reconhecidos no resultado quando os passivos são baixados O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer deságio ou ágio na contratação e taxas ou custos que são parte integrante do método da taxa de juros efetiva A amortização pelo método da taxa de juros efetiva é incluída como despesa financeira na demonstração do resultado exceto quando sujeitos a capitalização 413 Fornecedores e outras obrigações São inicialmente reconhecidos pelo valor justo e subsequentemente acrescidos quando aplicável dos correspondentes encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos até as datas de encerramento das demonstrações financeiras 4131 Fornecedores risco sacado A Administração promoveu uma negociação junto aos fornecedores com o objetivo de alongar os prazos de pagamentos Dessa forma a Companhia assinou um convênio junto a instituições financeiras que permite a antecipação do contas a receber de seus fornecedores Considerando que a antecipação desse recebimento junto às instituições financeiras é uma opção dos fornecedores como também a Companhia não é ressarcida eou beneficiada pela instituição financeira de descontos por pagamento executado antes da data de vencimento acordada junto ao fornecedor não há alteração do grau de subordinação do título em caso de execução judicial vide nota explicativa 19 414 Transportes a executar Representa as obrigações da Companhia de prestação de serviços de transporte aéreo e outros serviços auxiliares à obrigação principal junto a seus clientes líquida da receita de breakage já reconhecida no resultado conforme detalhado na nota explicativa nº4171 34 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 415 Provisões As provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente formalizada ou não em consequência de um evento passado e é provável que benefícios econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor desta possa ser feita 4151 Provisão para devolução de aeronaves e motores Os contratos de arrendamento de aeronaves regularmente preveem obrigações contratuais estabelecendo condições para devolução A Companhia provisiona os custos de devolução uma vez que se tratam de obrigações presentes decorrentes de eventos passados e que irão gerar desembolsos futuros no momento em que a mensuração possa ser feita com razoável segurança Os gastos previstos no momento inicial referemse basicamente a reconfiguração de aeronaves interior e exterior obtenção de licenças e certificações técnicas checks de devolução pintura entre outros conforme estabelecido em contrato O custo estimado é registrado a valor presente em contrapartida do ativo imobilizado Após o registro inicial o passivo é atualizado de acordo com a taxa de remuneração de capital estimada pela Companhia com contrapartida no resultado financeiro Eventuais alterações na estimativa de gastos a incorrer são registradas de forma prospectiva Além dos gastos previstos de reconfiguração da aeronave os contratos de arrendamento preveem as condições de preservação e vida útil dos componentes da aeronave a serem observadas no momento da devolução Esta provisão depende de fatores que envolvem a utilização efetiva das aeronaves e motores eventos de manutenção durante o período contratual entre outras variáveis sendo assim é registrada a partir do momento em que a Companhia possui os elementos necessários para estimar de forma confiável o valor dos gastos a serem incorridos considerando o período em que a se torna uma obrigação presente pelas condições dos motores e componentes A Companhia estima a provisão para devolução das aeronaves e motores a valor presente quando o efeito do valor temporal do dinheiro é relevante baseado no fim do contrato de arrendamento momento no qual o desembolso se fará necessário 4152 Provisão para riscos tributários fiscais e trabalhistas A Companhia é parte de diversos processos judiciais e administrativos principalmente no Brasil cujas avaliações de probabilidades de perdas incluem a análise das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos advogados externos A Companhia classifica os riscos de perda nos processos legais como prováveis possíveis ou remotos A provisão registrada em relação a tais processos reflete razoavelmente as perdas prováveis estimadas Caso a Companhia possua demandas judiciais cujos valores não são conhecidos ou razoavelmente estimáveis mas a probabilidade de perda seja provável estas demandas têm sua natureza divulgada As provisões são revisadas e ajustadas para refletir alterações nas circunstâncias tais como prazo de prescrição aplicável conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais 416 Benefício pósemprego A Companhia reconhece ativos e passivos atuariais relacionados a benefício de plano médico oferecido a seus colaboradores de acordo com o CPC 33 R1 Benefícios a Empregados 35 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira equivalente ao IAS 19 Os ganhos e perdas atuariais são reconhecidos em outros resultados abrangentes tendo como base o relatório atuarial preparado por especialistas independentes enquanto os benefícios pagos diretamente pela Companhia o custo do serviço corrente e o custo dos juros são reconhecidos no resultado do exercício 417 Reconhecimento de receita 4171 Receita de passageiros cargas e serviços auxiliares A receita de passageiros é reconhecida quando o transporte aéreo é efetivamente prestado Os bilhetes vendidos mas ainda não utilizados são registrados na rubrica de transportes a executar representando uma receita diferida de bilhetes vendidos a serem transportados em data futura líquida da estimativa de receita de breakage A receita de breakage consiste no cálculo com base histórica de bilhetes emitidos que expirarão pela não utilização ou seja passageiros que adquiriram bilhetes e que apresentam grande probabilidade de não utilizálos Ao menos anualmente os cálculos são revisados com objetivo de refletir e capturar mudanças no comportamento dos clientes em relação à expiração de bilhetes Cabe ressaltar que eventos futuros podem alterar significativamente o perfil dos clientes e seu comportamento histórico Receitas originadas de embarque de cargas são reconhecidas quando as obrigações de desempenho são atendidas Outras receitas que incluem serviços fretados serviços de venda a bordo tarifas de remarcação de voos despacho de bagagem e outros serviços adicionais são reconhecidos junto com a obrigação principal de transporte de passageiro 4172 Receita de milhas O Programa Smiles tem o objetivo de fidelizar seus clientes por meio da concessão de créditos de milhas aos participantes A obrigação gerada pela emissão de milhas é mensurada com base no preço pelo qual as milhas foram vendidas aos parceiros aéreos e não aéreos da Smiles considerados como o valor justo da transação Até 31 de agosto de 2021 a Smiles atuava como agente e cumpria com a sua obrigação de desempenho no momento do resgate das milhas pelos participantes do programa Smiles na troca de prêmios com seus parceiros com o reconhecimento da receita nas suas informações financeiras individuais A partir da incorporação da Smiles Fidelidade pela GOL Linhas Aéreas GLA em 1º de setembro de 2021 as receitas provenientes do programa de milhagem com produtos e serviços aéreos os quais são ofertados pela própria entidade passaram a ser reconhecidas apenas no momento do transporte visto que a obrigação de desempenho da entidade se torna exclusivamente o transporte aéreo e serviços relacionados sendo a GLA a entidade que controla o serviço especificado antes que este seja transferido ao cliente Para as trocas de prêmios com serviços e produtos não vinculados a entidade do mesmo grupo econômico a GLA enquanto entidade responsável pelo programa de fidelidade se manteve como agente e a obrigação de desempenho é cumprida no momento do resgate das milhas pelos participantes do programa Smiles Em decorrência de suas características o programa de milhas também propicia a possibilidade de se reconhecer uma receita de breakage A Companhia calcula a estimativa de breakage por meio da probabilidade das milhas que têm chances significativas de expiração devido à não utilização considerando o histórico comportamental dos participantes do Programa Smiles Cabe ressaltar que eventos futuros podem alterar significativamente o perfil dos clientes e seu 36 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira padrão histórico do resgate de milhas Tais alterações podem resultar em mudanças significativas no saldo de receita diferida assim como no reconhecimento da receita de breakage revisado anualmente 4173 Adoção de hedge accounting para proteção de receitas de passageiros e serviços auxiliares futuros No curso regular de suas operações a Companhia realiza vendas recorrentes em dólares norte americanos US principalmente em decorrência das rotas internacionais na América do Sul Central e do Norte Em 1º de agosto de 2019 a Administração adotou o hedge accounting modalidade fluxo de caixa como forma a reduzir a volatilidade dessas receitas futuras em moeda estrangeira objeto de hedge consideradas altamente prováveis conforme previsto e expresso no parágrafo 631 do CPC 48 Instrumentos financeiros utilizando como instrumentos de hedge contratos de arrendamento registrados como dívida em decorrência da adoção do CPC 06 R2 Arrendamentos Com a adoção do hedge accounting os ganhos e perdas cambiais oriundos dos contratos de arrendamento instrumento de hedge serão acumulados em conta do patrimônio líquido Ajuste de avaliação patrimonial sendo apropriados ao resultado da Companhia no momento da realização das receitas oriundas de vendas em US O hedge accounting deriva do hedge natural das operações da Companhia retratada pelo fluxo de caixa receitas e amortizações de dívida em US e não representa aumento de custos financeiros possibilitando a eliminação parcial da volatilidade cambial dos resultados da Companhia A posição final do patrimônio líquido não é afetada pela adoção desta prática contábil Os elementos do hedge accounting são 1 objeto de hedge receita altamente provável de vendas em US 2 instrumento de hedge contratos de arrendamento atrelados ao US3 montante designado 60 meses de receitas consideradas altamente prováveis perfazendo um notional no momento da adoção inicial no montante de US903102 4 natureza do risco coberto variação cambial 5 especificação do risco coberto câmbio spot USDBRL 6 tipo de relação de hedge fluxo de caixa 418 Remuneração baseada em ações 4181 Opções de compra de ações A Companhia oferece a seus executivos planos de opção de compra de ações da GOL Neste contexto a Companhia reconhece como despesa em base linear o valor justo das opções ou ações calculadas pelo método de BlackScholes apurado na data da outorga durante o período de serviço exigido pelo plano em contrapartida ao saldo de partes relacionadas A despesa acumulada reconhecida reflete a melhor estimativa da Companhia sobre o número de ações da GOL que serão adquiridas A despesa ou receita da movimentação ocorrida no exercício é reconhecida na demonstração do resultado 4182 Ações restritas A Companhia também pode oferecer a seus executivos um plano de transferência de ações restritas que se realiza ao término do prazo estipulado a partir da data de concessão conforme definido no plano de cada programa na condição de que o beneficiário tenha mantido seu vínculo empregatício durante esse período Tal transferência se dá preferencialmente através de ações da GOL mantidas em tesouraria O impacto de eventual revisão das quantidades de ações restritas que não serão adquiridas em 37 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira relação às estimativas originais se houver é reconhecido no resultado do exercício de tal forma que a despesa acumulada registrada em contrapartida de partes relacionadas reflita as estimativas revisadas com o correspondente ajuste 419 Participação dos colaboradores e administradores nos lucros Os colaboradores da Companhia têm direito a uma participação nos lucros com base em determinadas metas acordadas anualmente e os administradores com base nas disposições estatutárias propostas pelo Conselho de Administração e aprovadas pelos acionistas O montante da participação é reconhecido no resultado do exercício em que as metas são atingidas 420 Receitas e despesas financeiras Abrangem receitas de juros sobre montantes investidos variações cambiais sobre ativos e passivos variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado ganhos e perdas nos instrumentos de hedge que são reconhecidos no resultado juros sobre empréstimos e financiamentos comissões e despesas bancárias entre outros As receitas e as despesas com juros são reconhecidas no resultado por meio do método dos juros efetivos 421 Resultado por ação O resultado básico por ação é calculado através da divisão do resultado líquido do exercício pela quantidade média ponderada de todas as classes de ações em circulação durante o exercício O resultado diluído por ação é calculado mediante ao ajuste da quantidade média ponderada de ações em circulação pelos instrumentos potencialmente conversíveis em ações a menos que esses ajustes não sejam diluidores 422 Informações por segmento Um segmento operacional é um componente da Companhia que desenvolve atividades de negócio para obter receitas e incorrer em despesas Os segmentos operacionais refletem a forma como a Administração da Companhia revisa as informações financeiras para tomada de decisão A Administração da Companhia identificou apenas um segmento operacional o transporte aéreo que atenda aos parâmetros quantitativos e qualitativos de divulgação As operações deste segmento têm origem na Companhia pela prestação de serviços de transporte aéreo de passageiros e os principais ativos geradores de receitas são suas aeronaves As outras receitas são originadas principalmente das operações de cargas programa de fidelidade manutenção de aeronaves de terceiros e serviços correlacionados como de despacho de bagagem multas por remarcação e cancelamento de bilhetes entre outros 423 Transações em moeda estrangeira As transações em moeda estrangeira são registradas à taxa de câmbio vigente da data em que as operações ocorrem Ativos e passivos monetários designados em moeda estrangeira são apurados com base na taxa de câmbio vigente da data do balanço e qualquer diferença resultante da conversão de moedas é registrada na rubrica de Variação cambial líquida na demonstração de resultado do exercício As taxas de câmbio em reais em vigor na data base destas demonstrações financeiras são as 38 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira seguintes Taxa final Taxa média 2022 2021 2022 2021 Dólar americano 52177 55805 51630 53956 Peso argentino 00295 00543 00406 00568 424 Demonstração do Valor Adicionado DVA Tem a finalidade de evidenciar a riqueza gerada pela Companhia e sua distribuição durante determinado exercício e é apresentada pela Companhia conforme requerido pela legislação societária brasileira como parte de suas demonstrações financeiras e como informação suplementar às demonstrações financeiras para as normas do IFRS A DVA foi preparada com base em informações obtidas nos registros contábeis seguindo as disposições contidas no CPC 09 Demonstração valor adicionado 425 Novas normas e pronunciamentos contábeis adotados no exercício corrente As normas listadas na sequência tornaramse válidas para períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2022 ou após essa data 4251 Alterações no CPC 37 R1 CPC 48 CPC 29 CPC 27 CPC 25 e CPC 15 R1 As alterações aos pronunciamentos acima são em decorrência das alterações anuais relativas ao ciclo de melhorias entre 2018 e 2020 emitidas em maio de 2020 As alterações aplicáveis à Companhia estão abaixo Contrato Oneroso custos de cumprimento de contrato Ativo imobilizado vendas antes do uso pretendido e Referências à Estrutura conceitual 42511 Contrato Oneroso custos de cumprimento de contrato Um contrato oneroso é um contrato sob o qual os custos inevitáveis de cumprir as obrigações decorrentes do contrato ou seja os custos que a Companhia não pode evitar porque possui o contrato excedem os benefícios econômicos esperados a serem recebidos O IASB publicou alterações ao IAS 37 equivalente ao CPC 25 a fim de especificar que ao avaliar se um contrato é oneroso ou gerador de perdas a entidade precisa incluir custos que se relacionam diretamente com um contrato de fornecimento de bens ou serviços incluindo custos incrementais por exemplo os custos de mão de obra direta e materiais e um alocação de custos diretamente relacionados às atividades do contrato por exemplo depreciação de equipamentos usados para cumprir o contrato e custos de gerenciamento e supervisão do contrato Os custos gerais e administrativos não estão diretamente relacionados a um contrato e são excluídos a menos que sejam explicitamente cobrados da contraparte nos termos do contrato As alterações devem ser aplicadas aos contratos para os quais não cumpriu todas as suas obrigações no início do período de reporte da data de sua adoção inicial As alterações não tiveram efeito nas demonstrações financeiras da Companhia uma vez que a Companhia não possui contratos onerosos no período aplicável 42512 Ativo imobilizado vendas antes do uso pretendido A alteração proíbe as entidades de deduzirem do custo de um item imobilizado quaisquer produtos de vendas de itens produzidos ao trazer esse ativo para o local e condição necessários 39 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira para que ele seja capaz de operar da maneira pretendida pela administração Em vez disso uma entidade reconhece os produtos das vendas dos itens e os custos de produzir tais itens na demonstração do resultado De acordo com as regras de transição da Companhia aplica as alterações retrospectivamente apenas aos itens de imobilizado disponível para uso ou depois do início do período mais antigo apresentado quando a entidade aplica a alteração pela primeira vez a data da aplicação inicial Essas alterações não tiveram impacto nas demonstrações financeiras da Companhia já que não houve vendas de tais itens produzidos por ativo imobilizado disponibilizado para uso ou depois do início do período mais antigo apresentado 42513 Referências à estrutura conceitual Em maio de 2020 o IASB publicou alterações ao IFRS 3 equivalente ao CPC 15 R1 que substituem uma referência a uma versão anterior da Estrutura Conceitual do IASB por uma referência à versão atual emitida em março de 2018 sem alterar significativamente seus requisitos As alterações adicionam uma exceção ao princípio de reconhecimento do IFRS 3CPC 15 R1 Combinação de negócios para evitar o reconhecimento de potenciais ganhos ou perdas do dia 2 decorrentes de passivos e passivos contingentes que estariam dentro do escopo da IAS 37CPC 25 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes ou IFRIC 21 se incorridas separadamente A exceção exige que as entidades apliquem os critérios da IAS 37 ou IFRIC 21 respectivamente em vez da Estrutura Conceitual para determinar se existe uma obrigação presente na data de aquisição As alterações também adicionam um novo parágrafo à IFRS 3 para esclarecer que os ativos contingentes não se qualificam para reconhecimento na data de aquisição De acordo com as disposições transitórias a Companhia aplica as alterações prospectivamente ou seja para combinações de negócios que ocorram após o início do período de relatório anual em que aplica as alterações pela primeira vez a data da aplicação inicial Estas alterações não tiveram impacto nas demonstrações financeiras da Companhia uma vez que não existiam ativos passivos ou passivos contingentes no âmbito dessas alterações que surgiram durante o período 4252 IFRS 9 Financial Instruments Taxas no teste de 10 por cento para baixa de passivos financeiros equivalente ao CPC 48 Instrumentos Financeiros A alteração esclarece as taxas que uma entidade inclui ao avaliar se os termos de um passivo financeiro novo ou modificado são substancialmente diferentes dos termos do passivo financeiro original Essas taxas incluem apenas aquelas pagas ou recebidas entre o mutuário e o credor incluindo as taxas pagas ou recebidas pelo mutuário ou pelo credor em nome do outro De acordo com as disposições transitórias a Companhia aplicou as alterações aos passivos financeiros que foram modificados ou trocados em ou após 1º de janeiro de 2022 426 Principais estimativas contábeis e premissas utilizadas Conforme divulgado na nota explicativa nº2 a Administração fez julgamentos que têm efeito significativo sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras a saber receita de breakage de passagens e milhas nota explicativa nº4171 e 4172 perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa nota explicativa nº7 40 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira análise anual do valor recuperável de impostos diferidos nota explicativa nº12 análise de recuperabilidade de depósitos para manutenção nota explicativa nº9 vida útil dos bens do ativo imobilizado e intangíveis com vida útil definida notas explicativas nº14 e nº15 análise do valor recuperável de ágio e slots nota explicativa nº15 provisão para devolução de aeronaves e motores nota explicativa nº23 provisões para benefício pósemprego nota explicativa nº23 provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas nota explicativa nº23 transações com remuneração baseada em ações nota explicativa nº26 direitos e obrigações com operações de derivativos nota explicativa nº31 e valor justo de instrumentos financeiros nota explicativa nº31 A Companhia revisa continuamente as premissas utilizadas em suas estimativas contábeis O efeito das revisões das estimativas contábeis é reconhecido nas demonstrações financeiras no período em que tais revisões são efetuadas 427 Alteração de novas normas que ainda não estão em vigor As seguintes alterações de normas foram emitidas pelo IASB mas não estão em vigor para o exercício de 2022 A adoção antecipada de normas embora encorajada pelo IASB não é permitida no Brasil de Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC 4271 Alterações ao IAS 1 Classificação de passivos como circulante ou não circulante Em janeiro de 2020 e outubro de 2022 o IASB emitiu alterações no IAS 1 correlato ao CPC 26 de forma a especificar os requisitos para classificar o passivo como circulante ou não circulante As alterações esclarecem O que significa um direito de postergar a liquidação Qual o direito de postergar deve existir na database do relatório Que essa classificação não é afetada pela probabilidade de uma entidade exercer seu direito de postergação e Que somente se um derivativo embutido em um passivo conversível for em si um instrumento de capital próprio os termos de um passivo não afetariam sua classificação As alterações são válidas para períodos iniciados a partir de 1º de janeiro de 2024 e devem ser aplicadas retrospectivamente Atualmente a Companhia avalia o impacto que as alterações terão na prática atual e se os contratos de empréstimo existentes podem exigir renegociação 4272 Alterações ao IAS 8 Definição de estimativas contábeis Em fevereiro de 2021 o IASB emitiu alterações ao IAS 8 norma correlata ao CPC 23 no qual introduz a definição de estimativas contábeis As alterações esclarecem a distinção entre mudanças nas estimativas contábeis nas políticas contábeis e correção de erros Além disso eles esclarecem como as entidades usam as técnicas de medição e inputs para desenvolver as estimativas contábeis As alterações serão vigentes para períodos iniciados em ou após 1º de janeiro de 2023 e aplicarão para mudanças nas políticas e estimativas contábeis que ocorrerem em ou após o início desse período Não se espera que as alterações tenham um impacto significativo nas demonstrações financeiras da Companhia 41 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 4273 Alterações ao IAS 1 e IFRS Practice Statement 2 Divulgação de políticas contábeis Em fevereiro de 2021 o IASB emitiu alterações ao IAS 1 correlato ao CPC 26 R1 e IFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements no qual fornece guias e exemplos para ajudar entidades a aplicar o julgamento da materialidade para a divulgação de políticas contábeis As alterações têm o intuito de ajudar as entidades a divulgarem políticas contábeis que são mais úteis ao substituir o requerimento para divulgação de políticas contábeis significativas para políticas contábeis materiais e adicionando guias para como as entidades devem aplicar o conceito de materialidade para tomar decisões sobre a divulgação das políticas contábeis As alterações também trazem que em algumas circunstâncias informações padronizadas da política contábil da entidade podem ser necessárias para que os usuários entendam outras informações relevantes nas demonstrações financeiras As alterações ao IAS 1 são aplicáveis para períodos iniciados em ou após 1º de janeiro de 2023 Já que as alterações ao Practice Statement 2 fornece guias não obrigatórios na aplicação da definição de material para a informação das políticas contábeis uma data para adoção desta alteração não é necessária Atualmente a Companhia avalia os impactos dessas alterações nas políticas contábeis divulgadas 4274 Alterações ao IAS 12 Tributos Diferidos relacionados a Ativos e Passivos originados de uma Simples Transação Em maio de 2021 o IASB divulgou as alterações ao IAS 12 que restringem o escopo da exceção de reconhecimento inicial sob o IAS 12 de modo que não se aplica mais a transações que dão origem a diferenças temporárias tributáveis e dedutíveis iguais As alterações requerem que as entidades reconheçam o imposto diferido sobre as transações que no reconhecimento inicial dão origem a montantes iguais de diferenças temporárias tributáveis e dedutíveis Isso normalmente se aplica as transações de arrendamentos ativos de direito de uso e passivos de arrendamento e obrigações de restaurações e exigirá o reconhecimento de ativos e passivos fiscais adicionais As alterações devem ser aplicadas a transações que ocorram nos períodos anuais com início em ou após o mais antigo período comparativo apresentado e serão vigentes para períodos iniciados em ou após 1º de janeiro de 2023 Além disso no início do mais antigo período comparativo apresentado um imposto diferido ativo desde que haja um lucro tributável suficiente disponível e um imposto diferido passivo também devem ser reconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis e tributáveis associadas a arrendamentos e obrigações de desmantelamento Atualmente a Companhia avalia os impactos dessas alterações nas políticas contábeis divulgadas 4275 Alterações à IFRS 16 Passivo de arrendamento em transação de sale and leaseback Em setembro de 2022 o Conselho Federal de Contabilidade emitiu a alteração à IFRS 16 que especifica os requisitos que um vendedorarrendatário usa ao mensurar o passivo de arrendamento decorrente de uma transação de sale and leaseback para garantir que o vendedorarrendatário não reconheça qualquer valor do ganho ou perda relacionada ao direito de uso que retém Após a data de início de uma transação de sale and leaseback o vendedorarrendatário aplica 42 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira os parágrafos 29 a 35 do IFRS 16 ao ativo de direito de uso decorrente do retroarrendamento e os parágrafos 36 a 46 da IFRS 16 ao passivo de locação decorrente do retroarrendamento Ao aplicar os parágrafos 36 a 46 o arrendatário vendedor determina pagamentos de arrendamento ou pagamentos de arrendamento revisados de forma que o vendedorarrendatário não reconheça qualquer valor de ganho ou perda relacionado ao direito de uso retido pelo vendedor arrendatário A aplicação desses requisitos não impede que o vendedorarrendatário reconheça no resultado qualquer ganho ou perda relacionado à rescisão parcial ou total de um arrendamento conforme exigido pelo parágrafo 46a da IFRS 16 As alterações não prescrevem requisitos de mensuração específicos para passivos de arrendamento decorrentes de uma relocação A mensuração inicial do passivo de arrendamento decorrente de uma relocação pode resultar em um vendedorarrendatário determinando pagamentos de arrendamento que são diferentes da definição geral de pagamentos de arrendamento no Apêndice A do IFRS 16 O vendedorarrendatário precisará desenvolver e aplicar uma política contábil que resulta em informações relevantes e confiáveis de acordo com a IAS 8 As alterações são efetivas para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2024 e a Companhia avaliará os possíveis impactos em suas demonstrações financeiras Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam na opinião da Administração ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio líquido divulgado pela Companhia 5 Caixa e equivalentes de caixa 2022 2021 Caixa e depósitos bancários 100260 86420 Equivalentes de caixa 47242 162175 Total 147502 248595 A composição do saldo de equivalentes de caixa está demonstrada a seguir 2022 2021 Moeda nacional Títulos privados 10 121578 Aplicações automáticas 47201 40570 Total moeda nacional 47211 162148 Moeda estrangeira Títulos privados 31 27 Total moeda estrangeira 31 27 Total 47242 162175 43 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 6 Aplicações financeiras Rentabilidade média ponderada aa 2022 2021 Moeda nacional Títulos públicos 1001 do CDI 3880 2042 Títulos privados 981 do CDI 252633 288178 Fundos de investimento 749 do CDI 6514 7543 Total moeda nacional 263027 297763 Moeda estrangeira Títulos privados 33570 Fundos de investimento 1096 1537 Total moeda estrangeira 1096 35107 Total 264123 332870 Circulante 244819 250544 Não circulante 19304 82326 Do montante total registrado em 31 de dezembro de 2022 R261853 R329861 em 31 de dezembro de 2021 referemse a aplicações utilizadas como garantias vinculadas a depósitos para operações de arrendamentos instrumentos financeiros derivativos processos judiciais e empréstimos e financiamentos 7 Contas a receber 2022 2021 Moeda nacional Administradoras de cartões de crédito 269419 197800 Agências de viagens 307543 438339 Agências de cargas 45986 27418 Companhias aéreas parceiras 12465 11921 Outros 31477 18852 Total moeda nacional 666890 694330 Moeda estrangeira Administradoras de cartões de crédito 80812 77379 Agências de viagens 29686 38999 Agências de viagens Partes relacionadas 55239 Agências de cargas 968 211 Companhias aéreas parceiras 33075 27863 Outros 71980 27021 Total moeda estrangeira 271760 171473 Total 938650 865803 Perdas esperadas em créditos de liquidação duvidosa 22548 19280 Total líquido 916102 846523 44 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira A composição de contas a receber por idade de vencimento líquida de provisões para crédito de liquidação duvidosa é como segue 2022 2021 A vencer Até 30 dias 723436 603808 De 31 a 60 dias 48923 82132 De 61 a 90 dias 16681 55265 De 91 a 180 dias 381 33491 De 181 a 360 dias 23590 1096 Acima de 360 dias 7 379 Total a vencer 813018 776171 Vencidas Até 30 dias 46856 31302 De 31 a 60 dias 9319 5722 De 61 a 90 dias 15045 2172 De 91 a 180 dias 26038 7566 De 181 a 360 dias 2598 8911 Acima de 360 dias 3228 14679 Total vencidas 103084 70352 Total 916102 846523 A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é como segue 2022 2021 Saldo no início do exercício 19280 18034 Adições Reversões 3268 1246 Saldo no final do exercício 22548 19280 8 Estoques 2022 2021 Materiais de consumo 26494 20585 Peças e materiais de manutenção 365659 201470 Adiantamentos a fornecedores 46712 47530 Total 438865 269585 A movimentação da provisão para obsolescência de estoques é conforme segue 2022 2021 Saldos no início do exercício 6176 12862 Adições 4876 687 Baixas 1441 7373 Saldos no final do exercício 9611 6176 9 Depósitos 2022 2021 Depósito para manutenção 1134389 1000995 Depósitos judiciais 546135 531173 Depósito em garantia de contratos de arrendamento 926704 364140 Total 2607228 1896308 Circulante 380267 191184 Não circulante 2226961 1705124 45 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 91 Depósitos para manutenção A Companhia efetua depósitos em dólar norteamericano para manutenção de aeronaves e motores que serão utilizados em eventos futuros conforme estabelecido em determinados contratos de arrendamento mercantil A Companhia detém o direito de escolher realizar as manutenções internamente ou através de seus fornecedores Os depósitos para manutenção não isentam a Companhia como arrendatária das obrigações contratuais relativas às manutenções ou ao risco associado às atividades operacionais Estes depósitos podem ser substituídos por garantias bancárias ou cartas de crédito SBLC stand by letter of credit de acordo com as condições estabelecidas no contrato de arrendamento da aeronave As cartas de crédito podem ser executadas pelos arrendadores caso as manutenções das aeronaves e motores não ocorram de acordo com o cronograma de revisão Em 31 de dezembro de 2022 nenhuma carta de crédito havia sido executada contra a Companhia A Companhia possui duas categorias de depósitos para manutenção Garantia de manutenção referese a depósitos pontuais que são reembolsados ao final do contrato de arrendamento e podem também ser utilizados em eventos de manutenção a depender de negociações com arrendadores O saldo destes depósitos em 31 de dezembro de 2022 era de R231222 R262061 em 31 de dezembro de 2021 Reserva de manutenção referese a valores pagos mensalmente com base na utilização dos componentes e podem ser utilizados em eventos de manutenção conforme determinação contratual Em 31 de dezembro de 2022 o saldo referente a tais reservas era de R903167 R738934 em 31 de dezembro de 2021 92 Depósitos judiciais Os depósitos e bloqueios judiciais representam garantias de processos judiciais tributários cíveis e trabalhistas mantidos em juízo até a solução dos litígios a que estão relacionados Parte dos depósitos judiciais referemse a processos de ações cíveis e trabalhistas decorrentes de pedidos de sucessão em processos movidos contra Varig SA ou ainda a processos trabalhistas movidos por colaboradores que não pertencem à Companhia ou a qualquer parte relacionada Tendo em vista que a Companhia não é parte legítima para figurar no polo passivo de referidas ações judiciais sempre que bloqueios ocorrem é demandada sua exclusão e respectiva liberação dos recursos retidos Em 31 de dezembro de 2022 os valores bloqueados referentes a processos de sucessão da Varig SA e a processos de terceiros eram de R42932 e R81412 respectivamente R50371 e R85171 em 31 de dezembro de 2021 os demais valores referemse a processos judiciais cuja Companhia é parte principal 93 Depósitos em garantia de contratos de arrendamento Conforme requerido pelos contratos de arrendamento mercantil a Companhia realiza depósitos em garantia em dólar norteamericano às empresas arrendadoras que podem ser resgatáveis mediante a substituição por outras garantias bancárias ou resgatáveis integralmente no vencimento dos contratos Conforme descrito na nota explicativa 17 no exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a GOL por meio de sua subsidiária GOL Finance emitiu Senior Secured Amortizing Notes em troca do cumprimento integral a 100 do valor de face de certas obrigações de pagamento de arrendamento de aeronaves da Companhia Desta transação o montante de R486239 referente a antecipações que serão aplicados na devolução das aeronaves foi registrado como depósito em garantia em contrapartida de Obrigações com empresas relacionadas na Companhia 46 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 10 Adiantamento a fornecedores e terceiros 2022 2021 Adiantamento a fornecedores nacional 229215 220652 Adiantamento a fornecedores internacional 51036 46918 Adiantamentos a fornecedores internacional Partes relacionadas 7327 17201 Adiantamento para materiais e reparos 24391 48932 Total adiantamento a fornecedores 311969 333703 Circulante 262271 257565 Não circulante 49698 76138 11 Impostos a recuperar 2022 2021 Antecipações e IRPJ e CSLL a recuperar 14498 28512 Imposto de renda retido na fonte 4742 8195 PIS e COFINS 187323 185828 Retenção de impostos de órgãos públicos 10557 4388 Imposto de valor agregado recuperável IVA 7439 4480 Outros 4170 1267 Total 228729 232670 Circulante 188547 164158 Não circulante 40182 68512 12 Impostos diferidos As posições de passivos diferidos estão apresentadas a seguir e observam os direitos legais exequíveis de compensação que consideram impostos lançados pela mesma autoridade fiscal sob a mesma entidade tributária 2020 Incorporação Smiles Resultado 2021 Resultado 2022 Diferenças temporárias Direitos de voo 353226 353226 353226 Depreciação de motores e peças de manutenção de aeronaves 194789 7733 202522 25356 227878 Provisão para breakage 196825 421 197246 102783 300029 Amortização do ágio para fins fiscais 127659 15638 143297 46914 190211 Operações com derivativos 28902 28400 502 22687 22185 Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa contas a receber e outros créditos 201206 2034 5706 209141 8351 200790 Provisão para devolução de aeronaves e motores 193676 119968 310746 4597 306149 Provisão para processos judiciais e obrigações fiscais 115756 8134 119937 243826 31057 274883 Operações de arrendamento de aeronaves e outros 9040 72 74097 84500 102755 187255 Lucros não realizados 86590 86590 Outros 51730 10931 15908 48169 4441 43728 Total dos impostos diferidos passivo 35165 89064 221818 411 35943 36354 A Companhia possui prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social na apuração do lucro tributável a compensar com 30 dos lucros tributários futuros anuais sem prazo para prescrição não registrados no balanço patrimonial nos seguintes montantes 47 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 2022 2021 Prejuízo fiscal de IRPJ e base negativa de CSLL 14989912 12076378 Crédito tributário potencial 5096570 4105969 A conciliação da alíquota efetiva de imposto de renda e contribuição social para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e de 2021 é demonstrada a seguir 2022 2021 Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social 1020448 6655920 Alíquota fiscal combinada 34 34 Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fiscal combinada 346952 2263013 Ajustes para o cálculo da alíquota efetiva Equivalência patrimonial 8257 20812 Diferença de alíquota sobre resultado de sucursais 156220 13547 Imposto de renda sobre diferenças permanentes e outros 96 36906 Variação cambial sobre investimentos no exterior 47950 2056 Despesas não dedutíveis líquidas 189245 59877 Benefício não constituído sobre prejuízo fiscal base negativa e diferenças temporárias 309139 1942695 Juros sobre o capital próprio 9777 Imposto de renda e contribuição social total 35001 223079 Imposto de renda e contribuição social Corrente 942 1260 Diferido 35943 221819 Total imposto de renda e contribuição social 35001 223079 13 Investimentos 131 Composição dos investimentos Smiles Viagens Smiles Argentina Informações relevantes das controladas em 31 de dezembro de 2022 Percentual de participação 100 100 Patrimônio líquido 8560 14237 Lucro líquido do período 6659 17625 Informações relevantes das controladas em 31 de dezembro de 2021 Percentual de participação 10000 10000 Patrimônio líquido 2536 1946 Lucro líquido do período 2771 358 132 Movimentação dos investimentos Smiles Viagens Smiles Argentina Total Saldos em 31 de dezembro de 2021 2536 1946 4482 Resultado de equivalência patrimonial 6659 17625 24284 Variação cambial de conversão de investimento no exterior 8 5334 5342 Dividendos e juros sobre capital próprio distribuídos 627 627 Saldos em 31 de dezembro de 2022 8560 14237 22797 48 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira Smiles Fidelidade Smiles Fidelidade Trip Trip Total Saldos em 31 de dezembro de 2020 815 815 Adições de investimentos Aporte de capital com transferência de controlea 350075 350075 Transação com não controladores Contraprestação transferida b 1351289 1351289 Transação com não controladores Ajuste de avaliação patrimonial b 909980 909980 Resultado de equivalência patrimonial 58081 2771 359 61211 Variação cambial de conversão de investimento no exterior 3 65 62 Dividendos e juros sobre capital próprio distribuídos c 294594 294594 Remuneração baseada em ações 239 239 Incorporação Smiles d 555107 235 1522 553820 Baixa de investimentos 815 815 Saldos em 31 de dezembro de 2021 2536 1946 4482 a Em 25 de maio de 2021 a GOL transferiu para a Companhia o controle da Smiles Fidelidade SA mediante aumento de capital no valor de R350075 b Em 04 junho de 2021 a Companhia concluiu a etapa reorganização societária para aquisição dos acionistas minoritários da Smiles Esta transação envolveu uma contraprestação de R1351289 sendo R606839 em ações preferencias e R744450 em ações preferenciais resgatáveis O valor contábil desta aquisição foi de R441309 o que resultou em registro de ajuste de avaliação patrimonial no montante de R909980 reconhecido diretamente no patrimônio líqudo c Em 22 de junho de 2021 o Conselho de Administração aprovou distribuição de dividendos intermediários no montante de R265839 pagos no mesmo mês Em 30 de junho de 2021 o Conselho de Administração aprovou a destinação de juros sobre capital próprio no valor bruto total de R24069 que foram pagos em julho de 2021 d Em 1º de setembro de 2021 a Companhia incorporou a Smiles Fidelidade SA vide nota explicativa 14 49 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 14 Imobilizado 2021 2022 Taxa média ponderada aa Custo histórico Depreciação acumulada Saldo inicial líquido Adições Alteração contratual Depreciação Baixas Transferên cias Saldo final líquido Custo histórico Depreciação acumulada Equipamentos de voo Aeronaves ROU1 com opção de compra 1066 1392115 69869 1322246 1392115 69869 Aeronaves ROU1 sem opção de compra 1669 7127629 1958755 5168874 1337200 186580 987591 10537 5321366 8148916 2827550 Peças e motores sobressalentes próprios 3 4 721 2062646 963949 1098697 208237 144843 35473 6 1126624 2188298 1061674 Peças e motores sobressalentes ROU1 3035 129223 62908 66315 17343 378 28169 55111 146188 91077 Benfeitorias em aeronaves e motores 3741 3143371 2370691 772680 604953 363149 19931 994553 3447803 2453250 Ferramentas 1000 56827 32327 24500 6407 4024 20 6 26857 63184 36327 12519696 5388630 7131066 3566255 186958 1597645 65961 8846757 15386504 6539747 Imobilizado de uso Veículos 2000 11077 9915 1162 920 436 1646 11996 10350 Máquinas e equipamentos 1000 62819 50817 12002 1341 1926 15 11402 62908 51506 Móveis e utensílios 1000 32506 22023 10483 1778 1938 4 10319 33868 23549 Computadores periféricos e equipamentos 1971 49394 40734 8660 4903 3741 16 9806 51949 42143 Computadores periféricos e equipamentos ROU1 4969 23210 20251 2959 10308 5327 7940 33518 25578 Benfeitoria em propriedade de terceiros 2033 183346 166831 16515 3 9683 2356 9191 185621 176430 Imóveis de terceiros ROU1 1313 28825 24184 4641 171084 54720 19911 210534 254136 43602 Obras em andamento 15407 15407 1402 2356 14453 14453 406584 334755 71829 191739 54720 42962 35 275291 648449 373158 Perdas por redução ao valor recuperável 2 26856 26856 6368 20488 20488 Total 12899424 5723385 7176039 3764362 132238 1640607 65996 9101560 16014465 6912905 Adiantamento a fornecedores 47699 47699 22985 70684 70684 Total imobilizado 12947123 5723385 7223738 3787347 132238 1640607 65996 9172244 16085149 6912905 50 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 2020 2021 Taxa média ponderada aa Custo histórico Depreciação acumulada Saldo inicial líqudo Adições Incorp Smiles Alteração contratual Depreciação Baixas Saldo final líquido Custo histórico Depreciação acumulada Equipamentos de voo Aeronaves ROU1 sem opção de compra 1700 4020709 1420648 2600061 2446547 776868 654599 3 5168874 7127629 1958755 Peças e motores sobressalentes próprios 3 4 700 1964411 837048 1127363 106343 131887 3122 1098697 2062646 963949 Peças e motores sobressalentes ROU1 2591 84329 47940 36389 48532 18606 66315 129223 62908 Benfeitorias em aeronaves e motores 4414 3206385 2282042 924343 266584 418170 77 772680 3143371 2370691 Ferramentas 1000 55822 28697 27125 1238 3843 20 24500 56827 32327 9331656 4616375 4715281 2869244 776868 1227105 3222 7131066 12519696 5388630 Imobilizado de uso Veículos 2000 11265 9572 1693 12 321 502 362 1162 11077 9915 Máquinas e equipamentos 1000 62752 48374 14378 143 33 2522 30 12002 62819 50817 Móveis e utensílios 1000 32391 20296 12095 188 191 1932 59 10483 32506 22023 Computadores periféricos e equipamentos 1333 47891 36539 11352 514 360 3547 19 8660 49394 40734 Computadores periféricos e equipamentos ROU1 2658 21992 15460 6532 1218 4791 2959 23210 20251 Benfeitoria em propriedade de terceiros 1618 181384 155305 26079 45 178 9774 13 16515 183346 166831 Imóveis de terceiros ROU1 3568 24440 13976 10464 1445 866 8003 131 4641 28825 24184 Obras em andamento 14453 14453 743 211 15407 15407 396568 299522 97046 2863 2739 866 31071 614 71829 406584 334755 Perdas por redução ao valor recuperável 2 34332 34332 7476 26856 26856 Total 9693892 4915897 4777995 2879583 2739 777734 1258176 3836 7176039 12899424 5723385 Adiantamento a fornecedores 110430 110430 62731 47699 47699 Total imobilizado 9804322 4915897 4888425 2816852 2739 777734 1258176 3836 7223738 12947123 5723385 1 Right of Use ROU Direito de uso 2 Saldo referente a perdas por redução ao valor recuperável para itens rotables peças de reposição classificados na rubrica de Peças e motores sobressalentes constituído pela Companhia de forma que os ativos sejam apresentados pela sua real capacidade de geração de benefício futuro esperado 3 Em 31 de dezembro de 2022 e 2021 o saldo de peças sobressalentes está concedido em garantia ao Senior Secured Notes 2026 emitido pela Gol Finance 4 Em 31 de dezembro de 2022 17 motores 19 motores em 31 de dezembro de 2021 da Companhia estão concedidos em garantia ao Spare Engine Facility e ao Loan Facility conforme nota explicativa 16 51 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 15 Intangível A composição e a movimentação do ativo intangível está apresentada a seguir 2021 2022 Taxa média ponderada aa Custo histórico Amortização acumulada Saldo inicial líqudo Adições Baixas Amortização Saldo final líquido Custo histórico Amortização acumulada Ágio 542302 542302 542302 542302 Slots 1038900 1038900 1038900 1038900 Softwares 3871 508650 268476 240174 116682 198 77651 279007 552159 273152 Outros 2000 10000 8167 1833 1833 10000 10000 Total 2099852 276643 1823209 116682 198 79484 1860209 2143361 283152 Taxa média ponderada aa 2020 2021 Custo histórico Amortização acumulada Saldo inicial líquido Adições Incorporação Smiles Baixas Amortização Saldo final líquido Custo histórico Amortização acumulada Ágio 542302 542302 542302 542302 Slots 1038900 1038900 1038900 1038900 Softwares 3987 421698 312208 109490 116034 67860 46 53164 240174 508650 268476 Outros 2500 667 1833 10000 8167 Total 2002900 312208 1690692 116034 70360 46 53831 1823209 2099852 276643 Os saldos de ágio e dos direitos de operação em aeroportos slots foram submetidos a teste de recuperabilidade em 31 de dezembro de 2022 e 2021 por meio do fluxo de caixa descontado para cada unidade geradora de caixa dando origem ao valor em uso Para a determinação do valor contábil de cada UGC a Companhia considera não somente os intangíveis registrados bem como todos os ativos tangíveis necessários para a condução dos negócios pois é apenas por meio da utilização deste conjunto que a Companhia obterá geração de benefício econômico A Companhia opera uma única unidade geradora de caixa considerando que a receita depende de diferentes ativos que não podem ser avaliados isoladamente para mensuração do valor em uso Os quadros a seguir demonstram a sensibilidade de variação do resultado do valor em uso calculado para comparação com o valor contábil 52 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 2022 2021 Valor contábil 3770032 3218216 Valor em uso 34224861 36535754 Taxa de desconto 1579 1484 Taxa de crescimento na perpetuidade 337 318 Teste de sensibilidade 10 variação Valor em uso 28513408 30481528 Alteração do valor em uso 5711453 6054226 25 variação Valor em uso 21713858 23706460 Alteração do valor em uso 12511003 12829294 Os resultados obtidos foram comparados com o valor contábil da unidade geradora de caixa e como resultado a Companhia não reconheceu perdas em relação ao valor recuperável de sua UGC Nenhuma perda de valor recuperável foi registrada até a presente data As premissas adotadas nos testes de redução ao valor recuperável dos intangíveis estão de acordo com as projeções internas para o período de cinco anos Para o período após cinco anos aplicase a extrapolação utilizando uma taxa de crescimento de perpetuidade O fluxo de caixa descontado que determinou o valor em uso da unidade geradora de caixa foi preparado de acordo com o plano de negócios da Companhia e aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia As principais premissas consideradas pela Companhia para a determinação do valor em uso da unidade geradora de caixa são Capacidade e frota considera a utilização a capacidade da aeronave utilizada em cada trecho e a projeção de tamanho da frota em operação Demanda a eficiência de mercado é o principal input para a projeção de crescimento da demanda da Companhia A Administração considera que a eficiência de mercado é a razão entre sua participação no mercado market share e sua participação na oferta seat share Este indicador reflete o quão eficientemente a Companhia emprega a sua participação na oferta total do mercado em função de sua captura de demanda por transporte aéreo Receita por passageiro considera o preço médio praticado pela Companhia e considera efeitos de variáveis de mercado vide variáveis utilizadas abaixo Custos operacionais associados ao negócio baseados em seu custo histórico e atualizados por indicadores como inflação relação com a oferta demanda e variação da moeda norte americana A Companhia também considerou variáveis de mercado tais como PIB fonte Banco Central do Brasil dólar norteamericano fonte Banco Central do Brasil barril de querosene fonte Agência Nacional de Petróleo Brasileira ANP e taxa de juros fonte Bloomberg 53 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 16 Empréstimos e financiamentos A composição e a movimentação dos empréstimos e financiamentos estão apresentadas a seguir 2021 2022 Vencimento Taxa de juros aa Circulante Não circulante Total Captações Pagamento de principal Juros incorridos Juros pagos Variação cambial Amortização de custos e ágio Total Circulante Não circulante Contratos em moeda nacional Debêntures a 102024 1876 109519 1055249 1164768 82574 187332 211713 14206 1072019 640046 431973 Capital de giro b 102025 1884 48239 9757 57996 110000 51383 10447 11279 115781 76710 39071 Contratos em moeda estrangeira Financiamento com garantia Ex lm Bank c 102022 356 99396 99396 91231 1415 988 9931 1339 Financiamento de importação d 032023 1159 138034 138034 51889 8780 8669 9063 77193 77193 Spare Engine Facility e 092024 600 24651 125106 149757 17321 4848 3478 9860 282 124228 30265 93963 Loan Facility f 032028 711 50470 218040 268510 79366 11372 10944 17963 255 171864 27682 144182 470309 1408152 1878461 110000 373764 224194 247071 46817 16082 1561085 851896 709189 54 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 2020 2021 Venci mento Taxa efetiva de juros aa Circulante Não circulante Total Captações Pagamento de principal Juros incorridos Juros pagos Variação cambial Amortizações de custos e ágio Total Circulante Não circulante Em R Debêntures a 102025 1547 440918 146170 587088 574572 28333 60174 36048 7315 1164768 109519 1055249 Capital de giro b 102024 1406 239615 17275 256890 40000 237588 17964 19270 57996 48239 9757 Em US Financiamento de importação c 072022 777 783659 783659 699899 27701 32451 59024 138034 138034 Financiamento com garantia Exlm Bank d 122022 273 194786 49958 244744 157641 2653 2904 8132 4412 99396 99396 Spare Engine Facility e 092024 244 22771 197009 219780 86020 5447 5374 15642 282 149757 24651 125106 Loan Facility f 032028 411 32566 233135 265701 22701 12559 7584 20281 254 268510 50470 218040 Total 1714315 643547 2357862 614572 1232182 126498 103631 103079 12263 1878461 470309 1408152 a As debêntures perfazem o montante de R12 bilhão considerando as seguintes emissões i 7ª emissão 88750 títulos pela Companhia em outubro de 2018 com a finalidade de liquidação integral antecipada da 6ª emissão e ii 8ª emissão 610217 títulos pela Companhia em outubro de 2021 destinada ao refinanciamento de dívida de curto prazo Ambas emissões possuem taxa de juros de CDI45 aa As debêntures têm garantias fidejussórias da Companhia e garantia real prestada pela Companhia na forma de cessão fiduciária de determinados recebíveis de cartão de crédito com a preservação dos direitos de antecipação dos recebíveis dessas garantias b Emissão de operações que tem o objetivo de manutenção e gestão de capital de giro da Companhia c Linhas de crédito junto a bancos privados utilizadas para financiamento de importação de peças de reposição e equipamentos aeronáuticos As taxas de juros negociadas são Libor 6m750 aa d Financiamento para realização de serviços de manutenção de motores com garantia do ExIm Bank composta por 4 operações sendo 3 operações com vencimentos em 2021 devidamente liquidadas e 1 operação com vencimento em 2022 integralmente liquidado até Agosto de 2022 e Empréstimo com garantia de motores próprios da Companhia com vencimento em 2024 A taxa contratada é de Libor 3m225aa f Empréstimos com garantia de 5 motores no total realizado em junho de 2018 As taxas contratadas variam entre Libor 6m235 aa até Libor 6m425 aa O total de empréstimos e financiamentos em 31 de dezembro de 2022 incluem custos de captação e deságio no importe de R22737 R33081 em 31 de dezembro de 2021 que são amortizados ao longo da vigência dos respectivos empréstimos e financiamentos 55 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 161 Novas captações de empréstimos e financiamentos realizados durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 As renegociações detalhadas na sequência foram avaliadas de acordo com o CPC 48 Instrumentos financeiros equivalente ao IFRS 9 e não se enquadraram nas definições de desreconhecimento de passivo com a extinção do passivo financeiro original e reconhecimento de um novo passivo financeiro 1611 Debêntures 16111 7ª emissão e 8ª emissão Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 foram realizadas Assembleias Geral dos Debenturistas que deliberaram A postergação do pagamento da parcela da amortização extraordinária obrigatória do dia 13 de outubro de 2022 para o dia 27 de fevereiro de 2023 e A postergação do pagamento da parcela de amortização corrente além da composição de garantia obrigatória do dia 27 de novembro de 2022 e para o dia 12 de dezembro de 2022 e de 27 de dezembro de 2022 para o dia 15 de janeiro de 2023 1612 Capital de giro Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia negociou novo contratos desta modalidade Tais operações cujas características estão apresentadas na sequência tem o objetivo de manutenção e gestão de capital de giro da Companhia Data da Montante Taxa de Data de Operação R mil juros aa Vencimento 31082022 70000 CDI 470 29022024 20092022 40000 1853 20092024 Total 110000 1613 Financiamento com garantia ExIm Bank Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia negociou novo contratos desta modalidade com impacto na taxa de juros divulgados no quadro acima As demais condições desta operação permaneceram inalteradas Todos os contratos desta modalidade foram liquidados durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 1614 Financiamentos de importação Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2021 a Companhia renegociou postergação de vencimentos de contratos desta modalidade com impacto na taxa de juros divulgados no quadro acima As demais condições desta operação permaneceram inalteradas Tais operações fazem parte de uma linha de crédito para financiamento de importações com o objetivo de manutenção de motores compra de peças de reposição e equipamentos aeronáuticos 162 Empréstimos e financiamentos não circulante Em 31 de dezembro de 2022 os vencimentos dos empréstimos e financiamentos registrados no passivo não circulante estão apresentados a seguir 56 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 2024 2025 2026 2027 Após 2027 Total Em R Debêntures 431973 431973 Capital de giro 36988 2083 39071 Em US Spare Engine Facility 93963 93963 Loan Facility 23583 24177 66260 4568 25594 144182 Total 586507 26260 66260 4568 25594 709189 163 Valor justo Os valores justos dos empréstimos em 31 de dezembro de 2022 são conforme segue Contábil Valor justo Debêntures 1072019 1090976 Demais empréstimos 489066 489066 Total 1561085 1580042 164 Condições contratuais restritivas A Companhia possui cláusulas restritivas covenants nas Debêntures Em 09 de dezembro de 2022 em Assembleia Geral de Debenturistas foi concedido waiver prévio em relação ao não atendimento pela Emissora do índice financeiro Dívida Líquida EBITDA a ser calculado com base nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2022 Os demais índices financeiros satisfaziam as condições contratuais para 31 de dezembro de 2022 57 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 17 Arrendamentos a pagar Em 31 de dezembro de 2022 o saldo de arrendamentos a pagar é composto por i R15670 referente a pagamentos variáveis e arrendamentos de curto prazo os quais se enquadram na isenção prevista no CPC 06 R2 Arrendamentos equivalente ao IFRS 16 R28440 em 31 de dezembro de 2021 e ii R11191289 referente ao valor presente nesta data dos pagamentos futuros de arrendamentos R10734544 em 31 de dezembro de 2021 A composição e a movimentação do valor presente dos pagamentos futuros de arrendamentos estão apresentadas a seguir 2021 2022 Taxa média ponderad a aa Circulante Não circulante Total Adições Baixas Alterações contratuais Pagamentos Compensação com depósitos Juros incorridos Juros pagos Variação cambial Total Circulante Não circulante Contratos em moeda nacional Com opção de compra 1747 10308 1959 505 505 8349 5036 3313 Sem opção de compra 1052 29456 8552 38008 171084 242 54720 38257 33248 258561 37219 221342 Contratos em moeda estrangeira Com opção de compra 724 1552433 178415 64821 57852 10095 1391082 133884 1257198 Sem opção de compra 1175 1999791 8696745 10696536 1334588 2328 363625 2600276 23707 1218045 730592 9533297 1756449 7776848 Total 2029247 8705297 10734544 3068413 2086 308905 2818907 23707 1316619 58357 720497 11191289 1932588 9258701 2020 2021 Taxa média ponderada aa Circulante Não circulante Total Adições Alteração contratual Incorporação Smiles Pagamentos Compensação com depósitos Juros incorridos Variação cambial Total Circulante Não circulante Contratos em moeda nacional Sem opção de compra 1156 31008 14180 45188 1218 866 1657 16115 5194 38008 29456 8552 Contratos em moeda estrangeira Sem opção de compra 1000 1268226 6252199 7520425 2503750 749166 1431689 37565 875268 517181 10696536 1999791 8696745 Total 1299234 6266379 7565613 2504968 750032 1657 1447804 37565 880462 517181 10734544 2029247 8705297 No exercício encerrado em 31 de dezembro de 2022 a Companhia reconheceu diretamente no custo dos serviços prestados o montante de R26914 e R48289 respectivamente referente a arrendamentos de curto prazo e pagamentos variáveis 58 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira No contexto das operações divulgadas na nota explicativa 16 o subarrendamento das aeronaves cargueiras dedicadas ao Mercado Livre resultou no reconhecimento de receita em 2022 no montante de R6663 Os pagamentos futuros de contraprestações dos contratos de arrendamento estão detalhados a seguir 2022 2021 2022 2977345 2023 3059448 2370391 2024 2325227 1970832 2025 2055173 1673635 2026 1798293 1360011 2027 1624277 1005917 Após 2027 5974709 3604718 Total de pagamentos mínimos de arrendamento 16837127 14962849 Total de juros 5630168 4199865 Valor presente dos pagamentos mínimos de arrendamentos 11206959 10762984 Parcela do circulante 1948258 2057687 Parcela do não circulante 9258701 8705297 171 Transações de saleleaseback Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia realizou 10 operações de saleleaseback 8 aeronaves e 2 motores e apurou um ganho líquido de R35657 R3800 referente a 1 aeronave e 2 motores durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2021 reconhecido no resultado na rubrica de Transações de saleleaseback no grupo de Outras receitas e despesas operacionais líquidas vide nota explicativa 28 18 Fornecedores 2022 2021 Moeda nacional 1807477 1321277 Moeda estrangeira 417502 464632 Total 2224979 1785909 Circulante 2179528 1707011 Não circulante 45451 78898 19 Fornecedores Risco sacado A Companhia possui contratos que possibilitam aos fornecedores anteciparem os seus recebíveis com instituição financeira As operações de risco sacado não implicam em qualquer alteração dos títulos emitidos pelos seus fornecedores sendo mantidas as condições originais de negociação incluindo vencimentos e valores Em 31 de dezembro de 2022 o montante registrado no passivo circulante decorrente das operações de risco sacado era de R29941 R22733 em 31 de dezembro de 2021 59 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 20 Impostos a recolher 2022 2021 PIS e COFINS 93785 73588 Parcelamento PRT e PERT 341756 34213 IRRF sobre salários 54343 32896 ICMS 619 244 IRPJ e CSLL a recolher 22125 59 Outros 8832 4224 Total 521460 145224 Circulante 256348 120810 Não circulante 265112 24414 21 Transportes a executar Em 31 de dezembro de 2022 o saldo de transportes a executar classificado no passivo circulante era de R3502556 R2670469 em 31 de dezembro de 2021 e está representado por 8828006 cupons de bilhetes vendidos e ainda não utilizados 7004554 em 31 de dezembro de 2021 com prazo médio de utilização de 56 dias 126 dias em 31 de dezembro de 2021 Os saldos de transportes a executar são apresentados líquidos do breakage correspondente a R232752 em 31 de dezembro de 2022 R226905 em 31 de dezembro de 2021 Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia possui reembolsos a pagar referentes a transportes não executados no montante de R48566 R369638 em 31 de dezembro de 2021 registrados como Outras obrigações no passivo circulante 22 Programa de milhagem 2022 2021 Programa de milhas 2445503 2056615 Outros 2334 731 Breakage 664106 478058 Total 1783731 1579288 Circulante 1491276 1260939 Não circulante 292455 318349 O breakage consiste na estimativa de milhas que apresentam alto potencial de expiração devido à sua expectativa de não utilização O CPC 47 equivalente ao IFRS 15 prevê o reconhecimento da receita pela estimativa breakage ao longo do período contratual portanto antes do resgate das milhas haja visto que este não é esperado antes da expiração 60 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 23 Provisões Benefício pósemprego Devolução de aeronaves e motores Processos judiciais a Total Saldos em 31 de dezembro de 2020 98791 1030915 363634 1493340 Provisões adicionais reversões reconhecidas 9456 1799280 662116 2470852 Provisões utilizadas 9 288531 218619 507159 Incorporação Smiles 922 26408 27330 Alteração de premissas 32562 32562 Experiência do plano 8962 8962 Ajuste a valor presente 7803 57976 65779 Variação cambial 80193 1570 78623 Saldos em 31 de dezembro de 2021 75439 2679833 831969 3587241 Provisões adicionais reversões reconhecidas 12562 35450 296524 344536 Provisões utilizadas 97 166816 315652 482565 Alteração de premissas 28290 28290 Experiência do plano 45806 45806 Ajuste a valor presente 7977 231800 239777 Variação monetária e cambial 179072 2047 177025 Saldos em 31 de dezembro de 2022 113397 2601195 814888 3529480 Em 31 de dezembro de 2022 Circulante 634820 634820 Não circulante 113397 1966375 814888 2894660 Total 113397 2601195 814888 3529480 Em 31 de dezembro de 2021 Circulante 477324 477324 Não circulante 75439 2202509 831969 3109917 Total 75439 2679833 831969 3587241 a As provisões utilizadas consideram baixas por reavaliação de estimativa e processos liquidados 231 Benefício pósemprego A Companhia oferece aos seus colaboradores planos de assistência médica que em decorrência da observação da legislação vigente gera obrigações com benefícios pósemprego Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia apurou perda de experiência decorrente no aumento do subsídio da GOL aos ativos e aumento dos custos médicos em 2022 acima do esperado conforme as hipóteses atuariais Os montantes referentes a alteração da taxa de desconto e experiência do plano foram contabilizados em outros resultados abrangentes As premissas atuariais aplicadas na mensuração do benefício pósemprego estão apresentadas a seguir Premissas atuariais 2022 2021 Média ponderada das premissas para determinar a obrigação de benefício definido Taxa nominal de desconto aa 1162 1059 Taxa real de desconto aa 597 530 Taxa de inflação estimada no longo prazo aa 533 502 HCCTR Taxa de Inflação Médica nominal aa 875 843 HCCTR Taxa de Inflação Médica real aa 325 325 Tábua de mortalidade AT2000 suavizada em 10 AT2000 suavizada em 10 Média ponderada de premissas para determinar o custo receita do benefício definido Taxa nominal de desconto 1059 788 Taxa real de desconto aa 597 530 Taxa de inflação estimada no longo prazo 502 350 HCCTR Taxa de Inflação Médica nominal aa 843 686 HCCTR Taxa de Inflação Médica real aa 325 325 Tábua de mortalidade AT2000 suavizada em 10 AT2000 suavizada em 10 61 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 232 Provisão para devolução de aeronaves e motores Tais provisões consideram os custos que atendem as condições contratuais de devolução de aeronaves e motores arrendados sem opção de compra bem como para os custos a incorrer de reconfiguração de aeronaves quando da sua devolução conforme condições estabelecidas nos contratos de arrendamento A constituição inicial é registrada em contrapartida ao imobilizado na rubrica de Benfeitorias em aeronaves e motores A Companhia possui ainda provisão de devolução de aeronaves e motores registrada em contrapartida do custo dos serviços prestados considerando as condições atuais das aeronaves e motores e a previsão de utilização até a efetiva devolução As referidas provisões são mensuradas a valor presente e serão desembolsadas até a devolução das aeronaves e motores 233 Processos judiciais Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia está envolvida em determinados assuntos legais oriundos do curso normal de seus negócios que incluem processos cíveis administrativos tributários previdenciários e trabalhistas A Administração da Companhia acredita que a provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas constituída de acordo com o CPC 25 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes equivalente ao IAS 37 é suficiente para cobrir eventuais perdas com processos administrativos e judiciais conforme apresentado a seguir Perda provável Perda possível 2022 2021 2022 2021 Cíveis 165153 188418 74212 55193 Trabalhistas 425711 475191 137245 102216 Tributários 224024 168360 1245033 699804 Total 814888 831969 1456490 857213 As provisões são revisadas com base na evolução dos processos e no histórico de perdas através da melhor estimativa corrente A variação apresentada no exercício referese substancialmente a alteração no prognóstico de perda das contingências No âmbito dos processos judiciais tributários a principal discussão em andamento é a não incidência do adicional de alíquota de 1 de COFINS sobre importações de aeronaves partes e componentes no montante de R160424 R145986 em 31 de dezembro de 2021 No exercício findo em 31 de dezembro de 2021 diante das decisões proferidas pelos Tribunais Superiores considerando a legalidade da cobrança do adicional de alíquota nas importações realizadas por empresas aéreas a Companhia reavaliou o prognóstico de perda o que resultou na reclassificação de perda possível para provável dos débitos relacionados A Companhia discute a não incidência de contribuição previdenciária sobre o terço constitucional de férias diante de decisão desfavorável à GOL proferida pelo TRF da 1ª Região e ainda do posicionamento dos Tribunais Superiores sobre a matéria a Companhia reavaliou o prognóstico de perda o que resultou na classificação de risco provável dos débitos relacionados Os processos de natureza tributária apresentadas abaixo foram avaliados pela Administração e pelos assessores jurídicos como sendo relevantes e de risco possível em 31 de dezembro de 2022 Imposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza ISS montante de R34265 R29812 em 31 de dezembro de 2021 decorrentes de Autos de Infração lavrados pela Prefeitura do Município de São Paulo contra a Companhia no período de janeiro de 2007 a dezembro de 2010 referente a uma possível incidência de ISS sobre contratos 62 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira celebrados com parceiros A classificação de risco possível decorre do fato de que as matérias em discussão são interpretativas além de envolverem discussões de matérias fáticoprobatórias bem como não havendo posicionamento final dos Tribunais Superiores Multa aduaneira no montante de R 71888 R68917 em 31 de dezembro de 2021 referentes aos Autos de Infração lavrados contra a Companhia por suposto descumprimento de normas aduaneiras referentes a processos de importação temporária de aeronaves A classificação de risco possível decorre do fato de não haver posicionamento final dos Tribunais Superiores sobre a matéria Ágio BSSF Air Holdings BSSF no montante de R69932 R66757 em 31 de dezembro de 2020 decorrentes de Auto de Infração lavrado em função da dedutibilidade de ágio alocado como rentabilidade futura A classificação de risco possível decorre do fato de não haver posicionamento final dos Tribunais Superiores Em 2018 a incorporada Smiles recebeu um Auto de Infração relativo aos anos de 2014 e 2015 lavrado em função i da dedutibilidade do ágio alocado como rentabilidade futura após o processo de incorporação da GA Smiles pela Smiles SA em 31 de dezembro de 2013 e ii da dedutibilidade das despesas financeiras das debêntures emitidas em junho de 2014 O montante de R141454 em 31 de dezembro de 2022 R130132 em 31 de dezembro de 2021 foi avaliado pela Administração e pelos assessores jurídicos como de risco possível uma vez que há argumentos de defesa em sede de recurso administrativo Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2021 a incorporada Smiles recebeu um Auto de Infração relativo aos anos de 2016 e 2017 lavrado em função da dedutibilidade do ágio alocado como rentabilidade futura após o processo de incorporação da GA Smiles pela Smiles SA em 31 de dezembro de 2013 O montante de R61031 em 31 de dezembro de 2022 R55428 em 31 de dezembro de 2021 foi avaliado pela Administração e pelos assessores jurídicos como de risco possível uma vez que há argumentos de defesa em sede de recurso administrativo Ainda em 2021 a Receita Federal do Brasil instaurou processos administrativos em face da Companhia relativos a não homologação de compensações de créditos de contribuição previdenciária do período de agosto de 2018 a novembro de 2020 O montante de R122901 em 31 de dezembro de 2022 R110915 em 31 de dezembro de 2021 foi avaliado pela Administração e pelos assessores jurídicos como de risco possível uma vez que há argumentos de defesa em sede de recurso administrativo Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Gol recebeu como sucessora da Smiles Auto de Infração relativo aos anos de 2017 a 2019 lavrado em função i da dedutibilidade do ágio alocado como rentabilidade futura após o processo de incorporação da GA Smiles em 31 de dezembro de 2013 e ii compensação de prejuízo fiscal da Webjet O montante de R534659 em 31 de dezembro de 2022 foi avaliado pela Administração e pelos assessores jurídicos como de risco possível uma vez que há argumentos de defesa em sede de recurso administrativo Existem outros processos de natureza tributária avaliados pela Administração e pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível no montante estimado de R211157 R148879 em 31 de dezembro de 2021 que somados com os processos acima totalizam o montante de R1245033 em 31 de dezembro de 2022 R701556 em 31 de dezembro de 2021 Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 tivemos uma mudança na estimativa de probabilidade de perda de possível para remoto referente ao processo de ágio da Companhia 63 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira decorrente da aquisição da antiga VRG no montante de R96490 R90716 em 31 de dezembro de 2021 decorrentes de Auto de Infração lavrado em função da dedutibilidade de ágio alocado como rentabilidade futura No exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Câmara Superior de Recursos Fiscais proferiu decisão favorável à Companhia reconhecendo a dedutibilidade da despesa de amortização do ágio gerado na aquisição da antiga VRG o que resultou na mudança da estimativa As ações de natureza cível são relacionadas principalmente às ações indenizatórias em geral relacionadas a atrasos e cancelamentos de voos extravios e danos a bagagens As ações de natureza trabalhista consistem essencialmente em temas relacionados a horas extras adicional de periculosidade adicional de insalubridade e diferenças salariais 2331 Processos ativos Em 2007 a Companhia iniciou uma arbitragem perante a Corte Internacional de Arbitragem ICC contra os vendedores da VRG e seus acionistas controladores relacionada ao ajuste de preço de compra Em janeiro de 2011 o ICC decidiu de forma favorável à Companhia Deuse início então ao processo de execução da sentença arbitral perante o Tribunal de Cayman jurisdição de um dos réus o qual decidiu em maio de 2022 em favor da Companhia confirmando que a sentença pode ser integralmente executada Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 foi assinado um acordo entre as partes no qual a Companhia receberá 42 milhões de dólares para a resolução final da arbitragem Em 31 de dezembro de 2022 o ativo contingente não foi reconhecido devido a existência de condições precedentes 24 Capital social Ao longo do exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a GOL efetuou repasses em caixa a título de Adiantamentos para futuro aumento de capital AFAC no montante de R1128567 No dia 29 de dezembro de 2022 o Conselho de Administração da Companhia homologou o aumento do capital social no valor de R1435917 com a emissão de 1435917000 ações ordinárias todas nominativas e sem valor nominal por meio de capitalização de todos os Adiantamentos para Futuro Aumento de Capital que tinham sido repassados ao longo do ano incluindo o saldo de inicial do período referente a repasses realizados em 2021 Em 31 de dezembro de 2022 o capital social subscrito e totalmente integralizado pelos acionistas era de R6947111 R5511194 em 31 de dezembro de 2021 correspondente a 4198483614 ações sendo 3480216892 ações ordinárias e 718266722 ações preferenciais 2044299892 ações ordinárias e 718266722 ações preferenciais em 31 de dezembro de 2021 25 Resultado por ação O resultado básico por ação é calculado utilizando o resultado do exercício e a média ponderada das ações em circulação Devido à inexistência de títulos com potencial de diluição não existem diferenças entre os resultados básico e diluído por ação 2022 2021 Ordinárias Preferenciais Total Ordinárias Preferenciais Total Numerador Prejuízo do exercício 781814 273635 1055449 4677098 1755743 6432841 Denominador Média ponderada de ações em circulação em milhares 2052190 718267 2724807 1022869 Média ponderada ajustada de ações em circulação e conversões presumidas diluída em milhares 2052190 718267 2724807 1022869 Prejuízo básico e diluído por ação 0381 0381 1716 1716 64 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 26 Transações com partes relacionadas 261 Créditos e obrigações com partes relacionadas ativo e passivo Saldos Credor Devedor Tipo de operação Taxa aa 2022 2021 GLA Smiles Argentina Repasse 3644 3509 GLA Smiles Viagens Repasse 150 GLA GAC Mútuo 145434 6707 Créditos com empresas relacionadas 149078 10366 GLAI GLA Mútuo 319 765933 902966 GAC GLA Mútuo 100 1099740 1257255 Gol Finance GLA Mútuo 381 5219175 4847400 Smiles Argentina GLA Repasse 10761 8916 Obrigações com empresas relacionadas 7095609 7016537 Total 6946531 7006171 Os saldos com a Smiles Argentina relativos a contas a receber e adiantamento a fornecedores estão divulgados na nota explicativa correspondente 262 Serviços de transporte e de consultoria No decorrer de suas operações a Companhia por si e por meio de suas subsidiárias celebrou contratos com as empresas listadas a seguir que são de propriedade dos principais acionistas da Companhia Expresso Caxiense SA Prestação de serviços de transporte de passageiros na ocorrência de voo interrompido com vigência até março de 2023 e Viação Piracicabana Ltda Prestação de serviços de transporte de passageiros bagagens tripulantes e colaboradores entre aeroportos com vigência até setembro de 2026 Esses contratos foram celebrados em condições de mercado em linha com as que prevalecem em transações que a Companhia contrataria com terceiros Em 31 de dezembro de 2022 Companhia reconheceu uma despesa total referente a esses serviços de R6455 R4712 em 31 de dezembro de 2021 Na mesma data o saldo a ser pago na rubrica de fornecedores às empresas ligadas era de R737 R3397 em 31 de dezembro de 2021 65 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 263 Contratos de abertura de conta UATP Universal Air Transportation Plan com concessão de limite de crédito A Companhia celebrou contratos de abertura de conta UATP com as partes relacionadas indicadas a seguir Aller Participações SA BR Mobilidade Baixada Santista SA SPE Breda Transportes e Serviços SA Comporte Participações SA Comporte Empresa Cruz de Transportes Ltda Empresa de Ônibus Pássaro Marrom SA Empresa Princesa do Norte SA Expresso Itamarati SA Expresso Maringá do Vale SA Expresso União Ltda Glarus Serviços Tecnologia e Participações SA Limmat Participações SA Quality Bus Comércio de Veículos SA Super Quadra Empreendimentos Imobiliários SA Thurgau Participações SA Transporte Coletivo Cidade Canção Ltda Turb Transporte Urbano SA Vaud Participações SA e Viação Piracicabana Ltda com prazo indeterminado cuja finalidade é a emissão de créditos para a compra de passagens aéreas emitidas pela Companhia A conta UATP cartão virtual é aceita como meio de pagamento na compra de passagens aéreas e serviços relacionados buscando simplificar o faturamento e viabilizar o pagamento entre as companhias participantes Esses contratos foram celebrados em condições de mercado em linha com as que prevalecem em transações que a Companhia contrataria com terceiros As empresas indicadas acima são de propriedade dos principais acionista da GOL 264 Acordo de parceria comercial de transporte multimodal A Companhia celebrou um Acordo de parceria comercial com empresas União Transporte Itamarati Express e Cruz Encomendas em conjunto Grupo Comporte Tex Transportes e Expresso Luxo com vigência até janeiro de 2024 cuja finalidade é a prestação de serviços de transporte multimodal incluindo o transporte rodoviário de cargas pelas Parceiras e os serviços de transporte aéreo pela GLA Para a consecução do Acordo a GLA celebrou com cada uma das empresas um Contrato de prestação de serviços de transportes multimodal As partes serão remuneradas pelo valor do serviço relativo ao trecho operado por cada parte mediante emissão do respectivo CTe de acordo com os valores estabelecidos nas tabelas de preços praticados por cada Parte Esses contratos foram celebrados em condições de mercado em linha com as que prevalecem em transações que a Companhia contrataria com terceiros As empresas indicadas acima são de propriedade dos principais acionista da GOL 265 Acordo de parceria comercial Pagol Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia firmou dois contratos com a parte relacionada Pagol Participações Societárias Ltda Pagol O primeiro contrato celebrou um acordo comercial para divulgação dos produtos financeiros ofertados pela Pagol para os clientes fornecedores e colaboradores da Companhia com a possibilidade de receber uma receita de comissão que será negociada entre as partes de acordo com o mix de produtos ofertados Este Acordo tem vigência de 10 anos e sua implementação depende de condições precedentes estabelecidas em contrato No âmbito do acordo comercial durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Companhia firmou um convênio para Intermediação de Operações de Cessão de Crédito que possibilita que os fornecedores da Companhia antecipem seus recebíveis com a Pagol Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia realizou transações referente a esses serviços que totalizaram de R3735 e não existiam saldos em aberto no final do período Em novembro de 2022 a Companhia firmou um acordo para associação da Pagol ao Programa Smiles para aquisição e concessão dos direitos de resgates consubstanciados nas milhas Smiles aos seus clientes como forma de incentivo à aquisição dos produtosserviços oferecidos pela 66 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira Pagol O valor será pago pela Pagol mensalmente correspondente as milhas adquiridas no período Este Acordo tem vigência de 12 doze meses a contar da sua assinatura podendo o prazo ser prorrogado mediante mútuo acordo entre as Partes Esses contratos foram celebrados em condições de mercado em linha com as que prevalecem em transações que a Companhia contrataria com terceiros A empresa indicada acima é de propriedade dos principais acionistas da GOL 266 Acordo de parceria comercial Comporte Em dezembro de 2022 a Companhia firmou um acordo com a parte relacionada Comporte Participações SA cujo objeto é a venda antecipada de milhas Smiles para a Comporte ofertar a seus clientes direta ou indiretamente O contrato firmou a venda antecipada de milhas Smiles no valor de R70000 que foram pagos e em dezembro de 2022 estão registrados no grupo de Adiantamentos de clientes Este Acordo tem vigência de 12 doze meses a contar da sua assinatura ou quando o lote de Milhas Smiles adquiridas se acabarem o que ocorrer primeiro podendo o prazo ser prorrogado mediante mútuo acordo entre as Partes O saldo recebido foi reconhecido como adiantamento de clientes no passivo circulante Esse contrato foi celebrado em condições de mercado em linha com as que prevalecem em transações que a Companhia contrataria com terceiros A empresa indicada acima é de propriedade dos principais acionistas da GOL 267 Acordo de investimentos American Airlines No exercício findo em 31 de dezembro de 2022 a Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA GOL e a American Airlines formalizaram o acordo para expansão de sua cooperação comercial com investimento de R948320 integralizados em caixa pela American Airlines por 22224513 ações preferenciais da GOL vide nota explicativa 14 268 Remuneração do pessoalchave da Administração 2022 2021 Salários bônus e benefícios 32407 29842 Remuneração baseada em ações 10798 9419 Encargos sociais 17221 18771 Total 60426 58032 269 Remuneração baseada em ações A Companhia realiza a concessão de remuneração adicional a seus administradores através de outorgas dos planos de opções e ações restritas Ambos visam estimular e promover o alinhamento dos objetivos da Companhia dos administradores e empregados mitigar os riscos na geração de valor da Companhia e fortalecer o comprometimento e produtividade destes executivos nos resultados de longo prazo Os instrumentos patrimoniais concedidos aos beneficiários das outorgas são emitidos pela GLAI e os valores apurados são registrados pela Companhia na rubrica de despesas com pessoal As despesas dos planos apropriadas correspondem a R26184 em 31 de dezembro de 2022 R21344 em 31 de dezembro de 2021 67 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 27 Receita de vendas 2022 2021 Transporte de passageiros 14621734 6929789 Transporte de cargas 530578 361648 Receita de milhas 475312 17532 Outras receitas 81909 56014 Receita bruta 15709533 7364982 Impostos incidentes 583089 307106 Receita líquida 15126444 7057876 Do montante total R272807 no exercício findos em 31 de dezembro de 2022 R209957 no exercício findo em 31 de dezembro de 2021 são compostos por receitas de não comparecimento de passageiros remarcação e cancelamento de passagens A receita por localidade geográfica é como segue 2022 2021 Doméstico 13317185 880 6776755 960 Internacional 1809259 120 281121 40 Receita líquida 15126444 1000 7057876 1000 68 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 28 Custos dos serviços prestados despesas comerciais e administrativas 2022 2021 Custos dos serviços prestados Pessoal 1567537 1259616 Combustíveis e lubrificantesa 6288371 2631900 Material de manutenção e reparo 461612 2200678 Gastos com passageiros 882842 549517 Prestação de serviços 209583 135918 Tarifas de pouso e decolagem 777349 456005 Depreciação e amortização 1489577 988504 Outros custos operacionais 371652 325697 Total custos dos serviços prestados 12048523 8547835 Despesas comerciais Pessoal 37046 28435 Prestação de serviços 185477 135392 Comerciais e publicidade 800496 353081 Outras despesas comerciais 65976 34608 Total despesas comerciais 1088995 551516 Despesas administrativas Pessoal 659257 672544 Prestação de serviços 497592 475158 Depreciação e amortização 121756 84248 Outras despesas administrativas 293133 488118 Total despesas administrativas 1571738 1720068 Outras receitas operacionais líquidas Transações de saleleaseback c 35657 3800 Recuperação de despesas acordo Boeing 23725 Recuperação de tributos pagos 45954 78352 Ociosidade depreciação e amortização b 108758 239255 Ociosidade pessoal 394 Outras receitas operacionais d 289657 82020 Total outras receitas operacionais líquidas 262510 51752 Total 14446746 10871171 a Vide nota explicativa 12 b Vide nota explicativa 121 c Vide nota explicativa 171 d Inclui ganhos com destaque para alteração dos contratos de arrendamento no montante de R176667 dentre outros 69 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 29 Resultado financeiro 2022 2021 Receitas financeiras Ganhos sobre aplicações financeiras 37064 17623 Outros a 29269 16784 Total receitas financeiras 66333 34407 Despesas financeiras Juros e custos sobre empréstimos e financiamentos 237547 138761 Juros de operações de arrendamento 1316619 880462 Juros sobre provisão para devolução de aeronaves 231800 57976 Comissões despesas bancárias e juros sobre outras operações b 728763 442047 Outros 304259 76133 Total despesas financeiras 2818988 1595379 Instrumentos financeiros derivativos Outros instrumentos financeiros derivativos líquido 44651 1516 Total instrumentos financeiros derivativos 44651 1516 Variação monetárias e cambiais Variação monetárias e cambiais líquida 1072876 1341348 Total variação monetárias e cambiais 1072876 1341348 Total 1724430 2903836 a No exercício findo em 31 de dezembro de 2022 R13561 referese a PIS e COFINS incidentes sobre receitas financeiras auferidas de acordo com o Decreto nº8426 de 1º de abril de 2015 R11834 em 31 de dezembro de 2021 b O aumento dessas despesas no exercício findo em 31 de dezembro de 2022 está substancialmente vinculado aos juros sobre antecipação de recebíveis com o crescimento das vendas 30 Compromissos A Companhia possui compromisso de aquisição futura de combustível aeronáutico com preço fixo para utilização na sua operação Em 31 de dezembro de 2022 os compromissos de compra até 2023 totalizam R860442 31 Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos As atividades operacionais expõem a Companhia aos riscos financeiros de mercado de crédito e de liquidez Tais riscos podem ser mitigados através da utilização de operações de compra de combustível antecipada com o distribuidor contrato de preço fixo e derivativos do tipo swaps contratos futuros e opções no mercado de petróleo dólar e juros A gestão dos instrumentos financeiros é efetuada pelo Comitê de Política Financeira CPF em consonância com as Políticas de Gestão de Riscos aprovadas pelo Comitê de Políticas de Riscos CPR e submetidas ao Conselho de Administração O CPR estabelece as diretrizes limites e acompanha os controles incluindo os modelos matemáticos adotados para o monitoramento contínuo das exposições e possíveis impactos financeiros além de coibir a exploração de operações de natureza especulativa com instrumentos financeiros A Companhia não contrata instrumentos de proteção para a totalidade da exposição de riscos estando portanto sujeita às variações de mercado para uma parcela significativa de seus ativos e passivos expostos aos riscos supracitados As decisões sobre a parcela a ser protegida consideram os riscos financeiros e os custos de tal proteção e são determinadas e revisadas no mínimo mensalmente em consonância com as estratégias do CPR Os resultados auferidos das operações e a aplicação dos controles para o gerenciamento de riscos fazem parte do monitoramento feito pelo Comitê e têm sido satisfatórios aos objetivos propostos 70 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira O setor aéreo permanece exposto aos riscos associados a evolução da pandemia e novas cepas do vírus e à possíveis novas restrições impostas pelas autoridades governamentais para conter a proliferação da doença de forma que os resultados financeiros da Companhia podem sofrer impactos Embora se espere que a pandemia em particular o prolongamento desta e suas incertezas tenha consequências para os resultados financeiros das empresas aéreas em geral os riscos associados à Companhia devem ser mensurados à luz de sua posição financeira 311 Classificação contábil de instrumentos financeiros As classificações contábeis dos instrumentos financeiros da Companhia em 31 de dezembro de 2022 e 2021 estão identificadas a seguir Mensurados a valor justo por meio de resultado Custo Amortizado 2022 2021 2022 2021 Ativo Caixa e equivalentes de caixa 147461 126989 Equivalentes de caixa 41 121606 Aplicações financeiras 264123 332870 Contas a receber 916102 846523 Depósitos a 1365135 Direitos com operações de derivativos 22254 6890 Outros créditos e valores 171126 Passivo Empréstimos e financiamentos 1561085 1878461 Arrendamentos a pagar 11206959 10762984 Fornecedores 2224979 1785909 Fornecedores Risco sacado 29941 22733 Obrigações com operações de derivativos 536 Obrigações com empresas relacionadas 7095609 7016537 Outras obrigações 100318 442357 a Excluemse os depósitos judiciais demonstrados na nota explicativa 9 No exercício findo em 31 de dezembro de 2022 não houve reclassificação entre as categorias de instrumentos financeiros 71 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 312 Instrumentos financeiros derivativos e não derivativos Os instrumentos financeiros derivativos e não derivativos da Companhia foram registrados nas seguintes rubricas do balanço patrimonial Derivativos Não derivativo Combustível Taxa de juros Câmbio Hedge de receita Total Variações no valor justo Direitos obrigações com derivativos em 31 de dezembro de 2020 34166 1683 35849 Ganhos perdas reconhecidos no resultado 635 635 Ganhos perdas reconhecidos em ajuste de avaliação patrimonial 98821 98821 Pagamentos recebimentos durante o exercício 126097 2318 128415 Direitos obrigações com derivativos em 31 de dezembro de 2021 6890 6890 Ganhos perdas reconhecidos no resultado 688 417 271 Ganhos perdas reconhecidos em ajuste de avaliação patrimonial 38100 38100 Pagamentos recebimentos durante o exercício 53465 152 417 53200 Direitos obrigações com derivativos em 31 de dezembro de 2022 22255 536 21719 Direitos com operações de derivativos Circulante 16250 16250 Direitos com operações de derivativos Não circulante 6004 6004 Obrigações com operações de derivativos Circulante 519 519 Obrigações com operações de derivativos Não circulante 17 17 Movimentação de ajuste de avaliação patrimonial Saldo em 31 de dezembro de 2020 164789 303207 843080 1311077 Ajustes de valor justo durante o exercício 98821 98821 Ajustes de hedge accounting de receita 222873 222873 Reversões líquidas para o resultado 56740 6378 7463 70581 Saldo em 31 de dezembro de 2021 9228 296829 612744 918801 Ajustes de valor justo durante o exercício 38100 38100 Ajustes de hedge accounting de receita 175675 175675 Reversões líquidas para o resultado 47328 6280 114265 167873 Saldos em 31 de dezembro de 2022 290549 322804 613353 Efeitos no resultado 47328 6968 417 289940 343819 Receita líquida 119180 119180 Custo dos serviços prestados 9228 9228 Resultado financeiro Instrumentos financeiros derivativos 38100 6968 417 44651 Resultado financeiro Variações monetárias e cambiais 170760 170760 A Companhia pode adotar hedge accounting como prática de contabilização dos derivativos que são contratados para proteção de fluxo de caixa e que se qualificam para tal classificação de acordo com o CPC 48 Instrumentos Financeiros equivalente ao IFRS 9 72 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia adota como hedge de fluxo de caixa para proteção de taxa de juros predominantemente Libor para proteção de combustível aeronáutico e receita futura em dólar O cronograma de realização do saldo de ajustes de avaliação patrimonial em 31 de dezembro de 2022 referente aos hedges de fluxo de caixa é como segue 2023 2024 2025 2026 2027 Após 2027 Total Taxa de juros 20397 34691 36490 36317 35661 126993 290549 Hedge de receita 199933 122871 322804 Total 220330 157562 36490 36317 35661 126993 613353 313 Riscos de mercado O risco de mercado é o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variações nos preços de mercado Os principais preços de mercado com impacto sobre a Companhia são preço de combustível taxa de câmbio e taxa de juros A análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros foi elaborada com o objetivo de estimar o impacto no lucro prejuízo antes dos impostos e patrimônio líquido sobre a posição de derivativos em aberto exposição cambial e às taxas de juros em 31 de dezembro de 2022 para os riscos de mercado considerados relevantes pela Administração da Companhia No cenário provável na avaliação da Companhia considerouse a manutenção dos níveis de mercado de forma que não há impactos sobre o lucro prejuízo antes dos impostos e patrimônio líquido A Companhia considerou ainda os seguintes cenários na variável de risco deterioração de 10 cenário adverso I deterioração de 25 cenário adverso II As estimativas apresentadas não refletem necessariamente os montantes a serem apurados nas próximas demonstrações financeiras O uso de metodologias diferentes pode ter um efeito material sobre as estimativas apresentadas 3131 Combustível O preço do combustível de aeronaves varia em função da volatilidade do preço do petróleo cru e de seus derivados A Companhia pode utilizar diferentes instrumentos para proteger a exposição ao preço do combustível a escolha depende de fatores como liquidez no mercado valor de mercado dos componentes níveis de volatilidade disponibilidade e depósito de margem Os principais instrumentos são futuros calls calls spreads collars e swaps A estratégia de Gerenciamento de Risco de Combustíveis da Companhia é baseada em modelos estatísticos Através de modelo desenvolvido a Companhia é capaz de i medir a relação econômica entre o instrumento de hedge e o objeto de hedge visando avaliar se a relação entre o preço do combustível de aviação e o preço do combustível internacional se comporta dentro do esperado e ii definir adequadamente o índice de hedge a fim de determinar o volume adequado a ser contratado para proteger a quantidade de litros de combustíveis que será consumido em um determinado período Os modelos da Companhia consideram os potenciais fatores de ineficácia que podem impactar nas estratégias de gestão de risco tais como alteração na precificação do querosene de aviação por parte dos fornecedores e o descasamento de prazo do instrumento de hedge e do objeto de hedge A Companhia tem protegido por contratos de hedge aproximadamente 17 para o ano de 2023 Além disso a Companhia está protegida por compromissos de compra de combustível a preço 73 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira fixo conforme descrito na nota 30 O quadro a seguir demonstra a análise de sensibilidade considerando oscilação dos preços do barril de combustível aeronáutico cotado em dólar americano tomando como base o preço do barril em 31 de dezembro de 2022 cotado a US8045 Combustível Cotação do barril em USD Impacto em milhares de reais Queda nos preçosbarril 25 6034 18121 Queda nos preçosbarril 10 7241 10192 Aumento nos preçosbarril 10 8850 11042 Aumento nos preçosbarril 25 10056 38703 3132 Taxa de juros A estratégia de gerenciamento de risco de juros da Companhia combina taxas de juros fixas e flutuantes e determina se será necessário ampliar ou reduzir as exposições às taxas de juros A Companhia gerencia sua exposição através da apuração do Basis Point Value BPV de cada contrato e utiliza volumes que equivalem à quantidade de BPVs necessários para atingir os objetivos propostos na Gestão de Riscos para a contratação de derivativos Através de modelos estatísticos a Companhia comprova a relação econômica entre o instrumento de hedge e o objeto de hedge considerando potenciais fatores de inefetividade tais como o descasamento de prazo do Instrumento de hedge e do objeto de hedge A Companhia está exposta a operações futuras de arrendamento mercantil cujas parcelas a serem pagas estão expostas à variação da taxa de juros até o recebimento da aeronave Para mitigar tais riscos a Companhia pode utilizar instrumentos financeiros derivativos Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia detinha aplicações e dívidas financeiras com diversos tipos de taxas Na análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros não derivativos foi considerado o impacto nos juros anuais apenas sobre as posições com valores significativos em 31 de dezembro de 2022 e expostos às oscilações nas taxas de juros conforme os cenários demonstrados a seguir Os valores demonstram os impactos no resultado de acordo com os cenários aplicados Aplicações financeiras líquidas de dívidas financeiras a Risco Aumento da taxa CDI Aumento da taxa Libor Taxas referenciais 1365 432 Valores expostos cenário provável b 879831 373285 Cenário favorável II 25 31540 4030 Cenário favorável I 10 12616 1612 Cenário adverso I 10 12616 1612 Cenário adverso II 25 31540 4030 a Referese à soma dos valores aplicados e captados no mercado financeiro e indexados à taxa CDI e a Libor b Saldos contábeis registrados em 31 de dezembro de 2022 3133 Câmbio O risco de câmbio decorre da possibilidade de variação cambial desfavorável às quais o passivo ou o fluxo de caixa da Companhia estão expostos A Companhia possui essencialmente exposição de variação do dólar norteamericano 74 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira A exposição patrimonial ao câmbio está sumarizada abaixo 2022 2021 Ativos Caixa equivalentes de caixa e aplicações financeiras 101178 86250 Contas a receber 271760 171473 Depósitos 2061093 1365135 Direitos com operações de derivativos 22254 6890 Total do ativo 2456285 1629748 Passivos Empréstimos e financiamentos 373285 655697 Arrendamentos a pagar 10940049 10724976 Fornecedores 417502 464632 Provisão para devolução de aeronaves e motores 2601195 2679833 Obrigações com empresas relacionadas 6173480 6098053 Obrigações com operações de derivativos 536 Total do passivo 20506047 20623191 Total da exposição cambial R 18049762 18993443 Total da exposição cambial US 3459333 3403538 Taxa de câmbio RUS 52177 55805 Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia adotou a taxa de câmbio de R 52177US100 correspondente à taxa de fechamento do mês divulgada pelo Banco Central do Brasil como cenário provável O quadro a seguir demonstra a análise de sensibilidade e o efeito no resultado da oscilação do câmbio no valor exposto em 31 de dezembro de 2022 Taxa de câmbio Efeito no resultado Passivo líquido exposto ao risco de valorização do dólar norte americano 52177 18049762 Desvalorização do dólar 25 39133 4512441 Desvalorização do dólar 10 46959 1804976 Valorização do dólar 10 57395 1804976 Valorização do dólar 25 65221 4512441 314 Riscos de crédito O risco de crédito é inerente às atividades operacionais e financeiras da Companhia principalmente presente nas rubricas de caixa e equivalentes de caixa aplicações financeiras e contas a receber Os ativos financeiros classificados como caixa equivalentes de caixa e aplicações financeiras são depositados em contrapartes que possuem rating mínimo de investment grade na avaliação feita pelas agências SP ou Moodys entre AAA e AA conforme estabelecido por políticas de gestão de risco Os limites de crédito são estabelecidos para todos os clientes com base em critérios internos de classificação e os valores contábeis representam a exposição máxima do risco de crédito A qualidade do crédito do cliente é avaliada com base em um sistema interno de classificação de crédito extensivo Os recebíveis de clientes em aberto são monitorados frequentemente pela Companhia Os instrumentos financeiros derivativos são contratados em mercado de balcão OTC junto a contrapartes com rating mínimo de investment grade ou em bolsa de valores de mercadorias e futuros B3 e NYMEX o que mitiga substancialmente o risco de crédito A Companhia tem como obrigação avaliar os riscos das contrapartes em instrumentos financeiros e diversificar a exposição periodicamente 75 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 315 Risco de liquidez A Companhia está exposta ao risco de liquidez de duas formas distintas i risco de liquidez de mercado que varia de acordo com os tipos de ativos e mercados em que os ativos são negociados e ii liquidez do fluxo de caixa relacionado com o surgimento de dificuldades para cumprir com as obrigações operacionais contratadas nas datas previstas A fim de atendimento da gestão de risco de liquidez a Companhia aplica seus recursos em ativos líquidos títulos públicos federais CDBs e fundos de investimento com liquidez diária e a Política de Gestão de Caixa estabelece que o prazo médio ponderado da dívida deva ser maior que o prazo médio ponderado do portfólio de investimento Os cronogramas de vencimento dos passivos financeiros da Companhia em 31 de dezembro de 2022 e 2021 são como segue Menos de 6 meses 6 a 12 meses 1 a 5 anos Acima de 5 anos Total Empréstimos e financiamentos 529894 322002 709189 1561085 Arrendamentos a pagar 1210715 737543 4886666 4372035 11206959 Fornecedores 2179528 45451 2224979 Fornecedores Risco sacado 29941 29941 Obrigações com operações de derivativos 260 259 17 536 Outras obrigações 39756 60562 100318 Em 31 de dezembro de 2022 3990094 1059804 5701885 4372035 15123818 Empréstimos e financiamentos 303227 167082 1375096 33056 1878461 Arrendamentos a pagar 1209216 848471 5875647 2829650 10762984 Fornecedores 1707011 78898 1785909 Outras obrigações 369831 72526 442357 Em 31 de dezembro de 2021 3589285 1015553 7402167 2862706 14869711 316 Mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros Visando atender as exigências de divulgação dos instrumentos financeiros mensurados a valor justo a Companhia deve fazer o agrupamento desses instrumentos nos níveis 1 a 3 com base no grau observável do valor justo Nível 1 Mensurações de valor justo são obtidas de preços cotados não ajustados em mercados ativos ou passivos idênticos Nível 2 Mensurações de valor justo são obtidas por meio de outras variáveis além dos preços cotados incluídos no nível 1 que são observáveis para o ativo ou passivo diretamente ou seja como preços ou indiretamente derivados dos preços e Nível 3 Mensurações de valor justo são obtidas por meio de técnicas de avaliação que incluem para ativo ou passivo mas que não tem como base os dados observáveis de mercado dados não observáveis A tabela abaixo demonstra um resumo dos instrumentos financeiros da Companhia mensurados a valor justo com suas respectivas classificações dos métodos de valoração em 31 de dezembro de 2022 e 2021 2022 2021 Hierarquia de valor justo Valor contábil Valor Justo Valor contábil Valor justo Caixa e equivalentes de caixa Nível 1 147461 147461 126990 126990 Equivalentes de caixa Nível 2 41 41 121605 121605 Aplicações financeiras Nível 2 264123 264123 332870 332870 Direitos com operações de derivativos Nível 2 22254 22254 6890 6890 Obrigações com operações de derivativos Nível 2 536 536 76 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 317 Gerenciamento de capital A Companhia busca alternativas de capital com o objetivo de satisfazer as suas necessidades operacionais objetivando uma estrutura de capital que considera parâmetros adequados para os custos financeiros e os prazos de vencimento das captações e suas garantias A Companhia acompanha seu grau de alavancagem financeira o qual corresponde à dívida líquida incluindo empréstimos de curto e longo prazo A tabela a seguir demonstra a alavancagem financeira 2022 2021 Total dos empréstimos e financiamentos 1561085 1878461 Total de arrendamentos a pagar 11206959 10762984 Caixa e equivalentes de caixa 147502 248595 Aplicações financeiras 264123 332870 Dívida líquida 12356419 12059980 32 Transações que não afetaram o caixa 2022 2021 Amortização de dívida com aplicações financeiras aplicações financeiras empréstimos 198270 Amortização de dívida com depósitos aplicados depósitos arrendamentos 41254 41974 Remuneração baseada em ações de controladas investimentos patrimônio líquido 239 Dividendos a receber 308 Direito de uso de equipamentos de voo imobilizado arrendamentos a pagar 613878 2295903 Resultado não realizado de derivativos direito com derivativos ajuste de avaliação patrimonial 305449 Renegociação contratual de arrendamentos imobilizado arrendamentos a pagar 176667 750032 Baixa de contratos de arrendamentos outras receitas arrendamentos a pagar 2086 Retroarrendamento imobilizado direito de uso 2454534 200394 Adição de imobilizado pela constituição de provisão para devolução imobilizado provisões 66154 60019 Benefício pós emprego provisões patrimônio líquido 17514 41524 Aumento de capital com investimento em sociedades investimentos capital social 350075 Aumento de capital para aquisição de participação de minoritários investimentos capital social 606839 77 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 33 Passivos de atividades de financiamento As movimentações para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 2021 dos passivos das atividades de financiamento da Companhia estão demonstrada a seguir 2022 Transações não caixa Ajuste ao prejuízo Saldo Inicial Caixa líquido gerado pelas utilizado nas atividades de financiamento Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Aquisição de imobilizado por meio de dívida Compensação com depósitos e aplicações financeiras Remuneração baseada em ações Variações cambiais líquidas Provisão de juros e amortização de custos Alterações contratuais e substituição de contratos Saldo final Empréstimos e financiamentos 1878461 263764 247071 46817 240276 1561085 Arrendamentos a pagar 10762984 2357341 58357 3068413 500497 720442 1316619 304420 11206959 Obrigações com partes relacionadas 7016537 283446 381107 176733 7095609 Capital social 5511194 1435917 6947111 Ações a emitir 307350 307350 Reserva de capital 1196452 26184 1222636 2021 Transações não caixa Ajuste ao prejuízo Saldo Inicial Caixa líquido gerado pelas utilizado nas atividades de financiamento Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Aquisição de imobilizado por meio de dívida Compensação com depósitos e aplicações financeiras Remuneração baseada em ações Transação com não controladores e Incorp Smiles Variações cambiais líquidas Provisão de juros e amortização de custos Alterações contratuais e substituição de contratos Outros créditos obriga ções Saldo final Empréstimos e financiamentos 2357862 419340 103631 198270 103079 138761 1878461 Arrendamentos a pagar 7581864 1447804 16598 2295903 41974 1657 517181 880462 959097 10762984 Obrigações com partes relacionadas 4897933 1528551 2892 430976 150141 6044 7016537 Adiantamento para futuro aumento de capital 307350 307350 Reserva de capital 1175108 744450 21344 744450 1196452 78 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira 34 Eventos subsequentes 341 Decisão definitiva coisa julgada STF Em 8 de fevereiro de 2023 o Supremo Tribunal Federal por unanimidade considerou que uma decisão definitiva coisa julgada sobre tributos recolhidos de forma continuada perde seus efeitos caso a Corte se pronuncie em sentido contrário em momento posterior Sob a ótica do disposto nesta decisão e considerando as políticas contábeis da Companhia bem como o Ofício Circular nº 12023CVMSNCSEP de 13 de fevereiro de 2023 a Companhia avaliou seus processos judiciais transitados em julgado e não identificou impacto relevante nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2022 342 Transação de financiamento e Support Agreement Em 3 de março de 2023 a Abra Group Limited Abra nova holding criada para controlar as operações da Gol Linhas Aéreas Inteligente GLAI e da Avianca Group International Limited Avianca realizou o fechamento da colocação privada com os investidores da Abra e concomitantemente a GOL realizou o fechamento do investimento privado da Abra na GOL através de Senior Secured Notes GOL SSNs com vencimento em 2028 as quais podem ser substituídas mediante solicitação da Abra por Exchangeable Senior Secured Notes GOL ESSNs com vencimento em 2028 As GOL SSNs com vencimento em 2028 são garantidas pela propriedade intelectual e marca da Smiles o programa de fidelidade da GOL e um penhor compartilhado sobre a propriedade intelectual marca e peças sobressalentes da GOL Uma parte do investimento na Abra provém de membros do Grupo AdHoc titulares de bonds garantidos e não garantidos da GOL o Grupo AdHoc que assinaram um acordo de apoio o Support Agreement ou SA em 7 de fevereiro de 2023 e uma parte do investimento provém de titulares de bonds da GOL fora do Grupo AdHoc o Grupo Não AHC que assinaram termos de adesão ao Support Agreement Termos Finais de Financiamento da GOL A Abra celebrou os documentos definitivos em relação a i investimento sujeito a certas condições e aprovações de até US451 milhões em dinheiro ii contribuição de US1077 milhões de valor nominal de bonds da GOL com um desconto de US3126 milhões de valor nominal e iii receber como contrapartida as GOL SSNs com vencimento em 2028 Os US1077 milhões de valor nominal de bonds da GOL serão cancelados após o fechamento Os termos das GOL SSNs com vencimento em 2028 a serem emitidas para Abra incluem o Montante total do principal até US14 bilhão o Prazo 2 de março de 2028 o Juros 18 dos quais 45 serão pagos em dinheiro e 135 serão capitalizados o Desconto de emissão original OID 15 pontos o Pagamento antecipado sem possibilidade observado que as GOL SSNs com vencimento em 2028 podem ser recompradas por meio da emissão dos GOL ESSNs com vencimento em 2028 o Garantias i gravame sobre a marca Smiles propriedade intelectual listas de clientes marcas registradas contratos relacionados à infraestrutura da plataforma principal e outros acordos Garantias PI da Smiles incluindo por meio de cessão fiduciária e por transferência de determinados ativos para uma subsidiária integral cujo capital social será empenhado em garantia das GOL SSNs com vencimento em 2028 e das GOL ESSNs com vencimento em 2028 ii um penhor dos créditos relacionados aos financiamentos entre a GOL de suas subsidiárias e coligadas e iii 79 Gol Linhas Aéreas SA Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2022 Em milhares de Reais R exceto quando indicado de outra maneira compartilhamento de garantias em relação à propriedade intelectual marca e peças de reposição da GOL dadas em garantia às GOL SSNs com vencimento em 2026 com juros remuneratórios de 80 GOL SSNs com vencimento em 2026 Garantias GOL o IPCo a Gol Linhas Aéreas Inteligentes SA irá transferir as Garantias PI da Smiles disponíveis para uma subsidiária integral brasileira IPCo sendo que as Garantias PI da Smiles remanescentes e disponíveis serão transferidas para IPCo até 31 de dezembro de 2023 e a GOL entrará em determinados contratos com a Abra e a IPCo que determinarão que a Smiles seja o único e exclusivo programa de fidelidade da GOL o Covenants outros covenants protetivos para uma emissão de valores mobiliários desta natureza em linha com os covenants das dívidas da GOL atualmente existentes Sujeito a certas condições e aprovações a Abra poderá solicitar a permuta de GOL SSNs com vencimento em 2028 por GOL ESSNs com vencimento em 2028 Os termos das GOL ESSNs com vencimento em 2028 são o Montante total do principal equivalente ao das GOL SSNs com vencimento em 2028 o Prazo 2º de março de 2028 o Juros 18 dos quais 45 serão pagos em dinheiro e 135 capitalizados o Prêmio de conversão 35 que mediante a satisfação de certas condições pode ser reduzido para 15 o Garantias As mesmas que garantem as GOL SSNs com vencimento em 2028 o Vencimento antecipado em 2024 ou 2025 previamente às datas de vencimento das GOL Exchangable Senior Notes com vencimento em 2024 com juros remuneratórios de 375 GOL SENs com vencimento em 2024 das GOL Senior Notes com vencimento em 2025 com juros remuneratórios de 70 GOL SNs com vencimento em 2025 e das GOL Senior Secured Notes com vencimento em 2026 GOL SSNs com vencimento em 2026 respectivamente em cada caso se restar em circulação mais de 10 de tais bonds o Covenants mesmos covenants protetivos aplicáveis às GOL SSNs com vencimento em 2028 Resultados do Support Agreement Certos acionistas da Abra investiram US1725 milhões em dinheiro o Grupo AdHoc investiu US3299 milhões em dinheiro e o Grupo Não AHC investiu US495 milhões em dinheiro para apoiar a transação representando em conjunto um investimento em dinheiro de US5519 milhões O Grupo AdHoc e o Grupo Não AHC entregaram US1077 milhões de valor nominal em bonds de emissão da GOL à Abra a um preço médio de 71 centavos de dólar norte americanos Os bonds da GOL entregues pelos membros do Grupo AdHoc e do Grupo Não AHC representam 83 das GOL SENs com vencimento em 2024 47 das GOL SNs com vencimento em 2025 61 das GOL SSNs com vencimento em 2026 e 10 dos Bônus Perpétuos da GOL Os montantes acima mencionados satisfizeram integralmente as condições precedentes associadas ao requisito mínimo de caixa e ao requisito mínimo de bonds entregues conforme previsto no Support Agreement e atende aos limites exigidos para eliminar certos covenants e modificar a escritura de emissão referente às GOL SSNs com vencimento em 2026 no que diz respeito à mesma para encerrar a transação Além disso os montantes investidos estão em conformidade com o limite máximo de aquisição previsto no Support Agreement conforme alterado