Analise das Demonstracoes Contabeis

11 ATIVIDADE INTEGRADORA ORIENTAÇÕESDOCENTE 2 Disciplina Docente Análise das Demonstrações Contábeis Eric Ferreira dos Santos Análises Vertical e Horizontal Tema Análise das Demonstrações Contábeis aplicação de análises horizontais e verticais Contextualização Caroa alunoa Seja muito bemvindoa A proposta desta atividade envolve o desenvolvimento de habilidades de interpretação e análise da situação financeira de uma empresa com base em dados contábeis reais Nesta atividade você irá aplicar técnicas de Análise Vertical AV e Análise Horizontal AH ao Balanço Patrimonial de uma empresa do setor industrial avaliando sua evolução patrimonial ao longo de dois períodos A Análise Vertical permite examinar a estrutura patrimonial da empresa indicando a representatividade de cada conta em relação ao total do ativo ou do passivo Já a Análise Horizontal busca identificar a variação percentual dos saldos de cada conta entre dois anos permitindo compreender tendências de crescimento redução ou estabilidade ao longo do tempo Essas análises são fundamentais para que profissionais de negócios gestores e analistas tomem decisões mais assertivas sobre o futuro da organização No cenário proposto a empresa passou por transformações estratégicas com mudanças relevantes em contas como estoques e duplicatas a receber Para financiar essas mudanças recorreu ao aumento de obrigações com fornecedores o que alterou significativamente a estrutura do passivo circulante Tais alterações exigem uma leitura crítica das demonstrações contábeis considerando seus impactos sobre a liquidez a estrutura de capital e a sustentabilidade do negócio no longo prazo Você como novo analista financeiro da empresa foi incumbido de elaborar uma análise detalhada da evolução patrimonial entre os anos de 20x0 e 20x1 Para isso será necessário aplicar os cálculos de AV e AH às contas do Balanço Patrimonial interpretar os resultados e apresentar um diagnóstico sobre a saúde financeira da empresa Sua análise servirá de base para decisões importantes da diretoria sobre o rumo da organização Diante dessa situação utilize as técnicas aprendidas em aula para interpretar os dados e realizar a tarefa proposta de forma crítica e fundamentada 3 Problematização Você foi contratado como analista financeiro de uma empresa e recebeu o balanço patrimonial dos anos 20x0 e 20x1 Seu objetivo é analisar a evolução contábil da empresa ao longo do período aplicando técnicas de Análise Vertical AV e Análise Horizontal AH Cenário Empresarial A empresa atua no setor industrial e recentemente passou por mudanças estratégicas aumentando seu investimento em estoques e duplicatas a receber Para financiar esse crescimento houve aumento no passivo circulante principalmente em fornecedores Seu papel como analista é interpretar essas mudanças com base nos cálculos dos índices de Análise Vertical e Análise Horizontal que ajudarão na tomada de decisão da diretoria sobre a saúde financeira da empresa Objetivos da Análise Análise Vertical AV identificar a representatividade de cada conta dentro do ativo total e do passivo total permitindo uma visão estrutural da composição patrimonial da empresa Análise Horizontal AH avaliar a variação percentual de cada conta entre os anos X0 e X1 indicando crescimento redução ou estabilidade ao longo do período Passo a Passo para o Cálculo Análise Horizontal AH aplicado ao balanço patrimonial Fórmula 𝐴𝐻 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑚 𝑥1 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑚 𝑥0 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑚 𝑥0 𝑥 100 Indicador Esse cálculo mostrará a variação percentual de cada conta entre os dois anos Análise Vertical AV aplicado ao balanço patrimonial Fórmula 𝐴𝑉 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑎 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑜 𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑜𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑥 100 Indicador Esse cálculo indicará o peso de cada conta dentro do total do ativo ou passivo FIQUE ATENTO A análise horizontal é facilmente realizada estabelecendo o ano inicial da série analisada como índice básico 100 e expressando as cifras relativas aos anos posteriores com relação ao índice básico 100 A análise vertical dá uma ideia da representatividade de determinado item ou subgrupo de uma demonstração financeira relativamente a determinado total ou subtotal tomado como base 4 Estrutura patrimonial para 20x0 e 20x1 3112x0 AH AV 3112x1 AH AV ATIVO 65355179 100 100 70608413 100 CIRCULANTE 5122464 100 14372526 Caixa e equivalentes de caixa 57450 100 63339 Aplicações financeiras 195000 100 246044 Duplicatas a receber 4140 100 4567086 Estoques 4865874 100 9496058 NÃO CIRCULANTE 60232715 100 56235887 Investimentos 10690300 100 12461875 Imobilizado 49235700 100 43439457 Intangível 306715 100 334555 PASSIVO 65355179 100 100 70608413 100 CIRCULANTE 3859666 100 12684673 Empréstimos bancários 2278355 100 1857158 Fornecedores 577435 100 9873755 Outras obrigações 1003876 100 953760 NÃO CIRCULANTE 8454989 100 5641197 Financiamentos a pagar 8454989 100 5641197 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 53040524 100 52282543 Capital Social 52000000 100 51064000 Reservas de lucro 1040524 100 1218543 Devese considerar que esta empresa passou por mudanças significativas na sua estrutura patrimonial refletidas nos indicadores de análise vertical e horizontal que mostram variações nos ativos passivos e patrimônio líquido Agora com base nos cálculos de indicadores é necessário interpretar como essas alterações impactam a saúde financeira do negócio Para isso considere analisar o efeito da variação no ativo circulante e ativo não circulante da alteração do passivo circulante da variação do passivo não circulante e das mudanças no patrimônio líquido considerando como essas transformações podem influenciar a liquidez a estrutura de financiamento e a sustentabilidade da empresa no longo prazo 5 Descrição da Atividade e Forma de Entrega A diretoria financeira interrompe temporariamente a reunião e solicita que você na função de analista financeiro elabore os cálculos de Análise Vertical e Análise Horizontal com base nos balanços patrimoniais apresentados identificando as principais alterações na estrutura patrimonial da empresa A expectativa é que você interprete essas mudanças e aponte os impactos sobre a liquidez o endividamento e a sustentabilidade do negócio fornecendo subsídios para decisões estratégicas sobre o direcionamento financeiro da organização Considerando as informações apresentadas pedese a com base no balanço patrimonial fornecido calcule os indicadores de Análise Horizontal e Vertical e interprete os resultados b a partir dos indicadores calculados e considerando a estrutura patrimonial comente sobre como essas mudanças podem impactar as finanças da empresa considerando o grupo do ativo circulante grupo do ativo não circulante grupo do passivo circulante grupo do passivo não circulante grupo do patrimônio líquido Nota o item b pode ser apresentado sob a forma de texto corrido com os comentários sob cada grupo recomendado um parágrafo por grupo ou com base no modelo de quadro abaixo que indica as principais variações identificadas nas análises vertical e horizontal em termos percentuais e comentários breves sobre possíveis impactos financeiros das variações Exemplo de quadroresposta para o item B Grupo Patrimonial Resumo das Mudanças Percentuais Impactos Financeiros Potenciais Ativo Circulante Ativo Não Circulante Passivo Circulante Passivo Não Circulante Patrimônio Líquido Para resolver os itens de a e b e entregar atividade fique atento aos seguintes requisitos A forma de entrega deve contemplar os seguintes itens elabore um relatório descritivo com capa introdução desenvolvimento conclusão e referências apresentando as respostas aos itens e todos os quadros de cálculos necessários esta atividade é individual a atividade requer uma capa referências bibliográficas e formato digitado a atividade exige um mínimo 3 páginas e máximo 5 páginas sem contar com a capa e as referências Sugerese 1 página para introdução até 3 páginas para o desenvolvimento e 1 página para conclusão o trabalho deve estar formatado de acordo com as normas ABNT o envio do arquivo deve ocorrer via plataforma e o arquivo deve estar em formato PDF UniFil EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA 6 7 Material de Apoio Análise Horizontal e Vertical Técnicas para o Analista Contábil A análise horizontal e a análise vertical são dois recursos úteis para a avaliação das demonstrações contábeis permitindo ao analista identificar tendências proporções e possíveis desvios que merecem atenção Enquanto a análise horizontal foca na evolução temporal dos valores a análise vertical examina a estrutura relativa das contas em relação a um total Ambas são complementares e amplamente utilizadas na contabilidade financeira e na gestão empresarial Análise Horizontal Avaliando a Evolução Temporal A análise horizontal AH tem como objetivo principal avaliar a variação de uma conta ou grupo de contas ao longo do tempo permitindo identificar crescimento redução ou estabilidade Para realizála o analista deve definir um anobase geralmente o primeiro ano da série analisada e calcular a variação percentual de cada conta em relação a esse período de referência Por exemplo se uma empresa teve uma receita de 100000 em 20x0 120000 em 20x1 e 90000 em 20x2 a análise horizontal revelaria um crescimento de 20 em 20x1 e uma queda de 10 em 20x2 O analista contábil deve interpretar essas variações considerando o contexto do negócio aumentos positivos podem indicar expansão enquanto quedas podem sinalizar problemas operacionais ou econômicos Análise Vertical Entendendo a Estrutura das Demonstrações Já a análise vertical AV busca avaliar a participação percentual de cada conta em relação a um total específico como a receita líquida na Demonstração do Resultado do Exercício DRE ou o ativo total no Balanço Patrimonial Em uma DRE por exemplo se a receita líquida for 200000 e o Custo da Mercadoria Vendida CMV for 120000 o CMV representará 60 da receita O lucro bruto nesse caso seria de 40 O analista deve comparar essas proporções com padrões do setor para identificar se a empresa está operando com eficiência ou se há custos excessivos impactando a rentabilidade Aplicação Prática e Conclusão Na prática essas análises são aplicadas em conjunto para fornecer uma visão completa da saúde financeira da empresa Enquanto a análise horizontal mostra se há crescimento ou declínio ao longo do tempo a análise vertical revela como os recursos estão distribuídos dentro da estrutura financeira O analista contábil deve utilizálas para detectar desequilíbrios comparar desempenhos e apoiar decisões estratégicas A automação por meio de planilhas softwares contábeis ou por procedimentos de análise de dados pode agilizar os cálculos mas a interpretação crítica dos resultados sempre dependerá do conhecimento e da experiência do profissional Essas técnicas quando bem aplicadas são poderosas aliadas na gestão financeira da entidade 8 Critérios de Avaliação A presente atividade visa analisar a sua capacidade como alunoa de compreender e aplicar os conceitos de análise patrimonial com base nas técnicas de Análise Vertical e Análise Horizontal Sugerese que a resolução da atividade seja registrada em forma de um relatório descritivo que deverá ser postado em seu ambiente virtual É preciso que o relatório contenha os cálculos detalhados das análises solicitadas acompanhados da tabela com os percentuais obtidos respostas aos questionamentos propostos e comentários interpretativos sobre as variações observadas nos ativos passivos e patrimônio líquido Veja a seguir os critérios avaliativos Item avaliado Valor Valor Total Capa da instituição 1 ponto Introdução 10 pontos Desenvolvimento 5 pontos Adequação às normas ABNT Fonte Arial tamanho 12 Nas citações com mais de 3 linhas notas de rodapé legendas e tabelas a fonte deve ter o tamanho 10 Realizar as citações dos textos utilizados de outros autores Parágrafos Espaçamento 15 entre linhas Inserir as referências utilizadas 4 pontos Qualidade do Relatório 70 pontos Atendimento ao item a pelo cálculo dos indicadores 40 Atendimento ao item b pelos comentários dos grupos patrimoniais 30 Conclusão o seu apontamento pessoal sobre os assuntos abordados 10 pontos Total 100 pontos 9 Fechamento Bibliografia ALMEIDA Marcelo Cavalcanti Análise das Demonstrações Contábeis em IFRS e CPC São Paulo Atlas 2019 ASSAF NETO Alexandre Estruturas e Análise de Balanços um enfoque econômicofinanceiro 13 ed Barueri Atlas 2025 MARTINS Eliseu DINIZ Josedilton Alves MIRANDA Gilberto José Análise Avançada das Demonstrações Contábeis uma abordagem crítica 3 ed São Paulo Atlas 2020 MARION José Carlos Análise das Demonstrações Contábeis 8 ed 2 Reimpr São Paulo Atlas 2023 MARTINS Eliseu MIRANDA Gilberto José DINIZ Josedilton Alves Análise Didática das Demonstrações Contábeis 4 ed São Paulo Atlas 2024 RIBEIRO Osni Moura Noções de Análise de Demonstrações Contábeis São Paulo Érica 2020 NOME DOS AUTORES EM ORDEM ALFABÉTICA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Análise das Demonstrações Contábeis aplicação de análises horizontais e verticais Londrina 2025 1 INTRODUÇÃO Conforme explicam Martins Miranda e Diniz 2024 a análise das demonstrações contábeis é uma ferramenta estratégica no processo de avaliação da saúde financeira de uma organização Ela permite aos gestores investidores e demais interessados compreenderem a estrutura patrimonial da empresa a evolução de seus ativos e passivos bem como identificar possíveis riscos ou oportunidades no ambiente empresarial Entre os métodos mais utilizados nesse tipo de análise destacamse a Análise Vertical AV e a Análise Horizontal AH que fornecem embasamento para a tomada de decisões gerenciais Neste sentido Assaf Neto 2025 descreve a Análise Vertical tendo como objetivo identificar a representatividade de cada conta dentro do total do ativo ou do passivo possibilitando uma leitura da composição estrutural do patrimônio da empresa Já a Análise Horizontal permite avaliar a variação percentual de cada item ao longo do tempo destacando tendências de crescimento redução ou estabilidade entre dois exercícios consecutivos Ambas são técnicas complementares e amplamente adotadas com enfoque econômicofinanceiro para diagnósticos de desempenho empresarial Neste contexto o presente trabalho tem como objetivo aplicar as análises vertical e horizontal ao balanço patrimonial de uma empresa do setor industrial comparando os anos de 20X0 e 20X1 Por meio dessas análises será possível interpretar as principais mudanças ocorridas na estrutura patrimonial da empresa com ênfase nas contas de maior variação como estoques duplicatas a receber e fornecedores As transformações estratégicas realizadas pela empresa as quais envolvem aumento de investimentos em determinadas áreas e reorganização das fontes de financiamento exigem uma leitura crítica e fundamentada dos demonstrativos contábeis Dessa forma este estudo busca apresentar um diagnóstico financeiro claro e objetivo fornecendo à diretoria informações relevantes sobre liquidez endividamento e sustentabilidade econômica da organização 2 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Conforme reitera Assaf Neto 2025 a análise das demonstrações contábeis permite avaliar a performance econômica e financeira de uma organização a partir da estrutura patrimonial evidenciada no balanço Essa análise é necessária para compreender a posição da empresa diante do mercado oferecendo uma visão sobre o grau de liquidez endividamento e rentabilidade No presente estudo foram aplicadas as técnicas de Análise Vertical AV e Análise Horizontal AH ao Balanço Patrimonial dos anos de 20X0 e 20X1 com o objetivo de identificar as principais transformações nos ativos passivos e no patrimônio líquido da empresa analisada As análises demonstram mudanças expressivas especialmente no ativo circulante e no passivo circulante decorrentes de estratégias operacionais implementadas ao longo do período Tais mudanças precisam ser avaliadas quanto ao impacto na capacidade de pagamento da empresa e sua sustentabilidade no longo prazo 21 Análise Horizontal e Vertical AHAV A Análise Horizontal AH permite identificar o crescimento ou retração dos saldos contábeis entre dois períodos neste sentido a partir da Tabela 1 destacam se as seguintes variações expressivas Duplicatas a receber aumento de 11021609 evidenciando um incremento significativo nas vendas a prazo Dito de outra forma uma mudança radical na política de vendas Estoques crescimento de 9516 possivelmente relacionado à expectativa de aumento na demanda em função da nova política de vendas Fornecedores alta de 160993 demonstrando forte dependência de capital de terceiros no curto prazo Em certa medida a empresa busca um equilíbrio entre financiar seus clientes com vendas a prazo contas duplicatas a receber mas por outro lado ela também financia suas compras por meio de seus fornecedores Já a Análise Vertical AV revela a composição proporcional dos grupos patrimoniais Em 20X1 observase uma concentração de recursos no ativo não circulante 7964 enquanto o passivo circulante aumentou sua representatividade de 591 para 1796 refletindo a elevação no financiamento de curto prazo Tabela 1 Balanço Patrimonial Estrutura patrimonial para 20x0 e 20x1 3112X0 AH AV 3112X1 AH AV ATIVO 65355179 100 100 70608413 804 100 CIRCULANTE 5122464 100 784 14372526 18058 2036 Caixa e equivalentes de caixa 57450 100 009 63339 1025 009 Aplicações financeiras 195000 100 030 246044 2618 035 Duplicatas a receber 4140 100 001 4567086 11021609 647 Estoques 4865874 100 745 9496058 9516 1345 NÃO CIRCULANTE 60232715 100 9216 56235887 664 7964 Investimentos 10690300 100 1636 12461875 1657 1765 Imobilizado 49235700 100 7534 43439457 1177 6152 Intangível 306715 100 047 334555 908 047 PASSIVO 65355179 100 100 70608413 804 100 CIRCULANTE 3859666 100 591 12684673 22865 1796 Empréstimos bancários 2278355 100 349 1857158 1849 263 Fornecedores 577435 100 088 9873755 160993 1398 Outras obrigações 1003876 100 154 953760 499 135 NÃO CIRCULANTE 8454989 100 1294 5641197 3328 799 Financiamentos a pagar 8454989 100 1294 5641197 3328 799 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 53040524 100 8116 52282543 143 7405 Capital Social 52000000 100 7957 51064000 180 7232 Reservas de lucro 1040524 100 159 1218543 1711 173 Fonte Dados da pesquisa 2025 Esses dados demonstram alterações relevantes na estrutura de capital e na estratégia operacional da empresa 22 Análise dos indicadores A análise dos indicadores patrimoniais por grupo revela os impactos financeiros potenciais causados pelas mudanças observadas nas contas O Quadro 1 sintetiza as variações e interpretações dos grupos patrimoniais Quadro 1 Indicadores por grupo patrimonial Grupo Patrimonial Resumo das Mudanças Percentuais Impactos Financeiros Potenciais Ativo Circulante Aumento de 18058 Indica maior liquidez de curto prazo mas requer atenção à qualidade dos créditos depende dos clientes pagarem em dia e aos estoques Ativo Não Circulante Redução de 664 Chama atenção neste grupo a possível venda do Imobilizado que apresentou queda de 1177 na conta individual Passivo Circulante Aumento de 22865 Representa maior dependência de capital de curto prazo pode afetar a liquidez imediata principalmente porque houve um aumento expressivo nas contas duplicatas a receber Passivo Não Circulante Redução de 3328 Demonstra redução de endividamento de longo prazo transferido possivelmente para o curto prazo Situação que não é boa porque este cenário aumenta pressão na questão de liquidez precisa ter mais dinheiro de imediato pois as contas vencem dentro do ano Patrimônio Líquido Redução de 143 Leve retração que indica estabilidade mas sinaliza ausência de novos aportes de capital Fonte Dados da pesquisa 2025 Essas informações evidenciam que a empresa adotou uma estratégia de crescimento baseada em recursos de curto prazo elevando riscos relacionados à liquidez apesar de manter uma estrutura patrimonial sólida O crescimento dos estoques e das duplicatas aponta para uma expectativa de expansão operacional mas também requer monitoramento porque as dívidas estão acumuladas no passivo circulante ou seja vencem todas dentro do mesmo período em que se espera receber dos clientes CONCLUSÃO A análise das demonstrações contábeis por meio das técnicas de Análise Horizontal e Vertical demonstrouse fundamental para compreender a evolução da estrutura patrimonial da empresa entre os exercícios de 20X0 e 20X1 A aplicação desses métodos permitiu observar mudanças significativas nos ativos e passivos revelando uma estratégia organizacional voltada à expansão operacional ainda que amparada por um aumento expressivo no passivo circulante A análise vertical evidenciou uma modificação relevante na composição dos recursos com aumento da representatividade do ativo circulante e do passivo de curto prazo enquanto a análise horizontal mostrou crescimento expressivo em contas como duplicatas a receber estoques e fornecedores Tais variações indicam que a empresa adotou uma postura mais agressiva em relação a vendas e estocagem financiadas majoritariamente por obrigações com fornecedores Embora o crescimento no ativo circulante possa sugerir melhoria na liquidez o aumento das obrigações de curto prazo eleva o risco financeiro da empresa especialmente se o giro de estoques ou a recuperação de créditos não ocorrerem conforme o esperado A redução do passivo não circulante e a estabilidade do patrimônio líquido completam o quadro de uma reorganização financeira que priorizou recursos de curto prazo para sustentar as operações Concluise portanto que a empresa apresenta sinais de crescimento mas também de exposição a riscos financeiros que devem ser acompanhados de perto pois o ideal seria que esse aumento nas duplicatas a receber tivesse como contrapartida fornecedores no passivo não circulante ou seja receber dos clientes no curto prazo e pagar aos fornecedores no longo prazo Nesta perspectiva recomendase que a organização avalie com cautela suas políticas de crédito controle de estoques e renegociação de prazos com fornecedores a fim de preservar sua saúde financeira e garantir a sustentabilidade de suas atividades no médio e longo prazo REFERÊNCIAS ASSAF NETO A Estruturas e Análise de Balanços um enfoque econômico financeiro 13a edição 2ª Reimp Barueri SP Atlas 2025 MARTINS E MIRANDA G J DINIZ J A Análise Didática das Demonstrações Contábeis 4a edição São Paulo Atlas 2024