Exercícios de WACC e Análise de Capital

EXERCÍCIOS WACC A soma de todas as ações da empresa DDD vale no mercado R 1 milhão A empresa também tem 1000 debêntures em poder do público que valem R 900 mil cada uma paga uma taxa de cupom de 7 do valor de face que é R1000 e que vencerá em 15 anos Sabendo que a DDD não tem outra dívida além dessas debêntures e que a sua alíquota de IR é de 34 qual é o custo bruto da dívida k D e o líquido k D 1ir Projetase que o prêmio de risco do mercado E k M k f será de 5 Sabendo que a taxa livre de risco k f é de 7 e que o beta da DDD é 15 qual é o custo de capital próprio Qual é o custo médio ponderado de capital WACC Qual é o custo de capital da empresa caso ela não tivesse dívida k z Qual seria o beta desalavancado da empresa Qual é o valor do negócio Ou seja sem o valor do benefício fiscal da dívida Qual é o valor do NOPAT FCL Cada uma das 15000 ações da empresa WWW é cotada neste momento a R1500 Ela tem como política distribuir todo o lucro na forma de dividendo o que implica que os dividendos não tendem a crescer nem cair O último dividendo pago foi de R500 A WWW só tem uma dívida bancária de R 200000 pagando uma taxa de juros ao banco de 20aa Qual é a estrutura de capital da empresa E qual é o seu WACC A empresa recolhe 25 do lucro líquido em IR Qual seria o custo de capital próprio se a empresa não tivesse dívida Se a taxa livre de risco é de 11 e a estimativa do prêmio de risco do mercado é de 8 qual seria o beta das ações da empresa PL e o beta desalavancado Z Qual seria o valor do negócio Vz Para reduzir 1pp do WACC para quanto iria o endividamento medido por DV E para quanto iria V A empresa ABC emitiu hoje 1000 debêntures com um prazo de 15 anos com um valor de face de R1000 e uma taxa de cupom de 15 aa pagos anualmente Cada uma dessas debêntures foi vendida por R950 Com base nisso responda às seguintes questões Qual é a taxa de retorno implícita na debênture hoje dia da emissão até o vencimento Sabendo que a alíquota de IR é de 30 e que essas debêntures são as únicas dívidas da empresa qual é o custo líquido desta captação assuma que não houve custos de emissão Projetase que o prêmio de risco do mercado E k M k f será de 7 Sabendo que a taxa livre de risco k f é de 10 e que o beta da ABC é 15 qual é o custo de capital próprio A ABC não tem ações negociadas no mercado mas seu último dividendo pago D 0 foi de R 500 por ação Projetase que a taxa de crescimento dos dividendos será de 10 por um tempo indeterminado Qual é o valor da ação hoje Dado que a empresa tem 10000 ações qual é o WACC da empresa Qual seria o valor da empresa caso ela não tivesse dívida Vz Qual seria o custo de capital próprio caso ela não tivesse dívida Qual seria o beta das ações caso ela não tivesse dívida Caso a empresa queira reduzir o WACC em 1 ponto percentual 100 basis points para quanto iria o endividamento medido por DV Nesse novo nível de endividamento calculado no item anterior qual seria o Valor da empresa V A empresa WAW Motor s fabricantes de motores de caminhões e de ônibus tem hoje um valor de mercado total PL Dívida Financeira de R 1 bilhão e seu custo médio ponderado de capital WACC é estimado em 15 ao ano A dívida da empresa consiste de 500 mil debêntures que vencerão em 10 anos pagando cada uma um cupom de 10 do valor de face que é R 100000 está sendo negociada hoje no mercado secundário a R 115000 Qual é o custo de bruto da dívida da empresa Sabendo que a alíquota de IR é de 34 qual é o custo líquido da dívida da empresa Qual é o custo de capital próprio da WAW Motors Se a empresa quiser reduzir o WACC para 14 quanto ficaria o nível de endividamento medido por DV Nesse caso qual seria o custo do capital próprio k PL E quanto ficaria V PL e D da empresa A empresa AWA Autotronics fabricantes de componentes eletrônicos para automóveis tem hoje um valor de mercado total PL Dívida Financeira de R 1 bilhão A dívida da empresa consiste de 500 mil debêntures que vencerão em 15 anos pagando cada uma um cupom de 10 do valor de face que é R 100000 está sendo negociada hoje no mercado secundário a R 90000 Qual é o custo de bruto da dívida da empresa Sabendo que a alíquota de IR é de 34 qual é o custo da dívida líquida da empresa Sabendo que há 10 milhões de ações da empresa em circulação que o último dividendo pago foi de R7 00 e esperase que os próximos crescerão a uma taxa de crescimento constante de 5 q ual é o custo de capital próprio da AWA Autotronics Qual é o WACC da AWA Autotronics Se a empresa dobrasse seu endividamento medido por DPL sem aumentar o seu custo k D para quanto iria o WACC e o k PL Nesse caso para quanto iria o V D e PL