Lista de Exercícios Mercado de Capitais - Análise de Risco e Retorno de Ativos

UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA MARIA DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS CURSO DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS MERCADO DE CAPITAIS Prof Dr ANDERSON ANTONIO DENARDIN 1 Utilizandose da análise teórica e gráfica analise a relação entre risco e retorno de uma carteira de ativos composta por dois títulos A e B considerando as diferentes possibilidades de correlação entre eles 1 0 1 Compare as distintas situações 2 Tomando como referência a função de risco variância de uma carteira de ativos que contenha dois ativos A e B demonstre algebricamente como se derivam as proporções ótimas que minimizam o risco da referida carteira 3 Levando em conta o processo de tomada de decisão de um investidor baseado no princípio da racionalidade e eficiência e na análise das curvas de aversão ao risco faça uma análise teórica e gráfica acerta das escolhas do investidor com base na análise riscoretorno de carteiras 4 Com base na análise riscoretorno analise teórica e graficamente o conceito de fronteira eficiente para o mercado de capitais 5 Quais os tipos de riscos que um investidor enfrenta quando decide apostar no mercado de capitais qual a melhor solução para contornar esses riscos 6 Explique teórica e graficamente como se combinam os conceito de fronteira eficiente e a linha do mercado de capitais para a determinação de carteiras eficientes 7 Explique em que consiste o modelo de precificação de ativos baseado Capital Asset Pricing model CAPM 8 Considerando o modelo de precificação de ativos baseados no Capital Asset Pricing model CAPM demonstre como é calculado e qual é o significado do 9 Analise a formação da Reta do Mercado de Títulos e explique como se determina o processo de ajuste para eventuais desequilíbrios no mercado de títulos 10 Explique teórica e algebricamente o modelo baseado na Arbitrage Princig Theory 11 O que é o Índice de Sharpe como é calculado 12 Com base nas informações da tabela relativas aos ativos A e B que apresentam um coeficiente de correlação de 03 encontre a proporção dos ativos que devem compor a carteira de menor risco Determine o retorno e o risco envolvido nessa carteira RETORNO ER RISCO ATIVO A 20 35 ATIVO B 15 23 13 Considere os seguintes desvios e retornos de dois ativos RETORNO ER RISCO ATIVO COM RISCO 20 18 ATIVO SEM RISCO 10 0 Calcule o retorno médio e o risco envolvido quando a O investidor aplica 90 dos recursos no ativo sem risco e 10 no ativo arriscado b O investidor aplica 20 dos recursos no ativo sem risco e 80 no ativo arriscado c O investidor toma recursos emprestado para aplicar 150 no ativo arriscado 14 Suponha que um investidor queira aplicar R 100000 em determinada ação X que possui um beta de 15 Considere que o ativo livre de risco dá retorno de 5 aa e que o retorno de mercado é de 15 aa Qual será o retorno que o investidor espera obter aplicando no ativo 15 Com base no retorno de uma determinada ação e o retorno de mercado da tabela calcule o valor do beta da ação e interprete os resultados ANO Retorno da Ação da Companhia A Retorno da Carteira de Mercado 01 400 400 02 250 200 03 050 000 04 200 100 05 180 050 06 310 300 07 500 450 08 300 200 09 400 150 10 190 050 16 Considere três ativos de risco com os seguintes indicadores esperados de desempenho ATIVO Retorno Esperado Risco A 2400 180 B 2000 120 C 1400 090 O retorno médio esperado da carteira de mercado ERM está definido em 1600 e a taxa de juros do ativo livre de risco em 80 Pedese a Determine o retorno que os investidores devem exigir de cada um desses ativos b Identifique na linha do mercado de títulos as posições dos três ativos c Indicar os ativos sub e sobreavaliados Explique como o ajustamento para a condição de equilíbrio ocorre 17 Considere uma carteira formada por um ativo sem risco com retorno esperado de 6 e um ativo com risco que apresenta um retorno esperado de 18 e um desvio padrão de 15 Essa carteira é composta com 70 do ativo com risco e 30 com o ativo sem risco Determine a O retorno médio esperado da carteira b O risco da carteira c O índice de Sharpe