Slide - Análise Financeira de Demonstrativos e de Índices - 2023-2

ANÁLISE FINANCEIRA DE DEMONSTRATIVOS E DE ÍNDICES Prof. Nilson Brandalise AVISO • É proibida a gravação dos encontros, bem como a divulgação, conforme a Lei nr. 9610, de 19 de fevereiro de 1998, que Altera, atualiza e consolida a legislação sobre direitos autorais e dá outras providências. • Para reprodução sem fins comerciais, é obrigatória a divulgação da autoria do material aqui disponibilizado. • É proibida toda e qualquer comercialização dos mesmos, em quaisquer meios de comunicação, sem prévia consulta e autorização pessoal do autor. • O autor reserva outros direitos de publicação e nenhuma parte desse material pode ser reproduzida sem autorização por escrito do autor. • ANÁLISE VERTICAL Permite determinar a participação relativa de cada conta no grupo total. A análise vertical demonstra a estrutura econômico-financeira da empresa. • ANÁLISE HORIZONTAL Demonstra a evolução das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma série de exercícios. Através desta análise é possível avaliar e acompanhar a evolução das receitas e das despesas bem como dos investimentos realizados. Capital de Giro Próprio •Quando positivo, este índice mede quanto do Capital de Giro é financiado por recursos próprios. Neste caso, quanto mais alto for o índice, melhor. •Quanto negativo, ele mostra que a empresa não tem sobra de recursos próprios para financiar nenhuma parte do Capital de Giro. Neste caso, todo a Ativo Circulante é financiado por capitais de terceiros. • Capital de Giro Próprio 100 Pr Re     lante AtivoCircu azo alizávelaLongo AtivoPermanente PL CDG Capital Circulante Líquido PassivoCirculante AtivoCirculante CCL   • INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS • 1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ • 2. ÍNDICES DE ATIVIDADE • 3. ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO • 4. ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE E DE RENTABILIDADE • 6. AÇÃO • 7. SOLVÊNCIA • ÍNDICES DE LIQUIDEZ • Refere-se com a capacidade da organização em saldar seus compromissos de curto prazo Liquidez Geral • Este índice mede a situação de liquidez de curto e longo prazo. azo ExigívelaLongo culante PassivoCir azo alizávelaLongo AtivoCirculante LG Pr Pr Re    Liquidez Corrente • Este índice mede quantos R$ a empresa tem no capital de giro (curto prazo) para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo que ela tem para pagar, ou seja, mede a capacidade de pagamento de curto prazo. culante PassivoCir AtivoCirculante LC  Liquidez Seca • Este índice mede quanto a empresa tem de recursos de curto prazo, sem considerar os estoques, para pagar suas dívidas de curto prazo.   culante PassivoCir Estoques AtivoCirculante LS   Liquidez Imediata • Este índice mede a capacidade financeira da empresa em pagar imediatamente seus compromissos. culante PassivoCir Disponibilidade LI  • ÍNDICES DE ATIVIDADE • Prazo Médio de Estocagem • Este índice mede, quanto tempo a empresa leva desde o momento da compra da matéria-prima até o momento da venda do produto final. 360 Pr odutosVendidos X Custodos MédiadosEstoques PME  • Rotação dos Estoques iodasMercadorias Estoqueméd odutosVendidos Custodos RE Pr  • Prazo Médio de Cobrança • Este índice mede o quanto a empresa demora para, receber todo o volume de suas duplicatas. 360 Im Re    postos idas VendasLíqu ceber MédiadasDuplicatasa PMC • Prazo Médio de Pagamento • Este índice mede o prazo de pagamento das principais dívidas operacionais 360 min . arg      istrativas Desp Ad DespesasdeVendas CMV osSociaiseTributários Enc MédiadeFornecedores PMP • . Índices de Endividamento • Endividamento Total ou Geral • Este índice a proporção entre recursos de terceiros (dívidas) e recursos próprios. Esta proporção mostra quanto a empresa usa de recursos de terceiros para cada R$1,00 que ela tem de recursos próprios. 100 ) (    AtivoTotal ELP CapitaldeTerceiros PC ntoGeral Endividame • Garantia de Capital de Terceiros 100  Líquido Patrimônio PassivoExigível CapitaldeTerceiros Garantiade • Endividamento a Curto Prazo • Ele mede quanto a empresa tem de recursos de terceiros de curto prazo em relação a cada R$1,00 de recursos próprios 100 Pr   Líquido Patrimônio PassivoCirculante azo ntoaCurto Endividame • Endividamento Financeiro • Este índice mede quanto a empresa tem de recursos bancários (curto e longo prazo) para cada R$1,00 que ela tem de recursos próprios 100 Pr   Líquido Patrimônio azo EmpréstimoseFinanciamentosdeCurtoeLongo ntoFinanceiro Endividame • Endividamento Financeiro a Curto Prazo • Este índice mede quanto a empresa utiliza de recursos bancários de curto prazo para cada R$1,00 que ela tem de recursos próprios. 100 Pr   Líquido Patrimônio azo EmpréstimosdeCurto ntoFinanceiroaCP Endividame • Composição do Endividamento 100  tal ExigívelTo PassivoCirculante ComposiçãodoEndividamento Imobilização do Patrimônio Líquido ou dos Recursos Próprios •Mede quanto a organização usa de seus recursos próprios para financiar todo o seus ativo permanente. Imobilização do Patrimônio Líquido ou dos Recursos Próprios •Quando o índice for menor que 100% significa que a empresa consegue financiar todo o seu Ativo Permanente e ainda existe sobra de recursos próprios para financiar o Realizável de Longo Prazo e/ou o Capital de Giro. •Quando o índice for maior que 100% significa que a empresa não consegue financiar todo a Ativo Permanente com seus recursos próprios. Depende, portanto, de recursos de terceiros para financiar parte de seu Permanente. Imobilização do Patrimônio Líquido ou dos Recursos Próprios 100 Im   Líquido Patrimônio AtivoPermanente obilizaçãodoPL • Imobilização do Patrimônio Líquido 100 Im   Líquido Patrimônio AtivoPermanente obilizaçãodoPatrimônioLíquido • Imobilização de Recursos Permanentes 100 Pr Re Im    PatrimônioLíquido azo ongo ExigívelaL AtivoPermanente cursosPermanentes obilizaçãode • ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE E DE RENTABILIDADE • Índices de Lucratividade • Evolução Real da Receita Líquida • Mostra a evolução real da receita líquida, se o percentual se apresentar negativo estará indicando uma involução ou decréscimo da receita líquida de um período para outro 100 )1 0 Re 1 ( Re  daAnox  ceitaLiqui ceitaLíquidaAnox • Rentabilidade Líquida do Capital investido em Estoques 100 CMV LucroLíquidodeVendas • Giro do Ativo • Este índice mede o volume de vendas em relação ao Investimento Total. 100  AtivoTotal VendasLíquidas GA • Margem Bruta • Indica a lucratividade bruta das vendas. 100 Re   ceitaLíquida LucroBruto MB • Margem Operacional • Indica a lucratividade que a empresa obteve exclusivamente da sua atividade 100 Re   da ceitaLíqui LucroOperacional MOp • Margem Líquida • Indica a lucratividade que a empresa obteve no final do exercício 100 Re   da ceitaLíqui LucroLíquido ML • Índices de Rentabilidade • Retorno do Patrimônio Líquido • Quando há lucro, este índice mede quanto o lucro contribuiu para o aumento dos recursos próprios. Quando há prejuízo, ele mede quanto a empresa perde de seus recursos próprios por causa do prejuízo. 100 arg     Líquido Patrimônio TotaldoAtivo emLíquida GirodoAtivo M ROE 100   Líquido Patrimônio TotaldoAtivo ROA ROE 100    Líquido Patrimônio vo TotaldoAti vo TotaldoAti Vendas Vendas LucroLíquido ROE 100  Líquido Patrimônio LucroLíquido ROE • Retorno do Ativo • Quando há lucro, este índice mede quanto o lucro contribuiu para financiar o ativo. Quanto maior este contribuição, menor será a necessidade de buscar outras fontes, tais como recursos de terceiros ou de sócios. Quando há prejuízo, ele mede quanto a empresa perde de seus ativos para poder cobrir os prejuízos. 100   vo TotaldoAti Vendas Vendas LucroLíquido ROA 100  vo TotaldoAti LucroLíquido ROA • AÇÃO Lucro Por Ação • Informa o lucro obtido em cada ação da empresa. É um indicador importante pois possibilita determinar o tempo de retorno do investimento pela aquisição de uma ação. õesemitidas Númerodeaç LucroLíquido LPA  • Relação Preço/Lucro • Informa o tempo necessário para se recuperar o investimento na compra da ação. ão Lucroporaç eçodeaçãonomercado torno Tempode Pr Re  • Valor Patrimonial da Ação • É parâmetro para o estabelecimento do preço de mercado. deAçõesEmitidas Nr PatrimônioLíquido VPA .  • Valor Nominal da Ação • É o valor da ação fixado no estatuto da empresa, que poderá estabelecer que as ações não terão valor nominal • SOLVÊNCIA • Grau de Solvência • Demonstra a capacidade da empresa em liquidar suas obrigações no caso de falência.  ELP gível Passivocirculante PassivoExi AtivoTotal ERAL SOLVÊNCIAG   • BIBLIOGRAFIA • ASSAF NETO, Alexandre. Finanças Corporativas e valor. São Paulo : Atlas, 2003. • GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. 2.ed.Porto Alegre : Bookman, 2001.