Exercícios Resolvidos Derivativos Hedge Arbitragem e Swap

Trabalho Final Derivativos I 1 Uma empresa tem um recebimento de R7 milhões a uma taxa pósfixada vinculada à 98 do CDI em 1 ano Ela quer trocar por um recebimento prefixado no DIFuturo Responda as questões abaixo Inicialmente a empresa está comprada ou vendida em taxa O contrato futuro de DI de um dia para 1 ano está sendo negociado com a taxa de 142 bid e 143 ask Qual das taxas será utilizada Qual a operação necessária para um hedge da empresa mesmo que o número de contratos não seja inteiro utilize esse número O que você pode dizer sobre o fluxo de caixa líquido da empresafale todos os detalhes possíveis Qual o resultado do DIfuturo sabendose que a taxa efetiva do CDI no período foi de 137 2 Dados do mercado Dólar à vista spot R520 Taxas para 2 meses Termo R523 Taxa Prefixada 1350 aa taxa exponencial Cupom Cambial 350 aa taxa linear O mercado está dando arbitragem Se sim monte a operação de arbitragem e apure o lucro Você pode pegar emprestado R52MM ou US1MM 3 Responda as seguintes questões a Um importador tem um pagamento de 10000000 daqui a 6 meses Ele quer se hedgear com contratos de dólar futuro cada contrato negocia US50000 A taxa de juros em dólar está cotada a 3 aa Qual a operação que ele deve realizar b Quanto vale uma posição vendida em termo de dólar se a cotação do termo é R520 e o dólar à vista no vencimento vale R530 c Se tenho um recebimento prefixado em dólar estou comprado ou vendido em taxa de juros em dólar Justifique d Uma empresa tem um recebimento de 2000000 daqui a 1 ano O dólar à vista vale R550 Ela faz um swap DI x DOL ficando ativa em taxa DI A taxa de juros em dólar taxa do swap é 4 aa Qual o fluxo de caixa líquido da empresa e Quais as diferenças entre o mercado futuro e o mercado a termo Justifique