Slide - Gestão de Ativos 10 Passivos

GESTÃO FINANCEIRA GESTÃO DE ATIVOS X GESTÃO DE PASSIVOS ATIVOS x PASSIVOS | ATIV CIRCULANTES | PASS CIRCULANTES | | EXIGÍVEL L.P. | ATIV PERMANENTES | PATRIMONIO LÍQUIDO | ATIVOS x PASSIVOS |capital de terceiros: ATIV CIRCULANTES | PASS CIRCULANTES curto pr | | EXIGÍVEL longo prazo | (time decay) |capital próprio: ATIV PERMANENTES | PATRIMONIO LÍQUIDO | capital social | lucros retidos (R$) CAPITAL: próprio x terceiros Devolução no “futuro”: Capital Próprio: (dinheiro de sócio) - lucros / dividendos - não tenho que devolver o principal Capital de Terceiros: (dinheiro de banco, etc) - juros - devolução do principal (AMORTIZAÇÃO) GESTÃO DO CAPITAL DEGIRO CAPITAL DE GIRO (CURTO PRAZO): - gestão de entradas e saídas de caixa - gestão do ativos: Caixa x Contas a Rec - passivos de curto prazo (estão vencendo) CICLO FINANCEIROS - ciclo de caixa - ciclo de contas a pagar - ciclo de contas a receber - ciclo de dívidas de curto prazo obs: ver também a durabilidade do produto (ex: produto de consumo imediato, consumo de bens duráveis, consumo de bens semi-duráveis) APROXIMAÇÃO DA DÍVIDA Aproximação do vencimento da dívida: - pagar com recursos próprios - não pagar e ficar inadimplente - RENEGOCIAR A DÍVIDA RENEGOCIAR A DÍVIDA: - trocar a dívida velha por dívida NOVA - chama-se ROLAR A DÍVIDA !!! CICLO DE CAIXA HOJE t1 t2 t3 t4 ---------------------------------------------------------------------- linha do tempo - Comprou matéria-prima: t1 para pagar em t3 - Vendeu o produto final: t2 para receber em t4 Qual o problema dessa empresa ?? - DESCASAMENTO DE PRAZO !!! - a empresa tem um problema de LIQUIDEZ Soluções: - negociar o contrato com o fornecedor (talvez a pior!) - empréstimo com Banco (linha de crédito, emergencial) - VENDER O CONTAS A RECEBER PARA O BANCO !!! obs: função do Banco é gerir liquidez dos outros baseado em RISCO obs: linha de crédito é um CRÉDITO PRÉ-APROVADO  ANÁLISE DE CRÉDITO PASSIVO CAPITAL DE TERCEIROS: PASSIVO CIRCULANTE (curto prazo) - dívidas que vencem DENTRO DO PERÍODO FISCAL EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO - dívidas que vencem ao longo de diferentes períodos fiscais CAPITAL PRÓPRIO: PATRIMÔNIO LÍQUIDO - capital dos sócios - LUCROS RETIDOS BALANÇO PATRIMONIAL ALAVANCAGEM FINANCEIRO: - relação entre capital TERCEIROS / capital PRÓPRIO ALAVANCAGEM FINANCEIRA | ATIV CIRCULANTES | capital de terceiros: | | ATIV PERMANENTES | capital próprio: | para: AUMENTAR O TAMANHO INICIAL DA EMPRESA ALAVANCAGEM FINANCEIRA Vantagem e Desvantagem: capital próprio : - baixo risco (não tenho que devolver) - custo MAIS ALTO (lucro distribuido) capital de terceiro: - alto risco (tenho que amortizar) - custo MAIS BAIXO (juros pagos) obs: AO ABRIR UMA EMPRESA EU ACREDITO SEMPRE QUE O LUCRO FUTURO SERÁ MAIOR QUE OS JUROS