Análise de Tabelas

Tabela 5 Modelo VEC para o período Précrise Correção de Erro DIbovespa DNYSE DJTOPI DNifty 50 DMOEX Eq cointegração 000043 NS 000022 NS 000048 NS 000035 NS 000119 NS Ibovespa 1 01495 000333 NS 000690 NS 001138 NS 001114 NS NYSE 1 02029 NS 000043 NS 002683 NS 003367 NS 002597 NS JTOPI1 01214 000508 001671 NS 000177 NS 000114 NS Nifty 50 1 01871 000819 NS 002358 NS 000237 NS 000496 NS Moex 1 01574 000724 NS 001864 NS 000405 NS 000445 NS Constante 00011 000004 NS 000006 NS 000012 NS 000016 NS Tabela 6 Modelo VEC para o período Durante a crise Correção de Erro DIbovespa DNYSE DJTOPI DSZSE DNifty 50 DMOEX Eq cointegração 07796 000006 NS 000001 NS 000009 NS 000022 NS 000032 NS Ibovespa 1 01111 00017 NS 00002 NS 00002 NS 00016 NS 00044 NS Ibovespa 2 00307 NS 00008 NS 00003 NS 00024 NS 00015 NS 00029 NS NYSE 1 12637 NS 02295 04084 01825 02317 05121 NYSE 2 03218 NS 01837 00683 NS 00883 NS 01239 01004 NS JTOPI1 67989 00638 NS 00876 NS 00909 NS 00973 NS 01479 NS JTOPI2 45799 00571 NS 00094 NS 00025 NS 00790 NS 01133 NS SZSE1 11625 NS 00561 NS 00698 NS 00262 NS 01530 01521 SZSE2 15274 NS 00071 NS 00003 NS 00056 NS 00902 NS 00838 NS Nifty 50 1 02525 NS 00395 NS 00347 NS 00525 NS 00035 NS 01586 Nifty 50 2 10134 NS 00170 NS 00151 NS 00481 NS 00894 00317 NS Moex 1 27440 00602 NS 00436 NS 00529 NS 00543 NS 00632 NS Moex 2 15488 NS 00640 NS 00242 NS 00546 NS 00190 NS 00691 NS Constante 000028 NS 000013 NS 076305 NS 000007 NS 000004 NS 000005 NS Tabela 7 Modelo VEC para o período Póscrise Correção de Erro DIbovespa DNYSE DJTOPI DSZSE DNifty 50 DMOEX Eq cointegração 02347 00015 NS 00040 00029 NS 00013 NS 00003 NS Ibovespa 1 06210 00017 NS 00027 NS 00053 NS 00008 NS 00010 NS Ibovespa 2 04867 00023 NS 00009 NS 00002 NS 00008 NS 00040 Ibovespa 3 03570 00016 NS 00035 00009 NS 00030 NS 00018 NS Ibovespa 4 02374 00003 NS 00040 00013 NS 00017 NS 00012 NS Ibovespa 5 01205 00011 NS 00002 NS 00019 NS 00011 NS 00030 NS NYSE 1 03670 NS 00485 03434 02855 03045 02923 NYSE 2 05060 NS 00091 NS 01344 00645 NS 01357 01914 NYSE 3 06804 00917 00106 NS 00538 NS 00215 NS 00445 NS NYSE 4 00822 NS 00098 NS 00112 NS 00898 00494 00242 NS NYSE 5 01589 NS 00478 00161 NS 00404 NS 00007 NS 00131 NS JTOPI1 03760 NS 00389 01338 00235 NS 00494 00864 JTOPI2 00597 NS 00373 01028 00234 NS 00241 NS 00715 JTOPI3 00705 NS 00519 00115 NS 00067 NS 00129 NS 00013 NS JTOPI4 00802 NS 00143 NS 00001 NS 00092 NS 00413 00268 NS JTOPI5 04579 00265 NS 00113 NS 00330 NS 00114 NS 00934 SZSE1 04113 00010 NS 00090 NS 00138 NS 00331 00083 NS SZSE2 02124 NS 00068 NS 00111 NS 00206 NS 00151 NS 00120 NS SZSE3 00381 NS 00062 NS 00051 NS 00358 00088 NS 00146 NS SZSE4 00137 NS 00098 NS 00128 NS 00106 NS 00251 00032 NS SZSE5 00368 NS 00007 NS 00028 NS 00005 NS 00149 NS 00015 NS Nifty 50 1 04321 NS 00139 NS 00394 00287 NS 00271 NS 00104 NS Nifty 50 2 00911 NS 00139 NS 00428 00213 NS 00285 NS 00037 NS Nifty 50 3 01949 NS 00161 NS 00054 NS 00004 NS 00243 NS 00089 NS Nifty 50 4 00257 NS 00157 NS 00087 NS 00410 NS 00120 NS 00067 NS Nifty 50 5 00335 NS 00015 NS 00213 NS 00072 NS 00102 NS 00331 NS Moex 1 00176 NS 00076 NS 00739 00061 NS 00291 00918 Moex 2 00286 NS 00038 NS 00076 NS 00131 NS 00341 00262 Moex 3 00960 NS 00052 NS 00180 NS 00579 00114 NS 00355 NS Moex 4 01491 NS 00176 NS 00274 00667 00084 NS 00198 NS Moex 5 02608 00226 NS 00153 NS 00319 NS 00036 NS 00043 NS Constante 00002 NS 00003 00003 00007 NS 00003 NS 00003 NS Tabela 1 Teste de causalidade de curto prazo para o período Précrise VECM Ibovespa NYSE JTOPI Nifty 50 Moex Ibovespa 02530 01271 00639 01930 NYSE 01286 00074 00134 01703 JTOPI 00192 00425 07383 08766 Nifty 50 00001 00003 00000 04554 Moex 00000 00000 00000 02184 Todas 00000 00000 00000 00831 00189 Fonte Elaboração do autor a partir dos resultados obtidos Nota Os valores correspondem aos pvalores do teste de Wald Wald Block Exogeneity Tabela 2 Teste de causalidade de curto prazo para o período Durante crise VECM Ibovespa NYSE JTOPI SZSE Nifty 50 Moex Ibovespa 07180 09371 01543 06434 03325 NYSE 07349 00000 00109 00004 00000 JTOPI 00004 04534 05027 02235 01964 SZSE 03016 04256 01935 00009 00364 Nifty 50 07757 06839 06857 04201 01009 Moex 00197 00734 03396 01782 03665 Todos 00154 03291 00000 00061 00000 00000 Fonte Elaboração do autor a partir dos resultados obtidos Nota Os valores correspondem aos pvalores do teste de Wald Wald Block Exogeneity Tabela 3 Teste de causalidade de curto prazo para o período Póscrise VECM Ibovespa NYSE JTOPI SZSE Nifty 50 Moex Ibovespa 01007 00583 02866 06309 02790 NYSE 02167 00000 00000 00000 00000 JTOPI 05439 00670 09102 01617 00003 SZSE 01008 09316 07409 00058 08925 Nifty 50 06804 08324 01259 08002 08883 Moex 08366 06477 00008 00488 01485 Todos 00534 03428 00000 00000 00000 00000 Fonte Elaboração do autor a partir dos resultados obtidos Nota Os valores correspondem aos pvalores do teste de Wald Wald Block Exogenei Vetor de cointegração Tabela 4 Vetor de cointegração normalizada para as variáveis logaritmizadas Índice séries Coeficientes dos vetores de cointegração Précrise Durante a crise Póscrise Ibovespa 10000 NYSE 130908 JTOPI 53912 Nifty 50 38083 Moex 31437 SZSE Constante 462591 Fonte Nota NS indica que é não significativo indica que é significativo a 10 indica que é significativo a 5 e indica que é significativo a 1 Vetor de cointegração para Durante a crise Vetor de cointegração para Póscrise Modelo VECM Tabela 5 Modelo VEC para o período Précrise Correção de erro DIbovespa DNYSE Eq cointegração 00043 NS 00022 NS Ibovespa 1 01495 00333 NS NYSE 1 02029 NS 00043 NS JTOPI1 01214 00500 Nifty 50 1 01871 Moex 1 01574 Constante 00011 Fonte Nota 1 significa a variável está em sua forma defasada de primeira ordem Gabriel termine o preenchimento da tabela 5 Use a saída do Eviews Faça a Tabela 6 para Durante a crise Não esqueça que aqui a China entra na análise Segue a saída aqui há duas defasagens Error Correction DLOGBR DLOGNY DLOGAS DLOGCH DLOGIN DLOGRU CointEq1 0779571 0000631 0000117 0000858 0002214 0003254 006925 000236 000209 000260 000251 000357 112575 026696 005601 033026 088316 091089 DLOGBR1 0111066 0001662 0000158 0000191 0001593 0004418 006000 000205 000181 000225 000217 000309 185122 081177 008720 008488 073349 142771 DLOGBR2 0030741 0000751 0000285 0002403 0001520 0002905 004549 000155 000137 000171 000165 000235 067571 048392 020819 140846 092291 123814 DLOGNY1 1263744 0229479 0408389 0182521 0231685 0512131 162588 005550 004900 006097 005887 008386 077727 413485 833472 299366 393572 610673 DLOGNY2 0321835 0183737 0068282 0088341 0123878 0100370 174713 005964 005265 006552 006326 009012 018421 308090 129684 134839 195832 111377 DLOGAS1 6798963 0063775 0087640 0090910 0097252 0147934 206713 007056 006230 007752 007484 010662 328909 090384 140682 117280 129940 138744 DLOGAS2 4579892 0057143 0009382 0002520 0079035 0113296 197094 006728 005940 007391 007136 010166 232371 084936 015794 003409 110754 111443 DLOGCH1 1162500 0056127 0069773 0026203 0152995 0152115 127917 004366 003855 004797 004631 006598 090879 128542 180995 054626 330342 230547 DLOGCH2 1527447 0007073 0000281 0005648 0090209 0083847 127412 004349 003840 004778 004613 006572 119882 016263 000731 011822 195549 127582 DLOGIN1 0252511 0039503 0034710 0052494 0003517 0158566 145767 004976 004393 005466 005278 007519 017323 079392 079013 096035 006663 210895 DLOGIN2 1013400 0017032 0015092 0048115 0089395 0031686 145828 004978 004395 005468 005280 007522 069493 034216 034341 087987 169312 042125 DLOGRU1 2744034 0060229 0043551 0052885 0054284 0063198 111091 003792 003348 004166 004022 005730 247008 158829 130083 126951 134960 110292 DLOGRU2 1548830 0063967 0024161 0054619 0018981 0069076 110722 003779 003337 004152 004009 005711 139884 169248 072409 131550 047347 120951 C 0002821 0001283 763E05 0000729 0000377 0000477 003112 000106 000094 000117 000113 000161 009066 120819 008138 062491 033503 029690 Faça a Tabela 7 para Póscrise Não esqueça que aqui a China entra na análise Segue a saída aqui há 5 defasagens Error Correction DLOGBR DLOGNY DLOGAS DLOGCH DLOGIN DLOGRU CointEq1 0234726 0001511 0003947 0002895 0001347 0000315 002346 000178 000184 000297 000177 000238 100072 085016 214052 097493 075870 013241 DLOGBR1 0621046 0001742 0002706 0005306 0000825 0000991 002687 000204 000211 000340 000203 000273 231125 085540 128094 155985 040563 036324 DLOGBR2 0486665 0002290 0000883 0000195 0000837 0003994 002801 000212 000220 000355 000212 000284 173772 107892 040123 005512 039482 140407 DLOGBR3 0357001 0001602 0003534 0000856 0003012 0001793 002726 000207 000214 000345 000206 000277 130953 077554 164874 024795 146011 064765 DLOGBR4 0237388 0000347 0003971 0001336 0001734 0001185 002459 000186 000193 000311 000186 000250 965243 018604 205381 042915 093184 047430 DLOGBR5 0120490 0001153 0000186 0001857 0001069 0003037 001901 000144 000149 000241 000144 000193 633757 079993 012435 077161 074276 157295 DLOGNY1 0367044 0048562 0343381 0285534 0304467 0292284 030396 002304 002390 003848 002300 003087 120754 210805 143698 742041 132380 946757 DLOGNY2 0505984 0009064 0134402 0064490 0135696 0191400 032843 002489 002582 004158 002485 003336 154060 036416 520535 155107 546032 573780 DLOGNY3 0680394 0091753 0010585 0053764 0021548 0044513 033076 002507 002600 004187 002503 003359 205704 366018 040707 128398 086098 132501 DLOGNY4 0082220 0009833 0011229 0089781 0049354 0024151 033092 002508 002602 004189 002504 003361 024846 039208 043161 214312 197103 071857 DLOGNY5 0158943 0047789 0016099 0040446 0000724 0013135 031987 002424 002515 004049 002420 003249 049689 197129 064020 099880 002992 040431 DLOGAS1 0375994 0038920 0133837 0023528 0049403 0086449 030756 002331 002418 003894 002327 003124 122249 166968 553517 060427 212284 276742 DLOGAS2 0059662 0037336 0102819 0023405 0024077 0071545 031051 002353 002441 003931 002349 003154 019214 158656 421206 059543 102479 226859 DLOGAS3 0070510 0051932 0011451 0006717 0012922 0001295 031213 002366 002454 003951 002362 003170 022590 219537 046665 016999 054712 004085 DLOGAS4 0080209 0014348 991E05 0009216 0041342 0026809 030993 002349 002437 003924 002345 003148 025880 061083 000407 023489 176291 085166 DLOGAS5 0457977 0026509 0011294 0032981 0011442 0093420 030148 002285 002370 003817 002281 003062 151911 116022 047651 086416 050159 305094 DLOGCH1 0411288 0000988 0009023 0013800 0033065 0008273 015515 001176 001220 001964 001174 001576 265099 008401 073975 070262 281663 052503 DLOGCH2 0212353 0006794 0011090 0020551 0015054 0011976 015543 001178 001222 001968 001176 001579 136627 057675 090762 104446 128003 075867 DLOGCH3 0038134 0006205 0005083 0035813 0008814 0014550 015545 001178 001222 001968 001176 001579 024530 052663 041595 181979 074933 092156 DLOGCH4 0013718 0009762 0012822 0010581 0025133 0003175 015545 001178 001222 001968 001176 001579 008825 082867 104919 053770 213684 020112 DLOGCH5 0036832 0000669 0002814 0000469 0014860 0001522 015469 001172 001216 001958 001170 001571 023810 005708 023142 002397 126960 009685 DLOGIN1 0432146 0013879 0039435 0028675 0027092 0010372 027804 002107 002186 003520 002104 002824 155424 065864 180408 081465 128772 036728 DLOGIN2 0091146 0013956 0042837 0021339 0028489 0003650 027791 002106 002185 003518 002103 002823 032797 066259 196067 060653 135478 012930 DLOGIN3 0194905 0016101 0005401 0000374 0024254 0008910 027815 002108 002187 003521 002105 002825 070071 076376 024700 001063 115238 031538 DLOGIN4 0025675 0015744 0008667 0041007 0011960 0006655 027620 002093 002171 003497 002090 002805 009296 075215 039913 117280 057228 023723 DLOGIN5 0033479 0001484 0021318 0007233 0010165 0033094 027225 002063 002140 003447 002060 002765 012297 007191 099603 020986 049346 119683 DLOGRU1 0017581 0007579 0073942 0006075 0029129 0091832 022550 001709 001773 002855 001706 002290 007796 044347 417100 021282 170718 400960 DLOGRU2 0028611 0003829 0007605 0013145 0034112 0026237 022637 001716 001780 002866 001713 002299 012639 022319 042735 045872 199159 114117 DLOGRU3 0096038 0005154 0017961 0057872 0011444 0035523 022630 001715 001779 002865 001712 002298 042439 030054 100957 202012 066834 154552 DLOGRU4 0149109 0017594 0027431 0066654 0008412 0019814 022457 001702 001765 002843 001699 002281 066398 103374 155376 234456 049504 086872 DLOGRU5 0260752 0022628 0015271 0031910 0003636 0004252 022360 001695 001758 002831 001692 002271 116616 133530 086873 112733 021492 018725 C 0000235 0000326 0000317 732E05 0000288 0000308 000238 000018 000019 000030 000018 000024 009873 180361 169119 024299 159666 127161 Causalidade de curto prazo Tabela Teste de causalidade de curto prazo para o período Précrise VECM V depen Variável independente Ibovespa NYSE JTOPI Nifty 50 Moex Ibovespa 02530 01271 00639 01930 NYSE 01286 00074 00134 01703 JTOPI 00192 00425 07383 08766 Nifty 50 00001 00003 00000 04554 Moex 00000 00000 00000 02184 Todas 00000 00000 00000 00831 00189 Fonte Nota Os valores correspondem aos pvalores do teste de Wald Wald Block Exogeneity Os valores do teste de causalidade de curto prazo acima précrise foram retirados da seguinte saída do Eviews VEC Granger CausalityBlock Exogeneity Wald Tests Date 062724 Time 1655 Sample 1 551 Included observations 549 Dependent variable DLOGBR Excluded Chisq df Prob DLOGNY 2309443 1 01286 DLOGAS 5483161 1 00192 DLOGIN 1595370 1 00001 DLOGRU 2372384 1 00000 All 6562731 4 00000 Dependent variable DLOGNY Excluded Chisq df Prob DLOGBR 1306550 1 02530 DLOGAS 4114858 1 00425 DLOGIN 1307460 1 00003 DLOGRU 2150686 1 00000 All 5334518 4 00000 Dependent variable DLOGAS Excluded Chisq df Prob DLOGBR 2328104 1 01271 DLOGNY 7180967 1 00074 DLOGIN 4506301 1 00000 DLOGRU 5922986 1 00000 All 2388188 4 00000 Dependent variable DLOGIN Excluded Chisq df Prob DLOGBR 3432780 1 00639 DLOGNY 6122063 1 00134 DLOGAS 0111670 1 07383 DLOGRU 1514600 1 02184 All 8242105 4 00831 Dependent variable DLOGRU Excluded Chisq df Prob DLOGBR 1694287 1 01930 DLOGNY 1880256 1 01703 DLOGAS 0024093 1 08766 DLOGIN 0557193 1 04554 All 1180021 4 00189 Tabela Teste de causalidade de curto prazo para o período Durante crise VECM V depen Variável independente Ibovespa NYSE JTOPI Nifty 50 Moex SZSE Ibovespa NYSE JTOPI Nifty 50 Moex SZSE Todos Preencha a tabela acima com os seguintes resultados VEC Granger CausalityBlock Exogeneity Wald Tests Date 062724 Time 1706 Sample 1 482 Included observations 479 Dependent variable DLOGBR Excluded Chisq df Prob DLOGNY 0616037 2 07349 DLOGAS 1580822 2 00004 DLOGCH 2397280 2 03016 DLOGIN 0507862 2 07757 DLOGRU 7850348 2 00197 All 2194219 10 00154 Dependent variable DLOGNY Excluded Chisq df Prob DLOGBR 0662602 2 07180 DLOGAS 1581869 2 04534 DLOGCH 1708695 2 04256 DLOGIN 0759748 2 06839 DLOGRU 5224709 2 00734 All 1137442 10 03291 Dependent variable DLOGAS Excluded Chisq df Prob DLOGBR 0129927 2 09371 DLOGNY 7307296 2 00000 DLOGCH 3285455 2 01935 DLOGIN 0754587 2 06857 DLOGRU 2159873 2 03396 All 7919962 10 00000 Dependent variable DLOGCH Excluded Chisq df Prob DLOGBR 3737539 2 01543 DLOGNY 9033301 2 00109 DLOGAS 1375455 2 05027 DLOGIN 1734615 2 04201 DLOGRU 3449595 2 01782 All 2462850 10 00061 Dependent variable DLOGIN Excluded Chisq df Prob DLOGBR 0881836 2 06434 DLOGNY 1579302 2 00004 DLOGAS 2996729 2 02235 DLOGCH 1403547 2 00009 DLOGRU 2007724 2 03665 All 4199952 10 00000 Dependent variable DLOGRU Excluded Chisq df Prob DLOGBR 2202170 2 03325 DLOGNY 3876905 2 00000 DLOGAS 3254711 2 01964 DLOGCH 6624500 2 00364 DLOGIN 4588097 2 01009 All 6147337 10 00000 Tabela Teste de causalidade de curto prazo para o período Póscrise VECM V depen Variável independente Ibovespa NYSE JTOPI Nifty 50 Moex SZSE Ibovespa NYSE JTOPI Nifty 50 Moex SZSE Todos VEC Granger CausalityBlock Exogeneity Wald Tests Date 062724 Time 1707 Sample 1 2782 Included observations 2776 Dependent variable DLOGBR Excluded Chisq df Prob DLOGNY 7053233 5 02167 DLOGAS 4038245 5 05439 DLOGCH 9215314 5 01008 DLOGIN 3126992 5 06804 DLOGRU 2089690 5 08366 All 3735587 25 00534 Dependent variable DLOGNY Excluded Chisq df Prob DLOGBR 9217583 5 01007 DLOGAS 1030463 5 00670 DLOGCH 1331869 5 09316 DLOGIN 2119437 5 08324 DLOGRU 3339958 5 06477 All 2726496 25 03428 Dependent variable DLOGAS Excluded Chisq df Prob DLOGBR 1067213 5 00583 DLOGNY 2176113 5 00000 DLOGCH 2733948 5 07409 DLOGIN 8604465 5 01259 DLOGRU 2106534 5 00008 All 2519937 25 00000 Dependent variable DLOGCH Excluded Chisq df Prob DLOGBR 6206422 5 02866 DLOGNY 5781554 5 00000 DLOGAS 1524630 5 09102 DLOGIN 2341242 5 08002 DLOGRU 1113306 5 00488 All 9251467 25 00000 Dependent variable DLOGIN Excluded Chisq df Prob DLOGBR 3450120 5 06309 DLOGNY 1831297 5 00000 DLOGAS 7901742 5 01617 DLOGCH 1640449 5 00058 DLOGRU 8144114 5 01485 All 2335856 25 00000 Dependent variable DLOGRU Excluded Chisq df Prob DLOGBR 6290672 5 02790 DLOGNY 1031865 5 00000 DLOGAS 2302203 5 00003 DLOGCH 1671580 5 08925 DLOGIN 1704844 5 08883 All 1330638 25 00000