Slide - Rentabilidade - 2023-2

RENTABILIDADE PROF. DR. NILSON BRANDALISE RENTABILIDADE DAS OPERAÇÕES •O que é rentabilidade? Rentabilidade é a capacidade de RETORNO de um ativo ou seja, o quanto você vai ganhar com um dinheiro aplicado em determinado produto. É medida pela taxa percentual com a qual o seu dinheiro cresce em dado período. A) Rentabilidade das operações •O que é RETORNO? Gitman (1997), O total de ganho ou perda ocorrido através de um dado período de tempo; calculado ao se dividir a variação no valor dos ativos, mais quaisquer distribuições de caixa, por seu valor de investimento de início do período. A) Rentabilidade das operações Fórmula do RETORNO? Onde: •Pt = Preço no período atual •Pt-1 = Preço no período anterior •Ct = Fluxo de caixa adicional A) Rentabilidade das operações Exemplo de RETORNO? Exemplo nr. 01: Compra de Ação 1 (uma) ação hipotética por R$ 30,00 e Venda por R$ 32,50, mais recebimento de Dividendo de R$ 0,50 Resposta: Retorno Monetário: R$ 3,00(ganho) Retorno Percentual: 10,00% (ganho) A) Rentabilidade das operações Exemplo de RETORNO? Exemplo nr. 02: Compra de Ação 1 (uma) ação hipotética, por R$ 30,00 e Venda por R$ 26,50, mais recebimento de Dividendo de R$ 0,50 Resposta: Retorno Monetário: -R$ 3,00 (perda) Retorno Percentual: -10,00% (perda) A) Rentabilidade das operações •Conclusão: Retorno é o total de ganhos ou perdas ocorrido através de um dado período de tempo. A) Rentabilidade das operações Indicadores de Rentabilidade São cálculos que mostram qual o retorno que uma empresa gera. Apesar do lucro ser muito importante e ser um dos índices de rentabilidade. A rentabilidade pode ser em relação: • aos ativos, • ao investimento financeiro ou • ao patrimônio líquido A) Rentabilidade das operações •O que é Retorno sobre o Ativo (Return on Assets - ROA) Este indicador mostra a percentagem de quão rentável são os ativos de uma empresa estão em geração de receita. A) Rentabilidade das operações Retorno sobre o Ativo (Return on Assets - ROA) •Quando há lucro, este índice mede quanto o lucro contribuiu para financiar o ativo. •Quanto maior esta contribuição, menor será a necessidade de buscar outras fontes, tais como recursos de terceiros ou de sócios. •Quando há prejuízo, ele mede quanto a empresa perde de seus ativos para poder cobrir os prejuízos. A) Rentabilidade das operações •Calculo do Retorno sobre o Ativo (Return on Assets - ROA) Para se calcular o ROA, multiplica-se a margem líquida de uma empresa por seu giro de ativos A) Rentabilidade das operações O que é Margem Líquida (ML): •Mede a fração de cada real de vendas que resultou em lucro líquido. •Indica a lucratividade que a empresa obteve no final do exercício com vendas. •Corresponde ao Lucro Líquido ("LL") dividido pelas vendas líquidas. •As vendas líquidas correspondem àquilo que a empresa auferiu com vendas decrescido dos custos dessas vendas. A) Rentabilidade das operações Fórmula da Margem Líquida (ML) 01 – Tópico Financeiro A) Rentabilidade das operações O que é Giro do Ativo (GA): •Este índice mede o volume de vendas em relação ao Ativo Total. A) Rentabilidade das operações Fórmula da Giro do Ativo (GA) A) Rentabilidade das operações •Fórmula do Retorno do Ativo (ROA) A) Rentabilidade das operações Retorno sobre o Investimento (Return on Investment - ROI) •Apresenta, por meio de uma taxa de retorno, quanto um investidor ganhou (ou perdeu) em relação ao valor aplicado em um determinado investimento. •É um parâmetro que serve para analisar o retorno sobre qualquer tipo de investimento. A) Rentabilidade das operações Retorno sobre o Investimento (Return on Investment - ROI) • Avaliar como iniciativas e investimentos diversos contribuem para a obtenção de resultados; • Planejar objetivos e metas com base em resultados atingíveis; • Identificar o prazo de retorno dos investimentos, bem como a curva de resposta específica de cada um; • Viabilizar um processo mais objetivo de tomada de decisões, fundamentado em números; • Proporcionar um potencial aumento nos retornos e nos lucros. A) Rentabilidade das operações Como calcular o Retorno sobre o Investimento (Return on Investment - ROI) ROI = ((Ganho obtido – Investimento) / Investimento)*100 A) Rentabilidade das operações Retorno sobre o Capital Investido - ROIC (Return Over Invested Capital) É uma métrica utilizada para informar, em termos percentuais, quanto dinheiro uma empresa consegue gerar em razão do capital investido. A) Rentabilidade das operações Retorno sobre o Capital Investido - ROIC (Return Over Invested Capital) •calcular o ROIC, são utilizados dois conceitos: • NOPAT (Net Operating Profit After Taxes): representa o lucro operacional líquido após a distribuição de dividendos entre os acionistas e impostos; • Valor Contábil do Capital Investido: soma de todo capital investido na empresa. A) Rentabilidade das operações Fórmula do Retorno sobre o Capital Investido - ROIC (Return Over Invested Capital) •ROIC = NOPAT / Valor contábil do Capital Investido A) Rentabilidade das operações Retorno do Patrimônio Líquido (Return on Equity - ROE) •é um indicador financeiro percentual que se refere à capacidade de uma empresa em agregar valor a ela mesma utilizando os seus próprios recursos. •O quanto ela consegue crescer usando nada além daquilo que ela já tem. A) Rentabilidade das operações Retorno do Patrimônio Líquido (Return on Equity - ROE) •O ROE é frequentemente utilizado por investidores, acionistas, financeiras, e outras entidades para acompanhar o potencial e estabilidade de uma empresa. A) Rentabilidade das operações Retorno do Patrimônio Líquido (Return on Equity - ROE) •Quando há lucro, este índice mede quanto o lucro contribuiu para o aumento dos recursos próprios. •Quando há prejuízo, ele mede quanto a empresa perde de seus recursos próprios por causa do prejuízo. A) Rentabilidade das operações Cálculo do Retorno do Patrimônio Líquido (ROE) •Para se calcular o ROE, multiplica-se a margem líquida de uma empresa por seu giro de ativos e pela sua alavancagem financeira. A) Rentabilidade das operações O que é Margem Líquida (ML): •Mede a fração de cada real de vendas que resultou em lucro líquido. •Indica a lucratividade que a empresa obteve no final do exercício com vendas. •Corresponde ao Lucro Líquido ("LL") dividido pelas vendas líquidas. •As vendas líquidas correspondem àquilo que a empresa auferiu com vendas decrescido dos custos dessas vendas. A) Rentabilidade das operações Fórmula da Margem Líquida (ML) A) Rentabilidade das operações O que é Giro do Ativo (GA): •Este índice mede o volume de vendas em relação ao Ativo Total. A) Rentabilidade das operações Fórmula da Giro do Ativo (GA) A) Rentabilidade das operações O que é Alavancagem Financeira? Em finanças, alavancagem (em inglês, leverage ou gearing) é um termo genérico que designa qualquer técnica utilizada para multiplicar a rentabilidade através de endividamento. A) Rentabilidade das operações Fórmula da Alavancagem Financeira (AF) A) Rentabilidade das operações Fórmula do Retorno do Patrimônio Líquido (ROE) A) Rentabilidade das operações Vantagens dos Indicadores de Rentabilidade: a) Medir a capacidade de geração de lucro de uma empresa; b) Permite verificar se as estratégias utilizadas por uma empresa foram eficientes; c) Permite reforçar a viabilidade econômica da empresa; d) Utilização como apoio a gestão empresarial e o planejamento financeiro de uma empresa, e f) Comparar a geração de lucro de empresas do mesmo setor. A) Rentabilidade das operações Desvantagens dos Indicadores de Rentabilidade: a) Seu uso isolado pode trazer distorções ou má interpretação b) Interpretação limitada em verificar a capacidade de geração de lucro de uma empresa. A) Rentabilidade das operações Fonte: https://statusinvest.com.br/ (2021) Transporte Aéreo ML GA ROA ROIC ROE AZUL AZUL -188,62% 0,36 -68,60% 24,18% -76,58% GOL GOLL -40,78% 0,69 -26,20% 12,66% -28,15% Transporte Ferroviário COSAN LOG RLOG 1,85% 0,15 0,28% 5,46% 5,15% FER C ATLANT VSPT -4,23% 0,3 -1,28% 0,59% -2,21% MRS LOGIST MRSA 11,94% 0,32 3,87% 10,23% 9,98% RUMO S.A. RAIL 4,27% 0,15 0,65% 5,05% 1,94% Transporte Hidroviário HIDROVIAS HBSA -7,22% 0,26 -1,85% 2,65% -6,92% LOG-IN LOGN 1,15% 0,51 0,59% 9,07% 3,66% TREVISA LUXM 8,05% 0,68 5,49% 7,94% 8,93% Transporte Rodoviário JSL JSLG 6,39% 0,58 3,73% 4,59% 16,95% TEGMA TGMA 7,28% 0,99 7,17% 9,39% 11,77% Serviços de Apoio e Armazenagem SANTOS BRP STBP -1,48% 0,22 -0,33% 2,20% -0,66% WILSON SONS WSON 6,19% 0,34 2,08% 5,43% 5,02% Serviços Diversos SEQUOIA LOG SEQL 0,70% 0,73 0,51% 3,30% 1,71%