Demonstrações Financeiras 2018 da Lojas Renner SA

2 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 2018 ÍNDICE Relatório da Administração 3 Balanços Patrimoniais 18 Demonstrações do Resultado do Exercício 19 Demonstrações dos Resultados Abrangentes 20 Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido da Controladora e Consolidado 21 Demonstrações dos Fluxos de Caixa Método Indireto 22 Demonstrações dos Valores Adicionados 24 Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Financeiras de 2018 25 Conselho de Administração Diretoria Conselho Fiscal e Controladoria 76 Relatório do Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos 77 Parecer do Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos 79 Relatórios dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras 80 Parecer do Conselho Fiscal 84 Orçamento de Capital Proposto pela Administração 85 Declarações da Diretoria sobre as Demonstrações Financeiras 87 Declarações da Diretoria sobre o Parecer dos Auditores Independentes 88 3 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2018 APRESENTAÇÃO No cumprimento das disposições legais e de acordo com a legislação societária brasileira a Lojas Renner SA apresenta a seguir o Relatório da Administração comentando os resultados operacionais e financeiros relativos ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Este relatório é parte integrante das Demonstrações Financeiras da Companhia que seguem as normas contábeis internacionais IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB O conteúdo aqui exposto está alinhado ao Relato Integrado da Companhia que respeita as melhores práticas globais e diretrizes do IIRC International Integrated Reporting Council MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Nossa história é feita de ciclos Desde os anos 90 passamos por diversas transformações em nossa Companhia e com consistência fomos a cada ano melhorando e transformando nosso modelo de negócio sempre focados na mesma proposta de valor ser a marca cúmplice da mulher moderna com moda em diversos estilos com qualidade a preços competitivos com excelência nos serviços prestados em ambientes práticos e agradáveis encantando e inovando de forma sustentável Nessa trajetória passamos pelo ciclo de empresa familiar depois nos tornamos uma subsidiária de empresa estrangeira e em 2005 nos tornamos a primeira corporação brasileira com 100 das ações negociadas em Bolsa de Valores e sem a presença de um acionista controlador Com as transformações do varejo de moda mundial a partir de 2012 investimos na atualização do nosso modelo de negócios que ainda possuía algumas características do varejo tradicional mas com muitas oportunidades de evoluirmos rapidamente em direção ao Ciclo de Fashion Retailer Para isso investimos na capacitação de nossas equipes de loja criamos o centro de serviços compartilhados para centralizar as atividades administrativas de lojas direcionando todos os esforços dos gerentes para clientes e produtos Também desenvolvemos novas estruturas para aumentar a comunicação entre as áreas de lojas e produtos e especializamos os negócios Nesse mesmo período construímos novos centros de distribuição e alteramos o modelo de abastecimento para uma melhor alocação de produtos nas lojas assim como investimos nos processos de captura de tendência redução do tempo de produção lead times e maior aproximação com os fornecedores A partir de 2018 já começamos a nos preparar para um novo ciclo que se configura Nesse contexto após a conclusão da infraestrutura e das principais fundações com as atualizações dos sistemas de ERPs e das plataformas de produtos financeiros e de ecommerce iniciamos nossa caminhada em direção ao Ciclo Digital Definimos o que é ser digital para a Renner e sensibilizamos gestores e equipes na evolução do nosso mindset de forma a usar a tecnologia para cumprir e reforçar nossa proposta de valor Estabelecemos o roadmap de trabalho em direção à digitalização da Companhia e nos organizamos em três grandes projetos estruturantes o primeiro voltado para a comunicação personificada e construção da Visão Única do Cliente o segundo focado no uso de dados para o Ciclo de Vida de Produto e o terceiro relativo à Transformação Omnichannel com a completa integração dos canais de vendas online e offline No ano que passou já avançamos nas iniciativas digitais Lançamos os novos sites e aplicativos para as vendas online da Renner Camicado e Youcom e também introduzimos nas lojas da Renner smart devices que aumentam a produtividade das operações e o encantamento dos clientes Esses dispositivos contam com aplicações voltadas para a venda móvel checagem mais rápida da disponibilidade de produtos reposição e remarcação de preços assim como relatórios de gestão de vendas A Realize CFI que já nasceu totalmente digital também apresentou evoluções importantes lançou a biometria facial para redução de fraudes e a auto captação de cartões com aprovação online do crédito e habilitação imediata para compras Desenvolvemos ainda um Portal de Negociação próprio que disponibiliza aos clientes um canal online de autoatendimento para negociação de dívidas de forma rápida segura e muito simples O lançamento do Portal trouxe um aumento de mais de 30 nos acordos firmados com clientes em atraso Quanto à Sustentabilidade em 2018 o nosso compromisso com uma moda cada vez mais responsável ganhou força O ano foi marcado pelo lançamento do mais importante projeto da Renner dentro do escopo da sustentabilidade o Selo Re que representa o comprometimento da Companhia em tornar esse tema presente na vida de todos os públicos com que nos relacionamos Desde o primeiro semestre o selo é estampado em etiquetas de produtos confeccionados a partir de iniciativas de menor impacto social e ambiental Como reconhecimento das iniciativas adotadas passamos a compor a carteira 20182019 do Dow Jones Sustainability World Index fomos eleitos a melhor empresa do varejo em práticas sustentáveis do Guia Exame de Sustentabilidade e compusemos novamente a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE da B3 Em Governança Corporativa também avançamos em 2018 Fomos a primeira empresa listada na B3 a apresentar o Informe sobre o Código Brasileiro de Governança Corporativa com 96 de aderência às práticas aplicáveis Revisamos todo o sistema de Governança Corporativa no qual novas práticas foram adotadas e outras já existentes foram aprimoradas Além disso foi criada a Secretaria de Governança Corporativa para apoio às atividades relacionadas ao funcionamento da governança ao atendimento e relacionamento com acionistas e agências de voto assim como para a proposição e implementação de processos Nossa Receita Líquida de Mercadorias foi de R 75 bilhões com crescimento de 134 e Vendas em Mesmas Lojas de 74 A Margem Bruta da Operação de Varejo foi de 565 e a EBITDA Total de 237 O Lucro Líquido chegou a R 10 bilhão com crescimento de 392 Vimos ao longo do ano o fluxo crescente nas lojas e tivemos ganhos recorrentes de market share na comparação com dados do Índice PMC Pesquisa Mensal do Comércio do IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística 4 para vestuário e calçados Na Bolsa nossas ações negociaram um volume médio diário de R 1183 milhões mantendo nossa posição como uma das ações mais líquidas entre as empresas de varejo do País Tudo isso só foi possível graças ao notável empenho dos nossos colaboradores Nossa equipe sabe quem somos como somos e onde queremos chegar e por isso todos agem de forma engajada transformando nossos planos em realidade Foi assim que em 2018 o nível de engajamento de nossos colaboradores chegou ao patamar de 87 o que tem nos mantido em zona de alta performance em nível mundial há mais de oito anos segundo dados da AONHewitt Adicionalmente fomos mais uma vez avaliados como a 11ª marca mais valiosa do Brasil no ranking da Interbrand sendo a primeira do setor de varejo e também fomos eleitos a Empresa do Ano da Exame Maiores e Melhores Ainda em 2018 uma importante etapa se iniciou com o anúncio em novembro do sucessor do Diretor Presidente José Galló A partir de abril de 2019 Fabio Faccio atual Diretor de Produtos assumirá o cargo dando continuidade à história de crescimento consistência inovação e transformação que marcaram nossa trajetória até aqui Nesse processo Galló continuará compondo o Conselho de Administração com participação nas decisões estratégicas e importante papel na preservação da cultura corporativa Para 2019 esperamos que um melhor ambiente de negócios suportado por inflação e juros controlados combinado com um cenário de maior confiança do consumidor e baixo endividamento das famílias nos dê ainda mais confiança para investir na transformação digital e continuar expandindo tanto no Brasil quanto no exterior Atualmente a Renner está estudando o mercado latino americano e planeja a abertura de até três lojas na Argentina em 2019 A escolha desse País justificase pelo tamanho do mercado pelo ambiente competitivo favorável e pelas oportunidades comerciais do Mercosul assim como pela similaridade e proximidade com a região Sul do Brasil onde está localizada a sede administrativa e um dos centros de distribuição da Lojas Renner Agradecemos a todos os acionistas colaboradores fornecedores e clientes pela confiança depositada na nossa Companhia Osvaldo Burgos Schirmer José Galló Presidente do Conselho de Administração Diretor Presidente 5 VALORES CORPORATIVOS ENCANTAR exceder a expectativa dos clientes NOSSO JEITO fazer coisas de forma simples e ágil com muita energia e paixão GENTE contratar desenvolver e manter as melhores pessoas DONOS DO NEGÓCIO pensar e agir como donos de nossa unidade de negócio OBSTINAÇÃO POR RESULTADOS buscar resultados e não apenas boas ideias QUALIDADE nossos produtos e serviços têm o mais alto nível de qualidade SUSTENTABILIDADE negócios e atitudes pautados pelos princípios da sustentabilidade ADORAMOS DESAFIOS não sabendo que é impossível nós vamos lá e fazemos CULTURA DE ENCANTAMENTO Encantar faz parte da essência da Companhia é um dos seus valores e a sua razão de existir permeando principalmente a relação com os clientes na busca não apenas por satisfazer mas por superar as suas expectativas em todos os pontos de interação Há mais de 20 anos a Lojas Renner foi pioneira na criação do Encantômetro equipamento que mensura a experiência de compra dos clientes As Histórias de Encantamento registradas desde 1996 corroboram esta cultura Até hoje já são mais de 800 mil histórias escritas que descrevem situações reais nas quais os clientes são surpreendidos por iniciativas diferenciadas tomadas pelos colaboradores CENÁRIO MACROECONÔMICO O ano de 2018 foi marcado pela recuperação gradual da economia brasileira com indicadores de desemprego em queda renda em recuperação taxas de juros e inflação baixas combinadas ainda com menores níveis de endividamento e comprometimento de renda das famílias No entanto a greve de caminheiros a Copa do Mundo e as incertezas no cenário político fizeram com que a atividade econômica ficasse aquém das expectativas no primeiro semestre Mesmo assim conforme as definições políticas foram acontecendo uma sequência de resultados positivos sinalizou a recuperação da confiança do consumidor e melhora no fluxo dos shoppings com níveis crescentes de vendas no mercado em geral NEGÓCIOS A Lojas Renner SA foi constituída em 1965 e tem como principal negócio a rede de lojas Renner que representa 91 da Receita Líquida da Companhia Além disso conta com as operações de varejo da Camicado Youcom e Ashua além da Realize CFI que faz a gestão dos produtos financeiros Em 31 de dezembro a Companhia contava com 549 lojas espalhadas pelo Brasil além de 7 unidades no Uruguai Na parte logística são três Centros de Distribuição CD e uma operação de cross docking sendo um dos CDs dedicado às operações da Camicado A Lojas Renner conta ainda com a LRS Trading na China que agiliza o processo de importação e auxilia na prospecção de novos fornecedores O ano de 2018 foi marcado pelo início da preparação da Companhia para um novo ciclo que se configura rumo à transformação digital Neste contexto primeiramente foi definido o que é ser digital para a Lojas Renner e assim trabalhouse na sensibilização de gestores e equipes para a evolução do mindset O processo de digitalização busca absorver a tecnologia para cumprir e reforçar a proposta de valor da Companhia e assim transformar a experiência do cliente os processos operacionais e o modelo de negócio trazendo mais receitas e eficiência operacional Para tanto foi estabelecido um cronograma de trabalho no qual as iniciativas foram organizadas em três grandes projetos estruturantes O primeiro voltado para a construção da Visão Única do Cliente que busca criar uma experiência de relacionamento personificada e consistente com o cliente trazendo maior assertividade na comunicação e relação com a marca O segundo está relacionado ao uso de dados para o Ciclo de Vida do Produto com iniciativas que permeiem desde a captura de tendências até o sortimento em loja E o terceiro da Transformação Omnichannel que tem como objetivo garantir uma jornada de compras única com a utilização dos estoques de lojas e a completa integração dos canais de vendas online e offline Muito Satisfeitos 711 Satisfeitos 239 Insatisfeitos 50 Grau de Satisfação dos Clientes Encantômetro 7 URU MT MS DF RS SC PR SP RJ ES MG PE CE BA SE RN PB PI TO MA PA AP RR AM AC RO AL 5 6 10 33 3 12 2 8 5 12 9 9 4 18 35 5 4 1 1 4 1 26 6 3 101 3 1 17 44 13 7 9 9 GO 4 38 1 3 2 2 9 2 10 2 4 2 12 2 6 2 2 4 1 2 2 2 1 2 1 2 1 1 1 351 108 94 03 CD Renner CD Camicado CD Youcom 6 RENNER A Renner é a maior varejista de moda no Brasil e conta com 344 lojas no País além de 7 unidades no Uruguai com área média de 18 mil m2 Adicionalmente oferece seus produtos pelo ecommerce A Empresa desenvolve e vende roupas calçados e moda íntima para mulheres homens adolescentes e crianças sob 20 marcas próprias das quais oito são representativas do conceito Lifestyle em que cada um reflete um estilo próprio de ser e de vestir Também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em algumas categorias sob marcas de terceiros LOJAS Em continuidade ao plano de expansão da Renner foram inauguradas 26 lojas em 2018 das quais quatro foram no Uruguai A Companhia está constantemente revisando e avaliando a rentabilidade de suas operações e por essa razão foram encerradas no ano cinco lojas totalizando 351 unidades em operação que somavam 6327mil m2 de área total de vendas A produtividade é um dos pontos mais relevantes da operação Renner e em 2018 importantes iniciativas foram feitas nesta direção Foi realizada a modernização da interface de operação para os pontos de vendas o que possibilitou a implantação de monitores touch nos caixas e de telas de acompanhamento para os clientes A nova automação simplificou o processo agilizou o atendimento e aumentou a transparência das operações para os clientes além de reduzir o tempo de treinamento dos colaboradores No último ano investiuse também na melhoria da mobilidade em lojas Com as estruturas de redes de wifi fortalecidas foi possível usar em 100 das unidades smart devices que agilizam o atendimento e suportam a gestão das lojas otimizando o tempo dos colaboradores na execução de diversas atividades Do ponto de vista dos clientes os principais usos desses aparelhos estão voltados para a realização da Venda Móvel que permite a finalização da compra de qualquer lugar da loja assim como para checagem de estoque em tempo real possibilitando ao colaborador informar ao cliente de forma rápida a disponibilidade de determinado produto Já por parte dos colaboradores outros aplicativos possibilitam a maior assertividade e velocidade na remarcação e reposição de produtos nas áreas de vendas além de permitirem a gestão e o acompanhamento de performance da loja de forma instantânea maximizando o tempo do gerente que pode tomar decisões mais rápidas e focar no atendimento dos clientes Em 2018 a Companhia avançou também no projeto de implantação na Renner do RFID Radio Frequency Identification o qual permite por meio de radiofrequência identificar a localização contagem e principais informações dos produtos de forma muito rápida e precisa Assim foram feitos testes e um piloto já está implementado para inicialmente proporcionar a redução de rupturas e agilizar o processo de inventário ECOMMERCE No início de 2018 foi feito o lançamento do novo ecommerce da Renner A nova página virtual além da atualização do layout mais voltado à moda e estilo de vida trouxe também uma série de novas funcionalidades e serviços que enriquecem a experiência de compras online tais como login pelas redes sociais busca por imagem compra com 1 clique busca por voz e a lista de desejos tudo isso com mais velocidade e inovação O nosso app nativo foi implantado no final ano e desde então oferece melhor usabilidade e mais serviços aos nossos clientes Encerrouse o ano com 75 das vendas via mobile e as receitas via aplicativo cresceram mais de 260 em relação a 2017 Em linha com o projeto de Transformação Omnichannel a compra de produtos no ecommerce da Renner já pode ser retirada em qualquer loja da rede no Brasil Além de proporcionar uma experiência confortável e versátil essa iniciativa tem se mostrado muito positiva pois aumenta o ticket médio e o fluxo nas lojas físicas Cerca de 25 das vendas online foram retiradas pelos clientes em loja e aproximadamente 10 dos consumidores fizeram novas compras no momento da retirada Neste mesmo contexto novos modais de entrega foram implantados no Rio de Janeiro já temos o Same Day Delivery em São Paulo o Next Day Delivery e a entrega expressa disponível para 23 estados Adicionalmente a implementação do RFID também trará maior acuracidade dos estoques o que permitirá a Companhia usar os estoques das lojas para as vendas no ecommerce Com essa evolução esperase importantes melhorias tanto do ponto de vista dos clientes que receberão seus pedidos com maior velocidade a partir da loja mais próxima assim como para a Renner que reduzirá suas despesas com fretes e transportes URUGUAI 4557 4976 5384 5998 6327 248 275 300 330 351 2014 2015 2016 2017 2018 Número de Lojas e Área de Vendas Renner Área de Vendas mil m2 Número de Lojas 7 Esta operação iniciou em 2017 e desde então apresenta uma aceitação muito positiva do público uruguaio apresentando performance acima do esperado O ano de 2018 foi importante para o amadurecimento de alguns dos processos criados para a replicação do modelo de negócios fora do Brasil PRODUTO Em continuidade ao ciclo de Fashion Retailer em 2018 concluiuse o processo de especialização das equipes e algumas marcas ainda tiveram seus times reforçados principalmente na área de design Adicionalmente foram feitas inovações no lançamento de produtos com a criação de coleções cápsula dentro das estações onde todo o processo da captura ao lançamento do produto é feito de forma mais ágil Quanto ao uso de tecnologia para o desenvolvimento de produtos a Renner iniciou o piloto do PLM Product Lifecycle Management sistema de gestão do ciclo de vida do produto que permitirá a digitalização do processo de desenvolvimento dos itens desde a captura até a ordem de compra centralizando a gestão das coleções e a rastreabilidade dos itens O sistema permite maior padronização dos processos através da criação de um histórico de dados relativos à captura e desenvolvimento dos produtos Ainda melhora a integração com fornecedores e a gestão de materiais No ano que passou iniciouse também o projeto de quantificação das apostas em tendências por meio de Advanced Analytics que faz a análise e correlação de dados externos mídias sociais ecommerces internacionais de moda etc e internos Com isto é possível aumentar as probabilidades de acerto nas apostas de tendência e agilizar a tomada de decisão no início do processo de desenvolvimento das coleções Adicionalmente nos processos de sortimento e distribuição de itens nas lojas a Companhia está com dois projetos em desenvolvimento o primeiro é relativo à distribuição baseada em modelos prescritivos de Advanced Analytics em que algoritmos por meio de dados históricos preveem a venda por item SKU e por loja e assim realizam a distribuição de forma automática datadriven Já o segundo referese à digitalização do sortimento utilizando algoritmos para identificar o mix ideal considerando as características específicas de cada loja Ambas as iniciativas aumentam a assertividade do produto nas unidades com efeitos em giro vendas e margem LOGÍSTICA Em 2018 foram realizadas transformações importantes na operação logística levando a novos patamares de produtividade velocidade e precisão com redução de 7 no prazo de entrega de produtos para as lojas Iniciouse também um projeto piloto de entregas noturnas de produtos permitindo que as lojas iniciem suas atividades logo pela manhã Tendo em vista o aumento das operações do ecommerce em 2018 foi realizada a expansão do CD do Rio de Janeiro com revisão de seu layout para garantir maior produtividade e agilidade no atendimento Quanto ao modelo de abastecimento a implementação do push pull seguiu avançando conforme planejado CAMICADO A Camicado adquirida em 2011 é a maior varejista nacional de casa e decoração com mais de 25 anos de mercado Possui grande variedade de produtos entre artigos de decoração utensílios de cozinha mesa posta eletro portáteis cutelaria cama mesa e banho e organização A Empresa está presente em 20 estados de todas as regiões do Brasil por meio de 108 lojas que totalizam 468 mil m2 de área de vendas Em 2018 foram inauguradas 10 novas lojas Todas as unidades da rede estão localizadas em shoppings centers e têm metragem média de 433 m2 O ecommerce da Camicado também foi renovado no ano que passou com o lançamento em outubro da nova plataforma online Com o novo site foi possível proporcionar aos clientes a mesma experiência de compra das lojas físicas em que os produtos são organizados por coleção além de oferecer uma navegação mais responsiva com mais funcionalidades e serviços ao usuário Ao final do ano iniciouse também o piloto em 11 lojas para retirada de pedidos em lojas Adicionalmente o novo ecommerce trouxe melhorias no serviço de lista de casamento segmento importante para este negócio oferecendo mais alternativas de personalização para o cliente A nova plataforma online também habilitou a criação do marketplace próprio da Camicado Ao longo do ano foram criadas e testadas todas as funcionalidades para a operacionalização desta plataforma assim como o desenvolvimento de parceiros sellers Nesse período avançouse ainda nos trabalhos para a Camicado participar de marketplaces de terceiros 8 YOUCOM A Youcom lançada em 2013 busca atender ao público de classe média entre 18 e 35 anos de idade em um formato de loja especializada em moda jovem Suas unidades têm tamanho médio de 164 m2 com ambiente diferenciado que ofertam produtos de qualidade com alto apelo de moda e preços competitivos Ao longo de 2018 a Youcom seguiu expandindo seu parque de lojas com a inauguração de 16 unidades em diferentes regiões incluindo quatro estados onde ainda não estava presente No processo de revisão de rentabilidade de suas operações 6 unidades foram encerradas em 2018 Assim em dezembro a Youcom contava com 94 unidades físicas em operação presentes em 9 estados brasileiros mais o Distrito Federal totalizando 155 mil m2 de área de vendas Igualmente aos outros negócios em julho a Empresa lançou seu novo ecommerce que traz um layout atualizado com mais conteúdo de moda e novas funcionalidades e serviços que enriquecem a experiência de compras online Dentre as novidades destacamse as ferramentas adicionais de busca visualização de produtos e customização da navegação ASHUA A marca Ashua Curve Plus Size foi lançada em 2016 exclusivamente no e commerce da Renner oferecendo produtos que valorizam as curvas e o corpo feminino com qualidade e informação de moda Em 2018 atendendo a um desejo das clientes e respondendo ao bom desempenho de vendas a marca ganhou três lojas físicas próprias com metragem entre 200 m2 e 250 m2 A abertura de lojas físicas foi uma evolução natural para a marca que primeiramente se estabeleceu através de venda online aproveitando a capilaridade do ecommerce para atender às mulheres de todo o Brasil A primeira loja foi inaugurada em setembro em Porto Alegre e as duas seguintes na cidade de São Paulo As unidades já operam em um ambiente totalmente omnichannel em consonância com sua origem que se deu no universo digital REALIZE CFI PRODUTOS FINANCEIROS A Realize Crédito Financiamento e Investimento SA Realize CFI é a Instituição Financeira que apoia o negócio de varejo da Renner através da gestão dos produtos financeiros e tem como missão ser a melhor experiência em soluções financeiras no varejo das Américas para os clientes da Lojas Renner SA de forma encantadora simples inovadora e sustentável Os produtos são oferecidos aos clientes Renner como instrumentos de conveniência e fidelização alinhados com a proposta de valor da Companhia de ser cúmplice da mulher moderna Duas modalidades de cartões estão disponíveis o Cartão Renner Private Label que foi criado em 1973 e é um dos primeiros cartões de loja do Brasil e o Cartão Cobranded com as bandeiras Mastercard e Visa denominado Meu Cartão que pode ser utilizado também em outros estabelecimentos dentro e fora do Brasil Para compras realizadas na Renner ambos cartões oferecem opções de pagamentos em até cinco prestações mensais sem juros ou oito parcelas mensais fixas com encargos Aos clientes elegíveis é oferecido ainda o Saque Rápido modalidade de empréstimo pessoal e algumas assistências e seguros A Realize CFI que já nasceu totalmente digital também apresentou evoluções importantes rumo ao novo ciclo A Lojas Renner foi a primeira varejista a ter o processo completo de captação análise concessão de crédito e liberação do cartão totalmente digital A atualização de limites e outros atendimentos também foram digitalizados Para tanto são utilizados dispositivos móveis que fazem a leitura da biometria facial em qualquer ponto da loja reduzindo significativamente as fraudes e o tempo envolvido no processo de captação Atualmente através do aplicativo Quero Cartão Renner o cliente faz a captação sozinho pelo seu próprio smartphone O processo é bastante seguro e apesar de mais rápido segue exatamente os mesmos requisitos de concessão dos outros formatos inclusive com a biometria sendo concluído em poucos cliques Ainda a Renner possui os canais do ecommerce e Realize CFI integrados sendo assim a única varejista a disponibilizar o cartão instantaneamente para a realização de compras no mesmo momento A Realize CFI também teve seu site e aplicativo atualizados com a simplificação do processo para pagamentos de parcelas A utilização desses canais já representa aproximadamente 30 dos recebimentos mensais dos carnês e faturas O uso destes canais além de reduzir os custos operacionais incentiva os clientes a fazer compras no ecommerce Em 2018 foi desenvolvido ainda um Portal de Negociação próprio que disponibiliza aos clientes um canal online de autoatendimento para negociação de dívidas de forma rápida segura e muito simples O lançamento do Portal trouxe um aumento de mais de 30 nos acordos firmados com clientes em atraso e com efetividade nos pagamentos superior à 75 9 MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA CORPORATIVA COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA A Lojas Renner SA é negociada em bolsa de valores desde maio de 1967 e em julho de 2005 passou a ter o capital totalmente pulverizado com 100 de free float sendo considerada a primeira corporação brasileira A Companhia possui 720024498 ações emitidas das quais 029 encontramse em tesouraria Do total de ações 829 são detidos por investidores estrangeiros e 171 por brasileiros Os Programas de Recompra de Ações aprovados em 2015 e 2016 totalizaram 2085400 ações ordinárias em 31122018 ao preço médio de R 2136 as quais encontramse em tesouraria para viabilizar o Plano de Ações Restritas da Companhia NEGOCIAÇÕES DE AÇÕES As ações da Lojas Renner SA são negociadas na B3 Brasil Bolsa Balcão sob o código LREN3 e via ADRs no OTC US sob o código LRENY As ações LREN3 tiveram valorização de 209 ajustada por eventos societários em 2018 versus 150 do Ibovespa atingindo valor de mercado de R 305 bilhões em 28 de dezembro Nesse período foram realizados 32 milhões de negócios com 8690 milhões de ações movimentadas e um volume médio diário negociado de R 1183 milhões Quanto ao programa de ADRs que foi lançado em 2017 havia um total de 15 milhão de recibos emitidos ao final de 2018 REMUNERAÇÃO DE ACIONISTAS No ano foram creditados aos acionistas R 2257 milhões sob a forma de Juros sobre Capital Próprio os quais serão ainda complementados pelos dividendos anuais propostos de R 1824 milhões a serem aprovados na Assembleia Geral de 2019 Assim a remuneração total de 2018 deverá atingir R 4081 milhões com dividend yield de 13 considerado o preço da ação em 281218 e payout de 40 GOVERNANÇA CORPORATIVA A Lojas Renner em julho de 2005 foi a primeira empresa no Brasil a ter 100 de suas ações negociadas na B3 sem a presença de um acionista controlador No modelo de Governança Corporativa adotado desde então as diretrizes estratégicas são estabelecidas pelo Conselho de Administração que conta com o apoio de quatro Comitês Estatutários Pessoas Sustentabilidade Auditoria e Gestão de Riscos e Estratégico As atividades operacionais por sua vez são conduzidas pela Diretoria Executiva seguindo as orientações estabelecidas pelo Conselho de Administração e tendo o suporte de alguns Comitês de Gestão para a tomada de decisões A Companhia conta também com um Conselho Fiscal permanente No ano de 2018 a Companhia revisou todo o seu sistema de Governança Corporativa na qual novas práticas foram adotadas como a eleição individual para o Conselho de Administração e outras já existentes foram aprimoradas A Lojas Renner foi a primeira empresa brasileira a divulgar ao mercado o Informe sobre o Código Brasileiro de Governança Corporativa e com apenas dois itens a serem explicados dentre os 54 constantes no documento Ainda em 2018 foram comunicadas mudanças importantes na Diretoria da Companhia alinhadas ao plano de desenvolvimento e sucessão de líderes Em setembro com a renúncia do Diretor Sr Haroldo Rodrigues a Sra Fabiana Taccola assumiu a Diretoria de Operações e em novembro foi comunicado que o Sr Fabio Faccio atual Diretor de Produto será o sucessor do Diretor Presidente Sr José Galló a partir de abril de 2019 Também no ano foi criada a Secretaria de Governança Corporativa para apoio às atividades relacionadas ao funcionamento de governança ao atendimento e relacionamento com acionistas e agências de voto assim como para a proposição e implementação de processos que promovam sempre as melhores práticas Principais Práticas de Governança Corporativa Novo Mercado da B3 Brasil Bolsa Balcão 100 de free float Maioria de Conselheiros independentes 88 Comitês do Conselho de Administração e de Gestão Diferentes executivos como Presidentes do CA e Diretoria Manual para Participação em Assembleias Plano de Opção de Compra de Ações e de Ações Restritas Regimento interno para Conselhos Diretoria e Comitês Avaliação formal do Conselho de Administração e da Diretoria Secretários para Conselhos Diretoria e Comitês Portal do Conselho de Administração e dos Comitês Auditoria Interna e Compliance Canal de denúncias Adesão ao Código Abrasca de Autorregulação Diversas Políticas Corporativas Secretaria de Governança Corporativa Evolução da ação LREN3 x Ibovespa 4240 347 jul05 jul06 jul07 jul08 jul09 jul10 jul11 jul12 jul13 jul14 jul15 jul16 jul17 jul18 LREN3 IBOV 10 SUSTENTABILIDADE AMBIENTAL SOCIAL E FINANCEIRO Pensar planejar e agir de forma sustentável está cada vez mais no mindset das pessoas em todo o mundo Aliado a isso a Companhia acredita que a moda deve ser consciente e responsável e desta forma a sustentabilidade é um dos valores da Lojas Renner e faz parte da sua missão Em 2018 o compromisso da Lojas Renner com uma moda cada vez mais responsável ganhou força O ano foi marcado pelo lançamento d o Selo Re criado para representar o comprometimento da Companhia em fazer este tema presente na vida de todos os públicos com que se relaciona Junto ao lançamento do Selo Re a Companhia assumiu metas e compromissos até 2021 80 de produtos menos impactantes sendo 100 de algodão certificado 100 da cadeia nacional e internacional de revenda com certificação socioambiental 75 do consumo de energia corporativo será de fontes de energias renováveis 20 de redução das emissões absolutas de CO2 frente ao inventário 2017 A Companhia atua com o conceito de moda responsável e por essa razão desenvolveu o planejamento estratégico da sustentabilidade para o período 20162021 A atuação da sustentabilidade na Companhia é orientada por quatro pilares estratégicos I FORNECEDORES RESPONSÁVEIS O relacionamento com a cadeia de fornecimento é diretriz fundamental na estratégia de sustentabilidade Por isso essa gestão evolui ano a ano para que se possa potencializar o impacto positivo da Companhia na construção de uma cadeia de fornecimento ética responsável e a cada dia mais sustentável Sobre monitoramento a Lojas Renner tem como prática a realização de visitas técnicas em fornecedores de revenda e seus contratados para avaliação e mitigação de riscos envolvidos nesta cadeia No ano foram realizadas 4394 auditorias presenciais e não presenciais em fornecedores as quais representam 100 das empresas fornecedoras nacionais e 48 das empresas internacionais A Companhia monitora ainda os fornecedores chamados nãorevenda que incluem prestadores de serviço nas áreas de construção civil logística e manutenção Ainda neste tema iniciouse um projeto piloto do uso de Blockchain para a rastreabilidade de produto na cadeia produtiva Quanto ao desenvolvimento dos fornecedores o PMC Programa de Melhoria Contínua em seu sexto ano consecutivo de atuação focou em 2018 no desenvolvimento de ações de alinhamento estratégico com os fornecedores nacionais das cadeias de jeanssarja tecido plano e malha II GESTÃO ECOEFICIENTE Para atingir o compromisso de redução de emissões corporativas de CO2 até 2021 a Lojas Renner vem trabalhando na promoção da eficiência energética na ampliação do uso de energia de fontes renováveis em sua operação e em ações de gestão eficiência e melhorias na operação logística Adicionalmente há oito anos se mantém no Índice Carbono Eficiente ICO2 da B3 e responde voluntariamente ao questionário do Carbon Disclosure Project CDP iniciativa com o objetivo de aumentar a transparência e gestão do tema Também há oito anos publica seu inventário de emissões de gases de efeito estufa GEE que desde 2014 recebe o selo Gold do programa GHG Protocol Em 2018 100 das emissões de GEE relativas ao inventário de 2017 foram compensadas Em relação às construções sustentáveis a Companhia possui empreendimentos desenvolvidos com as premissas da certificação LEED Leadership in Energy and Environmental Design Quanto ao consumo de energia o percentual comprado do mercado livre a partir de fontes renováveis de baixo impacto foi de 37 Dos outros 63 de energia contratada do mercado regulado 85 corresponderam a fontes renováveis O valor consolidado total foi de 906 de energia consumida proveniente de fontes renováveis Além disso 100 das lojas têm sua iluminação com lâmpadas de LED e aproximadamente 100 unidades têm monitoramento remoto do consumo que permite identificar e resolver problemas com agilidade III ENGAJAR COLABORADORES COMUNIDADES E CLIENTES A Lojas Renner acredita ter uma responsabilidade importante na relação com seus clientes para criar um negócio cada vez mais sustentável oferecer linhas de produtos cada vez menos impactantes informando o público sobre o processo produtivo dessas peças Desta forma o principal passo nessa direção foi o lançamento do Selo Re Moda Responsável que simboliza o jeito Renner de pensar e praticar a sustentabilidade e identifica os produtos serviços e iniciativas voltadas para o tema IV PRODUTOS E SERVIÇOS SUSTENTÁVEIS Em 2018 aproximadamente 10 do total das peças produzidas foram feitas com matériasprimas e processos menos impactantes Em linha com a meta de 100 do algodão certificado até 2021 em 2018 mais de 8 milhões de peças foram produzidas com esta matériaprima representando 15 do total de itens em algodão 11 Desde 2017 em parceria com a Universidade de São Paulo USP foi desenvolvido junto aos fornecedores de revenda da Renner e Youcom das cadeias de malha jeans e tecido plano um projeto com o objetivo de reduzir a geração de resíduos têxteis pela abordagem de produção mais limpa PL Em 2018 47 toneladas de resíduos deixaram de ser gerados e 700 toneladas deixaram de ser destinadas a aterros e ganharam novas utilidades via reciclagem ou reutilização GESTÃO DE PESSOAS Em linha com o valor corporativo Gente a Companhia investe constantemente em um ambiente de trabalho com clima favorável onde as pessoas se sintam valorizadas e reconhecidas o que apoia o objetivo de atrair e manter os melhores talentos Anualmente a pesquisa de engajamento voluntária e anônima com todos os colaboradores da Renner tem mostrado que a Companhia está no caminho certo Em 2018 o índice de engajamento foi de 87 com adesão de 94 do total dos colaboradores da Empresa diferenciais no setor de varejo nacional e internacional É proporcionado aos 214 mil colaboradores da Companhia um ciclo de carreira estruturado com processos e ferramentas para apoiar sua contínua evolução e disseminar a cultura da Lojas Renner Dentre estes destacase o relançamento em 2018 da Universidade Renner uma rede de experiências de aprendizagem que busca transformar conhecimento em encantamento A Universidade Renner conta com uma plataforma moderna de aprendizagem e estimula redes de conexão entre os colaboradores para potencializar a troca de conhecimento A Universidade tem como base de formação os seguintes pilares Liderança Inspiradora Cultura do Encantamento Gestão do Negócio Sustentabilidade Moda e Produto e oferece recursos de aprendizagem em diferentes formatos promovendo cursos e treinamentos online e presenciais com o objetivo de fortalecer as lideranças e o desenvolvimento das equipes Adicionalmente como parte de seu programa para promover o desenvolvimento individual dos colaboradores a Companhia realiza a avaliação de competências que em 2018 contemplou 91 dos colaboradores elegíveis e a realização de Planos de Desenvolvimento Individuais PDIs após avaliação com ações baseadas no modelo de aprendizagem 702010 70 ações on the job 20 ações de trocas de conhecimento e compartilhamento e 10 ações formais de capacitação 16870 16907 18079 19989 21376 2014 2015 2016 2017 2018 Colaboradores Número de colaboradores ativos no final do período 12 DESEMPENHO ECONÔMICOFINANCEIRO As informações financeiras e operacionais a seguir exceto onde indicado o contrário estão de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Todas as variações aqui apresentadas são calculadas com base nos números em milhares de reais assim como os arredondamentos Receita Líquida das Vendas de Mercadorias O ano de 2018 foi marcado pela assertividade das coleções e eficiência na operação de lojas A instabilidade do ambiente macro e a incerteza política impactaram os níveis de confiança do consumidor principalmente no primeiro semestre Passados os desafios do início do ano a Companhia retomou o bom ritmo de vendas no segundo semestre com crescimento do fluxo de clientes nas lojas Renner e do aumento no número de itens por sacola consequência da boa aceitação das coleções Assim a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias apresentou crescimento de 134 com Vendas em Mesmas Lojas de 74 Adicionalmente as operações da Camicado e Youcom seguiram contribuindo positivamente para os negócios com aumentos de vendas de 137 e 443 respectivamente Informações Consolidadas R MM 2018 2017 Var Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 74854 66001 134 Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas 74 92 Lucro Bruto da Operação de Varejo 42280 36772 150 Margem Bruta da Operação de Varejo 565 557 08pp Despesas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas¹ 27750 24630 127 Despesas OperacionaisReceita das Vendas de Mercadorias 371 373 02pp EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 14239 11442 244 Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo 190 173 17pp Resultado de Produtos Financeiros 3494 3316 54 EBITDA Ajustado Total Varejo Produtos Financeiros 17733 14758 202 Margem EBITDA Ajustada Total 237 224 13pp Lucro Líquido 10201 7327 392 Margem Líquida 136 111 25pp ROIC LTM 230 210 20pp Abertura por Negócios 2018 2017 Var 2018 2017 Var 2018 2017 Var Lojas em Operação 354 330 24 108 98 10 94 84 10 Aberturas Líquidas 24 30 10 13 10 25 Área de Vendas mil m² 6327 5998 55 468 421 111 155 131 182 Receita Líquida R MM 68009 60317 128 5050 4440 137 1796 1244 443 Margem Bruta 567 557 10pp 525 541 16pp 591 603 12pp Inclui 3 Ashua inauguradas no 3T18 1 Nas Demonstrações dos Resultados relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 as despesas de Depreciação e Amortização Despesas Tributárias e despesas com Remuneração de Administradores anteriormente apresentadas como Outros Resultados Operacionais foram reclassificadas e passaram a compor as Despesas com Vendas Gerais e Administrativas Na tabela acima para melhor análise as despesas com Depreciação e Amortização foram excluídas 46426 54509 57218 66001 74854 111 108 02 92 74 2014 2015 2016 2017 2018 Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Receita Líquida R MM Vendas em Mesmas Lojas 13 Custo das Mercadorias Vendidas CMV e Lucro Bruto da Operação de Varejo O CMV apresentou aumento de 114 ante 2017 abaixo do crescimento da Receita Líquida de Mercadorias Desta forma o Lucro Bruto da Operação de Varejo apresentou crescimento de 150 ante 2017 e a margem expandiu 08 pp em relação ao ano anterior O ganho é explicado pelo efeito do hedge cambial contratado para os produtos importados combinado com a adequada gestão comercial O aumento de 10 pp na Margem Bruta da Renner compensou as menores margens na Youcom e Camicado devido à atividade mais promocional nos dois formatos Despesas Operacionais As Despesas com Vendas Gerais e Administrativas VGA cresceram 127 em 2018 menor que o crescimento de 134 da Receita Líquida do período garantindo alavancagem operacional As Despesas com Vendas atingiram R 20754 milhões representando 277 da Receita de Mercadorias ante 283 em 2017 refletindo ganhos de produtividade e de eficiência nas operações As Despesas Gerais e Administrativas por sua vez alcançaram R 6996 milhões e representaram 93 da Receita de Mercadorias ante 90 no ano anterior principalmente em razão do reforço nas estruturas das principais áreas nos últimos doze meses para garantir a competitividade do negócio bem como as iniciativas do Ciclo Digital As Outras Despesas Operacionais totalizaram R 300 milhões ante R 709 milhões em 2017 Esta redução deveuse ao reconhecimento de créditos tributários e ao menor nível de provisionamento do Programa de Participação de Resultados PPR dos colaboradores Vale lembrar que nas Demonstrações dos Resultados relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 as despesas de Depreciação e Amortização Despesas Tributárias e despesas com Remuneração de Administradores anteriormente apresentadas como Outros Resultados Operacionais foram reclassificadas e passaram a compor as Despesas com Vendas Gerais e Administrativas Para melhor análise as despesas com Depreciação e Amortização foram excluídas dos valores acima mencionados EBITDA Ajustado de Varejo O EBITDA Ajustado de Varejo em 2018 ficou 244 maior que no ano anterior Este resultado refletiu principalmente a expansão da Margem Bruta a diluição de despesas e a redução das Outras Despesas Operacionais A Margem EBITDA Ajustada de Varejo foi de 190 versus 173 em 2017 com ganho de 17 pp Resultado de Produtos Financeiros Resultado de Produtos Financeiros R MM 2018 2017 Var Receitas Líq do Funding e Impostos 9140 8222 112 Cartão Renner Private Label 2991 3413 124 Meu Cartão Cobranded 5282 3890 358 Saque Rápido e Seguros 866 918 57 Perdas Líq das Recuperações 2807 2558 97 Cartão Renner Private Label 986 1093 98 Meu Cartão Cobranded 1813 1391 303 Saque Rápido 07 74 901 Despesas Operacionais 2839 2348 209 Resultado de Produtos Financeiros 3494 3316 54 Sobre o EBITDA Ajustado Total 197 225 28pp 16121 19089 21215 24630 27750 347 350 371 373 371 2014 2015 2016 2017 2018 Despesas com Vendas Gerais e Administrativas VGA R MM VGAROL 8356 10388 10878 11442 14239 180 191 190 173 190 2014 2015 2016 2017 2018 EBITDA e Margem EBITDA de Varejo EBITDA Varejo R MM Margem EBITDA 2176 2084 2513 3316 3494 207 167 188 225 197 2014 2015 2016 2017 2018 Resultado de Produtos Financeiros EBITDA Produtos Financeiros R MM PFEBITDA Total 24995 29847 31851 36772 42280 538 548 557 557 565 2014 2015 2016 2017 2018 Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo Lucro Bruto R MM Margem Bruta 14 As Receitas de Produtos Financeiros cresceram 112 impulsionadas pelo maior uso do Cobranded Meu Cartão e pelo menor custo de funding com a migração da carteira para a Realize CFI a partir do 3T17 compensando a redução nas taxas aplicadas nos principais produtos As receitas do Private Label foram menores em razão da menor participação das compras parceladas com juros e das compras realizadas com Meu Cartão na Renner na modalidade carnê que deixaram de ser registradas neste portfólio e passaram a compor a carteira do Meu Cartão As Perdas Líquidas foram 97 maiores em 2018 como consequência do aumento da carteira do Meu Cartão Este crescimento abaixo da expansão de 208 da carteira de crédito total reflete melhoria dos processos de concessão e recuperação de créditos As Despesas Operacionais aumentaram 209 em razão do aumento do volume de processamento do Meu Cartão pelos custos de observância da Realize CFI e central de atendimento que foram maiores em virtude das recentes mudanças regulatórias implementadas pelo Banco Central BACEN Assim o Resultado de Produtos Financeiros no exercício foi 54 superior ao ano anterior Análise da Carteira A carteira total de produtos financeiros líquida dos encargos do FIDC atingiu R 27895 milhões com crescimento de 208 em relação ao ano anterior A carteira do Private Label totalizou R 12812 milhões em dezembro de 2018 99 maior que no ano anterior e a do Saque Rápido reduziu em 293 totalizando R 508 milhões Já a carteira bruta do Meu Cartão ficou em R 14574 milhões aumento de 361 principalmente pela unificação dos limites e também pelo maior uso desse produto Em relação à inadimplência as Perdas Líquidas das Recuperações sobre a Carteira foram menores nos três produtos e refletem a melhoria dos processos de concessão e recuperação de créditos No Saque Rápido a queda mais acentuada explicase principalmente pela melhora nos níveis de recuperação realizados sobre uma carteira significativamente maior de períodos anteriores Já no Meu Cartão esta relação ficou menor mesmo com o crescimento mais robusto do portfólio O Percentual de Vencidos sobre a Carteira recuou no Meu Cartão e no Private Label como reflexo do crescimento das carteiras Já a elevação no Percentual de Vencidos no Saque Rápido se deu sobretudo pela redução da carteira com menor representatividade das novas concessões de crédito sobre o total Condições de Pagamento Os Cartões Renner somaram 306 milhões de unidades em dezembro de 2018 e registraram participação de 442 nas vendas de mercadorias percentual menor que no anterior pela redução da participação do 08 reflexo do comportamento do cliente ainda cauteloso quanto ao parcelamento de compras com juros O ticket médio do Cartão Renner foi de R 20141 em 2018 31 maior do que em 2017 Já o ticket médio da Companhia foi de R 14902 com crescimento de 34 nos períodos comparados 376 66 291 267 376 76 274 274 Cartão Renner e Meu Cartão 05 Cartão Renner e Meu Cartão 08 Cartão de Terceiros À Vista Condições de Pagamento 2018 2017 120 128 117 124 112 97 130 100 93 77 2014 2015 2016 2017 2018 Private Label Cartão Renner VencidosCarteira Perdas Líq das RecuperaçõesCarteira 176 178 181 216 186 144 169 196 131 125 2014 2015 2016 2017 2018 CoBranded Meu Cartão Vencidos Carteira Perdas Líq das RecuperaçõesCarteira 152 179 168 180 220 144 221 224 103 14 2014 2015 2016 2017 2018 Saque Rápido VencidosCarteira Perdas Líq das Recuperações Carteira 15 EBITDA Ajustado Total Varejo Produtos Financeiros O EBITDA Ajustado Total apresentou crescimento de 202 com Margem de 237 versus 224 em 2017 consequência da maior Margem EBITDA do Varejo Fluxo de Caixa Livre Em 2018 a Companhia gerou Fluxo de Caixa Livre de R 6025 milhões com aumento de R 1591 milhões ante 2017 Esse resultado reflete principalmente o importante crescimento na geração de caixa operacional da Companhia Destacamse o aumento nas Contas a Receber pelas maiores vendas e maior utilização do Meu Cartão e o aumento dos Financiamentos Operacionais consequência do processo de transição do financiamento da carteira do Private Label do FIDC a ser liquidado em maio de 2019 para a Realize CFI O maior crescimento da carteira do Meu Cartão em 2017 gerou um aumento na conta do Valores a Repassar a Lojistas no ano passado em maior proporção que nesse ano Resultado Financeiro Líquido Em 2018 o Resultado Financeiro Líquido foi negativo em R 536 milhões com redução de 355 ante 2017 sobretudo em função da queda no custo de financiamento bem como pela redução do endividamento estrutural líquido EndividamentoDisponibilidades Líquidas Em 31 de dezembro de 2018 o Endividamento Líquido da Companhia era de R 5053 milhões 234 menor que a posição de 31 de dezembro de 2017 resultado da geração positiva de caixa auferida no período Reconciliação do EBITDA R MM Lucro líquido 10201 7327 392 IR CSLL 3501 2715 290 Resultado Financeiro Líquido 536 831 355 Depreciações e Amortizações 3146 3291 44 EBITDA Total 17384 14163 227 Plano de Opção de Compra de Ações 205 276 258 Participações Estatutárias 83 106 214 Resultado da Baixa e Provisão para Perda em Ativos Fixos 61 214 713 EBITDA Ajustado Total 17733 14758 202 Margem EBITDA Ajustada Total 237 224 13pp 2018 2017 Var De acordo com o previsto no art 4º da Instrução CVM nº 527 a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado conforme tabela acima visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades Tais ajustes se fundamentam em a o Plano de Opções de Compra de Ações corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros registrado em uma base pro rata temporis durante o período de aquisição do direito ao exercício e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e portanto não representa saída de caixa b as Participações Estatutárias têm caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art 187 da lei 640476 e c o Resultado da Baixa e Provisão para Perda de Ativos Fixos referese aos resultados apurados para este fim que não possuem nenhum impacto no caixa Endividamento Líquido R MM Dez 18 Dez 17 Var Empréstimos e Financiamentos 10381 11045 60 Circulante 7108 3796 873 Não Circulante 3273 7250 549 Financiamentos Operacionais 8516 6975 221 Circulante 7126 1274 4593 Não Circulante 1390 5701 756 Endividamento Bruto 18896 18020 49 Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 13844 11422 212 Endividamento Líquido 5053 6598 234 Endividamento LíquidoEBITDA Ajustado Total 12M 028x 045x Fluxo de Caixa R MM 2018 2017 Var EBITDA Ajustado Total 17733 14758 2975 IR CSLLOutros 1966 2921 954 Fluxo de Caixa Operacional 15767 11838 3929 Variação Capital de Giro 3638 1900 1738 Contas a Receber 5510 4350 1160 Financiamentos Operacionais Prod Financ 1541 981 2522 Estoques 1871 1409 462 Fornecedores 1136 1625 490 Outras Contas a ReceberPagar 1067 3215 2148 Capex 6104 5504 600 Fluxo de Caixa Livre 6025 4434 1591 Os financiamentos operacionais destinamse ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos As despesas dos serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro Líquido Já os Financiamentos Operacionais que são atrelados a Produtos Financeiros têm seus custos refletidos no Resultado Operacional 10531 12472 13391 14758 17733 227 229 234 224 237 2014 2015 2016 2017 2018 EBITDA e Margem EBITDA Ajustada Total EBITDA Total R MM Margem EBITDA 10632 11161 9090 6598 5053 101x 089x 068x 045x 028x Dez14 Dez15 Dez16 Dez17 Dez18 Endividamento Líquido Dívida Líquida R MM Dívida LíquidaEBITDA LTM x 16 Lucro Líquido O Lucro Líquido de 2018 apresentou crescimento de 392 ante 2017 com Margem de 136 versus 111 no ano anterior Esse desempenho refletiu o melhor resultado operacional gerado no período combinado com a menor Despesa Financeira Líquida e menor Depreciação conforme revisão da vida útil dos ativos fixos Contribuiu também para o aumento do Lucro Líquido a menor alíquota efetiva de IR consequência do reconhecimento de créditos tributários não recorrentes no período referentes à decisão judicial transitada em julgado relativa à dedução fiscal do Programa de Alimentação do Trabalhador PAT bem como do reconhecimento dos valores considerados subvenção para investimentos conforme atendimento aos requisitos da Lei Complementar 16017 INVESTIMENTOS Em linha com o planejamento de longo prazo em 2018 os investimentos em ativos fixos totalizaram R 6104 milhões Assim 369 foram direcionados à abertura de 55 novas lojas sendo 26 Renner 10 Camicado 16 Youcom e 3 Ashua a marca de moda Plus Curve Ainda 275 foram investidos nas reformas de unidades assim como 301 em Sistemas e Equipamentos de Tecnologia e os 55 restantes em Centros de Distribuição e Outros AUDITORES INDEPENDENTES A política da Lojas Renner junto aos seus auditores independentes no que diz respeito à prestação de serviços não relacionados à auditoria externa está fundamentada nos princípios que preservam a independência do auditor Esses princípios se baseiam no fato de que o auditor não deve auditar seu próprio trabalho nem exercer funções gerenciais ou ainda advogar para o seu cliente Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 os serviços de auditoria independente na Companhia realizados pela KPMG Auditores Independentes contemplaram o exame das demonstrações financeiras e a asseguração do Relatório Anual da Companhia O montante de honorários incorridos com os auditores independentes no exercício de 2018 foi de R 8120 mil PRÊMIOS E RECONHECIMENTOS Como resultado de suas práticas ao longo de 2018 a Lojas Renner foi reconhecida por diferentes instituições especializadas em seus ramos de atuação quanto a diversos aspectos de seu negócio Estas premiações contribuem para o fortalecimento da reputação da Companhia e servem também de inspiração para o ano de 2019 que se inicia Abaixo lista com os principais reconhecimentos Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE composição da carteira pelo 5º ano consecutivo B3 Brasil Bolsa Balcão Dow Jones Sustainability World Index entrada na carteira SP Dow Jones Indices Empresas Mais Queridas do Ecommerce 1º lugar na categoria Moda e Acessórios Ebit Marcas de Quem Decide Integra a lista dos Top 10 Jornal do Comércio Marca mais lembrada Categoria Roupa Feminina Jornal do Comércio Markie Awards Best OmniChannel Marketing Program Oracle Melhores CEOs 2018 Integra a lista de 15 CEOs homenageados pela atuação decisiva no desempenho de suas empresas Revista Forbes Exame Melhores Maiores Empresa do Ano e 1º lugar na categoria Varejo Revista Exame As Melhores da Dinheiro 1º lugar na categoria Vestuário Têxtil e Calçados Istoé Dinheiro Reputation Index 2018 Líder na categoria Têxtil Varejo de Moda Grupo Padrão 150 Melhores Empresas para Trabalhar 3º lugar na categoria Varejo Revista Você SA Época Negócios 360º 1º lugar em Governança Corporativa na categoria Têxtil e Vestuário Época Negócios Sumário dos Investimentos R MM 2018 2017 Novas Lojas 2251 2224 Remodelação de Instalações 1679 1420 Sistemas e Equip de Tecnologia 1840 1435 Centros de Distribuição 175 222 Outros 158 203 Total dos Investimentos 6104 5504 4714 5788 6251 7327 10201 102 106 109 111 136 2014 2015 2016 2017 2018 Lucro Líquido Lucro Liquido R MM Margem Líquida 5020 5713 5126 5504 6104 108 105 90 83 82 2014 2015 2016 2017 2018 Investimentos Investimentos R MM Investimentos ROL 17 Black Friday de Verdade Vencedora na categoria Moda e Acessórios Proxy Media Marcas Brasileiras Mais Valiosas 11º lugar geral e 1 de Varejo Interbrand Melhor CEO de Varejo da América Latina Institutional Investor Magazine Melhor Programa de RI de Varejo da América Latina Institutional Investor Magazine PERSPECTIVAS O ano de 2019 se inicia com perspectivas positivas de retomada econômica no Brasil cujos primeiros sinais já foram observados no final do ano que passou Neste contexto a Companhia acredita que os baixos níveis de inflação e a estabilidade de emprego combinados com o menor comprometimento de renda e o baixo endividamento dos brasileiros são indicadores bastante importantes para o aumento de confiança e a retomada do consumo Assim a Lojas Renner continuará investindo em novas oportunidades de crescimento e no fortalecimento do modelo de negócios com eficiência e alta competitividade sempre alinhado a sua proposição de valor A Companhia continuará expandindo sua área de vendas no Brasil e no exterior onde a Renner está estudando o mercado latino americano e irá inaugurar até 3 lojas na Argentina no segundo semestre de 2019 A escolha desse País justificase pelo tamanho do mercado pelo ambiente competitivo favorável e pelas oportunidades comerciais do Mercosul assim como pela similaridade e proximidade com a região Sul do Brasil onde está localizada a sede administrativa e um dos centros de distribuição da Lojas Renner Para 2019 estão previstos R 6988 milhões em investimentos conforme proposta a ser apresentada aos acionistas que contemplam a inauguração de 25 a 30 lojas Renner incluindo Uruguai e Argentina e cerca de 10 unidades na Camicado e na Youcom além de 5 Ashua Também serão feitos investimentos em remodelações de operações existentes infraestrutura logística e tecnologia Adicionalmente no ano de 2019 haverá alteração relevante nas demonstrações financeiras da Companhia referente à implementação do IFRS16 A norma emitida pelo International Accounting Standards Board altera o tratamento contábil dado ao arrendamento mercantil conforme nota explicativa nº 521 Além disso a Companhia tem em andamento ação judicial relativa à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS com possível conclusão no exercício de 2019 conforme nota explicativa nº 236 AGRADECIMENTOS A Companhia agradece a todos os seus acionistas colaboradores clientes e fornecedores pelo engajamento empenho e confiança ao longo de 2018 e espera contar com todos no ano de 2019 Porto Alegre 07 de fevereiro de 2019 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Balanços Patrimoniais Levantados em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais Controladora Consolidado Nota 31122018 31122017 31122018 31122017 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 72 876302 981014 944671 1059873 Aplicações financeiras 73 439693 82360 Contas a receber 82 1543223 1131448 3162670 2644258 FIDC Lojas Renner 9 182000 Estoques 102 944195 772052 1110305 923176 Tributos a recuperar 11 112320 115915 208840 140273 Instrumentos financeiros derivativos 244 10210 5822 10860 6917 Outros ativos 12 47460 42956 53296 51084 Créditos com partes relacionadas 2632 22808 Total do ativo circulante 3738518 3049207 5930335 4907941 Ativo não circulante Realizável a longo prazo Tributos a recuperar 11 50501 46380 78327 80331 Créditos com partes relacionadas 2632 7169 12511 Imposto de renda e contribuição social diferidos 131 71451 112994 153458 199211 Outros ativos 12 25954 19707 29403 20267 FIDC Lojas Renner 9 182000 Total do ativo realizável a longo prazo 155075 373592 261188 299809 Investimentos 141 956742 824196 46 Imobilizado 152 1717872 1603710 1994449 1813627 Intangível 154 413009 324525 635076 526235 Total do ativo não circulante 3242698 3126023 2890713 2639717 Total do ativo 6981216 6175230 8821048 7547658 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Informações Financeiras Individuais e Consolidadas 18 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Balanços Patrimoniais Levantados em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais Controladora Consolidado Nota 31122018 31122017 31122018 31122017 Passivo e patrimônio líquido Passivo circulante Empréstimos financiamentos e debêntures 172 580152 363288 710804 379553 Financiamentos operações serviços financeiros 181 128437 63484 712558 127396 Arrendamento mercantil financeiro 173 473 9890 473 9890 Fornecedores 192 845229 721302 955834 842254 Obrigações com administradoras de cartões 18355 38631 693994 524581 Obrigações fiscais 21 416981 400121 550016 470989 Obrigações sociais e trabalhistas 22 222567 211433 246009 233338 Obrigações estatutárias 242995 180933 242995 180933 Aluguéis a pagar 20 61030 50468 69990 59393 Provisões para riscos cíveis e trabalhistas 232 39452 32583 47783 35996 Instrumentos financeiros derivativos 244 13006 2944 14516 3137 Débitos com partes relacionadas 2632 1271 Outras obrigações 25 68421 63673 79383 74252 Total do passivo circulante 2638369 2138750 4324355 2941712 Passivo não circulante Empréstimos financiamentos e debêntures 172 326573 724076 327258 724972 Financiamentos operações serviços financeiros 181 139028 570109 Arrendamento mercantil financeiro 173 33467 58896 33467 58896 Imposto de renda e contribuição social diferidos 131 11214 Provisões para riscos tributários 232 27059 24094 29452 26083 Débitos com partes relacionadas 2632 3743 Outras obrigações 25 1236 2225 1762 2440 Total do passivo não circulante 388335 813034 542181 1382500 Total do passivo 3026704 2951784 4866536 4324212 Patrimônio líquido Capital social 271 2637473 2556896 2637473 2556896 Ações em tesouraria 272 44536 27857 44536 27857 Reservas de capital 273 124093 94285 124093 94285 Reservas de lucros 274 1235334 596022 1235334 596022 Outros resultados abrangentes 275 2148 4100 2148 4100 Total do patrimônio líquido 3954512 3223446 3954512 3223446 Total do passivo e do patrimônio líquido 6981216 6175230 8821048 7547658 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Informações Financeiras Individuais e Consolidadas 19 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Demonstrações do Resultado Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais exceto o lucro líquido por ação apresentado em R Nota Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Receita operacional líquida 7114770 6461417 8426541 7444305 Vendas de mercadorias 33 6746769 6027890 7485433 6600073 Produtos e serviços financeiros 33 368001 433527 941108 844232 Custos das vendas 2966719 2703389 3284517 2944913 Vendas de mercadorias 2949101 2682228 3257398 2922882 Produtos e serviços financeiros 17618 21161 27119 22031 Lucro bruto 4148051 3758028 5142024 4499392 Vendas 341 1934796 1813270 2256607 2061899 Administrativas e gerais 342 732099 651504 819994 715269 Perdas em crédito líquidas 91173 116623 280673 255835 Outros resultados operacionais 343 216349 252600 360929 379151 Resultado de equivalência patrimonial 142 139089 104978 Despesas operacionais líquidas 2835328 2729019 3718203 3412154 Lucro operacional antes do resultado financeiro 1312723 1029009 1423821 1087238 Receitas financeiras 35 37708 52291 49164 59058 Despesas financeiras 35 91556 132896 102792 142159 Resultado financeiro líquido 53848 80605 53628 83101 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 1258875 948404 1370193 1004137 Corrente 132 189357 221712 278097 334774 Diferido 132 49382 5987 71960 63316 Imposto de renda e contribuição social líquidos 238739 215725 350057 271458 Lucro líquido do exercício 1020136 732679 1020136 732679 Lucro líquido por ação Básico R 29 14106 10638 14106 10638 Lucro líquido por ação Diluído R 29 14003 10510 14003 10510 Quantidade de ações ao final do exercício em milhares 720024 713235 720024 713235 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Informações Financeiras Individuais e Consolidadas 20 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Demonstrações dos Resultados Abrangentes Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Lucro líquido do exercício 1020136 732679 1020136 732679 Ajustes de avaliação patrimonial Itens que não serão reclassificados para o resultado 4908 40223 4908 40223 Hedge de fluxo de caixa 5674 57380 7436 60944 Hedge de fluxo de caixa em controladas líquido de impostos 1163 2352 Impostos relacionados com resultado do hedge de fluxo de caixa 1929 19509 2528 20721 Ajustes acumulados de conversão Itens que podem ser posteriormente reclassificados para o resultado 2956 1702 2956 1702 Ajustes acumulados de conversão 2956 1702 2956 1702 Outros componentes do resultado abrangente 1952 41925 1952 41925 Total do resultado abrangente do exercício 1018184 774604 1018184 774604 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Informações Financeiras Individuais e Consolidadas 21 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido da Controladora e Consolidado Levantados em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais exceto juros sobre capital próprio e dividendos por ação apresentados em R Reservas de capital Reservas de lucros Outros resultados abrangentes Nota Capital social Ações em tesouraria Reserva de ágio Reserva plano de opção de compra de ações e ações restritas Reserva legal Reserva para investimento e expansão Reserva para incentivos fiscais Dividendo adicional proposto Ajustes de avaliação patrimonial Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados Total Saldo em 1º de janeiro de 2017 1178368 19021 118165 180124 123718 1016451 76816 37728 97 2636796 Lucro líquido do exercício 732679 732679 Aumento de capital 2711 1378528 118165 119684 123718 956283 60678 Recompra de ações 2721 8836 8836 Plano de opção de compra de ações 2731 27638 27638 Plano de ações restritas 2731 6207 6207 Outros resultados abrangentes 40224 1701 41925 Deliberação dividendo adicional proposto 76816 76816 Dividendos prescritos 106 106 Destinação do Lucro 36634 379304 23669 96247 732785 196931 Reserva legal 2741 36634 36634 Reserva para investimento e expansão 2742 379304 379304 Reserva para incentivos fiscais 2743 23669 23669 Dividendos R 013523 por ação 282 96247 96247 Juros sobre capital próprio R 028421 por ação 282 196931 196931 Saldo em 31 de dezembro de 2017 2556896 27857 94285 36634 439472 23669 96247 2496 1604 3223446 Adoção inicial CPC 48IFRS 9 líquido de impostos 5124 21162 21162 Saldo ajustado em 1º janeiro de 2018 2556896 27857 94285 36634 439472 23669 96247 2496 1604 21162 3202284 Lucro líquido do exercício 1020136 1020136 Aumento de capital 2711 80577 80577 Recompra de ações 2721 16988 16988 Alienação de ações 2721 309 309 Plano de opção de compra de ações 2731 20498 20498 Plano de ações restritas 2731 9619 9619 Outros resultados abrangentes 4908 2956 1952 Deliberação dividendo adicional proposto 282 96247 96247 Dividendos prescritos 215 215 Destinação do Lucro 51007 507042 32871 144639 999189 263630 Reserva legal 2741 51007 51007 Reserva para investimento e expansão 2742 507042 507042 Reserva para incentivos fiscais 2743 32871 32871 Dividendos R 0254333 por ação 282 144639 182596 37957 Juros sobre capital próprio R 0315536 por ação 282 225673 225673 Saldo em 31 de dezembro de 2018 2637473 44536 124093 87641 946514 56540 144639 2412 4560 3954512 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas 22 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Demonstrações dos Fluxos de Caixa Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício 1020136 732679 1020136 732679 Ajustes para conciliar o resultado ao caixa e equivalentes de caixa gerados pelas atividades operacionais Depreciações e amortizações 275767 300008 314574 329051 Juros e custos de estruturação sobre empréstimos e arrendamento 76914 119789 82337 122810 Resultado de equivalência patrimonial 139089 104978 Imposto de renda e contribuição social 238739 215725 350057 271458 Reversão Perdas estimadas em ativos líquidas 18147 8086 65579 130635 Outros ajustes do lucro líquido 30169 39976 37384 43638 1484489 1311285 1870067 1630271 Recebimento de dividendos de controladas 87178 63469 Aumento Redução nos Ativos Contas a receber de clientes 389656 76673 592167 535420 Estoques 170431 142460 190359 166320 Tributos a recuperar 526 6948 66563 18139 Outros ativos 9459 5198 11475 22379 Aumento Redução nos Passivos Fornecedores 124252 125457 114610 164618 Financiamentos operações serviços financeiros 64953 2005 154084 98130 Obrigações com administradoras de cartões 20277 32521 169415 232690 Obrigações fiscais 46407 29297 7833 36177 Outras obrigações 4531 49295 15564 66510 Pagamento de imposto de renda e contribuição social 153868 228503 235053 304639 Juros pagos sobre empréstimos debêntures e arrendamento 86738 100721 90194 102047 Caixa líquido gerado nas atividades operacionais antes das aplicações financeiras 897897 1062712 1168712 927950 Aplicações financeiras 357333 82360 Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 897897 1062712 811379 845590 Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisições de imobilizado e intangível 482527 429578 610407 550363 Recebimentos por vendas de ativos fixos 589 9340 593 4847 Aporte de capital em subsidiárias 90997 273846 Caixa líquido consumido pelas atividades de investimentos 572935 694084 609814 545516 Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Aumento do capital social 80577 60678 80577 60678 Recompra de ações 16988 8836 16988 8836 Captações de empréstimos 166680 664402 307801 864536 Amortização de empréstimos e debêntures 333676 553424 362588 783990 Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro 38665 8283 38665 8283 Juros sobre capital próprio e dividendos pagos 287651 253337 287651 253337 Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamentos 429723 98800 317514 129232 Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa 49 747 5850 Redução aumento no caixa e equivalentes de caixa 104712 269828 115202 164992 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 981014 711186 1059873 894881 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 876302 981014 944671 1059873 As notas explicativas da Administração são parte integrante das Informações Financeiras Individuais e Consolidadas 23 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Demonstrações dos Valores Adicionados Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Receitas 9211613 8326562 10561696 9373440 Vendas de mercadorias líquidas cancelamentos e devoluções 8860120 7963469 9786838 8687666 Produtos e serviços financeiros 392476 461549 999757 915612 Perdas estimadas em crédito líquidas 91173 116623 280673 255835 Outras receitas 50190 18167 55774 25997 Insumos adquiridos de terceiros 4468258 4099307 5069019 4555329 Custo das vendas de merc e serv prestados incluindo impostos 3355977 3109745 3697338 3379011 Energia serviços de terceiros e outras despesas 1043686 906902 1292328 1087295 Perdas na realização de demais ativos líquidas 68595 82660 79353 89023 Valor adicionado bruto 4743355 4227255 5492677 4818111 Retenções 275767 300008 314574 329051 Depreciações e amortizações 275767 300008 314574 329051 Valor adicionado líquido produzido pela entidade 4467588 3927247 5178103 4489060 Valor adicionado recebido em transferência 178596 159771 51089 61820 Resultado de equivalência patrimonial 139089 104978 Receitas financeiras bruta de impostos 39507 54793 51089 61820 Valor adicionado total a distribuir 4646184 4087018 5229192 4550880 Distribuição do valor adicionado 4646184 4087018 5229192 4550880 Pessoal 945358 884795 1090121 1023807 Remuneração direta 701969 638086 823314 758167 Benefícios 138221 131810 152858 143464 FGTS 65078 58426 73035 65154 Outros 40090 56473 40914 57022 Plano de opção de compra de ações 20499 34499 20499 34499 Remuneração dos administradores 19591 21974 20415 22523 Impostos taxas e contribuições 2057195 1830534 2379811 2065821 Tributos federais 746016 688986 940361 828268 Tributos estaduais 1263083 1097338 1376837 1184876 Tributos municipais 48096 44210 62613 52677 Remuneração de capitais de terceiros 623495 639010 739124 728573 Despesas financeiras 91556 132896 102792 142159 Despesas com ocupação 531939 506114 636332 586414 Remuneração de capitais próprios 1020136 732679 1020136 732679 Juros sobre capital próprio e dividendos propostos 263630 196931 263630 196931 Lucros retidos 612082 439607 612082 439607 Dividendo adicional proposto 144424 96141 144424 96141 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras individuais e consolidadas 24 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 1 CONTEXTO OPERACIONAL A Lojas Renner SA Controladora é uma sociedade anônima com sede na Av Joaquim Porto Villanova 401 cidade de Porto Alegre Rio Grande do Sul listada na Bolsa de Valores de São Paulo B3 SA Brasil Bolsa e Balcão LREN3 A Lojas Renner SA e suas controladas diretas e indiretas individualmente ou em conjunto Companhia ou Consolidado tem como principais negócios a Comércio varejista de artigos de vestuário e esportes calçados acessórios e perfumaria b Comércio varejista de utilidades domésticas artigos de cama mesa e banho móveis e artigos para decoração c Concessão de empréstimos pessoais financiamento de compras seguros e a prática de operações ativas e passivas inerentes às companhias de crédito como cartão bandeira dentre outros 2 DESTAQUES A Administração destaca abaixo alguns assuntos importantes nesta divulgação 21 ATIVOS CONTINGENTES ICMS NA BASE DE CÁLCULO DE PIS E COFINS Decisão judicial do TRF4 favorável ainda não definitiva reconhecendo o direito à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS Estimativa do potencial crédito nota explicativa nº 236 22 NOVAS NORMAS O CPC 06IFRS 16 Arrendamento estará em vigor a partir de 1º de janeiro de 2019 A Administração da Companhia concluiu a sua avaliação dos impactos da adoção inicial e descreve a mensuração do ativo de direito de uso e do passivo de arrendamento a partir da sua vigência na nota explicativa nº 521 O CPC 48IFRS 9 Instrumentos Financeiros foram adotados pela primeira vez para a Companhia A aplicação dessa nova norma e os respectivos impactos estão divulgados na nota explicativa nº 51 23 CONTINUIDADE DO PLANO DE EXPANSÃO Dando continuidade ao nosso plano de expansão internacional conforme Comunicado ao Mercado realizado em 28 de janeiro de 2019 constituímos nova subsidiária na Argentina nota explicativa nº 371 e 142 24 CARGA TRIBUTÁRIA DVA Apresentamos as informações contidas em nossa DVA Demonstração do Valor Adicionado destacando a participação da nossa carga tributária em relação a riqueza gerada pela Companhia nota explicativa nº 4 3 BASE DE ELABORAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 31 DECLARAÇÃO DE CONFORMIDADE As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia foram elaboradas e apresentadas de acordo com os Padrões Internacionais do Relatório Financeiro International Financial Reporting Standards IFRS emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil BRGAAP considerando pronunciamentos orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPCs aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários CVM e pelas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações As demonstrações financeiras foram aprovadas pela Administração da Companhia em 7 de fevereiro de 2019 32 DECLARAÇÃO DE RELEVÂNCIA A Administração da Companhia aplicou na elaboração das demonstrações financeiras a orientação técnica OCPC 7 e Deliberação CVM nº 72714 com a finalidade de divulgar somente informações relevantes que auxiliem os usuários das demonstrações financeiras na tomada de decisões sem que os requerimentos mínimos existentes deixem de ser atendidos Além disso a Administração da Companhia afirma que todas as informações relevantes estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas na gestão do negócio 33 RECLASSIFICAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO A Companhia realizou reclassificação na apresentação dos saldos das Demonstrações dos Resultados relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 apresentados com a finalidade de comparação nos montantes de R 286623 R 44717 e R 11424 25 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma na Controladora e R 314169 R 48030 e R 12215 no Consolidado relacionados a melhor divulgação respectivamente das despesas de depreciação e amortização das despesas tributárias e das despesas com remuneração de administradores anteriormente apresentadas como Outros resultados operacionais A Administração da Companhia entende que essa reclassificação reflete a melhor informação para o acompanhamento dos seus resultados A reclassificação não alterou o resultado e não apresentou qualquer alteração nos Balanços Patrimoniais nas Demonstrações dos Resultados Abrangentes nas Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido e nos Fluxos de Caixa da Companhia 34 BASE DE MENSURAÇÃO As demonstrações financeiras foram mensuradas considerando o custo histórico como base de valor exceto em relação a determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos nota explicativa nº 243 35 MOEDA FUNCIONAL E MOEDA DE APRESENTAÇÃO As demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão apresentadas em Reais que é a moeda funcional e de apresentação da Companhia Todos os saldos foram arredondados para o milhar mais próximo exceto quando indicado de outra forma 36 JULGAMENTOS ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS CRÍTICAS A preparação das demonstrações financeiras requer o uso pela Administração da Companhia de estimativas e premissas que afetam os saldos de ativos e de passivos e outras transações Como o julgamento da Administração envolve a determinação de estimativas relacionadas à probabilidade de eventos futuros os resultados reais eventualmente podem divergir dessas estimativas Além do atendimento às normas e regras contábeis vigentes a Administração entende que a adoção das estimativas contábeis críticas são essenciais para a produção da melhor informação possível sobre os resultados e condição patrimonial no encerramento de cada exercício ainda que sobre estas temporariamente não se possa ter precisão dado o caráter de subjetividade e complexidade envolvidos As principais operações e avaliações significativamente impactadas por estimativas são i Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas nota explicativa nº 23 ii Perdas estimadas em crédito nota explicativa nº 83 iii Perdas estimadas em estoques nota explicativa nº 101 iv Taxa de desconto aplicada nos ajustes a valor presente notas explicativas nº 81 e 101 v Determinação dos valores justos dos instrumentos financeiros derivativos e das opções de compra de ações notas explicativas nº 241 e nº 306 vi Determinação da vida útil do ativo imobilizado e intangível nota explicativa nº 151 vii Avaliação de impairment de ativos intangíveis com vida útil indeterminada nota explicativa nº 161 e viii Realização do imposto de renda e contribuição social diferidos nota explicativa 134 37 POLÍTICAS CONTÁBEIS As principais políticas contábeis utilizadas na preparação dessas demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão apresentadas e resumidas nas notas explicativas da respectiva rubrica e foram aplicadas de modo consistente nos exercícios apresentados para a Controladora e suas subsidiárias Consolidação Na preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram utilizadas demonstrações financeiras das controladas encerradas na mesma data base Conforme estabelecido pela instrução CVM nº 40804 a Companhia consolida as demonstrações financeiras do FIDC Lojas Renner uma vez que este representa uma entidade de propósito específico onde as atividades são conduzidas substancialmente em função das necessidades operacionais da Companhia a qual está exposta à maioria dos riscos e benefícios relacionados ao fundo através da titularidade de todas as quotas subordinadas No processo de consolidação do FIDC Lojas Renner foram feitas eliminações de ativos e passivos ganhos e perdas das operações entre a Companhia e o Fundo 26 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia incluem as seguintes empresas Participação direta e indireta Pais Moeda 31122018 31122017 Controladas diretas Dromegon Participações Ltda Dromegon Brasil BRL 1000 1000 Renner Administradora de Cartões de Crédito Ltda RACC Brasil BRL 1000 1000 Maxmix Comercial Ltda Camicado Brasil BRL 1000 1000 Fashion Business Comércio de Roupas Ltda Youcom Brasil BRL 1000 1000 Lojas Renner Shanghai Trading Co Ltd LRS China RMB 1000 1000 Lojas Renner Uruguay SA LRU Uruguai UYU 1000 1000 Lojas Renner Argentina SAU LRA Argentina ARS 1000 Realize Participações SA Brasil BRL 1000 1000 Controladas indiretas Realize Crédito Financiamento e Investimento SA Realize CFI Brasil BRL 1000 1000 Entidade de Propósito Específico EPE Fundo em Investimentos em Direitos Creditórios FIDC Lojas Renner Brasil BRL 407 330 Referese ao percentual de participação da quota subordinada vide nota explicativa nº 9 3711 Dromegon A Dromegon detém a propriedade de alguns dos imóveis utilizados nas operações comerciais da Companhia e suas receitas se limitam ao aluguel destes imóveis 3712 RACC A RACC tem como atividade a prestação de serviços de intermediação de serviços financeiros via execução de contrato de correspondente bancário do produto de empréstimo pessoal mediante contrato de convênio para concessão de empréstimos junto a instituições financeiras 3713 Camicado A Camicado tem como atividade o varejo de utilidades domésticas artigos de cama mesa e banho móveis e artigos para decoração 3714 Youcom A Youcom tem como atividade o comércio varejista especializado em artigos de vestuário calçados e acessórios 3715 LRS A LRS tem como atividade desempenhar as funções de compras controle de qualidade e desenvolvimento de amostras e ser um veículo de aproximação com parceiros comerciais e de apoio para a prospecção de novos fornecedores estrangeiros 3716 LRU A LRU tem como atividade o comércio varejista especializado em artigos de vestuário esportes e calçados perfumaria cosméticos relógios e artigos de esportes 3717 LRA A LRA terá como atividade o comércio varejista especializado em artigos de vestuário esportes e calçados perfumaria cosméticos relógios e artigos de esportes Na data de aprovação destas demonstrações financeiras a LRA encontravase em fase préoperacional 3718 Realize Participações SA A Realize Participações SA tem como atividade a participação societária em instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil 3719 Realize CFI A Realize CFI tem como atividade a prática de operações ativas passivas e acessórias inerentes às companhias de crédito financiamento e investimento de acordo com as disposições legais e regulamentares em vigor 27 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 4 DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DVA Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição durante determinado exercício e é apresentada pela Companhia conforme requerido pela legislação societária brasileira para companhias abertas como parte de suas demonstrações financeiras individuais e como informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas pois não é uma demonstração requerida pelo IFRS A DVA foi preparada com base em informações obtidas nos registros contábeis que servem de base de preparação para as demonstrações financeiras e seguindo as disposições contidas no CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Demonstramos abaixo a distribuição das riquezas geradas pela Companhia na visão do Consolidado no montante do valor adicionado de R 5229192 R 4551366 em 31 de dezembro de 2017 5 NORMAS E INTERPRETAÇÕES VIGENTES E NÃO VIGENTES 51 NORMAS VIGENTES EM 2018 Este é o primeiro conjunto de demonstrações financeiras anuais da Companhia no qual o CPC 47IFRS 15 Receita de Contrato com Cliente e o CPC 48IFRS 9 Instrumentos Financeiros foram aplicados CPC 47IFRS 15 Receita de Contratos com Clientes A Companhia tem como principais receitas a venda de mercadorias e produtos e serviços financeiros Conforme avaliação efetuada no exercício anterior nas cinco etapas do novo modelo de reconhecimento da receita a Companhia não identificou alterações no reconhecimento atual das suas receitas dado que são reconhecidas mediante a transferência do controle pela entrega do produto mercadorias e produtos e serviços financeiros Portanto no exercício de 2018 a Companhia não apresentou impactos e alterações no reconhecimento da receita CPC 48IFRS 9 Instrumentos Financeiros A norma CPC 48IFRS 9 substituiu a partir de 1º de janeiro de 2018 a norma CPC 38 IAS 39 Instrumentos Financeiros Reconhecimento e Mensuração e como resultado da adoção inicial as principais alterações foram i Classificação e mensuração dos ativos financeiros ii Redução ao valor recuperável substituição do modelo de perdas incorridas por um modelo de perdas em crédito esperadas e iii Contabilidade de hedge 5121 Classificação e Mensuração dos Ativos financeiros O CPC 48IFRS 9 contém três principais categorias de classificação para ativos financeiros mensuradas ao custo amortizado valor justo dos outros resultados abrangentes e valor justo A Companhia considerou dois fatores para definir a classificação dos ativos financeiros de acordo com a norma o modelo de negócio no qual o ativo financeiro é gerenciado e suas características de fluxos de caixa contratuais 28 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Para os instrumentos financeiros derivativos a adoção desta norma não apresentou alterações nas políticas contábeis da Companhia A tabela a seguir e as notas explicativas abaixo explicam as categorias de mensuração originais no CPC 38IAS 39 e as novas categorias de mensuração do CPC 48IFRS 9 para cada classe de ativos financeiros da Companhia em 1º de janeiro de 2018 O efeito da adoção do CPC 48IFRS 9 sobre os valores contábeis dos ativos financeiros em 1º de janeiro de 2018 está relacionado apenas aos novos requerimentos de redução ao valor recuperável e as novas classificações Controladora Ativos financeiros Classificação original CPC 38IAS 39 Nova classificação CPC 48IFRS 9 Valor contábil em 31122017 Valor contábil em 01012018 Caixa e equivalentes de caixa i Empréstimos e recebíveis Valor justo VJR 981014 981014 Contas a receber de clientes ii Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 1131448 1114065 FIDC Lojas Renner iii Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 182000 182000 Instrumentos financeiros derivativos VJORA hedge accounting VJORA hedge accounting 5822 5822 Total 2300284 2282901 Consolidado Ativos financeiros Classificação original CPC 38IAS 39 Nova classificação CPC 48IFRS 9 Valor contábil em 31122017 Valor contábil em 01012018 Caixa e equivalentes de caixa i Empréstimos e recebíveis Valor justo VJR 1059873 1059873 Aplicações financeiras i Disponível para venda Valor justo VJR 50782 50782 Aplicações financeiras Designados a valor justo Valor justo VJR 31578 31578 Contas a receber de clientes ii Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 2644258 2610726 Instrumentos financeiros derivativos VJORA hedge accounting VJORA hedge accounting 6917 6917 Total 3793408 3759876 i Para o saldo de caixa e equivalentes de caixa e as aplicações financeiras classificadas anteriormente como disponível para venda a Administração da Companhia optou de forma irrevogável pela classificação como valor justo por meio do resultado ii No contas a receber de clientes em 1º de janeiro de 2018 foram reconhecidas perdas esperadas no montante de R 17383 na Controladora e R 33532 no Consolidado iii A Administração da Companhia entende que a classificação custo amortizado melhor representa o modelo de negócio e gerenciamento de risco do FIDC quota subordinada A quota subordinada do FIDC consiste em fluxos contratuais em pagamentos de principal e juros Adicionalmente a Companhia avaliou não ser aplicável a constituição de perdas estimadas para as quotas do FIDC da Lojas Renner dado o histórico de performance dos recebíveis alocados no fundo o nível de rentabilidade desses ativos frente a remuneração das quotas seniors e a alocação dos excedentes de caixa predominantemente em Letras Financeiras do Tesouro Nacional Dessa forma a Companhia não espera incorrer em perdas até a liquidação do fundo prevista para maio de 2019 Na avaliação da Administração da Companhia as classificações atuais representam o melhor modelo de negócio e gestão dos ativos financeiros 5122 Redução ao valor recuperável modelo de perdas em crédito esperadas O CPC 48IFRS 9 exige que a Administração da Companhia realize uma avaliação com base em doze meses ou por toda a vida do ativo financeiro e registre os efeitos quando houver indicativos de perdas em crédito esperadas nos ativos financeiros A Companhia aplicou a abordagem simplificada e registrou as perdas esperadas durante toda a vida dos ativos financeiros do contas a receber de clientes Demonstramos maiores detalhes na tabela abaixo 29 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Perdas esperadas contas a receber de clientes Saldo em 31122017 Ajustes da Adoção Inicial Saldo em 01012018 Cartão Renner 53064 16569 69633 Empréstimo Pessoal 11470 814 12284 Total Controladora 64534 17383 81917 Empréstimo Pessoal 101 202 303 Meu Cartão 145545 15947 161492 Total Consolidado 210180 33532 243712 5123 Contabilidade de hedge A Companhia avaliou e adotou o novo modelo de contabilidade de hedge de acordo com a IFRS 9CPC 48 e determinou que todas as relações de hedge existentes designadas como relações de hedge eficazes continuarão a ser qualificadas para fins de contabilização de hedge de acordo com a IFRS 9CPC 48 A aplicação dos requisitos de hedge da IFRS 9CPC 48 não apresentou impacto significativo nas demonstrações financeiras da Companhia a partir de 1º de janeiro de 2018 5124 Resumo dos Impactos da Adoção do CPC 48IFRS 9 Na tabela abaixo demonstramos o resumo dos impactos da adoção inicial e os respectivos efeitos nas posições patrimoniais em 1º de janeiro de 2018 Em milhares de reais Conforme apresentado em 31122017 Ajustes da adoção CPC 48 IFRS 9 Saldo de abertura ajustado em 01012018 Contas a receber líquido de perdas esperadas 2644258 33532 2610726 Imposto de renda e contribuição social diferidos 199211 12370 211581 Ajuste de avaliação patrimonial disponível para venda 1 1 Lucros acumulados 21162 21162 Alíquotas nominais ponderadas de 3689 fruto da combinação das alíquotas de 34 da Controladora e 40 da controlada Realize CFI 52 INTERPRETAÇÕES VIGENTES A PARTIR DE 1º DE JANEIRO DE 2019 A adoção antecipada de normas embora encorajada pelo IASB não é permitida no Brasil pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC As seguintes novas normas e interpretações foram emitidas pelo IASB mas não estão em vigor para o exercício de 2018 IFRS 16 CPC 06 R2 Arrendamento A norma IFRS 16 CPC 06 R2 é aplicável a partir de 1º de janeiro de 2019 e tem como objetivo unificar o modelo de contabilização do arrendamento exigindo dos arrendatários reconhecer os passivos assumidos em contrapartida aos respetivos ativos correspondentes ao seu direito de uso para todos os contratos de arrendamento a menos que apresente as seguintes características que estão no alcance da isenção da norma i Contrato com um prazo inferior ou igual a doze meses e ii Possua um valor imaterial ou tenha como base valores variáveis Durante o exercício de 2018 a Lojas Renner SA e suas subsidiárias avaliaram os potenciais impactos em suas demonstrações financeiras decorrentes da adoção inicial da norma CPC 06 R2IFRS 16 Essa avaliação foi segregada em etapas tais como i Levantamento dos contratos ii Abordagem de transição iii Mensuração do passivo inicial e ativo inicial e iv Impactos na adoção inicial Abaixo descrevemos a avaliação de cada etapa da adoção inicial da norma 5211 Levantamento dos contratos A Administração realizou um inventário dos contratos e fez uma análise dos tipos de contratos que se enquadrariam no escopo do arrendamento e identificou as seguintes classificações de contrato 30 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 52111 Aluguel mínimo fixo Contratos de aluguéis que possuem um valor de aluguel mínimo fixo 52112 Isenções Contratos de aluguéis que estão dentro do escopo de isenções da norma que são i Prazo de vigência menor do que um ano ii Contratos de baixo valor iii Contratos em que o valor do aluguel tenha como base valores variáveis iv Contratos de aluguéis em que a Companhia não possui o controle do ativo e v Não possuem um prazo determinado Abaixo demonstramos a composição da análise dos contratos 5212 Abordagem de transição A Administração da Companhia optou pela abordagem de transição retrospectiva simplificada em função dos seguintes fatores i Não exige a reapresentação de valores ii Não impacta patrimônio líquido e o cálculo de distribuição dos juros sobre o capital próprio e iii Possibilita a utilização de expedientes práticos 5213 Mensuração do passivo de arrendamento e do ativo de direito de uso Dos contratos que foram escopo da norma a Administração da Companhia considerou como componente de arrendamento somente o valor do aluguel mínimo fixo para fins de avaliação do passivo Em 1º de janeiro de 2019 a mensuração do passivo de arrendamento corresponde ao total dos pagamentos futuros de aluguéis fixos nos quais consideramos as renovatórias de acordo com a política interna da Companhia cujo prazo ocorre normalmente um ano antes do vencimento do contrato quando identificamos a razoável certeza da renovação Esses fluxos de pagamentos são ajustados a valor presente considerando a taxa real de desconto A taxa real de desconto corresponde às cotações de mercado referência em CDI acumulado em 1º de janeiro de 2019 líquido da inflação de 2018 para captações com montantes que representam o total de investimentos para abertura de novas lojas considerando o prazo remanescente de cada safra de contratos A Companhia optou pela utilização do expediente prático de utilizar uma taxa de desconto real única de acordo com os respectivos prazos para os contratos que apresentam características semelhantes A mensuração do ativo de direito de uso corresponde ao valor inicial do passivo de arrendamento mais os custos diretos iniciais incorridos A Administração da Companhia optou por utilizar o expediente prático para transição e não considerar os custos iniciais na mensuração inicial do ativo de direito de uso com isso mantendo o mesmo valor do passivo inicial de arrendamento 31 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 5214 Impactos na adoção inicial Na avaliação realizada pela Administração da Companhia concluiuse que as contraprestações de arrendamento que atualmente são registradas como despesas com ocupação passarão a ser reconhecidas nas linhas de depreciação e despesas financeiras Muito embora o novo pronunciamento não traga nenhuma alteração no montante total que deverá ser levado ao resultado ao longo da vida útil do contrato é correto afirmar que haverá um efeito temporal no lucro líquido em função principalmente do método de reconhecimento dos juros e atualização monetária associados aos arrendamentos ainda que sem impacto relevante conforme análises realizadas A Companhia espera com a adoção da norma CPC 06 R2IFRS16 os seguintes impactos Em 1º de janeiro de 2019 a Administração da Companhia reconhecerá um ativo de direito de uso e um passivo de arrendamento ao valor presente de R 1719658 na Controladora e R 1993746 no Consolidado nota explicativa nº 20 ICPC 22IFRIC 23 Incerteza sobre tratamento de tributos sobre o lucro A interpretação ICPC 22 esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração do CPC 32 quando há incerteza sobre os tratamentos de tributo sobre o lucro A Administração da Companhia deve reconhecer e mensurar seu tributo corrente ou diferido ativo ou passivo aplicando os requisitos do CPC 32 com base em lucro tributável prejuízo fiscal bases fiscais prejuízos fiscais não utilizados créditos fiscais não utilizados e alíquotas fiscais determinados aplicando esta Interpretação A interpretação foi aprovada em 21 de dezembro de 2018 e tem vigência a partir de 1º de janeiro de 2019 Na avaliação da Administração da Companhia não são esperados impactos significativos em decorrência da interpretação uma vez que todos os procedimentos adotados para a apuração e recolhimento de tributos sobre o lucro estão amparados na legislação e precedentes de Tribunais Administrativos e Judiciais 6 GERENCIAMENTO DE RISCOS No curso normal das suas operações a Companhia é exposta aos seguintes riscos relacionados i Risco de mercado incluindo risco cambial e risco de taxa de juros ii Risco de crédito notas explicativas nº 74 84 e 245 iii Risco de liquidez e iv Gestão de capital O gerenciamento de riscos da Companhia é executado por uma estrutura multidisciplinar possibilitando que a Diretoria avalie se a gestão do negócio está em linha com as políticas e diretrizes definidas pela Administração Em abril de 2012 o Conselho de Administração da Companhia criou o Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos que tem como objetivo identificar e monitorar os principais fatores de risco da Companhia 32 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 61 RISCOS DE MERCADO Risco cambial O risco cambial é decorrente de operações comerciais atuais e futuras geradas principalmente pela importação de mercadorias denominadas em dólar norte americano e captação de empréstimos em moeda estrangeira A política de gestão de risco cambial definida pela Administração da Companhia é a de proteger até 100 de suas importações via operações de hedge compostas por contratos de compra a termo de moeda do tipo NonDeliverable Forward NDF e o valor contratado de empréstimo em moeda estrangeira Lei 4131 Bacen através de swap cambial Para definição da cotação do dólar utilizada no cenário esperado a Companhia segue projeções do mercado futuro B3 SA Brasil Bolsa e Balcão de acordo com a data base da próxima divulgação É importante destacar que a exposição líquida efetiva está relacionada preponderantemente à estimativa de fluxos de caixa futuros para os quais há possibilidade de ajuste na composição de preços a serem praticados no varejo como forma de compensar eventuais reflexos de custos por ocasião da ocorrência de cenários de valorização na cotação do dólar Considere se que substancialmente os resultados efetivos serão percebidos somente quando da liquidação dos pedidos de importação empréstimos em moeda estrangeira e swaps Abaixo demonstramos a exposição líquida e a análise de sensibilidade relacionada aos pedidos de importações de mercadorias swaps e empréstimos em moeda estrangeira em 31 de dezembro de 2018 Consolidado Valorização da moeda Desvalorização da Moeda Derivativos designados para hedge accounting Nocional US Pagar Receber Provável US 1 R 38954 Possível 25 US 1 R 48693 Remoto 50 US 1 R 58431 Possível 25 US 1 R 29215 Remoto 50 US 1 R 19477 Objeto de hedge Pedidos emitidos 196851 1676 186215 374105 189566 377456 Instrumento de hedge NDF 196851 1676 186215 374105 189566 377456 Exposição Líquida de Pedidos de Importação Derivativos não designados para hedge accounting Objeto Empréstimo Bacen 4131 155873 9393 135906 281205 154692 299991 Instrumento Swap 150232 8783 130593 269970 148159 287535 Exposição Líquida Swap 5641 610 5313 11235 6533 12456 Exposição Líquida Total Efeito 610 5313 11235 6533 12456 Impacto no resultado líquido do imposto de renda e da contribuição social 372 3240 6852 3984 7597 Alíquota nominal ponderada de imposto de renda e contribuição social é de 3901 Em relação aos impactos do empréstimo e do swap contratado para proteção da exposição ao dólar nestes contratos a exposição líquida demonstrada está relacionada ao custo fixo dos juros impostos mais Libor não cobertos pelo instrumento de proteção contratado Risco de taxa de juros O risco referente às taxas de juros decorre das operações de equivalentes de caixa aplicações financeiras financiamentos de operações de serviços financeiros debêntures empréstimos e swap A política da Companhia é a de manter 100 de seus empréstimos no mercado de renda fixa com captações remuneradas tanto a taxa de juros fixa bem como atreladas ao CDI a Selic a TJLP e a Libor e também com variação de índices de inflação A manutenção de ativos financeiros indexados ao CDI bem como o curto prazo de realização dos recebíveis corrigidos a taxas de juros fixa garante à Companhia baixo nível de risco associado às oscilações nas taxas de juros A Companhia analisa sua exposição às taxas de juros de forma dinâmica São simulados diversos cenários levando em consideração refinanciamento renovação de posições existentes e hedge natural Com base nesses cenários a Companhia define uma mudança razoável na taxa de juros e calcula o impacto sobre o resultado Permanentemente é efetuado acompanhamento das taxas contratadas versus taxas vigentes no mercado Em 31 de dezembro de 2018 conforme requerido pela IN CVM nº 47508 a Companhia efetuou testes de sensibilidade para cenários adversos e favoráveis dos juros CDI Selic TJLP e IPCA em 25 ou 50 superiores e inferiores ao cenário provável considerando as seguintes premissas cenário esperado para taxa de juros do CDI Selic TJLP e o IPCA para a próxima divulgação de respectivamente 643 aa 643 aa 703 aa e 342 aa As estimativas de CDI e SELIC têm como base projeções do mercado futuro B3 SA e TJLP tem como base BNDES 33 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Abaixo demonstramos a análise de sensibilidade do risco das taxas de juros em 31 de dezembro de 2018 Consolidado Aumento dos Juros Redução dos Juros Instrumentos Financeiros Risco Saldo em 31122018 Cenário Provável Possível 25 R Remoto 50 R Possível 25 R Remoto 50 R Equivalentes de caixa Baixa CDI 722614 10684 13355 16026 8013 5342 Aplicações financeiras Baixa CDI 439693 6611 8264 9917 4958 3306 Empréstimos financ debêntures e swap Alta CDI e IPCA 1038062 16782 20978 25173 12587 8391 Financiamentos de serviços financeiros Alta CDI 851586 13625 17031 20438 10219 6813 Redução no resultado do exercício 13112 16390 19668 9835 6556 Impacto no resultadolíquido do IRCS 8532 10665 12798 6400 4266 Os rendimentos de equivalentes de caixa e aplicações financeiras estão llíquidos de PIS e COFINS Alíquota nominal ponderada de imposto de renda e contribuição social é de 3493 62 RISCO DE LIQUIDEZ A Companhia tem adotado a gestão de suas disponibilidades estabelecendo um montante de caixa mínimo estratégico baseado no ciclo de caixa das operações de varejo bem como no capital mínimo necessário para garantir as operações de crédito Os principais objetivos da Administração na gestão de um caixa mínimo estratégico são i Precaução para momentos de incerteza na economia ii Garantir a execução da estratégia de investimentos e expansão da Companhia iii Garantir a manutençãoexpansão das operações de produtos financeiros em momentos de restrição de crédito iv Garantir a amortização e serviços de dívidas e v Garantir a manutenção da política de distribuição de dividendos A Administração monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez da Companhia para assegurar que se tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais Os limites globais concedidos à Companhia apresentam espaço livre suficiente em suas linhas de crédito compromissadas disponíveis não gerando risco de quebra desses limites ou cláusulas dos empréstimos Essa previsão leva em consideração os planos de financiamento da dívida da Companhia A Companhia possui empréstimos com cláusulas contratuais que requerem a manutenção de indicadores financeiros tendo as debêntures como única operação dessa natureza Abaixo a síntese dos índices financeiros covenants previstos conforme documentos de oferta pública registrada na CVM A Companhia monitora estes índices periodicamente e tem confirmado o atendimento das premissas contratuais estabelecidas A seguir estão demonstrados os fluxos de caixa contratuais dos passivos financeiros do Consolidado Saldo Contábil Fluxo de Caixa Contratual até 3 meses Entre 4 e 6 meses Entre 7 e 12 meses Entre 1 e 2 anos Entre 2 e 5 anos Acima de 5 anos Empréstimos financiamentos e debêntures 1038062 1087854 73545 270608 402199 323621 17881 Financiamentos operações serviços financeiros 851586 904226 51889 479845 372492 Arrendamento mercantil financeiro 33940 181801 1057 1069 2138 2937 10036 164564 Fornecedores 955834 960801 955859 4615 327 Obrigações com administradoras de cartões 693994 693994 514351 129494 50149 Instrumentos financeiros derivativos 14516 14697 12636 2061 Total Em 31 de dezembro de 2018 3587932 3843373 1609337 887692 827305 326558 27917 164564 Empréstimos financiamentos e debêntures 1104525 1272658 33140 132162 243622 473352 379084 11298 Financiamentos operações serviços financeiros 697505 794613 108659 39306 34088 612560 Arrendamento mercantil financeiro 68786 221977 4301 4139 8396 11604 30156 163381 Fornecedores 842254 847626 844579 3047 Obrigações com administradoras de cartões 524581 524581 384538 101460 38583 Instrumentos financeiros derivativos 3137 3187 2310 875 2 Total Em 31 de dezembro de 2017 3240788 3664642 1377527 280989 324691 1097516 409240 174679 O fluxo de caixa contratual inclui o principal mais os juros futuros estimados Instrumento Emissão 1º Indicador 2º Indicador 5ª emissão de debêntures 15062012 7ª emissão de debêntures 13022017 8ª emissão de debêntures 04072017 34 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Adicionalmente a agência de rating Standard Poors classificou o rating de crédito da Companhia como brAAA na categoria escala nacional Brasil 63 GESTÃO DE CAPITAL A Companhia utiliza capital próprio e de terceiros para o financiamento de suas atividades sendo que a utilização de capital de terceiros visa otimizar sua estrutura de capital A Companhia monitora os níveis de endividamento em relação à sua capacidade de geração de caixa e sua estrutura de capital Em 31 de dezembro de 2018 apresenta a seguinte posição Consolidado 31122018 31122017 Empréstimos e financiamentos 1038062 1104525 Circulante 710804 379553 Não circulante 327258 724972 Financiamentos operacionais 851586 697505 Circulante 712558 127396 Não circulante 139028 570109 Endividamento bruto 1889648 1802030 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras 1384364 1142233 Endividamento líquido 505284 659797 Patrimônio líquido 3954512 3223446 Índice de alavancagem financeira 1278 2047 O Endividamento líquido incluindo os financiamentos operacionais reflete a exposição total da Companhia das obrigações contraídas junto ao sistema financeiro e também reflete as decisões de gestão de capital 7 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS 71 POLÍTICA CONTÁBIL Compreende o saldo em caixa os depósitos bancários à vista as aplicações financeiras de curto prazo e liquidez imediata e o saldo de rendimentos de aplicações no Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios FIDC Lojas Renner quota subordinada Controladora registradas em montantes similares aos valores de mercado Os equivalentes de caixa são mensurados a valor justo por meio do resultado As aplicações financeiras não enquadradas como equivalentes de caixa são aplicações que não possuem garantias de recompra pelo emissor no mercado primário apenas no mercado secundário balcão As aplicações financeiras são mensuradas a valor justo por meio do resultado 72 COMPOSIÇÃO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Taxa média ponderada aa Controladora Consolidado Indexador 31122018 31122017 31122018 31122017 Caixa e bancos 166478 152385 222057 215792 Equivalentes de caixa CDB CDI 1019 331994 340175 453545 360280 Fundos de investimento CDI 1002 249113 258518 249113 258518 Compromissadas em debêntures CDI 780 172682 7 183970 Aplicação automática CDI 100 19328 27161 19786 37848 Rendimentos FIDC curto prazo CDI 109226 29974 3346 Fundo BACEN Jud CDI 512 163 119 163 119 Total 876302 981014 944671 1059873 35 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 73 COMPOSIÇÃO DAS APLICAÇÕES FINANCEIRAS Taxa média ponderada aa Controladora Consolidado Indexador 31122018 31122017 31122018 31122017 Letras Financeiras do Tesouro Nacional SELIC 1001 439693 82360 Total 439693 82360 74 RISCO DE CRÉDITO Conforme política financeira da Companhia os equivalentes de caixa e as aplicações financeiras devem ser aplicados em instituições financeiras com rating de longo prazo em escala nacional classificados com baixo risco de crédito e com reconhecida solidez no mercado A classificação dos ratings dos equivalentes de caixa e das aplicações financeiras estão de acordo com as principais agências de classificação de risco Abaixo demonstramos a qualidade do crédito dos equivalentes de caixa e das aplicações financeiras em 31 de dezembro de 2018 Consolidado Rating Escala Nacional 31122018 31122017 brAAA 419476 brAA 369182 81157 brAA 124536 285958 brA 218448 Na Fundo Brasil Plural e Western 89572 258518 Na Títulos do Tesouro Nacional 159541 82360 Total Equivalentes de caixa e aplicações financeiras 1162307 926441 Não aplicável pois não consta classificação de risco para os Fundos Brasil Plural Crédito Privado Retail FIRF e Western Assets nas principais agências de classificação de risco Os ativos que compõem a carteira dos referidos fundos possuem classificação de risco brAAA em pelo menos uma das agências de classificação de ratings Não aplicável pois não consta classificação para os Títulos do Tesouro Nacional na escala nacional Em escala global o rating de crédito soberano é BB perspectiva negativa de acordo com as principais agências de rating 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES 81 POLÍTICA CONTÁBIL As contas a receber de clientes correspondem aos recebíveis pelas vendas de mercadorias pela utilização do cartão bandeira Meu Cartão na rede conveniada pelo sistema Visa e Mastercard bem como pelos valores de empréstimos pessoais concedidos aos seus clientes através da controlada indireta Realize CFI e por instituições financeiras conveniadas A taxa de desconto aplicada nos ajustes a valor presente envolve a análise da estrutura de capital e as incertezas do contexto macroeconômico que influenciam nas variáveis utilizadas para determinação da taxa As operações de vendas a prazo préfixadas foram trazidas ao seu valor presente na data das transações em função de seus prazos com base em taxa estimada do custo médio ponderado de capital da Companhia A taxa de desconto aplicada no ajuste a valor presente envolve a análise da estrutura de capital e as incertezas do contexto macroeconômico que influenciam nas variáveis utilizadas para determinação da taxa O ajuste a valor presente tem como contrapartida a conta de clientes e sua realização é registrada como receita de vendas pela fruição do prazo A taxa de desconto utilizada foi de 099 am para a Controladora e para as controladas 185 am em 31 de dezembro de 2017 para a Controladora e 106 am para as controladas Com a adoção do CPC 48IFRS 9 perdas esperadas o risco de crédito deixou de fazer parte da composição dessa taxa pois já está refletido nas perdas estimadas em crédito da carteira a vencer 36 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 82 COMPOSIÇÃO6 Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Cartão de crédito Renner Private Label 1281243 1166253 1281243 1166253 Cartão bandeira Meu Cartão 228724 178711 1457426 1071133 Cartões de terceiros 577255 490019 718467 606221 Empréstimo pessoal Saque Rápido 1574 15978 50849 71889 Exportação Parte relacionada 13293 9153 Outros recebíveis 888 370 3659 3752 FIDC Lojas Renner 453893 601057 Perdas estimadas em crédito 65406 64534 305766 210180 Ajuste a valor presente 40455 63445 43208 64810 Total 1543223 1131448 3162670 2644258 83 PERDAS ESTIMADAS EM CRÉDITO A perda estimada em crédito é constituída com base na análise da carteira de clientes em montante considerado suficiente pela Administração para fazer frente a eventuais perdas na realização dos créditos Em razão das práticas de instituições financeiras as carteiras do cartão bandeira Meu Cartão e do Empréstimo Pessoal com vencimento acima de 360 dias são baixadas do saldo de contas a receber de clientes em contrapartida de perdas estimadas em crédito com exceção do Cartão de Crédito Renner Private Label que é baixado quando os títulos estão vencidos há mais de 180 dias Movimentação das perdas estimadas em crédito Controladora Consolidado Cartão Renner Empréstimo Pessoal Total Cartão Renner Cartão Bandeira Empréstimo Pessoal Total Saldos em 01012017 57860 34989 92849 57860 24090 34989 116939 Perdas estimadas líquidas 190739 30189 220928 190739 192152 30290 413181 Baixas 195535 53708 249243 195535 70697 53708 319940 Saldos em 31122017 53064 11470 64534 53064 145545 11571 210180 Adoção inicial CPC 48 IFRS 9 16569 814 17383 16569 15947 1016 33532 Perdas estimadas líquidas 190053 4292 194345 190053 223621 12497 426171 Baixas 195693 15163 210856 195693 153106 15318 364117 Saldos em 31122018 63993 1413 65406 63993 232007 9766 305766 O critério das perdas estimadas em crédito do Cartão Renner Private Label tem como base o histórico de realização da carteira levando em consideração a performance de recuperação dos recebíveis até 360 dias após o vencimento Essa metodologia tem suportado as estimativas de perdas nesta carteira com elevado grau de assertividade atendendo aos conceitos da norma internacional IFRS 9 CPC 48 Este critério tanto para distribuição das faixas como para atribuição do de perdas estimadas não é comparável com o utilizado para carteiras de crédito de instituições financeiras que estão sob a norma do Banco Central Res 2682 que estabelece entre outros o arrasto dos saldos dos clientes para a pior faixa de risco com a aplicação de mínimos de perdas estimadas para cada faixa 37 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Cobertura de perdas por faixas de atraso por produto de crédito 31122018 31122017 Cartão de Crédito Renner Private Label Carteira Perdas estimadas Cobertura Saldo Perdas estimadas Cobertura A vencer 1137120 17644 16 1019379 Vencidos de 1 a 30 dias 50079 10359 207 49601 9847 199 de 31 a 60 dias 23230 10699 461 24457 12730 521 de 61 a 90 dias 18865 10555 560 19810 12629 638 de 91 a 120 dias 18375 11662 635 19190 13604 709 de 121 a 150 dias 17305 12034 695 17748 13374 754 de 151 a 180 dias 16269 12540 771 16069 12895 802 de 181 a 360 dias 98343 89039 905 91419 83214 910 Total Carteira 1379586 174532 127 1257673 158293 126 Créditos baixados de 181 a 360 dias 110539 110539 1000 105229 105229 1000 Créditos baixados de 181 a 360 dias recuperados 12196 13809 Saldo Contábil 1281243 63993 50 1166253 53064 45 Índice de Cobertura over 90 1232 1001 O índice de cobertura over 90 tratase da perda estimada dos ativos vencidos no intervalo de 90 a 180 dias Em relação ao cartão bandeira Meu Cartão e ao empréstimo pessoal Saque Rápido as perdas estimadas em crédito são constituídas com base na classificação de risco das operações similar aos critérios de classificação das operações de crédito definidos pelo Banco Central do Brasil Res 2682 31122018 31122017 Cartão Bandeira Meu Cartão Carteira Perdas estimadas Cobertura Carteira Perdas estimadas Cobertura A de 0 a 14 dias 1089398 24839 23 829983 4738 06 B de 15 a 30 dias 53688 1224 23 28296 357 13 C de 31 a 60 dias 39011 1849 47 29762 1443 49 D de 61 a 90 dias 48803 8023 164 25952 4246 164 E de 91 a 120 dias 38584 18979 492 27023 13509 500 F de 121 a 150 dias 27381 19164 700 22444 15709 700 G de 151 a 180 dias 25134 22502 895 19471 17341 891 H acima de 180 dias 135427 135427 1000 88202 88202 1000 Total 1457426 232007 159 1071133 145545 136 Perdas estimadas x Mínimo requerido Bacen 1219 1127 31122018 31122017 Empréstimo Pessoal Saque Rápido Carteira Perdas estimadas Cobertura Carteira Perdas estimadas Cobertura A de 0 a 14 dias 35714 813 23 52328 318 06 B de 15 a 30 dias 2164 49 23 2671 34 13 C de 31 a 60 dias 1785 84 47 2305 112 48 D de 61 a 90 dias 1408 231 164 2117 346 164 E de 91 a 120 dias 1355 667 492 1982 991 500 F de 121 a 150 dias 1273 891 700 1773 1241 700 G de 151 a 180 dias 1124 1007 895 1681 1497 891 H acima de 180 dias 6026 6026 1000 7032 7032 1000 Total 50849 9767 192 71889 11571 161 Perdas estimadas x Mínimo requerido Bacen 1184 1128 38 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 84 RISCO DE CRÉDITO As políticas de vendas e concessão de crédito da Companhia estão subordinadas às políticas de crédito fixadas por sua Administração suportada por sistemas tecnológicos e processos avançados vinculados à área de risco e fraude e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes Este objetivo é alcançado pela Administração da Companhia por meio da seleção criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento análise de crédito e da diversificação de suas operações pulverização do risco Segue a abertura da qualidade do risco de crédito no Consolidado A classificação interna da qualidade do risco do crédito da carteira do contas a receber está descrita abaixo i Risco Baixo Clientes com probabilidade menor ou igual a 93 de apresentar atraso superior a 60 dias do vencimento ii Risco Médio baixo Clientes com probabilidade maior do que 93 e menor ou igual a 168 de apresentar atraso superior a 60 dias do vencimento iii Risco Médio Clientes com até 4 meses de Cartão Renner ou Meu Cartão com pouco histórico de movimentação para fins de medição probabilística de inadimplência iv Risco Médio alto Clientes com probabilidade maior do que 168 e menor ou igual a 313 de apresentar atraso superior a 60 dias do vencimento v Risco Alto Clientes com probabilidade maior do que 313 de apresentar atraso superior a 60 dias do vencimento Os recebíveis da Companhia são originados nas suas operações de varejo à pessoa física de forma massificada com análise de crédito individual com baixo ticket médio tendo como característica a pulverização absoluta do risco de crédito e a ausência de instrumento de garantia de modo que os valores registrados no contas a receber representam a dimensão adequada da exposição da Companhia ao risco de crédito 9 FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS Em maio de 2014 foram iniciadas as operações do FIDC Lojas Renner cujo objeto definido em regulamento é o Investimento em direitos creditórios constituído sob a forma de condomínio fechado regido pela Resolução CMN nº 29072001 pelas Instruções CVM nº 3562001 e n 5312013 pelo Regulamento e pelas demais disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis com a finalidade específica de adquirir direitos creditórios originados do parcelamento de compras dos clientes da Companhia por intermédio de crediário sem encargos de titularidade da Companhia ou de concessão de financiamentos com encargos de titularidade do Banco Itaú SA O FIDC Lojas Renner tem vida operacional definida e o encerramento ocorrerá em 12 de maio de 2019 39 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma A estrutura de patrimônio do FIDC Lojas Renner em 31 de dezembro de 2018 está assim representada Quotas Taxa de Remuneração PL do Fundo Quantidade em milhares 31122018 31122017 Subordinada 407 330 2017 7280 291226 208628 Sênior CDI 108 aa 593 670 2017 16800 424022 424280 24080 715248 632908 O regulamento do FIDC Lojas Renner não define meta de remuneração no entanto define que as quotas subordinadas devem representar no mínimo 30 do patrimônio líquido Caso esse percentual fique abaixo de 30 as quotas subordinadas deverão ser integralizadas pela Lojas Renner SA imediatamente para que fique dentro da relação mínima O rendimento da quota subordinada é apresentado como caixa e equivalente de caixa na Controladora totalizando R 109226 em 31 de dezembro de 2018 R 26628 em 31 de dezembro de 2017 e o principal apresentado como FIDC Lojas Renner no ativo circulante R 182000 R 182000 no ativo não circulante em 31 de dezembro de 2017 A Controladora atua como agente de cobrança em caso de inadimplência dos Direitos de Crédito mantendo o gerenciamento contínuo da carteira após sua transferência para o FIDC Lojas Renner Em 31 de dezembro de 2018 o balanço patrimonial do FIDC Lojas Renner está assim composto 31122018 31122017 Ativo Equivalentes de caixa 486 500 Aplicações financeiras 261133 31578 Contas a receber 453893 601057 Total do Ativo 715512 633135 Passivo Contas a pagar 264 227 Patrimônio líquido 715248 632908 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 715512 633135 10 ESTOQUES 101 POLÍTICA CONTÁBIL São mensurados pelo custo de aquisição incluindo os impostos não recuperáveis custos de transportes e demais custos necessários para trazer os estoques às suas condições atuais Os custos dos estoques de mercadorias importadas também consideram quaisquer ganhos ou perdas de hedge de fluxo de caixa liquidados que são transferidos do patrimônio líquido Os estoques são valorizados ao custo médio ponderado e deduzidos das perdas estimadas e do ajuste a valor presente quando aplicável As perdas estimadas são com base nos níveis históricos de perdas da Companhia que é concretizada somente quando da realização dos inventários os quais refletirão o modelo de operação da Companhia e servirão como base para as atualizações da estimativa 102 COMPOSIÇÃO Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Mercadorias para revenda 851182 743580 1005972 867682 Importações em andamento 159738 98876 174236 125435 Adiantamento a fornecedores 8850 6909 9505 6995 Materiais auxiliares e almoxarifado 5052 5024 9382 8621 Ajuste a valor presente 18822 18900 19698 19886 Perdas estimadas 61805 63437 69092 65671 Total 944195 772052 1110305 923176 40 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 103 PERDAS ESTIMADAS A movimentação da estimativa para perdas em estoques está demonstrada no quadro abaixo Controladora Consolidado Saldo em 1º de janeiro de 2017 39611 43444 Perdas estimadas líquidas 64656 67679 Perda efetiva 40830 45457 Ajuste de conversão 5 Saldo em 31 de dezembro de 2017 63437 65671 Perdas estimadas líquidas 65773 73221 Perda efetiva 67405 69819 Ajuste de conversão 19 Saldo em 31 de dezembro de 2018 61805 69092 11 TRIBUTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 ICMS 83290 69367 120060 100417 ICMS sobre imobilizado 55402 53051 64319 61172 Imposto de renda e contribuição social 8432 25627 38112 26719 PIS e COFINS 13088 12483 16008 13362 Créditos tributários de controladas no exterior 45487 16987 Outros tributos a recuperar 2609 1767 3181 1947 Total 162821 162295 287167 220604 Ativo circulante 112320 115915 208840 140273 Ativo não circulante 50501 46380 78327 80331 Total 162821 162295 287167 220604 12 OUTROS ATIVOS Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Despesas antecipadas 5782 7270 5426 5619 Depósitos judiciais 10081 10530 10132 10615 Adiantamento a terceiros 25683 17553 32223 21617 Adiantamento a funcionários 5916 6406 6793 7177 Crédito convênio fornecedores 5140 1727 5140 1727 Indenizações de seguros em andamento 4407 1585 5060 1977 Comissões de seguros a receber 2651 6315 2651 6315 Valores a receber CDCI 4167 4213 4167 226 Outras contas a receber 9587 7064 11107 16078 Total 73414 62663 82699 71351 Ativo circulante 47460 42956 53296 51084 Ativo não circulante 25954 19707 29403 20267 Total 73414 62663 82699 71351 13 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 131 POLÍTICA CONTÁBIL A provisão para imposto de renda e contribuição social está baseada no lucro tributável do exercício O imposto de renda e contribuição social diferidos são reconhecidos sobre as diferenças temporárias no final de cada exercício entre os saldos de ativos e passivos reconhecidos nas demonstrações financeiras e as bases fiscais correspondentes usadas na apuração do lucro tributável incluindo saldo de prejuízos fiscais quando aplicável A recuperação do saldo dos impostos diferidos ativos é revisada no final de cada exercício e quando não for mais provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis para permitir a recuperação de todo o ativo ou de parte dele A avaliação da Administração está suportada por estudos técnicos de viabilidade os quais demonstram projeções de lucros futuros tributáveis permitindo uma estimativa de recuperação de créditos em um período não superior a 10 anos Além disso a estimativa da realização do imposto de renda e da contribuição social diferidos envolve as incertezas das demais estimativas 41 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Os impostos correntes e diferidos são reconhecidos no resultado exceto quando correspondem a itens registrados em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido 132 COMPOSIÇÃO Controladora 31122018 31122017 Bases de cálculo IRCS diferidos IRPJ CSLL IRPJ CSLL Perdas estimadas em ativos 127211 127211 140774 140774 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas 68752 68752 59744 59744 Ajuste a valor presente 54729 54729 77959 77959 Provisão para participação de empregados 44455 44455 48280 48280 Plano de ações restritas 34604 34604 15376 15376 Ajustes avaliação patrimonial hedge 2796 2796 Outras provisões 686 Ativo fiscal diferido 332547 332547 342819 342133 Revisão da vida útil 61857 61857 1249 1249 Ajustes avaliação patrimonial hedge 2878 2878 Swap de empréstimos 37181 37181 6176 6176 Outras provisões 23175 23866 Passivo fiscal diferido 122213 122904 10303 10303 Total Ativo fiscal diferido líquido 210334 209643 332516 331830 Alíquotas nominais 25 9 25 9 Imposto de renda e contribuição social diferidos ativos líquidos 52583 18868 83129 29865 Consolidado 31122018 31122017 Bases de cálculo IRCS diferidos IRPJ CSLL IRPJ CSLL Perdas estimadas em ativos 257294 257294 291246 291246 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas 84109 84109 68965 68965 Ajuste a valor presente 57940 57940 79324 79324 Provisão para participação de empregados 44455 44455 50695 50695 Plano de ações restritas 34604 34604 15376 15376 Prejuízo fiscal e base negativa i 128218 128788 112921 109928 Ajustes avaliação patrimonial hedge 3656 3656 Outras provisões 11647 Ativo fiscal diferido 621923 610846 618527 615534 Ágio na aquisição de participação societária 56722 56722 36736 36736 Mais valia de ativos 29234 29234 29624 29624 Revisão da vida útil 64821 64821 1249 1249 Ajustes avaliação patrimonial hedge 3780 3780 Swap de empréstimos 47032 47032 6176 6176 Outras provisões 24510 25281 1503 3089 Passivo fiscal diferido 222319 223090 79068 80654 Total Ativo fiscal diferido líquido 399604 387756 539459 534880 Alíquotas nominais ponderadas ii 25 1092 25 1203 Imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos iii 99901 42343 134865 64346 i Créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social das suas controladas Camicado Youcom e LRU Os créditos estão suportados por estudos técnicos de viabilidade os quais demonstram projeções de resultados futuros tributáveis permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos em um período não superior a 10 anos Os estudos técnicos de viabilidade são submetidos anualmente à aprovação do Conselho de Administração da Companhia ii A alíquota nominal ponderada CSLL é superior à alíquota geral de 9 por conta da consolidação dos saldos da controlada indireta Realize CFI a qual possui uma alíquota de 15 a partir 2019 iii A Administração da Companhia compensa o ativo diferido contra o passivo diferido da Controladora e das suas subsidiárias individualmente Portanto no Consolidado o passivo diferido líquido pertence a controlada Camicado 42 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 133 MOVIMENTAÇÃO DOS IMPOSTOS DIFERIDOS LÍQUIDOS Abaixo demonstramos a movimentação dos impostos diferidos constituídos às alíquotas nominais ponderadas Controladora Consolidado Saldo em 01012017 126516 156616 Reconhecido no resultado 5987 63171 Reconhecido em outros resultados abrangentes 19509 20721 Ajustes de conversão 145 Saldo em 31122017 112994 199211 Reconhecido no resultado 49382 71960 Reconhecido em outros resultados abrangentes 1929 2528 Ajustes de conversão 95 Adoção inicial CPC 48 IFRS 9 5910 12370 Saldo em 31122018 71451 142244 134 REALIZAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS ATIVOS Baseada no histórico de realizações das bases que deram origem aos saldos de imposto de renda e contribuição social diferidos ativo bem como nas projeções de resultados para os períodos seguintes estimamos o seguinte cronograma de recuperação dos créditos fiscais Período Controladora Consolidado 2019 91988 157581 2020 13662 22106 2021 3421 9917 2022 1998 6364 2023 em diante 1997 26217 Total Ativos diferidos 113066 222185 135 ANÁLISE DA ALÍQUOTA EFETIVA DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuição social debitada no resultado é demonstrada como segue Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Resultado antes do IR e CS 1258875 948404 1370193 1004137 Alíquota fiscal combinada 34 34 34 34 Despesa de tributos à alíquota nominal 428018 322457 465866 341407 Adições exclusões permanentes Despesa com plano de opção de compra de ações 6969 9397 6969 9397 Resultado de participações societárias 47290 35692 Juros sobre capital próprio 76729 66956 76729 66956 Participação de administradores 2074 2638 2074 2638 Incentivos fiscais PAT i 23382 4028 23458 4034 Subvenção para investimento ii 47129 8047 47810 8784 Incentivo de inovação tecnológica Lei 111962005 3156 2181 3156 2181 Diferenças de alíquotas IR e CSLL de controladas 26766 2154 Outras exclusões 618 1845 393 2105 Parcela isenta do adicional de 10 18 18 72 78 IR e CS no resultado do exercício 238739 215725 350057 271458 Corrente 189357 221712 278097 334774 Diferido 49382 5987 71960 63316 Alíquota efetiva 1896 2275 2555 2703 i A Companhia no decorrer do exercício de 2018 obteve decisão judicial transitada em julgado que permite deduzir em dobro as despesas incorridas com o Programa de Alimentação do Trabalhador PAT diretamente do lucro tributável ii A Companhia reconheceu a dedutibilidade fiscal dos valores de incentivos fiscais considerados subvenção para investimento por força do cumprimento dos requisitos exigidos pelo Convênio ICMS 1902017 advindo da Lei Complementar nº 1602017 43 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 14 INVESTIMENTOS 141 COMPOSIÇÃO Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Investimentos em controladas 955452 822860 Ágio sobre mais valia de ativos 1290 1290 Outros investimentos 46 46 Total 956742 824196 46 142 MOVIMENTAÇÃO DOS INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS Empresas controladas Saldo em 31122017 Aporte de capital Adoção Inicial IFRS 9 Perdas Esperadas Resultado de equivalência Outros resultados abrangentes Dividendos Reclass passivo a descoberto Saldo em 31122018 RACC 61286 17109 76228 2167 Dromegon 16154 2 6371 10950 11573 Camicado 400397 14732 1291 413838 Youcom 91877 40000 9056 128 122949 LRS 1997 429 2419 7 Realize Participações SA 183955 9688 109671 283938 LRU 69190 50986 1736 2527 120967 LRA 11 11 Realize CFI 1 1 2 Total 822860 90997 9690 139089 1793 87178 2419 955452 Empresas controladas Saldo em 01012017 Aporte de capital Cisão Resultado de equivalência Outros resultados abrangentes Dividendos Reclass passivo a descoberto Saldo em 31122017 RACC 55907 1 61278 55898 61286 Dromegon 17131 6594 7571 16154 Camicado 341159 40000 17220 2018 400397 Youcom 70003 33000 11460 334 91877 LRS 326 34 360 Realize Participações SA 15268 134825 33861 1 183955 LRU 3623 66021 2189 1735 69190 Realize CFI 1 1 Total 503091 273846 104978 4054 63469 360 822860 44 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 15 IMOBILIZADO E INTANGÍVEL 151 POLÍTICA CONTÁBIL São registrados ao custo de aquisição formação ou instalação de lojas deduzido de depreciação ou amortização acumulada A depreciação e amortização são calculadas pelo método linear às taxas que levam em conta o tempo de vida útil estimada dos bens conforme segue abaixo Consolidado Taxa Vida útil Imobilizado Imóveis 167 a 2 50 a 60 anos Móveis e Utensílios 10 a 25 4 a 10 anos Instalações 5 a 10 10 a 20 anos Máquinas e Equipamentos 5 a 10 10 a 20 anos Benfeitorias em Imóveis de Terceiros 10 10 anos Veículos 20 5 anos Computadores e Periféricos 10 a 20 5 a 10 anos Intangível Sistemas de Informática 125 a 20 5 a 8 anos Direito de Utilização de Imóveis 10 10 anos A Companhia tem como procedimento revisar anualmente os bens do ativo imobilizado e intangível com base em avaliações técnicas de especialistas e com o objetivo de i Identificar possíveis evidências de que seus ativos possam estar desvalorizados e ii Identificar alterações na forma de uso e manutenção que possam afetar a vida útil dos seus bens do ativo imobilizado e intangível 152 COMPOSIÇÃO DO IMOBILIZADO Controladora 31122018 31122017 Custo Depreciação acumulada Valor contábil líquido Custo Depreciação acumulada Valor contábil líquido Terrenos 288 288 288 288 Imóveis 92898 5767 87131 92898 4321 88577 Móveis e Utensílios 430181 199796 230385 366615 164706 201909 Instalações 487378 223056 264322 454155 204036 250119 Máquinas e Equipamentos 256745 133308 123437 227546 114613 112933 Benfeitorias em Imóveis de Terceiros 1572341 746423 825918 1420201 632926 787275 Veículos 2117 399 1718 3045 546 2499 Computadores e Periféricos 232947 137936 95011 188831 124984 63847 Imobilizado em andamento 89662 89662 96263 96263 Total 3164557 1446685 1717872 2849842 1246132 1603710 Consolidado 31122018 31122017 Custo Depreciação acumulada Valor contábil líquido Custo Depreciação acumulada Valor contábil líquido Terrenos 288 288 288 288 Imóveis 107835 11647 96188 107835 10201 97634 Móveis e Utensílios 492833 220237 272596 412297 179028 233269 Instalações 536403 240806 295597 499227 218994 280233 Máquinas e Equipamentos 265221 134999 130222 231475 115436 116039 Benfeitorias em Imóveis de Terceiros 1781552 787926 993624 1560514 659145 901367 Veículos 2117 399 1718 3045 546 2499 Computadores e Periféricos 247017 143166 103851 197640 128984 68656 Imobilizado em andamento 100363 100363 113640 113640 Total 3533629 1539180 1994449 3125961 1312334 1813627 45 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Em 31 de dezembro de 2018 o saldo de imobilizado líquido de depreciação considera bens arrendados no valor de R 27021 R 58026 em 31 de dezembro de 2017 153 CONCILIAÇÃO DO VALOR CONTÁBIL LÍQUIDO DO IMOBILIZADO Controladora Valor contábil Saldo em 31122017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Deprec Saldo em 31122018 Terrenos 288 288 Imóveis 88577 1446 87131 Móveis e Utensílios 201909 284 68821 1385 39244 230385 Instalações 250119 29 37417 509 22734 264322 Máquinas e Equipamentos 112933 66 23712 97 13177 123437 Benfeitorias em Imóveis de Terceiros 787275 356 166859 184 128388 825918 Veículos 2499 17 489 309 1718 Computadores 63847 483 54715 520 23514 95011 Imob em andamento 96263 344952 351524 29 89662 Total 1603710 346187 3213 228812 1717872 Valor contábil Saldo em 01012017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Deprec Saldo em 31122017 Terrenos 288 288 Imóveis 90022 1445 88577 Móveis e Utensílios 186237 112 52872 1196 142 35974 201909 Instalações 262485 178 29302 1320 1617 38909 250119 Máquinas e Equipamentos 113609 72 18693 454 1279 17708 112933 Benfeitorias em Imóveis de Terceiros 728549 382 186439 2342 9763 115990 787275 Veículos 988 2268 562 195 2499 Computadores 51209 201 31547 59 19051 63847 Imob em andamento 70316 346831 318853 2031 96263 Total 1503703 350044 7964 12801 229272 1603710 Consolidado Valor contábil Saldo em 31122017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Deprec Ajuste de conversão Saldo em 31122018 Terrenos 288 288 Imóveis 97634 1446 96188 Móveis e Utensílios 233269 1255 85675 1471 467 45622 43 272596 Instalações 280233 233 42181 770 179 25987 114 295597 Máquinas e Equipamentos 116038 132 27971 143 22 13759 5 130222 Benfeitorias Imóveis de Terc 901370 4496 234736 1479 868 145284 655 993626 Veículos 2499 17 489 309 1718 Computadores 68656 2355 59191 521 4 25099 727 103851 Imob em andamento 113640 435589 449754 29 917 100363 Total 1813627 444077 4902 1540 257506 693 1994449 Valor contábil Saldo em 01012017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Deprec Ajuste de conversão Saldo em 31122017 Terrenos 288 288 Imóveis 98244 835 1445 97634 Móveis e Utensílios 210711 3269 59469 148 283 39705 44 233269 Instalações 289600 5553 30033 79 1867 42944 63 280233 Máquinas e Equipamentos 115512 3310 18515 454 1288 19545 12 116038 Benfeitorias Imóveis de Terc 799784 19506 222859 784 11896 128017 82 901370 Veículos 990 2268 562 197 2499 Computadores 54017 1883 33066 154 20156 68656 Imob em andamento 75923 403656 363942 2031 34 113640 Total 1645069 440280 4212 15334 252009 167 1813627 46 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 154 COMPOSIÇÃO DO INTANGÍVEL Controladora 31122018 31122017 Custo Amortização acumulada Valor contábil líquido Custo Amortização acumulada Valor contábil líquido Sistemas de Informática 701935 430915 271020 625723 386761 238962 Direito de utilização de imóveis 63471 46075 17396 63240 43302 19938 Marcas e Patentes 6017 83 5934 5609 83 5526 Intangível em andamento 118659 118659 60099 60099 Total 890082 477073 413009 754671 430146 324525 Consolidado 31122018 31122017 Custo Amortização acumulada Valor contábil líquido Custo Amortização acumulada Valor contábil líquido Sistemas de Informática 788531 462211 326320 687805 409978 277827 Direito de utilização de imóveis 87500 54142 33358 83894 49347 34547 Marcas e Patentes 34348 83 34265 33940 83 33857 Outros intangíveis 3500 3500 3500 3500 Intangível em andamento 124454 124454 63325 63325 Ágio Camicado 116679 116679 116679 116679 Total 1155012 519936 635076 989143 462908 526235 155 CONCILIAÇÃO DO VALOR CONTÁBIL LÍQUIDO DO INTANGÍVEL Controladora Valor contábil Saldo em 31122017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Amort Saldo em 31122018 Sistemas de Informática 238962 8918 67321 44181 271020 Direito de utilização de imóveis 19938 1311 1543 2774 17396 Marcas e Patentes 5526 408 5934 Intangível em andamento 60099 128325 68864 901 118659 Total 324525 136340 901 46955 413009 Valor contábil Saldo em 01012017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Amort Saldo em 31122017 Sistemas de Informática 213284 974 96828 3800 2 68322 238962 Direito de utilização de imóveis 12541 1837 7974 2414 19938 Marcas e Patentes 4455 1071 5526 Intangível em andamento 92409 75652 104802 3160 60099 Total 322689 79534 6960 2 70736 324525 Consolidado Valor contábil Saldo em 31122017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Amort Ajuste de conversão Saldo em 31122018 Sistemas de Informática 277827 28581 71633 143 52212 634 326320 Direito de utilização de imóveis 34547 1954 5737 88 110 4856 82 33358 Marcas e Patentes 33857 408 34265 Intangível em andamento 63325 139295 77370 901 105 124454 Ágio Camicado 116679 116679 Total 526235 166330 1132 110 57068 821 635076 Valor contábil Saldo em 01012017 Adições Transf Baixas Perdas estimadas Amort Ajuste de conversão Saldo em 31122017 Sistemas de Informática 229810 12219 112292 3800 2 72621 71 277827 Direito de utilização de imóveis 24408 3615 11041 59 4421 37 34547 Marcas e Patentes 32799 1070 12 33857 Intangível em andamento 96548 93179 123333 3160 91 63325 Ágio Camicado 116679 116679 Total 500244 110083 6972 61 77042 17 526235 47 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma A Companhia avalia constantemente seus indicadores de performance em cada negócio e por unidade e identificou a necessidade de reconhecer uma perda por redução ao valor recuperável de ativos que não serão mais utilizados no montante de R 1540 no ativo imobilizado e R 110 no ativo intangível ambos efeitos no Consolidado no segmento de varejo Referido montante foi contabilizado na linha de outros resultados operacionais Neste processo de revisão não foram identificados quaisquer outros ativos com necessidade de impairment 16 TESTE DE PERDA POR REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DO ÁGIO E INTANGÍVEIS COM VIDA ÚTIL INDEFINIDA 161 POLÍTICA CONTÁBIL Os ativos que tem uma vida útil indefinida como o ágio não estão sujeitos à amortização e são testados anualmente para identificar eventual necessidade de impairment Para fins de avaliação do impairment os ativos são agrupados nos níveis mais baixos para os quais existam geração de fluxos de caixa identificáveis separadamente Unidades Geradoras de Caixa UGC de acordo com as visões de análise utilizadas pela Administração Os ativos não financeiros exceto o ágio que tenham sido ajustados por impairment são revisados subsequentemente para a análise de uma possível reversão do impairment na data de apresentação do relatório 162 AVALIAÇÃO DO VALOR RECUPERÁVEL O valor contábil do ágio e da marca alocados na Camicado é de R 144741 R 144741 em 31 de dezembro de 2017 Para determinação do valor recuperável da Camicado a Companhia utilizou projeções de fluxo de caixa antes do imposto de renda e da contribuição social baseadas em orçamentos financeiros aprovados pela Administração para um período de 10 anos considerando as seguintes premissas i Receitas projetadas de 2019 a 2028 considerando crescimento histórico das vendas e também um incremento nas vendas através do plano de abertura de novas lojas ii Custos e despesas projetados no mesmo exercício das receitas de acordo com a dinâmica das lojas e buscando sinergia das despesas através da Controladora iii Taxa de desconto elaborada levando em consideração informações do setor de varejo no qual a Camicado atua A taxa de desconto utilizada foi de 126 aa 135 aa em 31 de dezembro de 2017 e iv Taxa de crescimento na perpetuidade a taxa de crescimento considerada foi de 75 aa 75 aa em 31 de dezembro de 2017 A Companhia efetuou testes de revisão com data base em 31 de dezembro de 2018 e concluiu que não há fatores que indiquem a necessidade de provisão de perdas por impairment dado que o valor recuperável excedeu o valor contábil 163 ANÁLISE DE SENSIBILIDADE A Companhia efetuou uma análise de sensibilidade nas taxas de desconto e de crescimento Considerando um acréscimo ou uma redução respectivamente de 1 na taxa de desconto e de 05 na taxa de crescimento na perpetuidade a Administração da Companhia concluiu que o fluxo de caixa descontado resultaria em valores recuperáveis conforme demonstrado na tabela abaixo Taxa de desconto Taxa de crescimento na perpetuidade Cenário Provável Acréscimo de 1 Redução de 1 Cenário Provável Acréscimo de 05 Redução de 05 Variação Fluxo de caixa descontado 126 212587 317496 75 98549 80951 17 EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS DEBÊNTURES E ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO 171 POLÍTICA CONTÁBIL Os saldos de empréstimos financiamentos e debêntures são reconhecidos inicialmente pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos Em seguida passam a ser mensurados pelo custo amortizado isto é acrescidos de encargos juros calculados pela taxa efetiva e variações monetárias cambiais e amortizações conforme previstos contratualmente incorridos até as datas dos balanços O saldo do empréstimo de capital de giro Lei 4131 Bacen é mensurado pelo valor justo utilizando a técnica de avaliação do fluxo de caixa descontado o qual converte fluxos de caixas futuros em um valor único O valor justo reflete as expectativas do mercado atual em relação aos valores futuros 48 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Pelas suas características alguns contratos de arrendamento mercantil de bens destinados à manutenção das atividades da Companhia e de suas controladas são classificados como leasing financeiro A classificação dos contratos de arrendamento mercantil é realizada no momento da sua contratação Os contratos de arrendamento mercantil financeiro são reconhecidos no balanço pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento Os contratos são contabilizados como um ativo imobilizado ou intangível e um passivo de financiamento sendo os ativos submetidos à depreciação ou amortização durante a vida útil econômica do ativo ou de acordo com o prazo do contrato de arrendamento quando este for menor As parcelas pagas do arrendamento mercantil financeiro são alocadas parte no passivo e a parte referente aos encargos financeiros no resultado 172 COMPOSIÇÃO DOS EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS E DEBÊNTURES Taxas anuais ponderadas Vencimento Controladora Consolidado Descrições 31122018 31122017 31122018 31122017 Em moeda nacional Debêntures 5ª Emissão 1ª série i CDI 097 aa 2016 2018 73556 73556 Debêntures 5ª Emissão 2ª série i IPCA 57 aa 2017 2019 40173 77411 40173 77411 Debêntures 6ª Emissão série única i CDI 085 aa 2017 2018 207172 207172 Debêntures 7ª Emissão série única i 108 CDI 2020 307669 309427 307669 309427 Debêntures 8ª Emissão série única i 1045 CDI 2019 206424 207308 206424 207308 Debêntures Custos de estruturação 399 946 399 946 swap das Debêntures ii 987 CDI 2017 2019 1087 1747 1087 1747 Fundo do Nordeste FNE iii 697 aa 30062023 10954 13684 10954 13684 Fundo do Nordeste FNE iii 95 aa 29062023 16468 19721 16468 19721 Fundo do Nordeste FNE iii 1101 aa 03062024 1904 2076 1904 2076 Fundo do Nordeste FNE iii 1101 aa 25072024 859 927 BNDES iv SELIC 25 aa 15072020 8426 12917 8426 12917 BNDES iv TJLP 212 aa 15072020 4736 7678 4736 7678 FINEP v TJLP 4 aa 18263 18263 Capital de giro conta garantida vi 1125 CDI 16385 16234 Outros empréstimos 1408 322 1408 Em moeda estrangeira Capital de giro Lei 4131 Bacen vi US 261 aa 15082019 168254 143865 168254 143865 Capital de giro Lei 4131 Bacen vi US 441 aa 10062019 179297 179297 Capital de giro Lei 4131 Bacen vi US 243 aa 10012019 42047 Capital de giro Lei 4131 Bacen vi US 331 aa 27122019 35160 Capital de giro Lei 4131 Bacen vi US 316 aa 18042019 34263 Capital de giro vii 10 aa 21012019 8548 Capital de giro vii 10 aa 07012019 3604 swap capital de giro ii 103 CDI 15082019 29240 4429 29240 4429 swap capital de giro ii 1009 CDI 10062019 6854 6854 swap capital de giro ii 1039 CDI 10012019 6566 swap capital de giro ii 10695 CDI 18042019 3914 swap capital de giro ii 1025 CDI 27122019 629 Total 906725 1087364 1038062 1104525 Passivo circulante 580152 363288 710804 379553 Passivo não circulante 326573 724076 327258 724972 Total 906725 1087364 1038062 1104525 i Os recursos obtidos nas emissões das debêntures foram destinados à manutenção do nível de caixa mínimo estratégico da Companhia ii As operações de swaps de debêntures e em moeda estrangeira 4131 estão protegendo as oscilações respectivamente da inflação e do câmbio iii A Companhia firmou contratos de financiamentos com o Banco do Nordeste através do FNE Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste para financiar a expansão de seu parque de lojas naquela região iv A Companhia firmou operação de financiamento da linha Prodesign do BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social para investimentos em design por meio do incremento e alteração da estrutura e dos processos de desenvolvimento de produtos v A Companhia firmou operação de financiamento junto à Financiadora de Estudos e Projetos FINEP com o objetivo de custear parcialmente seus projetos de inovação A Companhia decidiu por realizar a liquidação antecipada do referido financiamento em abril de 2018 49 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma vi A Companhia firmou contratos nas modalidades de conta garantida e Lei 4131 Bacen para fins de capital de giro e para investimentos no plano de expansão orgânica vii A controlada direta LRU captou dois empréstimos para fins de capital de giro e para investimentos no plano de expansão orgânica Cronograma de realização dos empréstimos debêntures e financiamentos As cláusulas contratuais covenants e o cronograma de liquidação de acordo com o fluxo de caixa contratual principal mais juros estimados futuros até o vencimento estão demonstrados na nota explicativa nº 62 Movimentação dos empréstimos A movimentação dos empréstimos da Controladora e do Consolidado estão demonstrados na nota explicativa nº 37 173 ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO No decorrer do exercício de 2018 a Administração da Companhia antecipou a liquidação dos contratos de arrendamento mercantil de sistemas de informática no montante de R 29294 Em julho de 2012 a Companhia firmou um contrato de arrendamento mercantil financeiro de aluguel de imóvel Sede Administrativa com prazo de 50 anos corrigido com base na variação acumulada do INPC anual Ao final do contrato é garantida a preferência em adquirir o imóvel mediante notificação Em 31 de dezembro de 2018 os passivos de arrendamento financeiro são devidos como segue Controladora e Consolidado Pagamentos mínimos de arrendamento 31122018 31122017 Menos de um ano 4264 16836 Mais de um ano e menos de cinco anos 12972 41760 Mais de cinco anos 164565 163381 Total dos pagamentos mínimos 181801 221977 Menos os encargos financeiros futuros 147861 153191 Valor presente dos pagamentos mínimos 33940 68786 Circulante 473 9890 Não circulante 33467 58896 Total 33940 68786 18 FINANCIAMENTOS OPERAÇÕES SERVIÇOS FINANCEIROS E GARANTIAS 181 FINANCIAMENTOS OPERAÇÕES SERVIÇOS FINANCEIROS Encargos médios ponderados Controladora Consolidado Financiamentos 31122018 31122017 31122018 31122017 Vendas Parceladas i 69 am 97937 33628 97937 33628 Empréstimo Pessoal ii 109 am 45597 Conta Garantida iii 207 am 1165 1619 1165 1619 Vendor iv 207 am 29335 28237 29335 28237 Depósito Interfinanceiro 16007 Letras Financeiras v 10325 CDI 160755 150768 Capital de giro Lei 4131 Bacen vi US 467 aa 131829 swap capital de giro 1018 CDI 7199 Quotas Sêniors FIDC Lojas Renner vii CDI 108 aa 424022 424280 Custos de estruturação FIDC Lojas Renner viii 656 2631 128437 63484 851586 697505 Passivo circulante 128437 63484 712558 127396 Passivo não circulante 139028 570109 Total 128437 63484 851586 697505 i Os valores de Vendas Parceladas referemse aos montantes financiados aos clientes da Companhia por Instituições Financeiras através de Vendor em compras realizadas na condição de pagamento entre sete e oito prestações mensais na Lojas Renner SA 50 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma ii Os valores de Empréstimo Pessoal correspondiam aos montantes dos contratos de empréstimo pessoal concedidos aos clientes por banco conveniado e intermediados pela controlada RACC iii Os valores de Conta Garantida são utilizados para o financiamento das carteiras de atraso das vendas realizadas pelo Cartão Renner na Camicado iv Os valores de Vendor são realizados através do Convênio para Concessão de Financiamentos Vendor Eletrônico com o Itaú Unibanco linha de crédito destinada ao financiamento dos clientes inadimplentes A Companhia presta garantia ao Itaú Unibanco de referidas operações assumindo como fiadora e principal pagadora das obrigações assumidas pelos clientes v A Companhia através da sua controlada indireta Realize CFI emitiu no dia 4 de dezembro de 2017 Letras Financeiras para distribuição privada no montante de R 150000 a um custo de 10325 CDI com prazo de liquidação prevista para dois anos após a data da emissão O objetivo dessa emissão é exclusivamente para o curso ordinário dos negócios e financiamento das operações vi A Controlada indireta Realize CFI firmou contrato na modalidade 4131 em 27 de agosto de 2018 junto ao Banco Santander SA no montante de US 33000 a um custo de 467 aa mais variação cambial com vencimento em 17 de agosto de 2020 O objetivo dessa emissão é exclusivamente para o curso ordinário dos negócios e financiamento das operações vii Representa o saldo das Quotas Sêniors emitidas pelo FIDC Lojas Renner nota explicativa n 9 objeto de distribuição pública nos termos da instrução CVM n 40003 com prioridade de amortização e resgate em relação às quotas subordinadas Este montante será liquidado por ocasião do encerramento do FIDC Loja Renner em maio de 2019 viii Referese ao saldo dos custos incorridos na estruturação do FIDC Lojas Renner que serão reconhecidos no resultado custo de serviços financeiros ao longo do tempo de vigência do fundo conforme Taxa Interna de Retorno TIR da captação do recurso 182 GARANTIAS A Controladora figura como fiadora e principal pagadora sendo solidariamente responsável por todas as obrigações principais e acessórias oriundas das seguintes operações maiores detalhes nota explicativa nº 181 i Vendas Parceladas ii Empréstimo Pessoal iii Conta Garantida e iv Vendor 19 FORNECEDORES 191 POLÍTICA CONTÁBIL Contas a pagar de fornecedores são inicialmente reconhecidas pelo valor justo e subsequentemente mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros As operações de compras foram trazidas ao seu valor presente na data das transações em função de seus prazos com base em taxa estimada do custo de capital da Companhia A taxa de juros utilizada no cálculo do ajuste a valor presente das compras a prazo foi de 099 am para a Controladora e suas controladas 106 am em 31 de dezembro de 2017 O ajuste a valor presente de compras é registrado nas contas de fornecedores e sua reversão tem como contrapartida a conta de custo das vendas pela fruição de prazo no caso de fornecedores 192 COMPOSIÇÃO Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Fornecedores comerciais 685163 601562 765678 702392 Ajuste a valor presente 4548 4386 4966 5372 Fornecedores uso e consumo 164614 124126 195122 145234 Total 845229 721302 955834 842254 Em 31 de dezembro de 2018 o montante de pagamentos antecipados a fornecedores cujo vencimento original era posterior a 31 de dezembro de 2018 totalizou R 272183 R 295392 em 31 de dezembro de 2017 Os descontos obtidos com estas 51 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma antecipações são registrados como redução do custo das vendas uma vez que estão diretamente relacionados com o contrato de fornecimento de mercadorias 20 ALUGUÉIS A PAGAR A Companhia e suas Controladas possuem contratos de locação para suas unidades comerciais de logística e administrativa Estes contratos são classificados como arrendamento mercantil operacional à exceção do contrato de sua sede administrativa nota explicativa nº 173 que é classificado como arrendamento mercantil financeiro Os valores mínimos dos contratos são reajustados anualmente de acordo com a variação dos principais índices de inflação Os compromissos futuros oriundos destes contratos estão assim distribuídos O montante corresponde aos aluguéis mínimos fixos futuros trazidos ao valor presente o qual será contabilizado em 1º de janeiro de 2019 na data da adoção inicial da norma CPC 06 R2 IFRS 16 nota explicativa 521 21 OBRIGAÇÕES FISCAIS Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Imposto de renda e contribuição social 140177 134024 222638 177577 ICMS a recolher 202641 177353 215899 188642 PISCOFINS 57405 70133 66796 77764 Tributos a recolher de controladas no exterior 22876 5508 Outros tributos 16758 18611 21807 21498 Total 416981 400121 550016 470989 22 OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Salários a pagar 36875 33335 42580 37948 Participação de empregados 61300 73451 61791 77292 Provisão de férias e gratificações 61329 55489 70602 63235 Encargos sociais 63063 49158 70766 54863 Total 222567 211433 246009 233338 23 PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS CÍVEIS TRABALHISTAS PASSIVOS E ATIVOS CONTINGENTES 231 POLÍTICA CONTÁBIL A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e processos administrativos em tramitação perante tribunais e órgãos governamentais decorrentes do curso normal das suas operações envolvendo matéria tributária trabalhista e cível A Administração baseada em informações de seus assessores jurídicos constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas esperadas com as ações em curso 52 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Provisões Tributárias As provisões tributárias são constituídas levando em conta a individualidade de cada processo a classificação de perda e a avaliação dos assessores jurídicos interno e externos Para a classificação de perda possível a Administração da Companhia provisiona valores estimados de custas processuais e honorários advocatícios com base no histórico incorrido e bases contratuais atuais negociadas com os seus assessores jurídicos pois é provável os desembolsos futuros de recursos Provisões Cíveis e Trabalhistas As provisões cíveis e trabalhistas são revisadas periodicamente considerando a evolução dos processos e o histórico de valores efetivamente liquidados uma vez que a Administração da Companhia entende que há uma probabilidade de saída de recursos para o cumprimento destas obrigações 232 PROVISÕES Demonstramos abaixo a abertura das provisões em 31 de dezembro de 2018 Controladora Consolidado Natureza 31122018 31122017 31122018 31122017 Cíveis 19707 18155 26165 20654 Trabalhistas 19745 14428 21618 15342 Tributárias 32168 29646 39114 35454 Depósitos judiciais 5109 5552 9662 9371 66511 56677 77235 62079 Classificadas como Passivo Circulante 39452 32583 47783 35996 Passivo Não Circulante 27059 24094 29452 26083 Total 66511 56677 77235 62079 As provisões de natureza tributária mais significativas referemse i Glosa do direito ao crédito de ICMS em aquisições de fornecedores considerados inidôneos ii Glosa do direito ao crédito de ICMS sobre energia aquisições de mercadorias diferencial de alíquota entre outros iii Aumento da alíquota do SAT Seguro Acidente de Trabalho e a instituição do FAP Fator Acidentário de Prevenção iv Cobrança de ICMS diferencial de alíquota de forma antecipada na entrada de mercadorias no Estado recebidas de outra unidade da Federação v Glosa da despesa com pagamento de Juros sobre Capital Próprio de exercícios anteriores e vi Exigência de INSSIRRF sobre parcelas não salariais E com relação as provisões cíveis e trabalhistas a Companhia e suas controladas são parte em processos judiciais cíveis de natureza consumerista e trabalhista com objetos diversos 233 MOVIMENTAÇÃO DA PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS CÍVEIS E TRABALHISTAS Controladora Natureza Cíveis Trabalhistas Tributárias Depósitos Judiciais Total Saldos em 01012018 18155 14428 29646 5552 56677 Provisões Reversões 1552 5317 1145 443 8457 Atualização 1377 1377 Saldos em 31122018 19707 19745 32168 5109 66511 Consolidado Natureza Cíveis Trabalhistas Tributárias Depósitos Judiciais Total Saldos em 01012018 20654 15342 35454 9371 62079 Provisões Reversões 5511 6276 2093 291 13589 Atualização 1567 1567 Saldos em 31122018 26165 21618 39114 9662 77235 53 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 234 PASSIVOS CONTINGENTES TRIBUTÁRIOS Os passivos contingentes acrescidos de juros e correção monetária cuja saída de recursos é possível na avaliação dos nossos assessores jurídicos internos e externos estão demonstrados abaixo Controladora Consolidado Natureza 31122018 31122017 31122018 31122017 Tributárias 364367 354607 381966 367244 Detalhamos abaixo as causas relevantes relacionadas aos passivos contingentes em 31 de dezembro de 2018 e 2017 i ICMS Fornecedores inidôneas Referese a processos relacionados a suposto creditamento indevido de ICMS relacionado à aquisição de mercadorias junto a fornecedores considerados pela autoridade fazendária como inidôneos Os processos estão em andamento e não há previsão de data para desembolso destes recursos O valor do processo atualizado era de R 137924 na Controladora e R 139128 no Consolidado R 139461 na Controladora e R 140627 no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 ii ICMS Antecipado RS Referese a autos de infração para cobrança de ICMS diferencial de alíquota de forma antecipada na entrada de mercadorias no Estado recebidas de outra unidade da Federação Os processos estão em andamento na esfera administrativa e não há previsão de data para desembolso destes recursos O valor do processo atualizado era de R 79034 na Controladora e no Consolidado R 75582 na Controladora e no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 Caso a Companhia venha a liquidar referidos processos poderá tomar o crédito do valor de R 34888 correspondente ao principal do imposto exigido para abatimento do ICMS de suas operações comerciais iii INSSIRPF parcelas não salariais Referese a autos de infração lavrados para cobrança de contribuição previdenciária sobre valores considerados pela Companhia como não tributáveis pela referida contribuição bem como aplicação de multa de ofício pela falta de retenção de imposto de renda na fonte sobre os referidos valores O processo está em andamento e não há previsão de data para desembolso deste recurso O valor do processo atualizado era de R 36268 na Controladora e no Consolidado R 34893 na Controladora e no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 iv IRPJCSLL JSCP exercanteriores Referese à glosa de despesa com pagamento de JSCP calculado com base no patrimônio líquido de exercício anterior O processo está em andamento e não há previsão para desembolso dos valores O valor do processo atualizado era de R 27787 na Controladora e no Consolidado R 25363 na Controladora e no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 v ICMS Glosa de créditos de terceiros Glosa de créditos de ICMS adquiridos de terceiros no Estado do RJ Os processos estão em andamento e não há previsão para desembolso dos valores O valor dos processos atualizado era de R 19063 na Controladora e no Consolidado R 18994 na Controladora e no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 vi ICMS quebras de estoque Referese a autos de infração e execuções fiscais para a cobrança de ICMS decorrente de diferenças de estoque fiscal e contábil apuradas mediante levantamento quantitativo de estoques que no entendimento da Companhia são quebras de estoque Os processos estão em andamento e não há previsão para desembolso dos valores O valor do processo atualizado era de R 16503 na Controladora e R 17831 no Consolidado R 18198 na Controladora e no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 vii Outros passivos contingentes com valor de processo atualizado de R 47788 na Controladora e R 62855 no Consolidado R 42116 na Controladora e R 53587 no Consolidado em 31 de dezembro de 2017 referemse a matérias diversas tanto de âmbito federal como estaduais e municipais 235 PASSIVOS CONTINGENTES CÍVEIS E TRABALHISTAS Para os processos cíveis e trabalhistas a Companhia opta por considerar o histórico de obrigações efetivamente liquidadas considerando que se tratam de processos massificados de natureza cível consumerista e natureza diversa trabalhista nos quais o valor da causa muitas vezes não reflete o valor da contingência Por esta razão a Companhia considera que os valores provisionados guardam correspondência com a exposição a esta natureza de risco 54 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 236 ATIVO CONTINGENTE ICMS na base de cálculo de PIS e COFINS A Companhia possui ações judiciais em andamento para as empresas Lojas Renner Camicado e Youcom que objetivam o reconhecimento do direito à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS bem como a compensação dos valores indevidamente recolhidos Os processos já possuem decisão favorável de 2ª Instância proferidas pelos Tribunais Regionais Federais da 3ª e 4ª Regiões e aguardam julgamento de embargos de declaração eou recursos apresentados pela União Federal A probabilidade de ganho é avaliada por seus assessores jurídicos como provável quanto ao mérito e possível quanto à obtenção de efeitos patrimoniais em relação a competências anteriores à data da decisão do STF que em 15 de março de 2017 decidiu em repercussão geral que o O ICMS não compõe a base de cálculo para fins de incidência do PIS e da Cofins Estando os processos da Companhia ainda pendentes de decisão judicial transitada em julgado não é possível o reconhecimento do ativo relativo aos créditos a serem levantados em relação às competências que antecedem 5 anos da data de ingresso das ações até a competência de março de 2017 data da decisão do STF Com base em levantamento preliminar elaborado a partir das informações disponíveis em 31 de dezembro de 2018 e conforme as decisões judiciais proferidas até o momento a Companhia estima o valor potencial dos créditos em aproximadamente R 1300000 na Controladora e R 1320000 no Consolidado para o referido período No entanto em razão da inexistência de decisão final sobre o pedido de modulação de efeitos apresentado pela União Federal nos autos do leading case julgado em sede de repercussão geral e considerando que além da modulação de efeitos a União Federal pede também a fixação de forma de cálculo menos favorável ao contribuinte exclusão do ICMS a recolher da base do PISCOFINS o valor estimado poderá sofrer variações relevantes Por fim não há como assegurar neste momento quando ou se os montantes estimados serão efetivamente realizados Em relação aos valores relativos às competências posteriores à data da decisão do STF 15 de março de 2017 período no qual a probabilidade de perda das ações é avaliada por seus assessores jurídicos como remota a Companhia vem reconhecendo os efeitos no resultado 24 INSTRUMENTOS FINANCEIROS A contratação de instrumentos financeiros derivativos é utilizada conforme definido em política interna aprovada pela Administração com a finalidade de proteção do risco cambial assumido em pedidos de importações e empréstimos do exterior e também de proteção do risco de taxa de juros A Administração da Companhia determina a classificação dos seus ativos e passivos financeiros não derivativos no momento do seu reconhecimento inicial de acordo com o modelo de negócio no qual o ativo é gerenciado e suas respectivas características de fluxos de caixa contratuais presentes no CPC 48 IFRS 9 Os passivos financeiros são mensurados de acordo com sua natureza e finalidade 241 POLÍTICA CONTÁBIL Os derivativos são reconhecidos ao seu valor justo por meio de outros resultados abrangentes Os valores justos dos instrumentos financeiros derivativos são determinados com base nos indicadores do contexto macroeconômico e o método para reconhecer o ganho ou a perda resultante depende de o fato do derivativo ser designado ou não como um instrumento de hedge Para os derivativos designados para hedge o método depende da natureza do item que está sendo protegido A Companhia adota a contabilidade de hedge hedge accounting e designa os contratos a termos futuros NDF como hedge de fluxo de caixa A Companhia documenta no início de cada operação a relação entre os instrumentos de hedge e os itens protegidos por hedge assim como os objetivos da gestão de risco e a estratégia para a realização de várias operações de hedge A Companhia também documenta sua avaliação tanto no início do hedge como de forma contínua de que os derivativos utilizados nas operações de hedge são altamente eficazes na compensação dos fluxos de caixa dos itens protegidos Hedge de fluxo de caixa A Companhia só aplica a contabilidade de hedge de fluxo de caixa para protegerse contra o risco de variação cambial decorrente dos pedidos de importações ainda não pagos A parcela efetiva da variação no valor justo de derivativos designados e qualificados como hedge de fluxo de caixa e não liquidada é reconhecida no patrimônio líquido como ajustes de avaliação patrimonial em outros resultados abrangentes Esta parcela é realizada quando da eliminação do risco para o qual o derivativo foi contratado Quando da liquidação dos instrumentos financeiros os ganhos e as perdas previamente diferidos no patrimônio são transferidos deste e incluídos na mensuração inicial do custo do ativo 55 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Swap Nas operações de swap não designadas para hedge accounting os respectivos ganhos ou perdas são reconhecidos no resultado financeiro 242 INSTRUMENTOS FINANCEIROS POR CATEGORIA Controladora Custo amortizado Valor Justo Valor justo por meio outros resultados abrangentes Total Ativos financeiros Caixa e equivalentes de caixa 876302 876302 Contas a receber de clientes 1543223 1543223 FIDC Lojas Renner 182000 182000 Instrumentos financeiros derivativos hedge 10210 10210 Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos hedge 13006 13006 Empréstimos financiamentos e debêntures 596355 310370 906725 Financiamentos operações serviços financeiros 128437 128437 Arrendamento mercantil financeiro 33940 33940 Fornecedores 845229 845229 Obrigações com administradoras de cartões 18355 18355 Total em 31 de dezembro de 2018 102907 565932 2796 666043 Ativos financeiros Caixa e equivalentes de caixa 981014 981014 Contas a receber de clientes 1131448 1131448 FIDC Lojas Renner 182000 182000 Instrumentos financeiros derivativos hedge 5822 5822 Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos hedge 2944 2944 Empréstimos financiamentos e debêntures 949675 137689 1087364 Financiamentos operações serviços financeiros 63484 63484 Arrendamento mercantil financeiro 68786 68786 Fornecedores 721302 721302 Obrigações com administradoras de cartões 38631 38631 Total em 1º de janeiro de 2018 528430 843325 2878 317773 56 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Consolidado Custo amortizado Valor Justo Valor justo por meio outros resultados abrangentes Total Ativos financeiros Caixa e equivalentes de caixa 944671 944671 Aplicações financeiras 439693 439693 Contas a receber de clientes 3162670 3162670 Instrumentos financeiros derivativos hedge 10860 10860 Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos hedge 14516 14516 Empréstimos financiamentos e debêntures 626073 411989 1038062 Financiamentos operações serviços financeiros 712558 139028 851586 Arrendamento mercantil financeiro 33940 33940 Fornecedores 955834 955834 Obrigações com administradoras de cartões 693994 693994 Total em 31 de dezembro de 2018 140271 833347 3656 969962 Ativos financeiros Caixa e equivalentes de caixa 1059873 1059873 Aplicações financeiras 82360 82360 Contas a receber de clientes 2644258 2644258 Instrumentos financeiros derivativos hedge 6917 6917 Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos hedge 3137 3137 Empréstimos financiamentos e debêntures 966836 137689 1104525 Financiamentos operações serviços financeiros 697505 697505 Arrendamento mercantil financeiro 68786 68786 Fornecedores 842254 842254 Obrigações com administradoras de cartões 524581 524581 Total em 1º de janeiro de 2018 455704 1004544 3780 552620 243 MENSURAÇÃO E HIERARQUIA DOS VALORES JUSTOS A Companhia utiliza a técnica de avaliação do fluxo de caixa descontado para mensurar os valores justos dos ativos e passivos financeiros que tem como premissa o valor presente dos fluxos de caixa estimados baseadas em cotações futuras de mercado Para os ativos e passivos financeiros não mensurados ao valor justo cujos os saldos contábeis são uma aproximação razoável deste não apuramos os valores justos conforme previsto no CPC 40IFRS 7 Demonstramos abaixo os valores justos dos ativos e passivos financeiros os quais estão todos classificados no Nível 2 de hierarquia do valor justo versus os saldos contábeis Controladora 31122018 31122017 Ativos e passivos financeiros Valor justo Saldo contábil Valor justo Saldo contábil Caixa e equivalentes de caixa 876302 876302 981014 981014 Capital de giro Lei 4131 Bacen 347551 347551 143865 143865 Debêntures i 551148 553867 864644 873928 Arrendamento mercantil financeiro i 33940 33940 70188 68786 Financiamentos operações serviços financeiros i 130402 128437 66534 63484 Instrumentos financeiros derivativos hedge 2796 2796 2878 2878 Swaps 37181 37181 6176 6176 Total 152354 153108 155163 159995 57 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Consolidado 31122018 31122017 Ativos e passivos financeiros Valor justo Saldo contábil Valor justo Saldo contábil Caixa e equivalentes de caixa 944671 944671 1059873 1059873 Aplicações financeiras 439693 439693 82360 82360 Capital de giro Lei 4131 Bacen 459021 459021 143865 143865 Debêntures i 551148 553867 864644 873928 Arrendamento mercantil financeiro i 33940 33940 70188 68786 Financiamentos operações serviços financeiros i 848571 851586 757446 697505 Instrumentos financeiros derivativos hedge 3656 3656 3780 3780 Swaps 39833 39833 6176 6176 Total 472139 477873 683954 631895 i A Companhia mensura para fins de divulgação o valor justo das debêntures arrendamento mercantil financeiro e financiamentos operações serviços financeiros Nível 2 Informações que são observáveis para o ativo ou passivo seja direta ou indiretamente exceto preços cotados não ajustados em mercados ativos para ativos ou passivos idênticos a que a entidade possa ter acesso na data de mensuração 244 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais visando liquidez rentabilidade e segurança A Companhia e suas controladas não efetuam aplicações de caráter especulativo em derivativos ou quaisquer outros instrumentos financeiros de risco A Companhia tem utilizado como instrumento de hedge para sua exposição às volatilidades do câmbio de moeda estrangeira contratos de compra de dólar futuro do tipo NonDeliverable Forward NDF e swap As informações sobre as operações com derivativos estão segregadas entre designados para hedge accounting hedge de fluxo de caixa e não designados para hedge accounting Demonstramos abaixo a composição dos derivativos Controladora Consolidado Descrição Derivativos Categoria 31122018 31122017 31122018 31122017 NDF Pedidos Designado phedge 2796 2878 3656 3780 Swap de juros Não designado phedge 1087 1747 1087 1747 Swap cambial Não designado phedge 36094 4429 38746 4429 Total 34385 9054 36177 9956 Ativo circulante 10210 5822 10860 6917 Passivo circulante 24175 8108 32516 8301 Passivo não circulante 11340 7199 11340 Total 34385 9054 36177 9956 Derivativos designados para hedge accounting 24411 NDF NonDeliverable Forward Instrumento de Hedge Objeto de Hedge Vencimentos Nocional US Valor justo Operação Vencimentos Estimados De 010119 a 310819 176512 2796 Pedido de Importações De 010119 a 310819 Total Controladora 176512 2796 De 010119 a 300619 20339 860 Pedido de Importações De 010119 a 300619 Total Consolidado 196851 3656 A metodologia de precificação de NonDeliverable Forward é pelo método de fluxo de caixa descontado utilizando projeções da B3 SA Brasil Bolsa e Balcão Durante o exercício as operações de hedge com NDF utilizadas para proteção do risco de fluxo de caixa de pedidos de importação NonDeliverable Forward foram efetivas e estão dentro dos níveis previstos pelo CPC 48IFRS 9 58 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 24412 Fluxo de caixa Os fluxos de caixa relacionados a pedidos de importações de mercadorias de revenda são reconhecidos inicialmente nos estoques e posteriormente registrados no resultado como custo de mercadorias vendidas à medida da realização dos estoques conforme giro normal das operações A tabela a seguir demonstra o fluxo de caixa previsto dos pedidos de importações de operações futuras expostas à moeda estrangeira com derivativos de proteção considerando como referência o dólar esperado para a próxima divulgação que é de R 38954 1T19 2T19 3T19 Total Pedidos de importação de mercadoria de revenda 391905 254151 120757 766813 Valor Nocional US mil 100607 65244 31000 196851 Derivativos não designados para hedge accounting 24421 Swaps Ponta Ponta Valor a receber pagar Tipo Vencimento Ativa Passiva Nocional Nota 31122018 31122017 Swap de juros 20172019 IPCA 57 aa 987 CDI R 31838 172 1087 1747 Swap cambial Ago2019 US 261 aa 103 CDI US 43550 172 29240 4429 Swap cambial Jun2019 US 441 aa 1009 CDI US 45000 172 6854 Total Controladora 37181 6176 Swap cambial Jan2019 US 243 aa 1039 CDI US 10779 172 6566 Swap cambial Dez2019 US 331 aa 1025 CDI US 9100 172 629 Swap cambial Abr2019 US 316 aa 1009 CDI US 8803 172 3914 Swap cambial Ago2020 US 467 aa 1018 CDI US 33000 181 7199 Total Consolidado 39833 6176 Os swaps estão apresentados junto ao saldo de empréstimos financiamentos e debêntures nota explicativa nº 172 e financiamentos operações serviços financeiros nota explicativa nº 181 uma vez que atende os requerimentos previstos de divulgação do CPC 40IFRS 7 24422 Movimentação dos swaps Controladora Consolidado Saldo em 1º de janeiro de 2017 20320 23891 Liquidação de Principal 22272 27120 Pagamento de juros 5721 5721 Perda com valor justo 1497 2774 Saldo em 31 de dezembro de 2017 6176 6176 Pagamento de juros 4302 5725 Ganho com valor justo 26703 27932 Saldo em 31 de dezembro de 2018 37181 39833 245 RISCO DE CRÉDITO Os ratings dos derivativos estão de acordo com as principais agências de classificações de risco Abaixo demonstramos o risco de crédito dos instrumentos financeiros derivativos ativos em 31 de dezembro de 2018 contratos de compra a termo de moeda do tipo NonDeliverable Forward NDF uma vez que os saldos de swaps estão demonstrados na nota explicativa do risco de liquidez nº 62 Consolidado Rating Escala Nacional 31122018 31122017 brAAA 56076 12965 Na 2445 128 Total Instrumento financeiro derivativo ativo 58521 13093 Não aplicável pois não consta classificação de rating na escala nacional 59 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 25 OUTRAS OBRIGAÇÕES Controladora Consolidado 31122018 31122017 31122018 31122017 Adiantamentos de Instituições Financeiras a 2225 3214 4911 4903 Obrigações com clientes b 22281 18317 44857 40749 Obrigações relacionadas às operações com seguros c 5909 8712 6101 9021 Repasse de operação de produtos financeiros d 16928 14616 Aquisição de créditos de ICMS e 19008 12929 19693 12929 Outras obrigações f 3306 8110 5583 9090 Total 69657 65898 81145 76692 Passivo circulante 68421 63673 79383 74252 Passivo não circulante 1236 2225 1762 2440 Total 69657 65898 81145 76692 a Referemse a antecipação de receita de convênio da folha de pagamento junto a instituição financeira e prêmio de incentivo do cartão bandeira b Referemse aos saldos a favor dos clientes cujos créditos poderão ser utilizados como pagamento em compras na Companhia e mercadorias compradas em listas de noivas mas ainda não entregues c Adiantamentos relacionados a prêmios de seguro pagos pelos clientes para repasse à empresa seguradora d Referemse aos repasses do convênio de empréstimo pessoal e repasses de saldos de operações do Meu Cartão e Referemse aos saldos a pagar correspondentes a aquisição de créditos de ICMS f Referemse aos saldos a pagar correspondentes a royalties empréstimo consignado em folha de pagamento entre outros 26 PARTES RELACIONADAS A Controladora as controladas e pessoas ligadas realizam operações entre si relativas a aspectos financeiros comerciais e operacionais da Companhia Descrevemos abaixo as operações mais relevantes 261 CONTEXTO CONTROLADORA Contratos de locação Em agosto de 2018 a Companhia atualizou os contratos de locação por meio de aditivo com a controlada Dromegon dos prédios das lojas do centro de Porto Alegre de Santa Maria e de Pelotas Os valores da locação desses imóveis ficaram estabelecidos em respectivamente 429 4 e 4 das vendas mensais brutas realizadas pelas lojas Os referidos contratos de locação têm prazo de validade de 10 anos sujeitos a renovação Contrato de prestação de serviço de concessão de empréstimos pessoais A Companhia oferece serviços financeiros de empréstimo pessoal através de sua controlada indireta Realize CFI proporcionando aos clientes Renner condições para obtenção de empréstimo pessoal A Lojas Renner participa na operação com sua infraestrutura operacional realizando serviços de correspondente bancário Utilização do Cartão Renner e do Meu Cartão na Camicado Um dos principais geradores de sinergia identificados pela Administração no processo de integração da Camicado está na possibilidade de aceitação do Cartão Renner CCR e do Meu Cartão nas lojas da Camicado Acordo para rateio de custos e despesas corporativas Como forma de otimizar a estrutura corporativa colocada à disposição da gestão dos negócios a Lojas Renner e suas controladas tem celebrado entre si convênios de compartilhamento de estruturas focados principalmente no compartilhamento das estruturas de backoffice e corporativa Intermediação de importação A Controladora efetua operações comerciais com sua controlada LRS que atua como intermediadora de importações Tal operação está em linha com a estratégia da Companhia de maior aproximação e desenvolvimento da sua base de fornecedores internacionais A receita de comissão de intermediação foi praticada a preço compatível com as condições de mercado 60 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Exportação de mercadorias e serviços A Controladora efetua operações comerciais com sua controlada LRU relacionadas a exportação de mercadorias com o objetivo de formação de estoques para fazer frente às operações de varejo naquele país Além disto a controladora também realiza a exportação de serviços para esta subsidiária como parte do acordo de compartilhamento de despesas corporativas Todas as operações comerciais realizadas com a controlada são precificadas considerando as condições de mercado 262 CONTEXTO CONSOLIDADO Acordos ou outras obrigações relevantes entre a Companhia e seus administradores Conforme Capítulo IV art 13 do Estatuto Social a Companhia é administrada pelo Conselho de Administração e pela Diretoria A investidura desses Administradores no cargo fazse por termo lavrado em livro próprio assinado pelo Administrador empossado dispensada qualquer garantia de gestão e condicionada à prévia subscrição do Termo de Anuência dos Administradores a que alude o Regulamento de Listagem do Novo Mercado O Conselho de Administração eleito pela Assembleia Geral tem mandato unificado de 1 um ano permitida a reeleição Os membros do Conselho de Administração em exercício serão considerados automaticamente indicados para reeleição por proposta conjunta dos membros do Conselho de Administração A Diretoria cujos membros são eleitos e destituíveis a qualquer tempo pelo Conselho de Administração tem prazo de mandato de 2 anos permitida a reeleição e estão vinculadas por meio de um contrato de prestação de serviços cuja remuneração compreende um componente fixo corrigido anualmente pelo INPC e uma variável cujo valor reflete o desempenho financeiro da Companhia Em 19 de abril de 2018 em reunião do Conselho de Administração foi eleita a Diretoria da Companhia com mandato que se iniciou naquela data e que se encerrará na data da Assembleia Geral Ordinária do ano de 2020 Remuneração dos membros do Conselho e da Diretoria a Administração De acordo com a Lei das Sociedades por Ações e com o Estatuto Social da Companhia é responsabilidade dos acionistas em Assembleia Geral fixarem o montante global da remuneração anual dos administradores Cabe ao Conselho de Administração efetuar a distribuição da verba entre os administradores após considerar o parecer do Comitê de Pessoas A Assembleia Geral Ordinária realizada em 19 de abril de 2018 aprovou o limite de remuneração global dos administradores em até R 44000 quarenta e quatro milhões para o exercício social de 2018 Tal valor é composto por verbas que incluem a remuneração fixa dos administradores a remuneração variável onde somase além das participações em reuniões a participação estatutária art 34 do Estatuto Social e parágrafo 1º do art 152 da Lei 640476 e por fim as despesas com os planos de opção de compra de ações e ações restritas notas explicativas nº 30 e 31 Demonstramos abaixo o resumo dos montantes Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Remuneração dos administradores 11296 11424 12119 12215 Participação dos administradores 8295 10551 8295 10551 Plano de ação de opções de ações 9501 15233 9501 15233 Plano de ações restritas 3530 3012 3530 3012 Total 32622 40220 33445 41011 O montante global de remuneração dos administradores é impactado pela apuração de indicadores operacionais e financeiros que são refletidos nos resultados da Companhia 263 SALDOS E TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Política Contábil As operações entre as controladas da Companhia incluindo os saldos os ganhos e as perdas não realizados nessas operações quando aplicáveis foram eliminados As políticas contábeis das controladas foram ajustadas para assegurar consistência com as práticas contábeis adotadas pela Controladora 61 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Saldos com empresas ligadas Os principais saldos de ativos e passivos bem como os valores das transações registrados no resultado do período relativas a operações com partes relacionadas decorrem de transações realizadas conforme condições contratuais e usuais de mercado para os respectivos tipos de operações e estão sumariadas a seguir Operações Ativo Passivo RACC Dromegon Camicado Youcom LRS Realize Participações SA LRU Realize CFI Total Contas a receber Exportação de mercadorias para revenda 13293 13293 Operações com cartão bandeira Meu Cartão 228724 228724 Crédito com partes relacionadas Compartilhamento de despesas 795 257 7170 4 155 21596 29977 Débito com partes relacionadas Compartilhamento de despesas 92 6 26 18 130 Aluguéis a pagar 1087 54 1141 Obrigações com administradoras de cartões Operações com cartão bandeira Meu Cartão 1404 16951 18355 Outras obrigações Operações com Cartão de Crédito Renner Private Label 16326 16326 Operações com empréstimo pessoal 602 602 Total Em 31 de dezembro de 2018 1496 1081 15585 257 7144 4 13448 232749 235440 Contas a receber Exportação de mercadorias para revenda 9153 9153 Operações com cartão bandeira Meu Cartão 178711 178711 Crédito com partes relacionadas Compartilhamento de despesas 395 970 6167 1 78 7319 14930 Passivo a descoberto 2419 2419 Outros ativos Operações com empréstimo pessoal 638 638 Débito com partes relacionadas Operações com empréstimo pessoal 2513 2513 Compartilhamento de despesas 5 40 11 24 Aluguéis a pagar 1090 116 1206 Obrigações com administradoras de cartões Operações com cartão bandeira 26040 12591 38631 Outras obrigações Operações com Cartão de crédito Renner Private Label 14616 14616 Total Em 31 de dezembro 2017 28553 1085 14337 970 3708 1 9231 174088 144023 62 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Transações com empresas ligadas 31122018 Natureza da receita despesa RACC Dromegon Camicado Youcom LRS LRU Realize CFI Total Rateio de despesas corporativas 629 72 4137 4505 1718 16277 26080 Comissão de intermediação 13223 13223 Despesa c aluguéis de imóveis 7232 7232 Receita c prestação de serviços 1920 16188 18108 Exportação de mercadorias 42124 42124 Total 629 7160 4137 4505 11505 44044 32465 65857 31122017 Natureza da receita despesa RACC Dromegon Camicado Youcom LRS LRU Realize CFI Total Rateio de despesas corporativas 29435 64 3555 3914 1310 7582 45860 Comissão de intermediação 6427 6427 Despesa c aluguéis de imóveis 7169 7169 Receita c prestação de serviços 1680 7359 9039 Venda de Imobilizado e Intangível 4493 4493 Exportação de mercadorias 15296 15296 Rendimentos financeiros 1383 1383 Total 29435 7105 3555 3914 5117 16976 20817 62475 63 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 27 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 271 CAPITAL SOCIAL O limite do capital autorizado da Companhia é de 1237500000 um bilhão duzentas e trinta e sete milhões e quinhentas mil de ações ordinárias todas sem valor nominal Dentro dos limites autorizados no Estatuto poderá a Companhia mediante deliberação do Conselho de Administração aumentar o capital social independentemente de reforma estatutária O Conselho de Administração fixará as condições de emissão inclusive preço e prazo de integralização De acordo com o art 40 do Estatuto Social da Companhia qualquer pessoa ou Grupo de Acionistas que adquira ou se torne titular de ações de emissão da Companhia Acionista Comprador em quantidade igual ou superior a 20 do total de ações emitidas deverá no prazo máximo de 60 dias a contar da data de aquisição realizar uma Oferta Pública OPA para aquisição da totalidade das ações observando disposições da regulamentação da CVM dos regulamentos da B3 e do Estatuto Social da Companhia Em 31 de dezembro de 2018 nenhum acionista detém individualmente participação acionária igual ou superior a 20 A cada ação ordinária corresponde o direito a um voto nas deliberações da Assembleia Geral bem como o direito a participar da destinação dos lucros na forma de dividendos propostos em conformidade com o Estatuto Social da Companhia e de acordo com os artigos 190 e 202 da Lei 640476 que estabelecem um dividendo mínimo obrigatório equivalente a 25 do lucro líquido ajustado Demonstração da evolução do capital social e das ações integralizadas Quant de ações mil Total Saldo em 1º de janeiro de 2017 643551 1178368 Aumento de capital RCA de 1705 1708 e 1611 5329 60678 Incorporação reserva de capital 237849 Bonificação de ações Incorporação reservas de lucros 64355 1080001 Saldo em 31 de dezembro de 2017 713235 2556896 Aumento de capital RCA de 2105 1608 e 2111 6789 80577 Saldo em 31 de dezembro de 2018 720024 2637473 272 AÇÕES EM TESOURARIA Em 31 de dezembro de 2018 o saldo de ações em tesouraria é de R 44536 R 27857 em 31 de dezembro de 2017 correspondente a 2085400 dois milhões e oitenta e cinco mil e quatrocentas ações ordinárias a um custo médio ponderado de R 2136 R 1858 em 31 de dezembro de 2017 Movimentação das ações em tesouraria Quantidade mil Valor Preço médio Saldo em 1º de janeiro de 2017 1100 19021 1729 Recompra de ações 399 8836 2215 Saldo em 31 de dezembro de 2017 1499 27857 1858 Recompra de ações 600 16988 2831 Alienação de ações 14 309 2136 Saldo em 31 de dezembro de 2018 2085 44536 2136 273 RESERVAS DE CAPITAL Reserva de plano de opção de compra de ações e ações restritas Referemse à contrapartida das despesas do plano de opção de compra de ações e ações restritas conforme descrito nas notas explicativas nº 30 e nº 31 A destinação das reservas de capital depende de deliberação em Assembleia Geral Extraordinária de acionistas AGE O saldo em 31 de dezembro de 2018 corresponde a R 124093 R 94285 em 31 de dezembro de 2017 64 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 274 RESERVAS DE LUCROS Reserva legal Em conformidade com o art 193 da Lei 640476 e art 34 item a do Estatuto Social da Companhia é constituída reserva legal equivalente a 5 do lucro líquido apurado em cada exercício O saldo em 31 de dezembro de 2018 é de R 87641 R 36634 em 31 de dezembro de 2017 Reserva para investimento e expansão Esta reserva é constituída conforme destinação deliberada pelos órgãos da Administração para fazer frente aos investimentos do plano de expansão da Companhia conforme previsto no art 34 item c do Estatuto Social da Companhia O saldo em 31 de dezembro de 2018 é de R 946514 R 439472 em 31 de dezembro de 2017 Reserva de incentivos fiscais A Companhia goza de incentivos fiscais de ICMS na forma de crédito presumido com seus respectivos impactos no resultado tendo auferido no exercício de 2018 o montante de R 32871 na Controladora A Administração da Companhia tendo em vista a publicação da Lei Complementar 16017 e em conformidade com a Lei 640476 destinou esses incentivos como reserva de incentivos fiscais O saldo da reserva de incentivos fiscais em 31 de dezembro de 2018 é de R 56540 R 23669 em 31 de dezembro de 2017 Dividendo adicional proposto Referese aos dividendos propostos adicionalmente ao mínimo obrigatório Em 31 de dezembro de 2018 o saldo é de R 144639 275 OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES São apresentados como outros resultados abrangentes os ajustes acumulados de conversão e os resultados não realizados com os instrumentos financeiros derivativos como ajustes de avaliação patrimonial O montante dos ajustes registrados representa um saldo acumulado de ganho líquido dos impostos no montante de R 2148 em 31 de dezembro de 2018 R 4100 de ganho líquido de impostos em 31 de dezembro de 2017 28 DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS 281 POLÍTICA CONTÁBIL O Estatuto da Companhia e a legislação societária preveem que no mínimo 25 do lucro líquido anual ajustado seja distribuído como dividendos Portanto a Companhia registra provisão no encerramento de cada exercício no montante do dividendo mínimo obrigatório que ainda não tenha sido distribuído caso este limite não tenha sido atingido pelas remunerações intermediárias Os dividendos superiores a esse limite são destacados em conta específica no patrimônio líquido denominada Dividendo Adicional Proposto Quando deliberados pela Administração os juros sobre capital próprio são computados aos dividendos do exercício O benefício fiscal dos juros sobre capital próprio é reconhecido na demonstração de resultado nota explicativa n 135 282 DISTRIBUIÇÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO A Administração da Companhia propôs em reunião do Conselho de Administração realizada em 17 de janeiro de 2019 a distribuição de 40 do lucro líquido gerado no exercício de 2018 complementando em R 144639 a título de dividendos montante já deliberado na forma de juros sobre capital próprio ao longo do exercício A distribuição dos dividendos será submetida à aprovação em Assembleia Geral Ordinária a realizarse até o mês de abril de 2019 A soma dos juros sobre capital próprio acrescido dos dividendos totalizando 40 do lucro líquido gerado no exercício atende ao disposto nos artigos 201 e 202 da Lei 640476 e art 36 do Estatuto Social da Companhia 65 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Os dividendos e os juros sobre capital próprio foram calculados e distribuídos como segue Base de cálculo dos dividendos e JSCP ajustada 2018 2017 Lucro líquido do exercício 1020136 732679 Reserva legal 51007 36634 Reserva Incentivos Fiscais 32871 23669 Lucro líquido do exercício ajustado 936258 672376 Dividendo mínimo obrigatório 25 234064 168094 Valor adicional ao mínimo na forma de JSCP 28837 Dividendo adicional proposto sem dividendo prescrito 173990 96141 Total dos juros sobre o capital próprio e dividendos 408054 293072 Percentual distribuído sobre o lucro líquido do exercício 40 40 Composição da distribuição 2018 2017 Distribuído na forma de JSCP 225673 196931 IRRF sobre os juros sobre capital próprio 29566 27367 Complemento excedente dividendo mínimo obrigatório 37957 1470 Total dividendo mínimo obrigatório 234064 168094 Dividendo adicional proposto sem dividendo prescrito 144424 96141 IRRF sobre os juros sobre capital próprio 29566 27367 Excedente de dividendo mínimo obrigatório 1470 Total valor excedente ao dividendo mínimo obrigatório 173990 124978 Total distribuído aos acionistas 408054 293072 Apresentamos abaixo o demonstrativo da proposta de distribuição dos juros sobre capital próprio e dividendos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Período Natureza Pagamento Ações em circulação mil Ração 31122018 1T18 JSCP RCA 15032018 Abril19 711735 0072964 51931 2T18 JSCP RCA 19062018 Abril19 714575 0073243 52338 3T18 JSCP RCA 19092018 Abril19 715881 0079685 57045 4T18 JSCP RCA 19122018 Abril19 717939 0089644 64359 4T18 Dividendos RCA 17012019 Abril19 717939 0254034 182381 4T18 Dividendos prescritos RCA 17012019 Abril19 717939 0000299 215 Total 0569869 408269 Período Natureza Pagamento Ações em circulação mil Ração 31122017 1T17 JSCP RCA 16032017 Abril18 642187 0074760 48010 2T17 JSCP RCA 20062017 Abril18 709646 0064743 45945 3T17 JSCP RCA 19092017 Abril18 711486 0070408 50094 4T17 JSCP RCA 14122017 Abril18 711736 0074300 52882 4T17 Dividendos RCA 19042018 Abril18 711736 0135080 96141 4T17 Dividendos prescritos RCA 19042018 Abril18 711736 0000149 106 Total 0419440 293178 A quantidade de ações em circulação está desconsiderando as ações em tesouraria Em adição à parcela de 40 do lucro líquido do exercício de R 408054 R 293072 em 31 de dezembro de 2017 estão sendo destinados também R 215 R 106 em 31 de dezembro de 2017 referentes a redistribuição de dividendos prescritos ajustados à conta de lucros acumulados 29 LUCRO POR AÇÃO O lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o exercício O lucro diluído por ação é calculado mediante o ajuste da quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação para presumir a conversão de todas as ações ordinárias potenciais diluídas pelas opções de compra de ações exercíveis 66 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma A quantidade de ações calculadas conforme descrito anteriormente é comparada com a quantidade de ações emitidas pressupondose o exercício das opções de compra das ações Abaixo demonstramos o lucro por ação básico e diluído para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Controladora e Consolidado Numerador básicodiluído 2018 2017 Lucro líquido do exercício 1020136 732679 Média ponderada de ações ordinárias 723217 688745 Potencial incremento nas ações ordinárias em função do plano de opções 5307 8413 Lucro líquido básico por ação R 14106 10638 Lucro líquido diluído por ação R 14003 10510 30 PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES 301 POLÍTICA CONTÁBIL A Companhia aprovou um plano de opção de compra de ações para administradores e executivos selecionados ofertando a eles a possibilidade de adquirir ações da Companhia na forma e condições descritas no plano O valor justo das opções outorgadas de compra de ações é calculado na data da respectiva outorga com base no modelo BlackScholes A despesa é registrada em uma base pro rata temporis que se inicia na data da outorga até a data em que o beneficiário adquire o direito ao exercício da opção Atualmente a Companhia mantém dois planos de opção de compra de ações com um total de seis programas e duas outorgas contratuais em andamento Segue abaixo o detalhamento das características dos planos de opção de compra de ações 302 1 PLANO PROGRAMAS DE 2005 ATÉ 2015 E OUTORGAS CONTRATUAIS Todas as outorgas de opções de compra de ações realizadas até 2015 estão sob a vigência do plano de opção de compra de ações aprovado pela Assembleia Geral Extraordinária dos Acionistas da Companhia realizada no dia 25 de maio de 2005 e alterado pelas Assembleias Gerais Extraordinárias de Acionistas realizadas nos dias 10 de abril de 2007 e 30 de março de 2009 Os programas preveem que cinquenta por cento das opções tornarseão exercíveis após o decurso de três anos 1º tranche de sua respectiva outorga e o restante 2º tranche após o decurso de quatro anos considerando apenas as opções objeto de uma mesma outorga Em 05 de março de 2014 foi aprovada uma outorga contratual de opções do Diretor Presidente a qual prevê que o exercício das opções estará sujeito a um prazo de carência total de seis anos contados da data de outorga e a partir do segundo e do terceiro aniversário da data de outorga será permitido o exercício antecipado de uma parcela de 30 das opções em cada aniversário sendo que o saldo de 40 poderá ser exercido a partir do último trimestre do quarto ano a contar da data da assinatura do contrato e desde que atingida uma meta de valorização da Companhia através do indicador Total Shareholder Return TSR estabelecida pelo Conselho de Administração 303 2 PLANO PROGRAMAS DE 2016 ATÉ 2018 E OUTORGA CONTRATUAL Em 23 de setembro de 2015 foi aprovado em Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas um novo plano de opção de compra de ações Cada programa terá quatro tranches sendo que 25 tornarseão exercíveis após o decurso de um ano e assim sucessivamente Em 9 de fevereiro de 2017 foi aprovada uma outorga contratual de opções ao Diretor Presidente a qual prevê as mesmas condições das outorgas do 2º Plano de Opções de Compra de Ações 304 CARACTERÍSTICAS EM COMUM PARA OS PLANOS Ambos os planos preveem a supervisão do Comitê de Pessoas Comitê criado em conformidade com o Estatuto Social da Companhia o qual é composto por membros independentes do Conselho de Administração Conselho Os membros do Comitê não poderão ser beneficiados das opções de compra de ações Após uma opção ter se tornado exercível o beneficiário Administradores e Executivos selecionados poderá exercêla a qualquer tempo a seu exclusivo critério até o término do prazo de 6 seis anos contados da data de outorga de tal opção Os planos preveem também o direito ao exercício em caso de falecimento aposentadoria ou invalidez permanente do participante No caso da obrigação de realizar oferta pública nos termos dos art 39 40 41 e 42 do Estatuto Social ou na hipótese de sucesso de oferta pública para aquisição do controle da Companhia se qualquer desses casos resultarem em desligamento sem justa causa de participante do plano por iniciativa da Companhia todas as opções outorgadas ao respectivo participante e que ainda não sejam passíveis de exercício tornarseão automaticamente exercíveis condição esta restrita ao desligamento que ocorrer em até 12 meses no caso do plano aprovado em 2015 67 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 305 POSIÇÃO DO PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES Valor de Exercício Carência 1º tranche Carência 2º tranche Posição das Outorgas Quant Outorgas Data da Outorga Carência 3º tranche Carência 4º tranche Saldo em 31122018 Saldo em 31122017 9º outorga 1419 22022013 22022016 21022017 240 10º outorga 1021 19022014 18022017 18022018 201 1902 Outorga contratual 1016 05032014 04032016 04032017 30092017 713 3312 11º outorga 1325 12022015 11022018 11022019 1611 3168 11º outorga compl 1583 16042015 15042018 15042019 14 28 Subtotal 1º Plano 2539 8650 1º outorga 1540 04022016 03022017 03022018 03022019 03022020 1076 1725 2º outorga 2171 09022017 09022018 09022019 09022020 08022021 1086 1521 Outorga contratual 2171 09022017 09022018 09022019 09022020 08022021 1564 1564 3º outorga 3621 08022018 08022019 08022020 07022021 07022022 1011 Subtotal 2º Plano 4737 4810 Total 7276 13460 O preço de fechamento da ação da Companhia em 31 de dezembro de 2018 é de R 4240 R 3549 em 31 de dezembro de 2017 Cada opção corresponde ao direito de subscrever uma ação da Companhia Em 31 de dezembro de 2018 existiam 7276 mil opções in the Money Demonstramos a seguir os efeitos no valor patrimonial da ação e respectivo percentual de redução de participação societária dos atuais acionistas 31122018 31122017 Valor do Patrimônio Líquido 3954512 3223446 Quantidade de ações mil 720024 713235 Valor patrimonial da ação R 549 452 Valor do Patrimônio Líquido considerando o exercício das opções in the Money 4096086 3415881 Quantidade de ações considerando o exercício das opções in the Money 727300 726695 Valor patrimonial da ação considerando o exercício das opções in the Money 563 470 de redução na participação societária dos atuais acionistas considerando o exercício das opções in the Money 101 189 68 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 306 PREMISSAS PARA MENSURAÇÃO DO VALOR JUSTO DAS OPÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES O valor justo das opções outorgadas de compra de ações é calculado na data da respectiva outorga com base no modelo de BlackScholes Para determinação do valor justo a Companhia utilizou premissas como a Valor de exercício da opção corresponde a taxa média ponderada dos últimos trinta pregões das ações da Lojas Renner SA antes da data da outorga b Volatilidade do preço das ações da Companhia corresponde a ponderação do histórico de negociações das ações da Companhia c Taxa de juros livre de risco a Companhia utilizou o CDI Certificado de Depósito Interbancário disponível na data da outorga e projetado para o prazo máximo de carência da opção d Dividendo esperado esse percentual corresponde ao pagamento de dividendos por ação em relação ao valor de mercado da ação da Companhia na data da outorga e Prazo do direito de aquisição representa o limite máximo do prazo de vencimento para os beneficiários exercerem suas opções 307 MOVIMENTAÇÃO DO PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES Quantidade em milhares Saldo em 1 de janeiro de 2017 14486 Opções outorgadas 2816 Opções exercidas 5329 Opções canceladas 229 Efeito da bonificação de ações AGE 03052017 1716 Saldo em 31 de dezembro de 2017 13460 Opções outorgadas 1178 Opções exercidas 6789 Opções canceladas 573 Saldo em 31 de dezembro de 2018 7276 No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 a despesa com plano de opção de compra de ações totalizou R 20498 R 27638 em 31 de dezembro de 2017 na Controladora e no Consolidado 31 PLANO DE AÇÕES RESTRITAS 311 POLÍTICA CONTÁBIL A Companhia aprovou um plano de ações restritas para administradores e executivos selecionados da Companhia ofertando a eles as ações restritas na forma e condições descritas no plano A despesa é registrada em uma base pro rata temporis que se inicia na data da outorga até a data em que a Companhia transfere o direito das ações ao beneficiário A despesa corresponde a quantidade de ações concedidas multiplicadas pelo valor da ação na data da outorga A provisão dos encargos sociais é atualizada mensalmente de acordo com o valor de fechamento da ação da Companhia Em 23 de setembro de 2015 foi aprovado em Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas um Plano de Ações Restritas O plano é administrado pelo Comitê de Pessoas da Companhia Comitê criado em conformidade com o Estatuto Social o qual é composto por membros independentes do Conselho de Administração Conselho O plano prevê que os membros do Comitê e do Conselho não serão elegíveis às Ações Restritas objeto do plano 312 PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO PLANO DE AÇÕES RESTRITAS Para fins deste plano o Conselho de Administração poderá mediante prévia recomendação do Comitê outorgar um número de ações ordinárias nominativas e escriturais de emissão da Companhia não excedente a 1 da totalidade de ações emitidas As ações restritas a serem outorgadas aos participantes serão aquelas que estiverem em tesouraria da Companhia As opções de ações restritas serão outorgadas periodicamente em benefício de administradores e executivos da Companhia que ocupem cargos estratégicos para os negócios assim identificados pelo Comitê A transferência definitiva das ações restritas aos participantes estará condicionada ao cumprimento de um prazo de carência de três anos para cada outorga e ao final do prazo de carência o participante deverá estar com vínculo com a Companhia caso contrário as outorgas serão canceladas Todas 69 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma as ações restritas que ainda não tenham cumprido o prazo de carência tornarseão devidas e serão transferidas aos titulares herdeiros ou sucessores em caso de falecimento invalidez permanente ou aposentadoria No caso da obrigação de realizar oferta pública nos termos dos art 39 40 41 e 42 do Estatuto Social ou na hipótese de sucesso de oferta pública para aquisição do controle da Companhia se quaisquer desses casos resultarem em desligamento sem justa causa de participante do plano por iniciativa da Companhia todas as ações restritas atribuídas ao respectivo participante e que ainda estejam dentro do exercício de carência serão transferidas ao participante por recomendação do Comitê e se aprovado pelo Conselho de Administração Em 9 de fevereiro de 2017 foi aprovado uma outorga contratual de ações restritas ao Diretor presidente em função da prorrogação do seu contrato A outorga contratual possui as mesmas condições de exercício e carência das demais outorgas vigentes 313 POSIÇÃO DO PLANO DE AÇÕES RESTRITAS Outorgas Data da Outorga Carência 1º tranche Posição das Outorgas Quant 31122018 31122017 1 outorga 04022016 03022019 421 484 2 outorga 09022017 09022020 369 292 Outorga contratual 09022017 09022020 292 425 3 outorga 08022018 07022021 269 1351 1201 314 MOVIMENTAÇÃO DO PLANO DE AÇÕES RESTRITAS Quant em milhares Saldo em 1º de janeiro de 2017 453 Opções outorgadas 654 Opções canceladas 16 Efeito bonificação de ações AGE 03052017 110 Saldo em 31 de dezembro de 2017 1201 Opções outorgadas 317 Opções canceladas 147 Opções exercidas 20 Saldo em 31 de dezembro de 2018 1351 No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 a despesa com plano de ações restritas incluindo principal e encargos sociais totalizou R 19946 R 12089 em 31 de dezembro de 2017 32 INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS 321 POLÍTICA CONTÁBIL Os segmentos operacionais são apresentados de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões da Companhia que é o Conselho de Administração responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais As informações por segmento da Companhia estão segregadas em i Varejo comércio de artigos de vestuário moda feminina masculina e infantil perfumaria cosméticos relógios bem como o segmento de casa decoração abrangendo as operações da Renner Camicado Youcom e Ashua ii Produtos financeiros concessão de empréstimos pessoais financiamento de compras seguros e a prática de operações ativas e passivas inerentes às companhias de crédito tais como cartão bandeira dentre outros 70 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma Varejo Produtos Financeiros Total 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Receita operacional líquida 7485433 6600073 941108 844232 8426541 7444305 Custos das vendas 3257398 2922882 27119 22031 3284517 2944913 Lucro bruto 4228035 3677191 913989 822201 5142024 4499392 Vendas 2075387 1866000 2075387 1866000 Gerais e administrativas 699571 596999 699571 596999 Perdas em crédito líquidas 280673 255835 280673 255835 Outros resultados operacionais 29190 69958 283886 234771 313076 304729 Resultado gerado pelos segmentos 1423887 1144234 349430 331595 1773317 1475829 Depreciação e Amortização 301643 314169 12931 14882 314574 329051 Plano de opção de compra de ações 20498 27638 Resultado da baixa e provisão para perdas em ativos fixos 6130 21351 Participação dos administradores 8294 10551 Resultado financeiro líquido 53628 83101 Imposto de renda e contribuição social 350057 271458 Lucro líquido do exercício 1020136 732679 O resultado gerado pelos segmentos apresentado na tabela acima não deduz as despesas com depreciações e amortizações com o plano de opção de compra de ações e com o resultado da baixa de ativos A exclusão destas despesas no cálculo do resultado dos segmentos está em linha com a forma como a Administração avalia o desempenho de cada negócio e sua contribuição na geração do caixa da Companhia A Companhia não aloca o resultado financeiro por segmento entendendo que a sua formação está mais relacionada às decisões corporativas de estrutura de capital do que propriamente a natureza do resultado de cada segmento de negócio 33 RECEITAS 331 POLÍTICA CONTÁBIL A partir de 1º de janeiro de 2018 entrou em vigor o CPC 47 IFRS 15 Receita de Contratos de Clientes que trata sobre a nova abordagem para o reconhecimento das receitas provenientes das operações com clientes Esta norma estabelece um modelo que visa evidenciar se os critérios para a contabilização foram ou não satisfeitos As etapas deste novo processo compreendem i A identificação do contrato com o cliente ii A identificação das obrigações de desempenho iii A determinação do preço da transação iv A alocação do preço da transação e v A reconhecimento da receita mediante o atendimento da obrigação de desempenho Considerando os aspectos acima as receitas deverão ser registradas pelo valor que reflete a expectativa que a Companhia tem de receber pela contrapartida dos produtos e serviços financeiros oferecidos aos clientes A Administração avaliou os efeitos da aplicação da norma e não identificou alterações ou impactos no reconhecimento dessas receitas no que diz respeito às possíveis variações nos valores contabilizados e às variações nas atividades de controles executados dado que são reconhecidas à medida em que há a transferência de controle dos produtos e serviços A receita bruta é apresentada deduzindo os a abatimentos e dos descontos bem como das eliminações de receitas entre partes relacionadas e do ajuste ao valor presente conforme nota explicativa nº 81 Venda de mercadorias varejo a Companhia opera com uma cadeia de pontos de venda para a comercialização de suas mercadorias A receita é reconhecida no resultado quando da efetiva entrega da mercadoria ao cliente As vendas são realizadas à vista em dinheiro e cartão de débito a prazo através de cartões de terceiros cartão Renner por financiamentos concedidos via convênio com instituições financeiras ou pela controlada indireta Realize CFI Vendas de produtos e serviços financeiros a Companhia realiza operações de crediário próprio e oferta de empréstimos pessoais e financiamento de vendas via convênios com instituições financeiras O resultado das operações é apropriado ao resultado considerando a taxa efetiva de juros ao longo da vigência dos contratos e para operações conveniadas de acordo com a efetiva prestação dos serviços 71 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 332 COMPOSIÇÃO Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Receita operacional bruta 9843444 8967857 11420402 10179721 Vendas de mercadorias 9450968 8506308 10420645 9264109 Produtos e serviços financeiros 392476 461549 999757 915612 Deduções 2728674 2506440 2993861 2735416 Devoluções e Cancelamentos 590848 542839 633807 576443 Impostos sobre vendas de mercadorias 2113351 1935579 2301405 2087593 Impostos sobre produtos e serviços financeiros 24475 28022 58649 71380 Receita operacional líquida 7114770 6461417 8426541 7444305 De acordo com a política de devoluções da Companhia o cliente recebe no ato da devolução um bônus valetroca do mesmo valor da mercadoria devolvida para posterior utilização em uma nova compra 34 DESPESAS POR NATUREZA As demonstrações do resultado da Companhia são apresentadas por função A seguir demonstramos o detalhamento dos gastos por natureza 341 DESPESAS COM VENDAS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Pessoal 689123 647842 799897 735586 Ocupação 474232 439453 566832 512954 Serviços de terceiros 69505 55473 81395 64571 Utilidades e serviços 197243 185106 219214 201443 Promoções 176494 152295 205841 171086 Depreciação e amortização 155550 174840 181220 195899 Outras despesas 172649 158261 202208 180360 1934796 1813270 2256607 2061899 342 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Pessoal 310993 262035 336607 281382 Ocupação 30321 30647 35189 34296 Serviços de terceiros 191672 166302 218001 185175 Utilidades e serviços 49775 47252 54560 51585 Depreciação e amortização 109705 111783 120423 118270 Outras despesas 39633 33485 55214 44561 732099 651504 819994 715269 343 OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Despesas com produtos e serviços financeiros 145368 112730 283062 233865 Depreciação e amortização 10512 13385 12931 14882 Resultado da baixa de ativos fixos 2822 18006 6130 21351 Plano de opção de compra de ações 20498 27638 20498 27638 Participação dos administradores 8294 10551 8294 10551 Outros resultados operacionais 1778 4398 6951 6719 Recuperação de créditos fiscais 32167 6804 36773 13501 Participação empregados 59244 72696 59836 77646 216349 252600 360929 379151 72 2 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 35 RESULTADO FINANCEIRO Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Receitas financeiras 37708 52291 49164 59058 Rendimentos de equivalentes de caixa 28646 50685 31291 53996 Variação cambial ativa 348 345 7079 3722 Juros SELIC sobre créditos tributários 7857 67 9824 97 Outras receitas financeiras 857 1194 970 1243 Despesas financeiras 91556 132896 102792 142159 Juros de empréstimos financiamentos e swap 76102 117682 81525 120703 Perda com operações de hedge liquidadas 3840 3840 Variação cambial passiva 365 501 3666 3407 Juros passivos 5978 682 7384 896 Outras despesas financeiras 9111 10191 10217 13313 Resultado financeiro líquido 53848 80605 53628 83101 36 COBERTURA DE SEGUROS A Companhia e suas controladas mantêm apólices de seguros contratados junto a algumas das principais seguradoras do país que foram definidas por orientação de especialistas e levam em consideração a natureza e o valor de risco envolvido Em 31 de dezembro de 2018 a Companhia e suas controladas possuíam cobertura de seguros na modalidade de responsabilidade civil e seguro patrimonial cobertura básica contra incêndio raio explosão e demais coberturas da apólice patrimonial e para os estoques conforme demonstrado abaixo Consolidado 31122018 31122017 Responsabilidade Civil e DO 98200 98200 Patrimônio e Estoque 4356319 3942960 Veículos 20276 22850 4474795 4064010 73 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 37 INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES AO FLUXO DE CAIXA 371 CONTROLADORA Capital social Ações em tesouraria Arrendamento financeiro Empréstimos financiamentos e debêntures Obrigações estatutárias Total Saldo em 1º de janeiro de 2017 1178368 19021 72018 962369 156679 2350413 Alterações de caixa 60678 8836 11466 13440 260071 206255 Recebimento pagamento de atividades de financiamento 60678 8836 8283 110978 253337 98800 Juros pagos sobre empréstimos debêntures e arrendamento 3183 97538 100721 Participação dos administradores 6734 6734 Alterações que não afetam caixa 1317850 8234 111555 284325 1721964 Despesas de juros e custos de estruturação 8234 111555 119789 Incorporação de reservas de capital 237849 237849 Aumento bonificação de ações 1080001 1080001 Distribuição JSCP dividendos e participação administradores 284325 284325 Saldo em 31 de dezembro de 2017 2556896 27857 68786 1087364 180933 3866122 Alterações de caixa 80577 16988 42865 249534 290177 518987 Recebimento pagamento de atividades de financiamento 80577 16988 38665 166996 287651 429723 Juros pagos sobre empréstimos debêntures e arrendamento 4200 82538 86738 Participação dos administradores 2526 2526 Alterações que não afetam caixa 309 8019 68895 352239 429462 Alienaçãotransferência de ações 309 309 Despesas de juros e custos de estruturação 8019 68895 76914 Distribuição JSCP e dividendos 352239 352239 Saldo em 31 de dezembro de 2018 2637473 44536 33940 906725 242995 3776597 74 Em milhares de reais exceto quando indicado de outra forma 372 CONSOLIDADO Capital social Ações em tesouraria Arrendamento financeiro Empréstimos financiamentos e debêntures Obrigações estatutárias Total Saldo em 1º de janeiro de 2017 1178368 19021 72018 1008267 156679 2396311 Alterações de caixa 60678 8836 11466 18318 260071 238013 Recebimento pagamento de atividades de financiamento 60678 8836 8283 80546 253337 129232 Juros pagos sobre empréstimos debêntures e arrendamento 3183 98864 102047 Participação dos administradores 6734 6734 Alterações que não afetam caixa 1317850 8234 114576 284325 1724985 Despesas de juros e custas de estruturação 8234 114576 122810 Incorporação de reservas de capital 237849 237849 Aumento bonificação de ações 1080001 1080001 Distribuição JSCP dividendos e participação administradores 284325 284325 Saldo em 31 de dezembro de 2017 2556896 27857 68786 1104525 180933 3883283 Alterações de caixa 80577 16988 42865 140781 290177 410234 Recebimento pagamento de atividades de financiamento 80577 16988 38665 54787 287651 317514 Juros pagos sobre empréstimos debêntures e arrendamento 4200 85994 90194 Participação dos administradores 2526 2526 Alterações que não afetam caixa 309 8019 74318 352239 434885 Alienaçãotransferência de ações 309 309 Despesas de juros e custos de estruturação 8019 74318 82337 Distribuição JSCP e dividendos 352239 352239 Saldo em 31 de dezembro de 2018 2637473 44536 33940 1038062 242995 3907934 75 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DIRETORIA CONSELHO FISCAL E CONTROLADORIA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Osvaldo Burgos Schirmer Presidente do Conselho de Administração Carlos Fernando Couto de Oliveira Souto VicePresidente do Conselho de Administração José Galló Membro do Conselho Fábio de Barros Pinheiro Membro do Conselho HeinzPeter Elstrodt Membro do Conselho Christiane Almeida Edington Membro do Conselho Thomas Bier Herrmann Membro do Conselho Juliana Rozenbaum Munemori Membro do Conselho DIRETORIA José Galló Diretor Presidente Laurence Beltrão Gomes Diretor Administrativo e Financeiro e de RI Clarice Martins Costa Diretora de Recursos Humanos Fabiana Silva Taccola Diretora de Operações Fabio Adegas Faccio Diretor de Produto Compras Emerson Silveira Kuze Diretor de Tecnologia da Informação e Gestão CONSELHO FISCAL Francisco Sérgio Quintana da Rosa Presidente do Conselho Fiscal Helena Turola de Araujo Penna Membro do Conselho Ricardo Zaffari Grechi Membro do Conselho CONTROLADORIA Luciano Teixeira Agliardi Gerente Geral de Controladoria Contador CRC RS 61106O5 76 RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA E GESTÃO DE RISCOS 1 APRESENTAÇÃO E INFORMAÇÕES GERAIS Em abril de 2012 o Conselho de Administração da Companhia criou o Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos das Lojas Renner SA passando a ser estatutário após aprovação em Assembleia Geral Extraordinária realizada em março de 2018 O Comitê é um órgão de assessoramento vinculado diretamente ao Conselho de Administração estatutário com autonomia operacional de caráter consultivo tem o seu funcionamento disciplinado pelas disposições do Regimento Interno e do Estatuto Social da Companhia O Comitê tem por objetivo exercer funções consultivas junto ao Conselho de Administração no que diz respeito ao cumprimento de suas responsabilidades de supervisão pelo monitoramento da integridade dos processos das Demonstrações Financeiras e sistemas de controles internos da Companhia revisando e avaliando a independência e o desempenho dos auditores independentes bem como dos auditores internos da Companhia O Comitê também deverá revisar as áreas de riscos significativos à Companhia bem como monitorar o cumprimento dos requerimentos legais e regulatórios Atualmente o comitê é composto por 3 três membros independentes do Conselho de Administração eleitos pelos seus pares sendo que possuem adequada experiência em assuntos de contabilidade societária conforme instrução da CVM e 1 um membro externo nomeado pelo Conselho também com experiência reconhecida em assuntos de contabilidade societária conforme exigido pelo Regimento Interno do Comitê 2 RESUMO DAS ATIVIDADES EM 2018 Ao longo do exercício de 2018 o Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos realizou 5 reuniões ordinárias onde foram tomadas deliberações e formuladas recomendações ao Conselho de Administração sendo que em duas oportunidades com a participação do Conselho Fiscal Neste mesmo período foram reportadas nas reuniões com o Conselho de Administração onde foram apresentados os trabalhos realizados pelo comitê bem como as recomendações a serem aprovadas A seguir serão relacionados os principais assuntos discutidos ao longo do exercício 21 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Revisão e recomendação ao Conselho de Administração quanto à aprovação das demonstrações financeiras trimestrais e anual Acompanhamento das provisões para riscos e estimativas contábeis Análise das propostas de novas e de renovações de garantias captação e aumento de limite em contrato de crédito rotativo para a Lojas Renner e subsidiárias bem como recomendação ao Conselho de Administração para deliberação destas propostas Análise das alternativas de financiamento da operação Uruguai aprovação e recomendação quanto ao aumento de Capital Social para esta operação a serem deliberadas pelo Conselho de Administração Análise do tratamento Contábil e Fiscal dos incentivos fiscais como subvenção para investimento dos exercícios de 2012 a 2016 bem como dos embasamentos legais e pareceres de escritórios jurídicos e auditoria independente Análise das informações referentes à implementação do IFRS 16 pela contabilidade 22 GERENCIAMENTO DE RISCOS E CONTROLES INTERNOS Apreciação dos Riscos da Diretoria de Produto e seus respectivos Planos de Ação Apreciação dos Riscos da Diretoria de Supply Chain e seus respectivos Planos de Ação Avaliação dos Riscos apontados no Formulário de Referência bem como suas ações de gerenciamento e monitoramento Análise do sumário de riscos e seus respectivos planos de ação e comentários referentes à Realize CFI Apreciação do sistema de controle dos riscos da Realize CFI bem como os principais riscos identificados e seus indicadores controles e processos 77 23 COMPLIANCE E ÉTICA Apreciação e recomendação para aprovação do Conselho de Administração das novas Políticas de Compliance e de Anticorrupção da Companhia 24 CÓDIGO DE CONDUTA E CANAL DE DENÚNCIA Acompanhamento das denúncias recebidas pelos canais bem como das providências tomadas pela Administração 25 AUDITORIA INTERNA Revisão e aprovação dos principais riscos da Companhia apresentados pela Auditoria Interna incluindo as Empresas Controladas Camicado Youcom Realize CFI e RACC os quais foram apresentados ao Conselho de Administração Apreciação das metas e indicadores da Auditoria Interna bem como evolução e situação do fechamento dos pontos de 2017 Apreciação e aprovação do planejamento de projetos a serem realizados em 2018 Análise do projeto de auditoria referente aos processos da Lojas Renner Shanghai bem como aprovação das ações propostas Apreciação da revisão apresentada sobre o processo de contas a pagar da Renner BR e Renner UY Recomendação de acompanhamento da Auditoria Interna na implementação dos planos de ação pertinentes ao trabalho realizado pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes na Realize CFI 26 AUDITORIA INDEPENDENTE Análise e aprovação das informações prestadas pela KPMG Auditoria Independente referente ao Fechamento 2017 Apreciação do planejamento e estratégia da KPMG Auditoria Independente para o Exercício de 2018 Análise de estudos propostas e comparativos dos serviços de auditoria independente e aprovação quanto a renovação com a empresa KPMG Auditores Independentes Apreciação dos trabalhos realizados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes na Realize CFI 27 DISCUSSÕES PONTUAIS Análise e aprovação da proposta de atualização da taxa Wacc para 2018 Monitoramento do resultado e avaliação das perdas de inventário da Companhia Análise do status das ações judiciais referentes a assuntos tributários bem como aprovações das ações a serem tomadas propostas pelos assessores jurídicos Apreciação e aprovação das alterações propostas ao regimento interno do Comitê Apreciação e recomendação para aprovação do Conselho de Administração das alterações propostas na Política de Governança Riscos e Conformidade e na Política para Transação com Partes Relacionadas bem como da nova Política de Destinação de Resultados 3 PARECER DO COMITÊ DE AUDITORIA E GESTÃO DE RISCOS O Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos de Lojas Renner SA em cumprimento às disposições legais revisou o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 Com base na revisão mencionada e considerando ainda as informações e esclarecimentos prestados pela Administração da Companhia e pela KPMG Auditores Independentes recebidos no decorrer do exercício o Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos recomenda ao Conselho de Administração a aprovação do Relatório da Administração e das Demonstrações Financeiras incluindo notas explicativas relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018 78 PARECER DO COMITÊ DE AUDITORIA E GESTÃO DE RISCOS O Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos de Lojas Renner SA em cumprimento às disposições legais revisou o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 Com base na revisão mencionada e considerando ainda as informações e esclarecimentos prestados pela Administração da Companhia e pela KPMG Auditores Independentes recebidos no decorrer do exercício o Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos recomenda ao Conselho de Administração a aprovação do Relatório da Administração e das Demonstrações Financeiras incluindo notas explicativas relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018 Porto Alegre 06 de fevereiro de 2019 Membros Fábio de Barros Pinheiro Presidente do Comitê José Carlos Hruby Osvaldo Burgos Schirmer Juliana Rozenbaum Munemori 79 RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS Aos administradores e acionistas da Lojas Renner SA Porto Alegre RS Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Lojas Renner SA Companhia identificadas como controladora e consolidado respectivamente que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Lojas Renner SA em 31 de dezembro de 2018 o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que em nosso julgamento profissional foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos Provisões e passivos contingentes tributárias trabalhistas e cíveis Controladora e Consolidado Veja a nota explicativa nº 23 às demonstrações financeiras individuais e consolidadas Principais assuntos de auditoria A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e processos administrativos em tramitação perante tribunais e órgãos governamentais decorrentes do curso normal das suas operações envolvendo matérias tributárias principalmente relacionados à utilização de créditos tributários trabalhistas e cíveis A mensuração o reconhecimento contábil de uma provisão e a respectiva divulgação de passivos contingentes requerem julgamento da Companhia suas controladas e de seus assessores jurídicos principalmente porque a legislação brasileira é complexa e muitas vezes o mesmo dispositivo comporta mais de uma interpretação Mudanças nas premissas utilizadas pela Companhia e suas controladas para exercerem esses julgamentos ou mudanças nas condições externas incluindo o posicionamento das autoridades tributárias trabalhistas e cíveis podem impactar significativamente as divulgações e os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas Dessa forma esse assunto foi considerado como significativo para a nossa auditoria Como auditoria endereçou esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram entre outros a avaliação dos critérios e julgamentos utilizados pela Companhia e suas controladas para classificação do risco de perda das demandas judiciais e administrativas incluindo a 80 mensuração dos montantes a serem registrados nas demonstrações financeiras Analisamos as provisões reconhecidas e as divulgações sobre as contingências passivas levandose em consideração as confirmações externas recebidas dos assessores jurídicos internos e externos da Companhia e suas controladas e adicionalmente as jurisprudências pareceres e opiniões legais quando aplicável Avaliamos ainda se as divulgações em notas explicativas consideram todos os aspectos relevantes Como resultado dos procedimentos acima resumidos consideramos que as provisões e as divulgações correlatas são aceitáveis no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto Valor recuperável impaiment de contas a receber de clientes Controladora e Consolidado Veja as notas explicativas nº 36 5122 e 8 às demonstrações financeiras individuais e consolidadas Principais assuntos de auditoria Conforme descrito nas notas explicativas n 36 5122 e 8 às demonstrações financeiras na determinação dos níveis esperados de perda por redução ao valor recuperável das contas a receber de clientes a Companhia faz julgamentos significativos relacionados aos dados critérios e premissas especificamente relativos aos níveis de crédito atribuídos aos fatores macroeconômicos e aos dados históricos de inadimplência Em função do alto grau de julgamento necessário para determinar as estimativas dos níveis esperados de perda por redução ao valor recuperável das contas a receber de clientes considerando o elevado volume de transações originadas pela venda de mercadorias e produtos financeiros pela Companhia e suas controladas a partir da adoção do Pronunciamento Técnico Contábil CPC 48 IFRS 9 a partir de 1º de janeiro de 2018 incluindo divulgações requeridas consideramos esse assunto como um dos mais significativos para a auditoria Como auditoria endereçou esse assunto Nossos procedimentos de auditoria executados em base de amostragem incluíram entre outros a avaliação do desenho da implementação e da efetividade dos controles internos relacionados com o registro das transações de venda e contas a receber verificação documental dos dados utilizados pela Companhia e suas controladas na determinação das perdas esperadas em contas a receber de clientes principalmente sobre a data de vencimento dos títulos e recálculo do comportamento histórico médio das perdas com clientes e das estimativas de perdas contabilizadas comparação dos critérios utilizados pela Companhia e suas controladas para a aplicação das novas normas contábeis incluindo a análise dos indicadores utilizados em projeções internas com aqueles aplicados na determinação das perdas esperadas avaliação das premissas e julgamentos utilizados pela Companhia e suas controladas por meio de expedientes práticos ao mensurar perdas de créditos esperadas e confronto do padrão histórico de perdas com aquele utilizado pela Companhia e suas controladas para determinar os níveis de agrupamento que indicam padrões similares de perda Adicionalmente analisamos se as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas descritas nas notas explicativas às demonstrações financeiras nº 5122 e 8 consideram todos os aspectos relevantes de divulgação Com base nos procedimentos acima resumidos consideramos que a mensuração do valor recuperável de contas a receber de clientes e as divulgações correlatas são aceitáveis no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado DVA referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia Para a formação de nossa opinião avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório dos auditores A Administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração 81 Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a Administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração Concluímos sobre a adequação do uso pela Administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional 82 Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as respectivas salvaguardas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público Porto Alegre 07 de fevereiro de 2019 KPMG Auditores Independentes CRC SP014428F7 Cristiano Jardim Seguecio Contador CRC SP244525O9 TRS 83 PARECER DO CONSELHO FISCAL O Conselho Fiscal de Lojas Renner SA em cumprimento às disposições legais e estatutárias de acordo com o disposto no artigo 163 da Lei 640476 e suas posteriores alterações examinou o Relatório da Administração as Demonstrações Financeiras e a Proposta de distribuição do resultado referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 Com base nos exames efetuados considerando ainda o relatório sem ressalvas dos auditores independentes KPMG Auditores Independentes datado de 07 de fevereiro de 2019 bem como as informações e esclarecimentos recebidos no decorrer do exercício opina por unanimidade que os referidos documentos estão em condições de serem apreciados pela Assembleia Geral Ordinária de Acionistas Porto Alegre 07 de fevereiro de 2019 Francisco Sérgio Quintana da Rosa Helena Turola de Araújo Penna Ricardo Zaffari Grechi 84 ORÇAMENTO DE CAPITAL PROPOSTO PELA ADMINISTRAÇÃO A Companhia está apresentando na tabela abaixo orçamento de capital para o exercício de 2019 em atendimento à Instrução Normativa 48009 publicada pela CVM na data de 07 de dezembro de 2009 Considerando tratarse de projeções e perspectivas de negócios que envolvem riscos incertezas e premissas as aplicações de recursos dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer Condições econômicas gerais condições da indústria e outros fatores operacionais podem afetar os montantes previstos de alocação em ativos fixos e capital de giro Para fazer frente aos investimentos previstos no plano de expansão da Companhia a Administração está propondo a retenção de 497 do lucro líquido do exercício de 2018 no montante de R 5070 milhões totalizando em 31 de dezembro de 2018 R 9465 milhões na conta de Reserva para Investimentos e Expansão Fontes de Financiamentos R Milhões Saldo de Reservas de Lucro para Investimento e Expansão 31122017 4395 Constituição Reserva de Lucro para Investimento e Expansão 2018 5070 Saldo Reservas de Lucro para Investimento e Expansão 31122018 9465 Orçamento de Capital Aplicação de Recursos 2019 Projeção Investimentos em Ativos Fixos Novas Lojas Remodelações e Reformas Sistemas e Equipamento de Tecnologia Logística Outros Investimentos em Controladas 5491 1472 752 1802 1213 252 1497 Total de Investimentos em Capital Fixo 6988 Investimentos em Capital de Giro 7161 Total de Aplicações de Recursos previstos para 2019 14149 A Administração da Companhia entende como necessária a manutenção das Reservas de Lucros para Investimento e Expansão nos níveis atuais incorporadas as retenções de lucros auferidos no exercício de 2018 às quais serão acrescidas à geração operacional de caixa do exercício de 2019 para suporte do plano de expansão que será implementado ao longo do exercício bem como para viabilizar a estrutura de financiamento necessária para migração da carteira do Cartão de Crédito Renner Private Label para financeira da Companhia Realize CFI com a liquidação do FIDC Lojas Renner em maio de 2019 Porto Alegre 07 de fevereiro de 2019 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Osvaldo Burgos Schirmer Presidente do Conselho de Administração Carlos Fernando Couto de Oliveira Souto VicePresidente do Conselho de Administração 85 José Galló Membro do Conselho Fábio de Barros Pinheiro Membro do Conselho HeinzPeter Elstrodt Membro do Conselho Christiane Almeida Edington Membro do Conselho Thomas Bier Herrmann Membro do Conselho Juliana Rozenbaum Munemori Membro do Conselho DIRETORIA José Galló Diretor Presidente Laurence Beltrão Gomes Diretor Administrativo e Financeiro e de RI Clarice Martins Costa Diretora de Recursos Humanos Fabiana Silva Taccola Diretora de Operações Fabio Adegas Faccio Diretor de Produto Compras Emerson Silveira Kuze Diretor de Tecnologia da Informação e Gestão 86 DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Em conformidade com o inciso VI do artigo 25 da Instrução CVM Nº 480 de 7 de dezembro de 2009 alterado pela Instrução CVM nº 586 de 8 de junho de 2017 a Diretoria declara que revisou discutiu e concordou com as Demonstrações Financeiras da Companhia referentes ao exercício de 2018 autorizando sua conclusão nesta data Porto Alegre 7 de fevereiro de 2019 DIRETORIA José Galló Diretor Presidente Laurence Beltrão Gomes Diretor Administrativo e Financeiro e de RI Fabiana Silva Taccola Diretora de Operações Clarice Martins Costa Diretora de Recursos Humanos Fabio Adegas Faccio Diretor de Produto Compras Emerson Silveira Kuze Diretor de Tecnologia da Informação e Gestão 87 DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE O PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Em conformidade com o inciso V do artigo 25 da Instrução CVM Nº 480 de 7 de dezembro de 2009 alterado pela Instrução CVM nº 586 de 8 de junho de 2017 a Diretoria declara que revisou e discutiu o conteúdo e opiniões expressas no relatório dos auditores independentes sobre as Demonstrações Financeiras da Companhia referentes ao exercício de 2018 emitido nesta data A Diretoria declara que concorda com o conteúdo e opinião expressos no referido relatório dos auditores independentes sobre as Demonstrações Financeiras da Companhia Porto Alegre 7 de fevereiro de 2019 DIRETORIA José Galló Diretor Presidente Laurence Beltrão Gomes Diretor Administrativo e Financeiro e de RI Fabiana Silva Taccola Diretora de Operações Clarice Martins Costa Diretora de Recursos Humanos Fabio Adegas Faccio Diretor de Produto Compras Emerson Silveira Kuze Diretor de Tecnologia da Informação e Gestão 88