Bolsa-de-Valores-Introducao-Funcionamento-e-Historia-B3

Bola de Valores Esta apresentação introduz de forma didática o papel das bolsas de valores como ambiente organizado de negociação sua evolução histórica no mundo e no Brasil e o funcionamento atual da B3 Aborda conceitos essenciais liquidez formação de preços oferta e demanda a estrutura de autorregulação a atuação como contraparte central e os serviços de negociação pósnegociação e depósito AS Prof Dr Alexandre Mendes da Silva Introdução às Bolsas de Valores 1 O que é uma Bolsa de Valores Um mercado seguro onde ocorre a negociação de ativos financeiros como ações e títulos 2 Objetivo Principal Permitir que empresas levantem capital e oferecer oportunidades de investimento 3 Funções Importantes Estabelecer regras para transações justas divulgar informações relevantes e facilitar a liquidação Exemplos de Bolsas Famosas NYSE Bolsa de Valores de Nova York NASDAQ Bolsa de tecnologia dos EUA LSE Bolsa de Valores de Londres B3 Brasil Bolsa Balcão História das Bolsas de Valores 1 Século XII A Bourse de Paris fundada em 1141 por Luís VII é considerada por alguns como a primeira bolsa de valores 2 Século XVI Em 1531 surge a primeira bolsa oficial em Antuérpia Bélgica conhecida como Nieuve Beurse 3 Século XVII Em 1602 a Companhia das Índias Orientais emite as primeiras ações estabelecendo a Bolsa de Valores de Amsterdã Evolução das Bolsas de Valores Século XVIII Grande avanço das instituições financeiras devido às exigências de transparência e fracionamento de empréstimos em títulos de participação Revolução Industrial Empresários buscam grandes recursos para investimentos voltandose ao mercado e às Bolsas de Valores para obter financiamento público Século XIX até hoje Constante aprimoramento para atender às crescentes demandas do mercado de capitais B3 Brasil Bolsa Balcão 1 1845 Criação da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro marcando o início das Bolsas de Valores no Brasil 2 1890 Surgimento da Bolsa Livre que posteriormente se tornaria a Bolsa de Fundos Públicos de São Paulo em 1895 3 1960 A bolsa é renomeada para Bolsa de Valores de São Paulo conhecida como Bovespa Evolução da B3 1 2000 Acordo de integração das bolsas de valores brasileiras consolidando negociações de títulos de renda variável sob a Bolsa de Valores de São Paulo 2 2007 Transformação da Bolsa de Valores de São Paulo em uma sociedade por ações chamada Bovespa Holding 3 2008 Fusão das operações da Bovespa com a Bolsa de Mercadorias e Futuros BMF tornandose uma empresa de capital aberto B3 na Atualidade 1 Posição Global Em 2017 a B3 SA tornouse a quinta maior bolsa do mundo após a fusão entre a BMFBovespa e a Cetip 2 Serviços Oferecidos Negociação pós negociação registro de operações de balcão financiamento de veículos e imóveis 3 Abrangência Atua em diversos mercados incluindo ações futuros títulos de renda fixa corporativa e derivativos Papel da B3 no Mercado Contraparte Central Atua como garantidora em suas operações de mercado Serviços de Depósito Fornece serviços de central depositária e registro Financiamento Oferece produtos e serviços para agilizar e garantir a análise e aprovação de crédito em todo o país Liderança Líder na entrega eletrônica de informações para registro de contratos e anotações de restrições nos órgãos de trânsito B3 e Governança Corporativa 1 Capital Aberto A B3 é uma empresa de capital aberto com ações negociadas no Novo Mercado 2 Práticas de Governança Comprometida com as melhores práticas de governança corporativa 3 Participação em Índices Faz parte de diversos índices como Ibovespa IBrX50 IbrX e Itag Objetivo de uma Bolsa de Valores Ambiente de Negociação Fornecer um ambiente adequado para transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 1 Centralização Centralizar a oferta e demanda dos investidores 2 Divulgação Divulgar oficialmente os preços ou cotações resultantes das transações realizadas 3 Acessibilidade Estar acessível a todos os tipos de indivíduos e instituições 4 Características do Mercado Bursátil Mercado Público Negociação de títulos e valores em um ambiente público Negociação Restrita Limitada a títulos de entidades admitidas Segurança Transações legal e economicamente seguras devido à regulamentação Qualidade Garantia da qualidade das operações e dos valores envolvidos Requisitos do Mercado de Capitais 1 Livre Concorrência Garantir a existência de livre concorrência e pluralidade de participantes 2 Produto Homogêneo Oferecer um produto homogêneo facilitando a realização de transações 3 Transparência Assegurar transparência na fixação de preços gerando credibilidade ao mercado Funções de uma Bolsa de Valores Transferência de Fundos Facilitar a transferência de fundos entre entidades que necessitam de financiamento e investidores Liquidez Oferecer liquidez aos investidores permitindo que vendam seus ativos quando necessário Determinação de Preços Determinar os preços dos títulos com base na lei da oferta e demanda Informação Fornecer informações aos investidores sobre as empresas listadas na bolsa Participantes do Mercado Tomadores de Capitais Empresas que buscam recursos para investimentos e projetos Ofertadores de Capitais Empresas ou indivíduos que desejam investir seus excedentes de liquidez com o objetivo de obter lucro Mediadores Instituições financeiras que conectam a demanda dos compradores com as ofertas dos vendedores de títulos Tipos de Participantes Especuladores Buscam lucros financeiros a curto prazo aproveitando a volatilidade do mercado Investidores Visam obter rendimento a longo prazo considerando aspectos fundamentais das empresas Gestores Financeiros Utilizam o mercado para captar recursos a baixo custo e investir de forma segura para as necessidades da companhia Funções da B3 Estrutura Operacional Fornecer meios e ambiente para negociações Manter local apropriado para transações Disponibilizar recursos técnicos e administrativos Estabelecer sistema de negociação eficiente Autorregulamentação do Mercado Fiscalizar cumprimento de disposições legais Garantir divulgação rápida das operações Prevenir manipulação de preços Identificar movimentos anormais no mercado Papel da B3 no Sistema Financeiro Nacional 1 Autorregulação A B3 desempenha um papel crucial na redução dos impactos de possíveis manipulações do mercado 2 Monitoramento Identifica e previne práticas abusivas que possam afetar a integridade do mercado 3 Transparência Promove a divulgação de informações relevantes para garantir um mercado justo e eficiente Exemplos de Manipulações de Mercado Ramping Influenciar o preço das ações de uma empresa para obter vantagens Front Running Corretora negocia um ativo com base em informações antes que seus clientes as recebam Painting the Tape Grupo de especuladores cria atividade artificial em um papel para atrair outros investidores Wash Trading Especulador compra e vende ações da mesma empresa por meio de diferentes corretoras para criar movimentação artificial Pregão 1 Definição Local onde ocorrem as transações de compra e venda de ações registradas em Bolsas de Valores 2 Acesso Apenas representantes credenciados pelas Sociedades Corretoras têm acesso aos pregões 3 Funcionamento No Brasil as negociações ocorrem de forma contínua das 10 às 17h00 Renata Ceribelli reportagem sobre os operadores da Bolsa de Valores TV Cultura1992 httpswwwyoutubecomwatchvWTECnXXN08 Pregão Viva Voz Pregão Eletrônico Execução de Ordens Sociedades Corretoras executam ordens de compra e venda dos investidores usando um programa de computador fornecido pela Bolsa Busca de Correspondência O software da Bolsa busca um investidor interessado em vender ou comprar a ação correspondente Eficiência O sistema eletrônico permite negociações rápidas e eficientes melhorando a liquidez do mercado Pregão Eletrônico Por que acabou o pregão viva voz na Bolsa Explicamos em 3 motivos Minuto B3 29062022 httpswwwyoutubecomwatchvvcPgV13UjQ0 Por dentro da Bolsa EP 05 O Fim do Pregão VivaVoz YouTube httpswwwyoutubecomwatchvO4ElglEtk0 Conheça a mesa de operações da Ágora Investimentos httpswwwyoutubecomwatchvSsOQJzN4ho Determinação do Preço das Ações Oferta e Demanda O preço é determinado pela oferta e demanda de cada papel 1 Influências Situação da empresa indicadores econômicos e mudanças tecnológicas afetam o preço 2 Valorização Maior demanda tende a valorizar a ação 3 Desvalorização Maior oferta pode desvalorizar a ação 4 Ordens de Negociação 1 Definição Instruções de compra ou venda enviadas por um investidor para ser cumprida por uma corretora 2 Processo O investidor define a operação desejada e as condições do negócio emitindo uma ordem que é executada pela Corretora 3 Liquidação Após a execução ocorre a liquidação física entrega dos papéis e financeira pagamentorecebimento da operação Tipos de Ordens de Negociação Ordem a Mercado Sem limitação de preço executada pelo melhor preço disponível Ordem Administrada Execução a critério da corretora com especificação apenas de quantidade e características dos papéis Ordem Discricionária Estabelecida por administradores de carteiras ou representantes de investidores Ordem Limitada Estabelece um preço mínimo para venda e máximo para compra Mais Tipos de Ordens de Negociação Ordem Casada Requer a realização simultânea de uma operação de compra e uma de venda Ordem Stop Loss Estratégia para limitar perdas vendendo ações quando o preço atinge um limite predefinido Ordem Stop Gain Define um limite para a venda de ações limitando os ganhos Ordem de Financiamento Envolve ordens de compra e venda com diferentes prazos em mercados distintos Day Trade 1 Definição Operação em que o investidor compra e vende os mesmos papéis no mesmo dia 2 Características Não requer desembolso de recursos geralmente exige depósito de garantia margem e são operações alavancadas 3 Exemplo Um investidor compra um lote de ações por R 48000 e vende algumas horas depois por R 60000 obtendo um lucro de R 12000 Sistema Eletrônico de Negociação Execução de Ordens Corretoras executam ordens de seus clientes por meio de terminais de computadores Acesso Remoto Dispensa a presença física de representantes nos pregões das bolsas Eficiência Permite negociações rápidas e eficientes melhorando a liquidez do mercado After Market 1 Definição Pregão que permite operações de compra e venda de valores mobiliários após o fechamento do mercado regular 2 Características Restrito ao mercado à vista e segue diretrizes estabelecidas pela Bolsa de Valores 3 Limitações Apenas ações com base de preço formada durante o pregão diurno são permitidas O horário de funcionamento do after market na B3 é das 17h30 às 18h para a maioria dos ativos No dia de vencimento das opções sobre ações o período do after market ocorre em horário especial com leilão de pré abertura às 19h00 início de negociação a partir das 19h05 e finalização às 19h30 After Market O horário de funcionamento do after market na B3 é das 17h30 às 18h para a maioria dos ativos No dia de vencimento das opções sobre ações o período do after market ocorre em horário especial com leilão de préabertura às 19h00 início de negociação a partir das 19h05 e finalização às 19h30 httpswwwb3combrptbrsolucoesplataformaspumatrading systemparaparticipantesetradershorariodenegociacaobalcao organizado Préabertura After market CONHEÇA AS ETAPAS DO PREGÃO de ações na bolsa httpswwwyoutubecomwatchv54x40S9kd8 Home Broker Definição Sistema que permite o envio de ordens de compra e venda de ações pela internet para as Sociedades Corretoras Funcionalidades Fornece acesso às cotações das ações e outras informações relevantes para os investidores Objetivo Permitir o acesso automatizado dos investidores ao pregão eletrônico da bolsa Regulamentação Segue as mesmas regras das operações tradicionais conforme estabelecido pela CVM Operações à Vista Liquidação Física Entrega dos títulos pelo vendedor ocorre em D2 dois dias após a realização da transação Liquidação Financeira Pagamento do comprador ao vendedor também é realizado em D2 Intermediação Todos os pagamentos e recebimentos são intermediados pela clearing por meio das corretoras Operações a Termo 1 Definição Operações liquidadas em prazos maiores por meio de contratos preestabelecidos entre comprador e vendedor 2 Características Contratos definem quantidade de ativos prazo de liquidação e preço acordado Prazos variam de 30 a 180 dias 3 Liquidação Pode ocorrer no vencimento do contrato ou antecipadamente caso seja do interesse do comprador Operações de Opções Definição Investidores negociam direitos de compra e venda de ações com prazos e preços preestabelecidos Prêmio Investidor adquire o direito mediante o pagamento de um prêmio Flexibilidade Investidor tem o direito mas não a obrigação de realizar a compra ou venda do ativo subjacente Negociação Comprador da opção pode negociar o prêmio pago no mercado Operações de Contratos Futuros 1 Definição Mercado a termo com características próprias como datas fixas de vencimento e lotespadrão 2 Negociação Contratos futuros são negociados exclusivamente em Bolsa de Valores 3 Preço Geralmente baseado no preço à vista acrescido de uma taxa de juros 4 Padronização Contratos futuros são negociados de forma padronizada na Bolsa diferentemente dos contratos a termo Clearing Houses Definição Instituições que oferecem serviços de compensação e liquidação de operações em bolsas de valores e outros mercados organizados Função Garantir a execução correta de todas as transações realizadas proporcionando segurança e confiabilidade Abrangência Presentes em bolsas de mercadorias futuros transações eletrônicas transferências de fundos operações de câmbio entre outros Exemplos no Brasil Clearing do Sistema Especial de Liquidação e Custódia Selic e Clearing da B3 Você conhece a clearing da B3 Shorts httpswwwyoutubecomwatchvhM1Wzyqt9o Índices de Bolsas de Valores Dow Jones Índice da Bolsa de Valores de Nova York Financial Times Index Índice da Bolsa de Londres Nikkei Índice da Bolsa de Tóquio Ibovespa Índice da B3 no Brasil O que é o Ibovespa Descomplicaê B3 httpswwwyoutubecomwatchvFDwictNaJFs Função dos Índices de Bolsas 1 Reflexo do Desempenho Refletem o desempenho médio dos preços das ações representando o comportamento do mercado em determinado período 2 Indicador Econômico Úteis para entender as tendências gerais da economia e identificar ciclos que caracterizam seu funcionamento 3 Influência nas Expectativas Influenciam as expectativas dos investidores em relação ao desempenho futuro do mercado Ibovespa Cálculo Calculado pela B3 com base nos preços das ações mais negociadas representando mais de 80 do volume negociado Atualização Carteira teórica atualizada periodicamente incluindo ações mais representativas e excluindo aquelas com menor participação Divulgação Calculado em tempo real e divulgado online diariamente por meio do boletim da Bolsa e pela imprensa em geral Outros Índices da B3 IBrX Índice Brasil espelha a performance das 100 ações mais negociadas IEE Índice de Energia Elétrica representa as ações de empresas do setor de energia ISE Índice de Sustentabilidade Empresarial IGCX Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada Como Aplicar nas Bolsas 1 Corretora O primeiro passo é se cadastrar em uma corretora de valores 2 Estratégia Montar uma carteira com ações de boa liquidez blue chips e outras ações menos conhecidas 3 Diversificação Não é aconselhável investir todas as economias na bolsa Sugerese não ultrapassar 20 do patrimônio de um cidadão comum 4 Orientação Seguir a orientação da corretora de confiança ou de alguém experiente Conclusão Aprendizado Contínuo O mercado financeiro está em constante evolução exigindo atualização constante dos conhecimentos Oportunidades As bolsas de valores oferecem diversas oportunidades de investimento e crescimento econômico Responsabilidade É importante investir de forma responsável considerando os riscos e seu perfil de investidor Futuro O mercado de capitais continuará desempenhando um papel crucial no desenvolvimento econômico global Referências ASSAF NETO Alexandre Mercado financeiro 15 ed São Paulo Atlas 2021 CARRETE Liliam Sanchez TAVARES Rosana Mercado financeiro brasileiro São Paulo Atlas 2019 FORTUNA Eduardo Mercado Financeiro produtos e serviços 22 ed Rio de Janeiro Qualitymark 2020 KERR Roberto Borges Mercado financeiro e de capitais São Paulo Pearson Prentice 2011 MOLAN Maurício Kehdi O modelo de bandas cambiais tradicional por uma abordagem de opções Revista de Administração de Empresas n 40 v 3 2000 Disponível em httpswwwscielobrjraeaZXQ7wy9Q7xDwqrSkrpxHBjMabstractlangptfor mathtml Acesso em 15 mar 2023 NOGAMI Otto PASSOS Carlos Roberto Martins Princípios de economia 7 ed São Paulo Cengage Learning 2016 Obrigado Email alexandremendesmackenziebr M Mackenzie