Análise de Ações e Fundos de Investimento: Taxas de Retorno e Escolhas de Investimento

As ações J e L têm as seguintes distribuições de probabilidades Calcule as taxas de retorno esperadas para as ações J e L Calcule os desvios padrão para as ações J e L Calcule os coeficientes de variação para as ações J e L Se você fosse optar por apenas uma das duas ações J ou L qual você escolheria Por quê O Fundo de Investimento PayOff tem apenas duas aç ões em sua carteira Com base nas cotações históricas das Ações Y e X responda Quais foram as taxas de retorno em cada ano para as ações e para o fundo Observação o número de ações que o fundo tem está indicado no quadro abaixo Calcule o retorno médio desvios padrão e o coeficiente de variação das ações e da carteira Se você fosse investir em apenas uma das ações X ou Y qual você escolheria Por quê Investir neste fundo foi melhor do que investir em apenas uma ação isoladamente Por quê Qual é a correlação entre as ações X e Y Os fundos 1 2 3 e 4 possuem em suas carteiras 2 ativos as duas ações A e B ou uma delas e a taxa livre de risco k f Com base no retorno esperado Ek e desviopadrão de cada ativo na correlação entre os retornos de A e B AB e nos pesos que cada ativo tem em cada fundo responda os seguintes itens C alcule o retorno esperado Ek desviopadrão dos retornos e o beta de cada um dos fundos Ek Fundo1 Fundo2 Fundo3 Fundo4 k f 60 00 000 30 70 Ação A 250 300 06 0 035 80 30 Ação B 300 450 120 20 70 70 30 Total 100 100 100 100 Ek Se fosse para você investir em um dos 4 fundos toda a sua riqueza em qual você investiria Por quê Se você tivesse a sua carteira aplicada em diversos fundos que no conjunto tem um desempenho semelhante à carteira de mercado e agora estivesse escolhendo um dos 4 fundos para investir qual você escolheria Por quê A taxa livre de risco atual é de 6 enquanto os retornos do mercado têm a seguinte distribuição de probabilidades estimada para o próximo período Probabilidade Retorno do Mercado 15 9 55 11 30 13 Qual é a estimativa para a equação da Re ta de Mercado de Títulos SML Sabendo que o beta do fundo Dupoço é 15 c alcule a taxa requerida de retor no do fundo para o próximo ano Suponha que o gestor do fundo esteja estudando a aquisição de uma nova ação E la t em um retorno esperado de 1 5 seu coeficiente beta é de 20 e desviopadrão dos retornos de 30 Com base nisso responda Assumindo que o fundo Dupoço é bem diversificado qual é a medida de risco beta ou desviopadrão relevante para a análise de uma possível aquisição de ação Justifique A nova ação deveria ser comprada A que taxa de retorno esperada o fundo seria indiferente para comprar a ação Justifique demonstrando os cálculos Exercícios de MTC Prof Josilmar Cia