Planejamento Financeiro - Indicadores de Viabilidade

CASO ROLGUIND LTDA A Rolguind Ltda atua há vários anos na fabricação de roldanas especiais para guindastes e está desenvolvendo o planejamento orçamentário para os próximos anos Embora a inovação tecnológica esteja afetando significativamente o setor de fabricação de guindastes a área em que a empresa atua segue em estável crescimento pois o mercado entende que independentemente da tecnologia as roldanas sempre serão utilizadas nos equipamentos inclusive para a realização de manutenções programadas Por essa razão boa parte do faturamento para os próximos cinco anos já está garantida por contratos firmados no último ano Segundo os seus analistas financeiros o cenário descrito possibilita estimar as receitas para os próximos cinco anos com um alto nível de probabilidade de acontecimento Anexo 1 Receitas estimadas para os próximos cinco anos Coincidentemente na ocasião do desenvolvimento do planejamento orçamentário a Tecsol Ltda especialista no fornecimento e na instalação de equipamentos para a geração de energia solar visitou a Rolguind Ltda e ofereceu os seus produtos alegando que gerariam economia O analista da Tecsol Ltda solicitou a última conta de energia para que pudesse verificar a demanda em kWh quilowatthora da Rolguind Ltda e oferecer um orçamento O consumo do último mês foi de 2856 kWh no total e refletia a média mensal do último ano O valor pago para a concessionária de energia é de R 086 por kWh consumido sem a existência de taxa mínima Sendo assim o total da última fatura foi de R 245616 O analista da Tecsol Ltda explicou que caso a energia produzida fosse menor que a consumida automaticamente a fatura de energia viria com o desconto equivalente ao que foi gerado Caso a geração de energia fosse maior que o consumo a fatura da concessionária viria zerada e o excedente não seria computado para uso futuro Nesse sentido o orçamento oferecido pela Tecsol Ltda considerou a instalação de equipamentos para a geração de 3000 kWhmês a um preço de R 9060000 O valor deveria ser pago à vista com 2 de desconto ou mediante uma entrada de 30 e mais 36 prestações iguais e consecutivas com taxa de juros efetiva de 119 ao mês Ao apresentar o orçamento a Tecsol Ltda informou que o preço considerava a instalação de uma microusina de geração de energia solar com um inversor que comporta de 2000 kWhmês até 5000 kWhmês no valor de R 3900000 e mais seis conjuntos de placas solares de 500 kWhmês ao preço de R 860000 cada já com a instalação inclusa O valor total do orçamento foi de R 9060000 Você é analista chefe da Rolguind Ltda Ao receber o orçamento decidiu estimar o consumo de energia já considerando o aumento de faturamento para os próximos cinco anos a fim de verificar também a viabilidade de uma expansão na produção esperada A fabricação das roldanas comercializadas pela Roguind Ltda é altamente dependente dos tornos mecânicos que consomem muita energia elétrica Embora já se saiba que o consumo de energia elétrica aumenta quando o faturamento da empresa aumenta a correlação entre essas variáveis nunca foi testada Anexo 2 Histórico de consumo de energia e dos faturamentos da Rolguind Ltda Embora os equipamentos comercializados pela Tecsol Ltda possuam vida útil estimada superior a 10 anos a garantia que cobre os gastos com as manutenções e eventuais trocas é de apenas cinco anos Após esse período as despesas serão de responsabilidade da Rolguind Ltda Por essa razão a sua diretoria solicitou que qualquer análise de viabilidade considere o prazo de cinco anos como vida útil do projeto Além disso estabeleceu que o valor residual a ser considerado ao final do último período deve ser de apenas 10 do valor de aquisição uma vez que são equipamentos muito suscetíveis à inovação tecnológica e à queda nos preços com o passar dos anos Estrategicamente a Rolguind Ltda considera que qualquer projeto de investimento somente será viável se cobrir o custo de oportunidade TMA de 148 ao mês e retornar o investimento devidamente remunerado pelo custo de oportunidade em no máximo 48 meses ATIVIDADE INDIVIDUAL Matriz de análise de viabilidade Disciplina Módulo Aluno Turma Tarefa INTRODUÇÃO Apresente as suas considerações iniciais sobre o caso estudado Cálculo e interpretação do coeficiente de correlação entre o faturamento e o consumo médio de energia por mês Cálculo da equação da reta de regressão linear entre o faturamento e o consumo médio de energia por mês 1 Projeção do consumo médio de energia por mês para os próximos cinco anos Fluxo de caixa projetado para os cinco anos de vida útil do projeto Considere o orçamento originalmente apresentado pela Tecsol Ltda 2 Fluxo de caixa projetado para os cinco anos de vida útil do projeto considerando a aquisição de mais conjuntos de placas solares de 500 kWhmês Cálculo e interpretação dos indicadores de viabilidade Calcule todos os indicadores solicitados para cada um dos fluxos de caixa projetados 1 Valor presente líquido VPL 2 Taxa interna de retorno TIR 3 Payback descontado PD 4 Índice de lucratividade IL 3 CONCLUSÃO Finalize o seu texto destacando os principais pontos da sua reflexão sobre o caso 4 FGV IDE In Company Management Online 5 A correlação entre as variáveis Faturamento e Consumo de Energia Mensal são mostradas no gráfico abaixo O coeficiente de correlação é de 099821 Através do gráfico e do coeficiente encontrado é possível interpretar que as duas variáveis são altamente correlacionadas e positivamente correlacionadas Além disso a equação de regressão linear possui os seguintes valores Faturamento438489Consumo5807 Ou seja seguindo o modelo ajustado caso não exista consumo o faturamento será de 438489 e para cada unidade de consumo aumentada o aumento no faturamento será de 5807 Anexo Código utilizado no R faturamento c100000000 99960000 105017976 109260702 109216998 115857391 120538030 126637254 131753399 141107891 146808650 151242271 160437801 163646557 161911903 161847139 170036604 164765469 164699563 171353425 Consumo c1650 1649 1733 1803 1820 1892 1969 2132 2240 2352 2422 2571 2701 2755 2672 2671 2862 2746 2800 2856 plotConsumofaturamento pch16 fazendo o grafico da correlacao corConsumofaturamento calculando a correlação lmfaturamento Consumo ajustando a reta de regressao linear