Analise de Viabilidade Economica e Financeira de Projetos - Estudo de Caso VPL e Monte Carlo

Prof Ricardo L Torres DAGEE UTFPR Curitiba ATIVIDADE EXTRACLASSE Orientações Gerais Esta atividade deve ser realizada individualmente A atividade deve ser redigida em editor de texto Word Write etc e salvo em arquivo pdf O arquivo em pdf deve ser enviado pelo ambiente virtual de aprendizagem O trabalho deve conter o nome do aluno título da atividade planilhas e cálculos realizados e análise dos resultados conforme as orientações específicas a seguir Orientações Específicas O objetivo desta atividade é avaliar a capacidade do aluno em resolver problemas de análise de viabilidade econômica e financeira de projetos Leia as instruções abaixo e resolva o que se pede Uma engenheira está avaliando três alternativas de soluções tecnológicas para a sua organização para as quais estimou três possibilidades quanto ao valor recuperado custo operacional anual e vida útil dos equipamentos As estimativas correspondentes a cada uma das alternativas são apresentadas na Tabela a seguir Alternativa Cenário Custo de aquisição Valor recuperado Custo Operacional anual Vida útil em anos A Pessimista 200000 0 11000 3 Mais provável 200000 0 9000 5 Otimista 20000 0 5000 8 B Pessimista 15000 500 4000 2 Mais provável 15000 1000 5000 4 Otimista 15000 2000 2000 7 C Pessimista 30000 3000 8000 3 Mais provável 30000 3000 7000 7 Otimista 30000 3000 3500 9 1 Os custos de aquisição são conhecidos de modo que eles têm o mesmo valor Assim realize uma análise de sensibilidade e determine a alternativa mais econômica utilizando a análise do VPL para uma TMA de 12 ao ano Depois considere para a análise das três alternativas a engenheira tenho decidido realizar uma simulação de Monte Carlo variando os mesmos parâmetros de acordo com os pressupostos da Tabela abaixo A distribuição de probabilidade apresentada para cada variável também está indicada na Tabela Variáveis A B C Custo Operacional Anual Normal Média 8000 Desviopadrão 1000 Normal Média 3000 Desviopadrão 500 Normal Média 6000 Desviopadrão 700 Valor Residual Uniforme 0 a 1000 Uniforme 500 a 2000 Fixo 3000 Vida útil em anos Discreto uniforme 3 a 8 anos com igual probabilidade Discreto uniforme 3 a 7 anos com igual probabilidade Discreto uniforme 5 a 8 anos com igual probabilidade 2 De posse de tais informações desenvolva uma simulação com 100 pontos amostrais de valores do VPL à TMA de 12 ao ano para as três alternativas A partir dos resultados aponte e discuta qual das alternativas deve ser a escolhida Alternativa A Investimento Inicial R 2000000 PESSIMISTA Taxa de Desconto 1200 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 2000000 R 2000000 R 2000000 1 R 1100000 R 982143 R 2982143 2 R 1100000 R 876913 R 3859056 3 R 1100000 R 782958 R 4642014 Soma VPs Ano 1 a 3 R 2642014 VPL do Projeto R 4642014 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 132 Tempo de Payback Projeto Inviável Investimento Inicial R 2000000 MAIS PROVÁVEL Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 2000000 R 2000000 R 2000000 1 R 900000 R 803571 R 2803571 2 R 900000 R 717474 R 3521046 3 R 900000 R 640602 R 4161648 4 R 900000 R 571966 R 4733614 5 R 900000 R 510684 R 5244299 Soma VPs Ano 1 a 5 R 3244299 VPL do Projeto R 5244299 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 162 Tempo de Payback Projeto Inviável Investimento Inicial R 2000000 OTIMISTA Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 2000000 R 2000000 R 2000000 1 R 500000 R 446429 R 2446429 2 R 500000 R 398597 R 2845026 3 R 500000 R 355890 R 3200916 4 R 500000 R 317759 R 3518675 5 R 500000 R 283713 R 3802388 6 R 500000 R 253316 R 4055704 7 R 500000 R 226175 R 4281878 8 R 500000 R 201942 R 4483820 Soma VPs Ano 1 a 5 R 2483820 VPL do Projeto R 4483820 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 124 Tempo de Payback Projeto Inviável Alternativa B Investimento Inicial R 1500000 PESSIMISTA Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 1500000 R 1500000 R 1500000 1 R 350000 R 312500 R 1812500 2 R 350000 R 279018 R 2091518 Soma VPs Ano 1 a 5 R 591518 VPL do Projeto R 2091518 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 039 Tempo de Payback Projeto Inviável Investimento Inicial R 1500000 OTIMISTA Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 1500000 R 1500000 R 1500000 1 R R R 1500000 2 R R R 1500000 3 R R R 1500000 4 R R R 1500000 5 R R R 1500000 6 R R R 1500000 7 R R R 1500000 Soma VPs Ano 1 a 5 R VPL do Projeto R 1500000 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 000 Tempo de Payback Projeto Inviável Investimento Inicial R 1500000 MAIS PROVAVEL Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 1500000 R 1500000 R 1500000 1 R 400000 R 357143 R 1857143 2 R 400000 R 318878 R 2176020 3 R 400000 R 284712 R 2460733 4 R 400000 R 254207 R 2714940 Soma VPs Ano 1 a 5 R 1214940 VPL do Projeto R 2714940 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 081 Tempo de Payback Projeto Inviável Alternativa C Investimento Inicial R 3000000 PESSIMISTA Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 3000000 R 3000000 R 3000000 1 R 500000 R 446429 R 3446429 2 R 500000 R 398597 R 3845026 3 R 500000 R 355890 R 4200916 4 R 500000 R 317759 R 4518675 5 R 500000 R 283713 R 4802388 Soma VPs Ano 1 a 5 R 1802388 VPL do Projeto R 4802388 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 060 Tempo de Payback Projeto Inviável Investimento Inicial R 3000000 MAIS PROVÁVEL Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 3000000 R 3000000 R 3000000 1 R 400000 R 357143 R 3357143 2 R 400000 R 318878 R 3676020 3 R 400000 R 284712 R 3960733 4 R 400000 R 254207 R 4214940 5 R 400000 R 226971 R 4441910 6 R 400000 R 202652 R 4644563 7 R 400000 R 180940 R 4825503 Soma VPs Ano 1 a 5 R 1825503 VPL do Projeto R 4825503 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 061 Tempo de Payback Projeto Inviável Investimento Inicial R 3000000 OTIMISTA Taxa de Desconto 12 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 R 3000000 R 3000000 R 3000000 1 R 50000 R 44643 R 3044643 2 R 50000 R 39860 R 3084503 3 R 50000 R 35589 R 3120092 4 R 50000 R 31776 R 3151867 5 R 50000 R 28371 R 3180239 5 R 50000 R 28371 R 3208610 5 R 50000 R 28371 R 3236981 5 R 50000 R 28371 R 3265353 5 R 50000 R 28371 R 3293724 Soma VPs Ano 1 a 5 R 293724 VPL do Projeto R 3266412 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 010 Tempo de Payback Projeto Inviável Resposta da q1 O cenário otimista da alternativa B Resposta da q2 Alternativa A Investimento Inicial 30000 Taxa de Desconto 012 Período Ano Fluxo de Caixa Valor Presente VP Acumulado 0 30000 30000 30000 1 8000 8000 38000 2 8000 8000 46000 3 8000 8000 54000 11000 Soma VPs Ano 1 a 5 24000 VPL do Projeto 4921465015 Taxa Interna de Retorno TIR NÚM Taxa de Lucratividade 08 Tempo de Payback Projeto Inviável