Finanças I - Planejamento Financeiro e Administração Financeira de Curto Prazo - Exercício Resolvido

UNIVERSIDADE FEDERAL DO ESPÍRITO SANTO Centro de Ciências Jurídicas e Econômicas Departamento de Administração Av Fernando Ferrari 514 Campus Universitário Goiabeiras Disciplina Finanças I Planejamento Financeiro e Adm Financeira Curto Prazo Professora ALEXANDRE WERNERSBACH NEVES Alunoa Alunoa Alunoa Alunoa Alunoa Período Turno Semestre 2º Data Entregar até 22 horas dia 250123 em Sala Aula Nota Instruções 1 Leia atentamente as questões antes de respondêlas 2 As questões devem ser respondidas com CANETA azul ou preta 3 Questões respondidas a lápis não terão direito a revisão Questão 01 Valor 50 pontos A Comercial Coelho planeja implementar um grande plano de modernização de suas instalações industriais como forma de melhorar sua posição competitiva Você analista experiente de orçamento foi encarregado de preparar uma previsão acerca da posição financeira da empresa em 1999 já considerando a construção das novas instalações Os demonstrativos a seguir fornecem os dados necessários para a realização das projeções requeridas Dados financeiros projetados para 1999 A Receita Bruta de Vendas está estimada em crescer 4770387837 Deduções sobre vendas possuem caráter variável As Despesas Tributárias são consideradas fixas As Despesas Financeiras estão estimadas em R 36787800 As Variações Monetárias Passivas estão estimadas em R 12345600 Não haverá geração de Receita Financeira Não haverá saldo de Variação Monetária Ativa em 1999 Não haverá saldo de Receitas não Operacionais em 1999 As Despesas Não Operacionais estão estimadas em 1 sobre a Receita Bruta de Vendas Imposto de Renda de 25 sobre o Lucro Líquido antes do Imposto de Renda Contribuição Social de 9 sobre o Lucro Líquido antes do Imposto de Renda Serão pagos Dividendos no valor de R 70334764 Utilize os dados financeiros históricos e projetados que foram apresentados para preparar uma demonstração do resultado projetado datada de 31 de dezembro de 1999 Utilize o método dos custos e despesas fixas e variáveis DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS COMERCIAL COELHO LTDA PARA O PERÍODO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 1999 em Reais 31121999 31121998 Receita Bruta de Vendas 34360854 Deduções sobre Vendas 4588936 Receita Líquida de Vendas 29771918 Custo das Mercadorias Vendidas 24835625 Lucro Bruto 4936293 Despesas Gerais e Administrativas 2666785 Despesas Tributárias 199878 Despesas Financeiras 956431 Variações Monetárias Passivas 421622 Receitas Financeiras 223568 Variações Monetárias Ativas 146177 Outras ReceitasDespesas Operacionais Lucro Operacional 1061322 Receitas não operacionais 326745 Despesas não operacionais 149830 Equivalência Patrimonial Lucro Líquido antes Imposto de Renda 1238237 Imposto de Renda 290580 Contribuição Social 96860 Lucro Líquido 850797 Dividendos Lucro Para Lucros Acumulados 850797 DEMONSTRAÇÃO DOS CUSTOS FIXOS E VARIÁVEIS COMERCIAL COELHO LTDA PARA O PERÍODO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 1998 em Reais 31121998 Custos Fixos 4835625 Custos Variáveis 20000000 Custo das Mercadorias Vendidas 24835625 Despesas Fixas 666785 Despesas Variáveis 2000000 Despesas Gerais e Administrativas 2666785 Questão 02 Valor 50 Pontos A seguir apresentamos os dados da Boa Prova Indústria Alimentícia relativos às vendas e compras de setembro e outubro de 2006 juntamente com as previsões de vendas para o período de novembro de 2006 a junho de 2007 Mês Vendas Compras Setembro06 27000000 12500000 Outubro6 26000000 14000000 Novembro06 25000000 13000000 Dezembro06 28000000 12000000 Janeiro07 30000000 13000000 Fevereiro07 32000000 15000000 Março07 34000000 16000000 Abril07 28000000 15000000 Maio07 26000000 14000000 Junho07 26000000 12000000 A Empresa tem a seguinte política de crédito 10 à vista 20 no primeiro mês subsequente 30 no segundo mês subsequente e 40 no terceiro mês subsequente Outros recebimentos são esperados R 1200000 em setembro abril e junho R 4500000 em janeiro a março R 5700000 em novembro e dezembro e R 4000000 em maio A Empresa tem o seguinte esquema de pagamento por suas compras 40 à vista 30 no primeiro mês subsequente 20 no segundo mês subsequente e 10 no terceiro mês subsequente Os ordenados e salários correspondem a 20 das vendas do mês precedente Os encargos sociais correspondem a 35 dos ordenados e salários A empresa paga aluguel mensal de R 2000000 O Plano de Saúde Empresarial corresponde a 3 das vendas no mês A empresa paga juros mensais de R 1000000 Em dezembro e junho serão realizadas amortizações no valor de R 5000000 A empresa espera pagar dividendos de R 3000000 em abril Imposto de renda mensal no valor de R 500000 A empresa realizará um dispêndio de capital no valor de R 4500000 nos meses de dezembro a junho Supondo que a empresa tenha um saldo de caixa de R 5000000 no começo de novembro e que a deseja manter um saldo mínimo de caixa de R 5000000 mensalmente Calcule O orçamento de caixa projetado para o período de novembro06 a junho07 e determine o volume de linha de crédito necessária para financiar o capital necessário para as operações Quais suas sugestões para melhorar o orçamento de caixa projetado da empresa 1 2 31121999 31121999 31121998 Receita Bruta de Vendas 3600000000 3436085400 Deduções Sobre Vendas 480784604 458893600 Receita Líquida de Vendas 3119215396 2977191800 Custo das Mercadorias Vendidas 2578970257 2483562500 Lucro Bruto 540245139 493629300 Despesas Gerais e Administrativas 276219276 266678500 Despesas Tributárias 19987800 19987800 Despesas Financeiras 36787800 95643100 Variações Monetárias Passivas 12345600 42162200 Receitas Financeiras 000 22356800 Variações Monetárias Ativas 000 14617700 Outras ReceitasDespesas Operacionais 000 000 Lucro operacional 194904663 106132200 Receitas não operacionais 000 32674500 Despesas não operacionais 36000000 14983000 Equivalência Patrimonial 000 Lucro Líquido Antes do IR 158904663 123823700 Imposto de Renda 39726166 29058000 Contribuição Social 14301420 9686000 Lucro Líquido 104877078 85079700 Dividendos 70334764 000 Lucro para lucros acumulados 34542314 85079700 31121998 31121999 Custos Fixos 483562500 Custos Fixos 483562500 Custos variáveis 2000000000 Custos variáveis 2095407757 CMV 2483562500 CMV 2578970257 Despesas Fixas 66678500 Despesas Fixas 66678500 Despesas Variáveis 200000000 Despesas Variáveis 209540776 Desp Gerais e ADM 266678500 Desp Gerais e ADM 276219276 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS COMERCIAL COELHO LTDA COMERCIAL COELHO LTDA Mês Vendas Compras Outros recebimentos set06 27000000 12500000 1200000 out06 26000000 14000000 000 nov06 25000000 13000000 5700000 dez06 28000000 12000000 5700000 jan07 30000000 13000000 4500000 fev07 32000000 15000000 4500000 mar07 34000000 16000000 4500000 abr07 28000000 15000000 1200000 mai07 26000000 14000000 4000000 jun07 26000000 12000000 1200000 Vendas Compras 10 a vista 40 av 20 30 dias 30 30 dias 30 60 dias 20 60 dias 40 90 dias 10 90 dias Vendas Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 27000000 26000000 25000000 28000000 30000000 32000000 34000000 28000000 26000000 26000000 Setembro 2700000 5400000 8100000 10800000 Outubro 2600000 5200000 7800000 10400000 Novembro 2500000 5000000 7500000 10000000 Dezembro 2800000 5600000 8400000 11200000 Janeiro 3000000 6000000 9000000 12000000 Fevereiro 3200000 6400000 9600000 12800000 Março 3400000 6800000 10200000 13600000 Abril 2800000 5600000 8400000 Maio 2600000 5200000 Junho 2600000 2700000 8000000 15800000 26400000 26500000 27600000 30000000 31200000 31200000 29800000 Compras Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 12500000 14000000 13000000 12000000 13000000 15000000 16000000 15000000 14000000 12000000 Setembro 5000000 3750000 2500000 1250000 Outubro 5600000 4200000 2800000 1400000 Novembro 5200000 3900000 2600000 1300000 Dezembro 4800000 3600000 2400000 1200000 Janeiro 5200000 3900000 2600000 1300000 Fevereiro 6000000 4500000 3000000 1500000 Março 6400000 4800000 3200000 1600000 Abril 6000000 4500000 3000000 Maio 5600000 4200000 Junho 4800000 5000000 9350000 11900000 12750000 12800000 13600000 14700000 15100000 14800000 13600000 O Volume de linha de crédito necessário para financiar o capital necessário é R 7710000 Entendo que a empresa deve renegociar com os seus fornecedores a fim estender seus prazos de pagamentos e diminuir o prazo de recebimentos ou aumentar o valor de entrada de suas vendas Existe um nítido descasamento de prazos de recebimento e pagamento fazendo com que constantemente a empresa tenha de buscar capital de giro para financiar seu caixa RECEBIMENTOS Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Recebimentos Vendas 2700000 8000000 15800000 26400000 26500000 27600000 30000000 31200000 31200000 29800000 Outros Recebimentos 1200000 000 5700000 5700000 4500000 4500000 4500000 1200000 4000000 1200000 TT RECEBIMENTOS 3900000 8000000 21500000 32100000 31000000 32100000 34500000 32400000 35200000 31000000 PAGAMENTOS Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Compras 5000000 9350000 11900000 12750000 12800000 13600000 14700000 15100000 14800000 13600000 Ordenados e Salários 000 5400000 5200000 5000000 5600000 6000000 6400000 6800000 5600000 5200000 Encargos Sociais 000 1890000 1820000 1750000 1960000 2100000 2240000 2380000 1960000 1820000 Aluguel 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 Plano de Saúde 810000 780000 750000 840000 900000 960000 1020000 840000 780000 780000 Juros 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 Amortização 000 000 000 5000000 000 000 000 000 000 5000000 Dividendos 000 000 000 000 000 000 000 3000000 000 000 Imposto Renda 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 Dispêndio 000 000 000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 TT PAGAMENTOS 9310000 000 23170000 33340000 29260000 30660000 32360000 36120000 31140000 34400000 FLUXO LÍQUIDO DE CAIXA 1670000 1240000 1740000 1440000 2140000 3720000 4060000 3400000 Saldo Inicial de Caixa 5000000 3330000 2090000 3830000 5270000 7410000 3690000 7750000 Saldo Final de Caixa 3330000 2090000 3830000 5270000 7410000 3690000 7750000 4350000 Saldo Mínimo de Caixa 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 Financiamento Necessário 1670000 2910000 1170000 000 000 1310000 000 650000 Saldo de Caixa excedente 000 000 000 270000 2410000 000 2750000 Saldo Final a transportar 3330000 2090000 3830000 5270000 7410000 3690000 7750000 4350000 ORÇAMENTO DE CAIXA PROJETADO 1 31121999 31121999 31121998 Receita Bruta de Vendas 3600000000 3436085400 Deduções Sobre Vendas 480784604 458893600 Receita Líquida de Vendas 3119215396 2977191800 Custo das Mercadorias Vendidas 2578970257 2483562500 Lucro Bruto 540245139 493629300 Despesas Gerais e Administrativas 276219276 266678500 Despesas Tributárias 19987800 19987800 Despesas Financeiras 36787800 95643100 Variações Monetárias Passivas 12345600 42162200 Receitas Financeiras 000 22356800 Variações Monetárias Ativas 000 14617700 Outras ReceitasDespesas Operacionais 000 000 Lucro operacional 194904663 106132200 Receitas não operacionais 000 32674500 Despesas não operacionais 36000000 14983000 Equivalência Patrimonial 000 Lucro Líquido Antes do IR 158904663 123823700 Imposto de Renda 39726166 29058000 Contribuição Social 14301420 9686000 Lucro Líquido 104877078 85079700 Dividendos 70334764 000 Lucro para lucros acumulados 34542314 85079700 31121998 31121999 Custos Fixos 483562500 Custos Fixos 483562500 Custos variáveis 2000000000 Custos variáveis 2095407757 CMV 2483562500 CMV 2578970257 Despesas Fixas 66678500 Despesas Fixas 66678500 Despesas Variáveis 200000000 Despesas Variáveis 209540776 Desp Gerais e ADM 266678500 Desp Gerais e ADM 276219276 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS COMERCIAL COELHO LTDA COMERCIAL COELHO LTDA 2 Mês Vendas Compras Outros recebimentos set06 27000000 12500000 1200000 out06 26000000 14000000 000 nov06 25000000 13000000 5700000 dez06 28000000 12000000 5700000 jan07 30000000 13000000 4500000 fev07 32000000 15000000 4500000 mar07 34000000 16000000 4500000 abr07 28000000 15000000 1200000 mai07 26000000 14000000 4000000 jun07 26000000 12000000 1200000 Vendas Compras 10 a vista 40 av 20 30 dias 30 30 dias 30 60 dias 20 60 dias 40 90 dias 10 90 dias Vendas Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 27000000 26000000 25000000 28000000 30000000 32000000 34000000 28000000 26000000 26000000 Setembro 2700000 5400000 8100000 10800000 Outubro 2600000 5200000 7800000 10400000 Novembro 2500000 5000000 7500000 10000000 Dezembro 2800000 5600000 8400000 11200000 Janeiro 3000000 6000000 9000000 12000000 Fevereiro 3200000 6400000 9600000 12800000 Março 3400000 6800000 10200000 13600000 Abril 2800000 5600000 8400000 Maio 2600000 5200000 Junho 2600000 2700000 8000000 15800000 26400000 26500000 27600000 30000000 31200000 31200000 29800000 Compras Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 12500000 14000000 13000000 12000000 13000000 15000000 16000000 15000000 14000000 12000000 Setembro 5000000 3750000 2500000 1250000 Outubro 5600000 4200000 2800000 1400000 Novembro 5200000 3900000 2600000 1300000 Dezembro 4800000 3600000 2400000 1200000 Janeiro 5200000 3900000 2600000 1300000 Fevereiro 6000000 4500000 3000000 1500000 Março 6400000 4800000 3200000 1600000 Abril 6000000 4500000 3000000 Maio 5600000 4200000 Junho 4800000 5000000 9350000 11900000 12750000 12800000 13600000 14700000 15100000 14800000 13600000 RECEBIMENTOS Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Recebimentos Vendas 2700000 8000000 15800000 26400000 26500000 27600000 30000000 31200000 31200000 29800000 Outros Recebimentos 1200000 000 5700000 5700000 4500000 4500000 4500000 1200000 4000000 1200000 TT RECEBIMENTOS 3900000 8000000 21500000 32100000 31000000 32100000 34500000 32400000 35200000 31000000 PAGAMENTOS Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Compras 5000000 9350000 11900000 12750000 12800000 13600000 14700000 15100000 14800000 13600000 Ordenados e Salários 000 5400000 5200000 5000000 5600000 6000000 6400000 6800000 5600000 5200000 Encargos Sociais 000 1890000 1820000 1750000 1960000 2100000 2240000 2380000 1960000 1820000 Aluguel 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 Plano de Saúde 810000 780000 750000 840000 900000 960000 1020000 840000 780000 780000 Juros 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 Amortização 000 000 000 5000000 000 000 000 000 000 5000000 Dividendos 000 000 000 000 000 000 000 3000000 000 000 Imposto Renda 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 Dispêndio 000 000 000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 TT PAGAMENTOS 9310000 000 23170000 33340000 29260000 30660000 32360000 36120000 31140000 34400000 FLUXO LÍQUIDO DE CAIXA 1670000 1240000 1740000 1440000 2140000 3720000 4060000 3400000 Saldo Inicial de Caixa 5000000 3330000 2090000 3830000 5270000 7410000 3690000 7750000 Saldo Final de Caixa 3330000 2090000 3830000 5270000 7410000 3690000 7750000 4350000 Saldo Mínimo de Caixa 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 5000000 Financiamento Necessário 1670000 2910000 1170000 000 000 1310000 000 650000 Saldo de Caixa excedente 000 000 000 270000 2410000 000 2750000 Saldo Final a transportar 3330000 2090000 3830000 5270000 7410000 3690000 7750000 4350000 ORÇAMENTO DE CAIXA PROJETADO O Volume de linha de crédito necessário para financiar o capital necessário é R 7710000 Entendo que a empresa deve renegociar com os seus fornecedores a fim estender seus prazos de pagamentos e diminuir o prazo de recebimentos ou aumentar o valor de entrada de suas vendas Existe um nítido descasamento de prazos de recebimento e pagamento fazendo com que constantemente a empresa tenha de buscar capital de giro para financiar seu caixa