Exercícios Resolvidos - Engenharia Econômica - VPL - Análise de Investimentos

Prof Ricardo L Torres DAGEE UTFPR Curitiba EXERCÍCIOS PARA RESOLUÇÃO EM CLASSE Resolva as questões abaixo utilizando o método algébrico ou com o auxílio de uma planilha eletrônica Você pode resolver os exercícios em uma folha e então enviar uma foto da resolução ou resolver em um editor de texto ou de planilha e enviar o arquivo contendo os referidos cálculos e soluções 1 Uma propriedade que contém lojas e escritórios está à venda por R 700000 Estimase que durante um período de 5 anos a renda proveniente dos aluguéis das lojas e escritórios atingirá R 89000 por ano e que as despesas com impostos manutenção condomínio etc atingirão R 38000 por ano Estimase ainda que após 20 anos a propriedade poderá ser vendida por R 1000000 Alternativamente um investidor poderia aplicar os mesmos R 700000 na compra de título públicos com rendimento anual de 1425 Compare as duas alternativas com o método do Valor Presente Líquido com uma TMA de 12 aa e determine qual delas é a mais vantajosa no longo prazo 2 Um equipamento pode ser adquirido por R 500000 com valor residual de R 100000 quando for vendido no final de vida útil Se fosse utilizado um equipamento alugado esse custaria R 80000 por ano Sendo a taxa mínima de atratividade de 15 aa e a vida útil de 10 anos perguntase O equipamento deve ser adquirido ou alugado Utilize o método do VPL para determinar a escolha 3 Uma fábrica necessita aumentar suas instalações e estuda duas alternativas A Construção de um galpão de concreto armado ao preço de R 500000 e uma vida útil de 40 anos A sua demolição renderá R 20000 e o custo anual de manutenção é de R 5000 B Construção de um galpão de alvenaria ao preço de R 300000 com vida útil de 20 anos e um valor residual de R 15000 com custo anual de manutenção de R 10000 Independentemente do tipo de instalação escolhido projetase um aumento de receita de R 100000 por ano com a expansão da fábrica Considerando uma taxa de inflação média de 10 aa defina qual a melhor alternativa de acordo com o método do VUL e comente os resultados 4 Dois tipos de pavimento estão sendo estudados para uma estrada com os seguintes custos A custo inicial de R 800000 com um custo anual de conservação de R 40000 com necessidade de reforma após 10 anos B custo inicial de R 1200000 com um custo de conservação anual de R 25000 com necessidade de reforma após 20 anos Considerando uma taxa de inflação média de 8 aa calcule o VUL de ambas as alternativas e identifique a melhor opção Prof Ricardo L Torres DAGEE UTFPR Curitiba EXERCÍCIOS PARA RESOLUÇÃO EM CLASSE Resolva as questões abaixo utilizando o método algébrico ou com o auxílio de uma planilha eletrônica Você pode resolver os exercícios em uma folha e então enviar uma foto da resolução ou resolver em um editor de texto ou de planilha e enviar o arquivo contendo os referidos cálculos e soluções 1 Um automóvel utilitário pode ser adquirido por R 155000 e locado para outras empresas o que geraria uma receita anual de R 60000 Considerando uma despesa anual de R 5000 com manutenção do veículo e nulo o valor residual da venda do utilitário perguntase qual o prazo de retorno deste investimento Considere em sua análise uma TMA de 12 aa 2 A tabela a seguir apresenta os fluxos de caixa de um empreendimento imobiliário Considerando uma TMA de 15 aa avalie pelo método da TIR modificada se este seria um empreendimento vantajoso Considere a hipótese de que os benefícios líquidos pudessem ser aplicados à taxa de 14 aa n Entradas Saídas 0 0 R 1000000 1 R 100000 R 50000 2 R 300000 R 50000 3 R 400000 R 40000 4 R 350000 R 35000 5 R 300000 R 20000 6 R 150000 R 10000 7 R 100000 0 3 Uma banca de jornal pretende adquirir máquinas de venda de jornais fechadas para substituir as cestas abertas atualmente em uso para a venda de seus jornais na área central da cidade As máquinas custam R 4500 cada Esperase que a receita anual da venda de jornais aumente em R 2400 por máquina Supondo uma vida útil de 6 anos resolva a Considerando uma TMA de 10 aa qual o prazo de retorno do investimento b Qual a TIR modificada considerando a hipótese de que as receitas adicionais da venda de jornais por máquina fossem aplicadas à TMA c A partir dos indicadores acima você consideraria este um bom investimento 4 Um capitalista comprou por R 200000 100 ações da Companhia XYZ Durante os dois primeiros anos não recebeu dividendo algum porém nos anos 3º ao 8º recebeu R 100 por ação Nos anos 9º e 10º recebeu R 200 por ação em dividendos Ao término do 10º ano vendeu suas ações por R 500000 Calcule a taxa interna de retorno a taxa de retorno sobre o investimento e avalie se esta opção foi um bom investimento Considere em sua análise uma TMA de 14 aa Prof Ricardo L Torres DAGEE UTFPR Curitiba ATIVIDADE EXTRACLASSE Orientações Gerais Esta atividade deve ser realizada individualmente A atividade deve ser redigida em editor de texto Word Write etc e salvo em arquivo pdf O arquivo em pdf deve ser enviado pelo ambiente virtual de aprendizagem O trabalho deve conter o nome do aluno título da atividade planilhas e cálculos realizados e análise dos resultados conforme as orientações específicas a seguir Orientações Específicas O objetivo desta atividade é avaliar a capacidade do aluno em resolver problemas de análise de viabilidade econômica e financeira de projetos Leia as instruções abaixo e resolva o que se pede Uma empresa brasileira fabricante de luminária de LED dispõe de um capital de R 10 milhões para investimentos Os diretores estão ponderando três alternativas descritas a seguir Com base em seu conhecimento de engenharia econômica obtido no decorrer do curso você deve auxiliar a tomada de decisão da diretoria apresentando um estudo de viabilidade econômica e financeira das alternativas abaixo 1 A primeira alternativa consiste na ampliação da capacidade produtiva da empresa o que depende da construção de um novo galpão industrial para abrigar uma nova linha de produção de luminárias de LED Essa opção implicaria a necessidade de investimento da seguinte ordem R 8 milhões para a construção completa do galpão industrial incluindo instalações elétricas hidráulicas e outras utilidades e R 5 milhões para a aquisição de equipamentos para a linha de montagem Além disso haveria a necessidade de contratar mais 20 trabalhadores para operarem na produção almoxarifado e distribuição dos produtos cujo salário médio mais encargos seria de R 1500 Os custos com matériasprimas a serem obtidas de fornecedores locais totalizariam R 1050 por luminária Atualmente a empresa vende ao atacado cada luminária pelo valor de R 7500 Com a nova linha de produção a empresa poderia colocar no mercado operando a 100 da sua capacidade mais 800 mil luminárias ao ano O prazo para término das obras e início das operações da nova linha de produção seria de 6 meses 2 Outra opção seria em vez de ampliar a produção importar luminárias de LED de produtores estrangeiros Mas mesmo nesse caso seria necessário construir um galpão para estocagem do material e ampliação do centro de distribuição Nessa segunda opção o investimento inicial seria de R 4 milhões para construção do galpão de estoque e R 1 milhão para ampliação do centro de distribuição Foi estimado que cada luminária custaria US 1000 e que o frete do porto até a empresa seria de R 150 por luminária Considere uma taxa de câmbio de R 520 US 100 O prazo para conclusão das obras seria de 3 meses e a projeção anual de vendas seria a mesma do item anterior isto é de 800 mil luminárias ao ano 3 A terceira opção seria não fazer nenhum investimento produtivo aplicando os recursos em um certificado de depósito bancário CDB com taxas préfixadas de 135 ao ano com capitalização mensal Esta opção pode ser utilizada como Taxa Mínima de Atratividade para avaliar as opções anteriores 4 De posse dessas informações você deve elaborar um estudo de viabilidade econômica e financeira das duas primeiras alternativas contendo o seguinte Prof Ricardo L Torres DAGEE UTFPR Curitiba a Uma projeção do fluxo de caixa para o período de 3 anos em forma de tabela ou de diagrama b Cálculo da Taxa Interna de Retorno da Taxa de Retorno sobre o Investimento e do Prazo de Retorno do Investimento considerando a taxa de rendimento anual do CDB como Taxa Mínima de Atratividade c Elaborar uma análise de sensibilidade considerando dois cenários pessimistas 1º considere uma projeção de vendas 50 inferior ao estipulado no item 1 e 2º considere um cenário em que haja uma desvalorização de 20 do Real frente ao Dólar para o estipulado no item 2 A partir disso refaça o solicitado nos itens a e b acima d Discuta os resultados com a análise de sensibilidade e indique justificando sua resposta qual alternativa de investimento seria a mais atrativa do ponto de vista econômico e financeiro para a empresa