Concentração de Mercado - Medidas e Análise Setorial

Elaborado por Prof Álvaro Alves de Moura Jr Curso de Economia Centro de Ciências Sociais e Aplicadas Disciplina Análise Setorial Medidas de Concentração OrgInd Concentração de mercado Medidas de concentração são importantes para avaliar a distribuição da participação de mercado entre as empresas de um setor Elas ajudam a entender o grau de competição ou concentração de um mercado 2 A concentração de mercado referese à distribuição do poder de mercado entre as empresas que operam em um determinado setor ou indústria Em termos simples é a medida de quão dominantes ou fragmentadas são as empresas dentro de um mercado Análise Setorial OrgInd Concentração X Concorrência Baixa Concorrência Alta concentração 3 Alta Concorrência Baixa concentração Análise Setorial OrgInd 4 Poder Virtual ou teórico de Mercado Poder de Monopólio Oferta 4 Fatores determinantes do poder de monopólio N de concorrentes Forma de interação entre os concorrentes conluio X rivalização Elasticidade Preço da Demanda Análise Setorial OrgInd Medidas de concentração A mensuração da concentração fornece os elementos empíricos necessários para a avaliação da situação da competição de um mercado relevante e para as comparações intertemporais que permitam examinar a dinâmica do processo de mercado do lado da oferta KON 1994 p 59 Principais medidas de Concentração Razão de Concentração CRK Índice de HerfindahlHisrschman HH Índice de Joly J Índice de Entropia T Coeficiente de Gini G 5 Análise Setorial OrgInd Medidas de Concentração Etapas para a realização dos cálculos A definição do mercado relevante Verificar a disponibilidade de informações estatísticas para o cálculo dos indicadores Escolha do atributo mais adequado para expressar as reais condições do mercado Inclusão ou não de importações e exportações na medida se for o caso Escolha do indicador Cálculo Análise segundo os parâmetros disponíveis 6 Análise Setorial Análise Setorial OrgInd Análise Setorial Mercado Relevante segundo o CADE Segundo o CADE Conselho Administrativo de Defesa Econômica o mercado relevante é definido como o conjunto de produtos e serviços que são considerados substitutos diretos entre si e que portanto competem entre si para atender as necessidades dos consumidores Essa definição envolve dois aspectos principais Mercado Geográfico Referese à área onde as empresas competem entre si O mercado relevante geográfico é determinado pela área na qual as condições de concorrência são homogêneas e onde a empresa pode exercer sua influência sobre os consumidores Mercado Produto Tratase do grupo de produtos ou serviços que são substituíveis entre si ou seja aqueles que atendem à mesma necessidade do consumidor e que em termos de preço qualidade e características são substituíveis em função das preferências dos consumidores 7 Análise Setorial OrgInd Análise Setorial Razão de Concentração CRK A Razão de Concentração de ordem K é um índice positivo 0CRK1 que fornece a parcela do mercado das K maiores empresas do setor analisado sendo K1 2 3 n sendo que 8 Análise Setorial OrgInd Exemplo do cálculo da Razão de Concentração CRK Ou seja as quatro maiores empresas dominam 56 do segmento analisado Ou seja as oito maiores empresas dominam 8767 do segmento analisado Posição X i Receita Bruta em R milhões S i 1 250 016667 2 220 014667 3 190 012667 4 180 012 CR4 05600 5 175 011667 6 120 008 7 100 006667 8 80 005333 CR8 08767 9 50 003333 10 20 001333 Total das 10 maiores 1385 092333 Total do Setor 1500 1 CR K 9 Observe que não estão disponíveis o valor do atributo de todas as empresas do segmento Análise Setorial OrgInd 10 Análise Setorial Observação A tabela abaixo apresenta um dos possíveis parâmetros para a análise do nível de concentração podendo haver outros calculados conforme as características específicas do setor em questão Parâmetros para análise do CRK Nível CR4 CR8 Nenhuma concentração 025 045 Baixa concentração 025 a 04999 045 a 06999 Concentração 050 a 07499 070 a 08999 Alta Concentração 075 090 OrgInd Análise Setorial Observações quanto ao uso do CRK Um ponto positivo é a simplicidade do resultado que permite um interpretação direta do grau de concentração Um ponto negativo é que ignora a presença das nK empresas do setor Logo o indicador pode não apresentar o aumento da concentração do setor em função de atos combinados fusões aquisições joint ventures alianças estratégicas trustes etc O mesmo problema indicado no item anterior também ignora a entrada de um novo concorrente no setor Observação Em decorrência desses problemas é usual a utilização do CRK em conjunto com outro indicador por exemplo o HH 11 Análise Setorial OrgInd Análise Setorial Índice de HirchsmanHerfindahl IHH O índice HHI referese à soma dos quadrados da participação de cada empresa presente no mercado Quanto mais elevado for o valor de HHI maior será o nível de concentração e menor será a concorrência Ao elevar a parcela de participação ao quadrado é atribuído um maior grau de concentração às maiores firmas Ou seja o tamanho relativo das empresas passa a ser levado em consideração Os resultados da execução do índice HHI podem variar entre 1 e 10000 Nesse caso quanto mais próximo de 1 o valor indica um mercado altamente competitivo que se aproxima da concorrência perfeita Já quanto mais próximo de 10000 mais o resultado se aproxima de indicar um mercado monopolista O índice de HirchsmanHerfindahl é dado por 12 𝐼𝐻𝐻 𝑖1 𝑛 𝑆𝑖 2 10000 Análise Setorial OrgInd Análise Setorial Observação quanto ao uso do IHH Como desvantagem o IHH não tem um resultado que pode ser interpretado de forma direta como o CRK Todavia permite solucionar parte dos problemas apontados no CRK Em relação às vantagens do IHH destacamse Uma análise dinâmica do setor analisado ou seja capta qualquer ato combinado realizado por levar em consideração todas as n empresas do setor pelo menos teoricamente Permite uma análise temporal da concentração no setor indicando que valores maiores evidenciam a elevação do grau da concentração redução da concorrência e vice versa 13 Análise Setorial OrgInd Índice de HerfindahlHirschman HH 010891 Observação O problema de não ter todas as informações do atributo escolhido foi resolvido com a distribuição da diferença entre o valor total do atributo das 10 maiores empresas e o valor total do atributo do setor Essa diferença foi distribuída igualmente entre as demais empresas do setor no exemplo as empresas que vão da posição 11 a 20 Posição X i Receita Bruta em R milhões S i S i 2 1 250 016667 0027778 2 220 014667 0021511 3 190 012667 0016044 4 180 012 0014400 5 175 011667 0013611 6 120 008 0006400 7 100 006667 0004444 8 80 005333 0002844 9 50 003333 0001111 10 20 001333 0000178 11 115 000767 0000059 12 115 000767 0000059 13 115 000767 0000059 14 115 000767 0000059 15 115 000767 0000059 16 115 000767 0000059 17 115 000767 0000059 18 115 000767 0000059 19 115 000767 0000059 20 115 000767 0000059 Total das 10 maiores 1385 092333 Total do Setor 1500 1 010891 14 Análise Setorial OrgInd Análise Setorial Parâmetros do IHH CADE 1 Mercados não concentrados IHH 1500 pontos 2 Mercados moderadamente concentrados 1500 IHH 2500 pontos 3 Mercados altamente concentrados IHH 2500 pontos 15 Fonte httpscdncadegovbrPortalcentraisdeconteudopublicacoesguiasdoc adeguiaparaanalisedeatosdeconcentracaohorizontalpdf Análise Setorial OrgInd Análise de Operações de fusões e aquisições FA CADE 16 Análise Setorial OrgInd 17 EXERCÍCIO 2 EXERCÍCIO 2 1 Calcular a variação do CR4 e do IHH no caso de uma fusão entre as empresas 5 e 6 1 Calcular a variação do CR4 e do IHH no caso de uma fusão entre as empresas 2 e 3 em relação à situação inicial Ranking empresas X i em R milhões 2 Analisar à luz dos parêmetros discutidos em sala essa operação 2 Analisar à luz dos parêmetros discutidos em sala essa operação 1 40000 2 35000 3 20000 4 8000 5 7500 6 6000 7 5500 8 4500 9 3500 10 2000 Total 10 maiores 132000 Total do Setor 20 empresas 140000 EXERCÍCIO 1 1 Calcular o CR4 CR8 e o IHH 2 Analisar os resultados à luz dos parâmetros discutidos em sala Atividade em sala Análise Setorial Elaborado por Referências KON A Economia Industrial São Paulo Editora Nobel 1994 Capítulo 3 KUPER D HASENCLEVER L Org Economia Industrial Fundamento Teóricos e Práticas no Brasil Rio de Janeiro Campus 2013 Cap 5