Exercícios Resolvidos: Cálculo de Carteiras de Investimento, Risco e Retorno

1 Foram calculadas duas carteiras médias contendo ações de cinco empresas com retorno esperado e risco conforme tabela abaixo Com base nas informações da BMFBovespa listadas a seguir Também foi calculada a matriz de variância e a correlação entre as ações Considere que o ativo sem risco tem taxa de retorno de 04 ao mês e a taxa de retorno alvo da carteira é 1 am Calcule o retorno esperado a volatilidade e beta para as carteiras a b e c A ABEV3 CTP3 SUZB5 BBDC4 BBSE3 00000264 00001381 0000035 00003585 00003458 00000027 00000264 00000867 00000054 00000352 00000027 00001381 00000642 0000025 0000362 00000867 0000035 0000054 0000045 0000361 00003585 00003458 0000362 0000045 0001552 B Você resolveu investir 55 do dinheiro em uma carteira prédefinida de títulos do governo que rende 65 aa 45 em uma carteira de ações que tem retorno esperado a 15 am e risco 03 3 Uma empresa com capital próprio e dívida igual a 20 do total do capital usou uma proposta padrão dos riscos dos ativos da Cia Alfa negociadas a RS 5000 por ação pacto de acionista e acordos no nível de CT fechou sabese que o desvio padrão dos retornos das ações da Cia Alfa negociadas a bolsa é 3 vezes o desvio padrão dos retornos do ativo da empresa assim a variância do ativo da Cia Alfa B é 65 e que cujos ativos são indiferenciados A correlação entre os retornos da Cia Alfa e Beta é 015 4 Suponha os dados abaixo referentes a Cia RK Mart chegou à conclusão passível de análise para analisar as ações da qual é o retorno esperado da ação e qual a volatilidade da ação Estado da Economia Depressão Recessão Normal Explosão Probabilidade do Estado 01 06 02 01 Retorno da ação da RK Mart 500 240 1500 5200 5 O professor apresentou na classe um exercício com 3 ações e fez duas carteiras com essas ações os retornos eram fictícios e a intenção era transmitir 3 pontos importantes da Teoria do Carteira Que conceito era esse Retorno Esperado ERj w1R1 w2R2 w3R3 Variância σ² w1² σ1² w2² σ2² w3² σ2² 2 p 12 w1 w2σ1 σ2 ƒ 23 w2 w3 σ2 σ3 o 13 p 3 4 w1 w3 σ1 σ3