Resultados Financeiros da Ambev - Quarto Trimestre e Ano de 2019

AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 1 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS São Paulo 27 de fevereiro de 2020 Ambev SA B3 ABEV3 NYSE ABEV anuncia hoje os resultados do quarto trimestre e do ano de 2019 As informações operacionais e financeiras a seguir exceto quando indicado o contrário são apresentadas em Reais nominais preparadas de acordo com os critérios do padrão contábil internacional IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e com as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM As informações aqui contidas devem ser lidas em conjunto com os relatórios financeiros do período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2019 arquivados na CVM e apresentados a Securities and Exchange Comission SEC DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Receita líquida ROL A receita líquida aumentou 57 no 4T19 com crescimento do volume de 34 e crescimento de 22 da receita líquida por hectolitro ROLhl A receita líquida subiu no Brasil 28 América Central e Caribe CAC 98 e na América Latina Sul LAS1 138 e caiu no Canadá 05 No Brasil o volume cresceu 47 e a ROLhl caiu 18 Na CAC o volume e a ROLhl cresceram 43 e 53 respectivamente Na LAS o volume cresceu 01 e a ROLhl subiu 137 No Canadá o volume caiu 15 a ROLhl subiu 10 No acumulado do ano a receita líquida apresentou um crescimento de 79 com o volume aumentando 27 e a ROLhl crescendo 50 Custo dos Produtos vendidos CPV No 4T19 o CPV e o CPV excluindo a depreciação e amortização cresceram 119 e 146 respectivamente Em uma base por hectolitro o CPV aumentou 83 enquanto o CPV excluindo a depreciação e amortização cresceu 109 principalmente devido a pressões inflacionárias na Argentina taxa de câmbio e elevação dos preços de commodities No acumulado do ano o CPV e o CPV excluindo a depreciação e amortização aumentaram 153 e 168 respectivamente Em uma base por hectolitro o CPV cresceu 122 enquanto o CPV excluindo a depreciação e amortização cresceu 137 Despesas com vendas gerais e administrativas SGA No 4T19 o SGA e o SGA excluindo a depreciação e amortização cresceram 152 e 123 respectivamente acima da nossa inflação média ponderada aproximadamente 89 O aumento foi impulsionado principalmente pela pressão inflacionária na Argentina o faseamento entre o 3T e o 4T no Brasil e um maior SGA de NAB decorrente do aumento do volume e de investimentos em nossas marcas No acumulado do ano o SGA e o SGA excluindo depreciação e amortização cresceram 75 e 61 respectivamente EBITDA Margem Bruta e Margem EBITDA No 4T19 o EBITDA alcançou R 69247 milhões com uma variação orgânica negativa de 27 margem bruta de 598 230 pontosbase e margem EBITDA de 437 370 pontosbase No acumulado do ano o EBITDA foi de R 211471 milhões 15 com margem bruta e margem EBITDA alcançando 588 260 pontosbase e 402 260 pontosbase respectivamente Lucro líquido ajustado e LPA O lucro líquido ajustado foi de R 46335 milhões no 4T19 244 maior que no 4T18 devido a uma menor despesa de imposto de renda O lucro por ação ajustado no trimestre foi R 029 246 No acumulado do ano o lucro líquido ajustado aumentou 85 atingindo R 125499 milhões com um lucro por ação ajustado de R 077 81 Fluxo de caixa operacional e CAPEX O fluxo de caixa das atividades operacionais no 4T19 foi R 96349 milhões 96 e os investimentos em CAPEX alcançaram R 20039 milhões 481 No 1 Os impactos nos números reportados e nos crescimentos orgânicos resultantes da aplicação da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29CPC 42 estão detalhados na seção Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária Argentina página 21 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 2 acumulado do ano o fluxo de caixa das atividades operacionais totalizou R 183813 milhões 02 enquanto o CAPEX aumentou 420 para R 50694 milhões Payout e disciplina financeira em 2019 distribuímos R 77 bilhões em juros sobre o capital dos acionistas relativos ao lucro do exercício de 2019 Em 31 de dezembro de 2019 nossa posição líquida de caixa era de R 88524 milhões Nota O cálculo por ação é baseado nas ações em circulação total de ações existentes menos ações em tesouraria ADOÇÃO DO IFRS 16CPC 06 R2 E REAPRESENTAÇÃO DE 2018 Vigente a partir de 1 de janeiro de 2019 a norma IFRS 16 CPC 06 R2 Operações de Arrendamento Mercantil substituiu os requisitos contábeis de arrendamento mercantil existentes e representou uma alteração significativa na contabilização e divulgação de arrendamentos que anteriormente eram classificados como operacionais A Companhia optou pela adoção retrospectiva completa do IFRS 16CPC 06 R2 e consequentemente publicou as demonstrações financeiras trimestrais arquivadas na CVM e submetidas à SEC reapresentando os saldos de 2018 Para mais detalhes vide notas explicativas de nossos relatórios financeiros do período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2019 arquivados na CVM e apresentados a Securities and Exchange Comission SEC Os resultados reportados do 4T18 e do 12M18 neste press release correspondem aos saldos reapresentados nas demonstrações financeiras COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO No 4T19 entregamos em uma visão consolidada crescimento de receita de 57 para R 158568 milhões com aumentos do volume e da receita líquida por hectolitro de 34 e 22 respectivamente já que empregamos iniciativas de gestão de receita para assegurar um mix mais balanceado entre volume e preço O crescimento decorrente da contínua expansão do segmento premium foi parcialmente compensado pelo avanço de nossa estratégia de acessibilidade inteligente e pelo mix geográfico No acumulado do ano a receita líquida aumentou 79 para R 525997 milhões com aumentos do volume e da receita líquida por hectolitro de respectivamente 27 e 50 O EBITDA no trimestre foi de R 69247 milhões representando um decréscimo de 27 contra o 4T18 com uma contração de margem de 370 pontosbase para 437 A margem EBITDA foi impactada principalmente pelo maior custo do produto vendido decorrente de preços de commodities e taxa de câmbio significativamente desfavoráveis No acumulado do ano o EBITDA foi de R 211471 milhões 15 com uma contração da margem EBITDA de 260 pontosbase para 402 Durante o ano de 2019 a receita de Cerveja Brasil cresceu 56 e foi mais equilibrada com volume aumentando 32 e receita líquida por hectolitro subindo 24 O desempenho da receita no segundo Destaques financeiros consolidado R milhões Volume 000 hl 457558 472957 34 34 1587169 1632430 29 27 Receita líquida 160178 158568 10 57 502313 525997 47 79 Lucro bruto 99725 94774 50 19 309819 309216 02 34 Margem bruta 623 598 250 pb 230 pb 617 588 290 pb 260 pb EBITDA ajustado 76316 69247 93 27 216857 211471 25 15 Margem EBITDA ajustado 476 437 390 pb 370 pb 432 402 300 pb 260 pb Lucro líquido 34637 42190 218 113477 121883 74 Lucro líquido ajustado 37247 46335 244 115616 125499 85 LPA Ração 021 026 219 070 075 71 LPA ajustado 023 029 246 071 077 81 4T18 4T19 12M19 12M18 Orgânico Reportado Reportado Orgânico AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 3 semestre do ano combinado com pressões significativas sobre o custo causadas pelas commodities e taxa de câmbio levou à uma redução do EBITDA com a qual não estamos satisfeitos Continuamos a executar as nossas plataformas estratégicas Expandir o premium com escala Continuamos vendo a tendência de expansão do segmento premium como uma oportunidade significativa entre nossas geografias e temos o melhor portfólio que irá impulsionar nossos resultados pelos próximos anos No Brasil o segmento premium mostrou resultados animadores com crescimento de dois dígitos no 4T19 e 12M19 liderado por nosso portfólio de marcas globais o A Budweiser nossa maior marca global tem um papel chave como a ponte para consumidores que estão ingressando no segmento premium O trimestre da marca foi marcado pela campanha 360o evidenciando seus atributos funcionais e convidando os consumidores a interagir nas mídias sociais o A Stella Artois manteve seu ritmo sólido de crescimento suportado por uma nova campanha funcional destacando suas credenciais cervejeiras uma puro malte belga com lúpulos nobres A marca continua a focar na plataforma gastronômica e no trimestre realizou mais um evento proprietário o Christmas Market no Rio de Janeiro Também lançamos a Stella Artois Low Gluten a primeira cerveja premium a endereçar a tendência de saúde e bemestar no Brasil o A Corona manteve seu momentum de forte crescimento A marca esteve presente nas mais badaladas festas de fim de ano no país com o circuito Corona Sunset A marca também produziu a websérie de 7 episódios chamada Follow the Sun nos principais destinos de fim de ano A série alcançou 42 milhões de visualizações até hoje o A Becks iniciou seu rollout com foco na região sudeste do país Nesse trimestre lançamos a lata de 350ml que endereça diferentes ocasiões de consumo A Becks é uma legítima cerveja puro malte que segue a lei de pureza alemã desde 1873 Ela tem um amargor único e é a German lager mais vendida no mundo o Os portfólios domésticos de cervejas premium e artesanais também apresentaram resultados importantes crescendo dois dígitos no trimestre Nosso portfólio premium na CAC entregou mais um forte trimestre com as marcas premium crescendo dois dígitos lideradas pela Corona que cresceu dois dígitos sobre uma base significativa e a Stella Artois que cresceu três dígitos Nosso portfólio premium na CAC representa menos de 5 de nosso volume total em nossos mercados mais importantes e acreditamos que isso proporciona uma grande oportunidade para o crescimento futuro do segmento Na LAS o portfólio premium entregou crescimento de dois dígitos no trimestre liderado por nossas marcas globais e campeãs premium locais como Huari e Patagonia a qual agora está sendo vendida na Argentina Chile Paraguai e Uruguai A Cusqueña entregou novamente um crescimento de três dígitos no Chile focando na plataforma gastronômica A estratégia de expandir o premium no Canadá entregou crescimento sólido no 4T19 impulsionado pela Corona Stella Artois Hoegaarden e nosso portfólio artesanal local AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 4 Diferenciar o Core No Brasil continuamos investindo em mudanças transformacionais para diferenciar nosso portfólio core o Nesse trimestre realizamos com sucesso um piloto de uma nova variedade de Brahma a Brahma Duplo Malte uma cerveja core plus puro malte produzida com dois tipos de malte A Brahma Duplo Malte reforça a expertise cervejeira e tem um impacto positivo para o poder de marca da Brahma Em 2020 faremos o rollout da Brahma Duplo Malte nacionalmente o A Brahma nossa lager clássica continuou passando por um forte momentum focando durante o trimestre na plataforma de futebol com campanhas direcionadas para a final da Copa Conmebol Libertadores com alto engajamento e saudabilidade o O trimestre da Skol foi marcado pela campanha da Skol Puro Malte para o verão destacando que a Skol é a cerveja perfeita para a estação devido a sua leveza e perfil easy drinking O volume da família Skol cresceu no quarto trimestre e foi estável durante o ano devido ao sucesso do rollout da Skol Puro Malte o A Bohemia uma lager puro malte core plus apresentou crescimento de três dígitos pelo quarto trimestre consecutivo sobre uma base significativa Os destaques do trimestre na CAC incluem o desempenho sólido da Presidente na República Dominicana e das marcas Atlas Golden Light e Balboa Ice no Panamá Nossas campanhas da Presidente visaram a plataforma do baseball o esporte nacional da República Dominicana convidando os consumidores a assistir jogos nos estádios bares e em casa As ativações incluíram garrafas para compartilhar para os estádios e o lançamento de embalagens pequenas para consumo individual como as garrafas de vidro retornáveis de 7oz e as latas de 8oz Na LAS continuamos a investir na diferenciação de nossas marcas na Argentina lançamos a Quilmes Red Lager uma nova variedade de nossa lager clássica enquanto continuamos investindo na Brahma nossa easy drinking lager Na Bolívia lançamos a nova identidade visual de marca para a nossa principal marca a Paceña No segmento core plus a Andes Origen continua crescendo dois dígitos na Argentina No Canadá dentro de nosso portfólio core a Bud Light continua a ter um bom desempenho e a ganhar participação pelo 24º ano seguido O segmento core no Canadá continua sob pressão com consumidores se deslocando para segmentos com maiores preços e migrando para a categoria readytodrink bebidas prontas para beber Nosso portfólio acima do core superou a indústria mais uma vez com a Michelob Ultra liderando a tendência sendo a maior ganhadora de participação de mercado no Canadá em 2019 Impulsionar Acessibilidade de Maneira Inteligente Nossas cervejas regionais brasileiras Nossa Magnífica e Legítima continuam entregando resultados empolgantes com ganhos de participação nos estados em que foram lançadas A Magnífica já é a marca líder do segmento value no estado do Maranhão Na Argentina estamos expandindo a presença das garrafas retornáveis de 340ml em nosso portfólio AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 5 Impulsionar a Excelência Operacional Estamos continuamente buscando a excelência operacional que entregue ao mesmo tempo eficiência e qualidade através de um ecossistema que atenda as necessidades dos nossos clientes e consumidores No decorrer dos últimos 12 meses realizamos mudanças significativas em nossa estrutura para focar ainda mais em nossos clientes mais do que dobrando nosso NPS no Brasil durante o período Transformação do Negócio através da Tecnologia Tecnologia tem sido um facilitador chave para construir um ecossistema na Ambev O Parceiro Ambev nossa ferramenta B2B e uma das maiores plataformas de ecommerce do país continua a aumentar sua participação em nossas vendas totais para o canal on premise alcançando mais de 10 de nossas vendas para esse canal em 2019 A Draftline nossa agência interna tem sido instrumental em conectar a Ambev e nossos clientes diretamente com os consumidores através de uma comunicação mais eficiente estratégica e personalizada baseada em inteligência de marketing e insights de negócio em tempo real Em 2019 ela operou com 8 marcas brasileiras e em 2020 aumentará suas atividades para 22 marcas brasileiras e escritórios regionais com operações dentro de nossos centros de distribuição A Draftline recentemente abriu escritórios na Argentina e no Canadá e será um dos principais impulsionadores da nossa transformação digital Bebidas não Alcoólicas NAB No Brasil continuamos investindo na expansão do premium enquanto também oferecemos opções acessíveis aos consumidores Estamos tornando nosso portfólio mais premium com marcas como H2OH Tônica Do Bem e Gatorade Quanto à acessibilidade focamos na adaptação das embalagens aos canais de venda específicos Também continuamos fazendo importantes investimentos em nossa principal marca Guaraná Antarctica lançando sua nova identidade visual de marca VBI no 4T19 Sustentabilidade A qualidade na produção de cerveja começa com os melhores ingredientes Isso requer um meio ambiente saudável e natural assim como comunidades prósperas Estamos construindo uma companhia para durar unindo as pessoas por um Mundo Melhor agora e pelos próximos 100 anos Por isso sustentabilidade não é apenas parte de nosso negócio ela é o nosso negócio Temos Metas de Sustentabilidade ambiciosas para 2025 que foram divididas em cinco pilares Água Clima Energia Embalagens Circulares Agricultura Sustentável e Consumo Inteligente A água é a nossa principal matériaprima e portanto está no topo de nossos compromissos Nos últimos 15 anos reduzimos o volume de água necessário para produzir nossas bebidas em 46 Atualmente usamos 292 litros de água para produzir 1 litro de cerveja o que é uma referência global Também temos uma marca de água AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 6 chamada AMA que doa 100 de seus lucros para dar acesso à água para brasileiros em necessidade Outra meta para 2025 é ter 100 de nossa energia comprada de fontes renováveis e reduzir a nossa pegada de carbono ao longo de nossa cadeia de valor em 25 Também lançamos uma parceria pioneira com a Volkswagen para comprar 1600 caminhões elétricos movidos por fontes limpas até 2023 o que irá impedir uma emissão anual de mais de 30400 toneladas de carbono Adicionalmente recentemente nos comprometemos a acabar com a poluição plástica de nossas embalagens até 2025 através de reciclagem garrafas retornáveis e PD Também temos um grande foco no impacto social que incluí nosso programa de voluntariado e nossos esforços para promover o consumo inteligente Não nos interessamos em lucrar com o uso indevido de nossos produtos e temos uma sólida plataforma para promover um relacionamento saudável e duradouro com os nossos consumidores Entre nossas iniciativas temos uma parceria públicoprivada com o Governo Federal para a segurança nas ruas assim como com os departamentos da Saúde e Educação do Distrito Federal para reduzir o uso prejudicial de álcool AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 7 PERSPECTIVAS Olhando adiante para 2020 em Cerveja Brasil vamos continuar enfrentando pressões sobre o custo nossa taxa de hedge média para 2020 é de 396 BRLUSD contra 361 BRLUSD para 2019 ainda que em menor intensidade do que no ano anterior dado que teremos um impacto favorável de commodities e vamos seguir buscando um crescimento balanceado da receita a partir dos aprendizados de 2019 Esperamos retomar o crescimento do EBITDA de Cerveja Brasil no ano de 2020 Entretanto no 1T20 vamos enfrentar a maior pressão sobre o custo do produto vendido do ano Em conjunto com investimentos em vendas e marketing mais concentrados no início do ano isso deve gerar uma redução do EBITDA de Cerveja Brasil entre 17 e 20 high teens no primeiro trimestre de 2020 Ao longo do ano esperamos que nosso desempenho melhore gradualmente na medida em que a pressão sobre o custo do produto vendido arrefeça assim como o faseamento das despesas de vendas e marketing se normalize Quanto aos nossos outros negócios em NAB Brasil vamos seguir investindo na expansão do premium e em inovações de saúde e bemestar para continuar gerando um crescimento saudável da receita Na CAC esperamos manter o forte momentum e continuamos entusiasmados com as oportunidades na região Na LAS por enquanto vimos uma melhora nas tendências para a receita em 2020 apesar de o cenário macroeconômico na Argentina permanecer volátil e as pressões sobre o custo se mantêm devido à taxa de câmbio e a pressões inflacionárias E no Canadá apesar de uma fraca indústria de cerveja estamos entusiasmados com nossas iniciativas para expandir o premium apoiadas por nosso portfólio pela gama de inovações e por nossa dedicação a crescer dentro da categoria readytodrink isto é de bebidas prontas para beber Vamos manter nosso foco em i nos tornar cada vez mais centrados no consumidor e no cliente ii continuar a fortalecer e desenvolver nosso portfólio iii alavancar nossa inigualável capacidade de distribuição iv trazer inovações animadoras para os consumidores v reforçar nossas iniciativas de transformação digital e vi investir em nossa gente Ao implementar com sucesso nossos planos vamos entregar um melhor ano em 2020 assim como criar as condições para gerar crescimento sustentável de longo prazo AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 8 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO AMBEV Resultado consolidado R milhões Receita líquida 160178 67 12258 1929 8784 158568 10 57 Custo produto vendido 60454 19 4043 431 6970 63794 55 119 Lucro bruto 99725 48 8215 1498 1814 94774 50 19 SGA total 38604 20 3437 580 5621 41348 71 152 Outras receitasdespesas operacionais 2500 32 06 646 3183 273 249 Lucro operacional EBIT ajustado 63621 28 4746 923 3161 56609 110 51 Itens não recorrentes antes do EBIT 1033 93 07 2371 3304 ns ns Resultado financeiro 16684 15643 62 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 11 112 ns Imposto de renda 11278 4639 1411 Lucro líquido 34637 42190 218 Atribuído a Ambev 33606 40997 220 Atribuído a não controladores 1031 1193 157 Lucro líquido ajustado 37247 46335 244 Atribuído a Ambev 36204 45127 246 EBITDA ajustado 76316 28 6150 1090 1982 69247 93 27 Resultado consolidado R milhões Receita líquida 502313 440 16489 39733 525997 47 79 Custo produto vendido 192494 167 5231 29351 216782 126 153 Lucro bruto 309819 273 11259 10383 309216 02 34 SGA total 146920 228 4855 10982 153275 43 75 Outras receitasdespesas operacionais 9473 183 876 8781 73 92 Lucro operacional EBIT ajustado 172373 45 6221 1476 164721 44 09 Itens não recorrentes antes do EBIT 864 161 3269 3972 ns ns Resultado financeiro 40303 31096 228 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 10 223 ns Imposto de renda 17739 7547 575 Lucro líquido 113477 121883 74 Atribuído a Ambev 109950 117800 71 Atribuído a não controladores 3527 4084 158 Lucro líquido ajustado 115616 125499 85 Atribuído a Ambev 112194 121390 82 EBITDA ajustado 216857 45 8584 3153 211471 25 15 12M18 12M19 Reportado Orgânico Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico Reportado Orgânico 4T18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T19 IAS 29 Impacto de 9M IAS 29 Impacto de 9M AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 9 RESULTADO CONSOLIDADO AMBEV A combinação dos resultados no Brasil na América Central e Caribe CAC na América Latina Sul LAS e no Canadá após a eliminação de operações entre empresas do grupo corresponde ao nosso resultado consolidado Os números apresentados abaixo refletem o resultado na forma como foram reportados Volume milhões de hectolitros Receita líquida por hectolitro R CPV por hectolitro R EBITDA ajustado R milhões Margem EBITDA ajustada 454 474 458 473 0 10 20 30 40 50 4T16 4T17 4T18 4T19 2905 3168 3501 3353 0 50 100 150 200 250 300 350 400 4T16 4T17 4T18 4T19 1016 1052 1321 1349 0 20 40 60 80 100 120 140 4T16 4T17 4T18 4T19 60147 72961 76316 69247 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 4T16 4T17 4T18 4T19 456 486 476 437 0 10 20 30 40 50 60 4T16 4T17 4T18 4T19 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 10 AMBEV CONSOLIDADO Entregamos R 158568 milhões de receita líquida 57 e R 69247 milhões de EBITDA 27 durante o trimestre No 12M19 a receita líquida totalizou R 525997 milhões 79 e o EBITDA R 211471 milhões 15 Ambev R milhões Volume 000 hl 457558 15400 472957 34 34 Receita líquida 160178 67 12258 1929 8784 158568 10 57 ROLhl R 3501 01 259 34 78 3353 42 22 CPV 60454 19 4043 431 6970 63794 55 119 CPVhl R 1321 00 85 04 110 1349 21 83 CPV excl deprec amort 52202 19 3084 262 7390 56751 87 146 CPVhl excl deprec amort R 1141 00 65 01 124 1200 52 109 Lucro bruto 99725 48 8215 1498 1814 94774 50 19 Margem bruta 623 598 250 pb 230 pb SGA excl deprec amort 34160 20 2992 582 4022 35753 47 123 SGA deprec amort 4444 446 02 1599 5595 259 386 SGA total 38604 20 3437 580 5621 41348 71 152 Outras receitasdespesas operacionais 2500 32 06 646 3183 273 249 EBIT ajustado 63621 28 4746 923 3161 56609 110 51 Margem EBIT ajustado 397 357 400 pb 400 pb EBITDA ajustado 76316 28 6150 1090 1982 69247 93 27 Margem EBITDA ajustado 476 437 390 pb 370 pb Ambev R milhões Volume 000 hl 1587169 1881 43380 1632430 29 27 Receita líquida 502313 440 16489 39733 525997 47 79 ROLhl R 3165 01 101 159 3222 18 50 CPV 192494 167 5231 29351 216782 126 153 CPVhl R 1213 00 32 148 1328 95 122 CPV excl deprec amort 165641 167 3605 27854 190058 147 168 CPVhl excl deprec amort R 1044 00 22 143 1164 116 137 Lucro bruto 309819 273 11259 10383 309216 02 34 Margem bruta 617 588 290 pb 260 pb SGA excl deprec amort 129288 228 4117 7850 133249 31 61 SGA deprec amort 17631 738 3132 20026 136 178 SGA total 146920 228 4855 10982 153275 43 75 Outras receitasdespesas operacionais 9473 183 876 8781 73 92 EBIT ajustado 172373 45 6221 1476 164721 44 09 Margem EBIT ajustado 343 313 300 pb 280 pb EBITDA ajustado 216857 45 8584 3153 211471 25 15 Margem EBITDA ajustado 432 402 300 pb 260 pb IAS 29 Impacto de 9M IAS 29 Impacto de 9M 4T18 Reportado Orgânico 12M18 4T19 Reportado Orgânico Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M19 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 11 BRASIL No 4T19 entregamos R 39983 milhões de EBITDA no Brasil 66 com margem EBITDA de 450 450 pontosbase A receita líquida cresceu 28 com volume crescendo 47 e ROLhl caindo 18 O CPV e o CPVhl excluindo depreciação e amortização aumentaram 141 e 90 respectivamente enquanto o SGA excluindo depreciação e amortização aumentou 87 No 12M19 a receita líquida no Brasil cresceu 71 com um aumento no volume de 51 O EBITDA decresceu 45 com uma contração da margem EBITDA de 500 pontosbase para 409 O CPVhl excluindo depreciação e amortização aumentou 184 um desempenho pior do que nossa expectativa principalmente devido ao nosso mix de embalagens explicado por Cerveja Brasil Brasil R milhões Volume 000 hl 299852 14066 313918 47 47 Receita líquida 86503 2431 88934 28 28 ROLhl R 2885 52 2833 18 18 CPV 32148 3905 36053 121 121 CPVhl R 1072 76 1148 71 71 CPV excl deprec amort 28167 3972 32139 141 141 CPVhl excl deprec amort R 939 84 1024 90 90 Lucro bruto 54355 1475 52880 27 27 Margem bruta 628 595 330 pb 330 pb SGA excl deprec amort 17863 1558 19420 87 87 SGA deprec amort 3098 522 3620 169 169 SGA total 20961 2080 23040 99 99 Outras receitasdespesas operacionais 2312 296 2608 128 128 EBIT ajustado 35707 3258 32449 91 91 Margem EBIT ajustado 413 365 480 pb 480 pb EBITDA ajustado 42786 2803 39983 66 66 Margem EBITDA ajustado 495 450 450 pb 450 pb Brasil R milhões Volume 000 hl 1016429 51638 1068067 51 51 Receita líquida 268142 19103 287245 71 71 ROLhl R 2638 51 2689 19 19 CPV 100148 20815 120963 208 208 CPVhl R 985 147 1133 149 149 CPV excl deprec amort 85138 20782 105920 244 244 CPVhl excl deprec amort R 838 154 992 184 184 Lucro bruto 167994 1712 166282 10 10 Margem bruta 627 579 480 pb 480 pb SGA excl deprec amort 69701 2508 72209 36 36 SGA deprec amort 11573 2075 13648 179 179 SGA total 81274 4583 85857 56 56 Outras receitasdespesas operacionais 9650 1386 8264 144 144 EBIT ajustado 96370 7681 88689 80 80 Margem EBIT ajustado 359 309 500 pb 500 pb EBITDA ajustado 122953 5573 117379 45 45 Margem EBITDA ajustado 459 409 500 pb 500 pb Crescimento Orgânico 4T19 Reportado Orgânico 12M18 Escopo Conversão de Moeda 4T18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M19 Reportado Orgânico AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 12 CERVEJA BRASIL Durante o 4T19 como antecipado no 3T algumas dinâmicas de mercado foram carregadas para este trimestre com o impacto sendo refletido na combinação de uma receita líquida por hectolitro 02 menor e um crescimento de volume de 14 Apesar do crescimento da receita o EBITDA de Cerveja Brasil foi de R 33953 milhões 125 com contração de margem EBITDA de 710 pontosbase para 449 pressionada por um forte aumento nos custos de commodities e câmbio O CPV e o CPVhl excluindo depreciação e amortização cresceram 192 e 175 respectivamente O SGA excluindo depreciação e amortização aumentou 64 impactado pelo faseamento entre 3T e 4T No 12M19 tivemos uma receita balanceada com crescimento de volume de 32 enquanto a receita líquida por hectolitro cresceu 24 A indústria reportada pela Nielsen cresceu 24 Nosso EBITDA decresceu 65 com uma contração da margem EBITDA de 530 pontosbase explicada principalmente pelos impactos das commodities e do câmbio Cerveja Brasil R milhões Volume 000 hl 232637 3341 235978 14 14 Receita líquida 74715 895 75610 12 12 ROLhl R 3212 08 3204 02 02 CPV 26162 4315 30477 165 165 CPVhl R 1125 167 1292 148 148 CPV excl deprec amort 22729 4357 27086 192 192 CPVhl excl deprec amort R 977 171 1148 175 175 Lucro bruto 48553 3420 45133 70 70 Margem bruta 650 597 530 pb 530 pb SGA excl deprec amort 15330 976 16306 64 64 SGA deprec amort 2750 358 3108 130 130 SGA total 18080 1334 19414 74 74 Outras receitasdespesas operacionais 2159 423 1736 196 196 EBIT ajustado 32632 5177 27455 159 159 Margem EBIT ajustado 437 363 740 pb 740 pb EBITDA ajustado 38815 4861 33953 125 125 Margem EBITDA ajustado 520 449 710 pb 710 pb Cerveja Brasil R milhões Volume 000 hl 777842 24796 802637 32 32 Receita líquida 230085 12958 243042 56 56 ROLhl R 2958 70 3028 24 24 CPV 82142 18237 100379 222 222 CPVhl R 1056 195 1251 184 184 CPV excl deprec amort 69185 18180 87365 263 263 CPVhl excl deprec amort R 889 199 1088 224 224 Lucro bruto 147943 5280 142663 36 36 Margem bruta 643 587 560 pb 560 pb SGA excl deprec amort 60294 91 60385 02 02 SGA deprec amort 10210 1930 12140 189 189 SGA total 70503 2022 72525 29 29 Outras receitasdespesas operacionais 7401 1685 5716 228 228 EBIT ajustado 84840 8986 75854 106 106 Margem EBIT ajustado 369 312 570 pb 570 pb EBITDA ajustado 108007 6999 101008 65 65 Margem EBITDA ajustado 469 416 530 pb 530 pb 4T18 Escopo Conversão de Moeda Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T19 Reportado Orgânico Crescimento Orgânico 12M19 Reportado Orgânico 12M18 Escopo AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 13 NAB BRASIL No 4T19 o EBITDA de NAB Brasil foi de R 6030 milhões 518 com expansão da margem EBITDA de 1160 pontosbase para 453 A receita líquida subiu 130 uma vez que a ROLhl caiu 25 e o volume aumentou 160 O CPV e o CPVhl excluindo depreciação e amortização caíram 71 e 199 respectivamente devido ao comparativo favorável no ano passado dado o faseamento do CPV de NAB entre 3T18 e 4T18 O SGA excluindo depreciação e amortização aumentou 230 impactado por maiores despesas de distribuição relacionadas ao crescimento de volume e investimentos em nossas marcas No 12M19 a receita líquida de NAB Brasil cresceu 161 com um aumento no volume de 113 A indústria reportada pela Nielsen cresceu 27 O EBITDA cresceu 95 com uma contração da margem EBITDA de 230 pontosbase para 370 NAB Brasil R milhões Volume 000 hl 67215 10725 77940 160 160 Receita líquida 11788 1535 13323 130 130 ROLhl R 1754 44 1709 25 25 CPV 5986 410 5576 69 69 CPVhl R 891 175 715 197 197 CPV excl deprec amort 5438 385 5052 71 71 CPVhl excl deprec amort R 809 161 648 199 199 Lucro bruto 5802 1946 7747 335 335 Margem bruta 492 581 890 pb 890 pb SGA excl deprec amort 2532 582 3114 230 230 SGA deprec amort 348 165 513 473 473 SGA total 2880 746 3627 259 259 Outras receitasdespesas operacionais 153 719 873 ns ns EBIT ajustado 3075 1919 4994 624 624 Margem EBIT ajustado 261 375 1140 pb 1140 pb EBITDA ajustado 3971 2059 6030 518 518 Margem EBITDA ajustado 337 453 1160 pb 1160 pb NAB Brasil R milhões Volume 000 hl 238588 26842 265429 113 113 Receita líquida 38057 6145 44202 161 161 ROLhl R 1595 70 1665 44 44 CPV 18006 2578 20584 143 143 CPVhl R 755 21 775 28 28 CPV excl deprec amort 15953 2602 18555 163 163 CPVhl excl deprec amort R 669 30 699 45 45 Lucro bruto 20052 3567 23619 178 178 Margem bruta 527 534 70 pb 70 pb SGA excl deprec amort 9408 2416 11824 257 257 SGA deprec amort 1363 145 1508 106 106 SGA total 10771 2561 13332 238 238 Outras receitasdespesas operacionais 2249 299 2548 133 133 EBIT ajustado 11530 1305 12835 113 113 Margem EBIT ajustado 303 290 130 pb 130 pb EBITDA ajustado 14946 1426 16371 95 95 Margem EBITDA ajustado 393 370 230 pb 230 pb 4T18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T19 Reportado Orgânico Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M19 Reportado Orgânico 12M18 Escopo AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 14 AMÉRICA CENTRAL E CARIBE CAC A CAC entregou um EBITDA de R 8846 milhões 191 no 4T19 com uma margem EBITDA de 453 350 pontosbase A receita líquida cresceu 98 impulsionada pelo aumento de volume de 43 em conjunto com o crescimento de ROLhl de 53 O CPV excluindo depreciação e amortização cresceu 89 enquanto o CPVhl excluindo depreciação e amortização cresceu 44 Os custos no Panamá continuam a pressionar as margens mas são comparáveis aos custos do 4T18 quando o forte crescimento no volume desde 2017 começou já levava a custos adicionais para suprir o mercado sem interrupções O SGA excluindo depreciação e amortização aumentou 08 impulsionado por economias em nonworking money e uma menor provisão de remuneração variável devido a um faseamento diferente em 2018 O crescimento de outras receitas operacionais no trimestre é principalmente explicado pelo recebimento da segunda parcela da compensação do seguro recebida pelos danos causados na temporada de furacões do 3T17 Sem tal compensação o crescimento orgânico do EBITDA ajustado no trimestre seria de 165 No 12M19 a receita líquida da CAC cresceu 100 com um aumento no volume de 53 O EBITDA cresceu 220 com expansão da margem EBITDA de 440 pontosbase para 438 Sem a compensação do seguro recebida em 2T e 4T o crescimento orgânico do EBITDA ajustado seria de 190 CAC R milhões Volume 000 hl 36340 1557 37897 43 43 Receita líquida 17146 698 1688 19532 139 98 ROLhl R 4718 184 252 5154 92 53 CPV 7800 322 315 8437 82 40 CPVhl R 2146 85 05 2226 37 02 CPV excl deprec amort 6638 297 588 7522 133 89 CPVhl excl deprec amort R 1827 78 80 1985 87 44 Lucro bruto 9346 376 1373 11095 187 147 Margem bruta 545 568 230 pb 240 pb SGA excl deprec amort 3342 124 26 3492 45 08 SGA deprec amort 540 23 96 659 220 178 SGA total 3882 147 123 4152 69 32 Outras receitasdespesas operacionais 14 13 302 329 ns ns EBIT ajustado 5478 243 1552 7272 328 283 Margem EBIT ajustado 319 372 530 pb 540 pb EBITDA ajustado 7181 291 1375 8846 232 191 Margem EBITDA ajustado 419 453 340 pb 350 pb 4T18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T19 Reportado Orgânico CAC R milhões Volume 000 hl 131598 6997 138595 53 53 Receita líquida 58139 3635 5805 67579 162 100 ROLhl R 4418 262 196 4876 104 44 CPV 25591 1555 2195 29341 147 86 CPVhl R 1945 112 60 2117 89 31 CPV excl deprec amort 22338 1375 2214 25927 161 99 CPVhl excl deprec amort R 1697 99 74 1871 102 44 Lucro bruto 32548 2080 3610 38239 175 111 Margem bruta 560 566 60 pb 50 pb SGA excl deprec amort 13011 734 854 12890 09 66 SGA deprec amort 1699 111 240 2050 207 141 SGA total 14709 845 615 14940 16 42 Outras receitasdespesas operacionais 201 44 613 858 ns ns EBIT ajustado 18039 1279 4838 24156 339 268 Margem EBIT ajustado 310 357 470 pb 480 pb EBITDA ajustado 22991 1571 5058 29620 288 220 Margem EBITDA ajustado 395 438 430 pb 440 pb Conversão de Moeda 12M18 Escopo Crescimento Orgânico 12M19 Reportado Orgânico AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 15 AMÉRICA LATINA SUL LAS No 4T19 a LAS reportou um EBITDA de R 15243 milhões2 que representa um crescimento orgânico de 223 com margem EBITDA de 469 540 pontosbase A receita líquida aumentou 138 com volume crescendo 01 em conjunto com um crescimento da ROLhl de 137 impulsionado pelas nossas contínuas iniciativas de gestão de receita O CPV e o CPVhl excluindo depreciação e amortização aumentaram 188 e 187 respectivamente impactados negativamente pela taxa de câmbio enquanto o SGA excluindo depreciação e amortização aumentou 375 O desempenho do trimestre também foi afetado por tensões sociais na Bolívia e no Chile No 12M19 a receita líquida na LAS cresceu 151 com uma diminuição de volume de 35 O EBITDA aumentou 123 com uma contração da margem EBITDA de 110 pontosbase para 438 2 Os números reportados são apresentados aplicando a norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária para nossas operações na Argentina assim como explicado na página 21 O crescimento orgânico entre 4T19 e 4T18 exclui os efeitos da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária inerentes ao resultado até setembro 9M que são isolados na coluna IAS 29 Impacto de 9M 3 O escopo na LAS referese à transação ocorrida em 2 de maio de 2018 na qual recebemos da AnheuserBusch InBev SANV AB InBev o licenciamento perpétuo da marca Budweiser entre outras marcas na Argentina mediante a recuperação dos direitos de distribuição da marca pela AB InBev da Compañia Cervecerías Unidas SA CCU A transação também incluiu a transferência para a CCU de algumas marcas argentinas Norte Iguana e Baltica Os valores dos escopos no quarto trimestre são resultado da variação cambial do escopo do acumulado do ano LAS R milhões Volume 000 hl 98659 112 98771 01 01 Receita líquida 39837 67 13974 1929 4745 32472 185 138 ROLhl R 4038 07 1415 118 553 3288 186 137 CPV 14660 19 4750 431 2283 12606 140 182 CPVhl R 1486 02 481 05 268 1276 141 180 CPV excl deprec amort 12332 19 3740 262 2016 10851 120 188 CPVhl excl deprec amort R 1250 02 379 04 233 1099 121 187 Lucro bruto 25177 48 9224 1498 2462 19866 211 113 Margem bruta 632 612 200 pb 140 pb SGA excl deprec amort 7234 20 3481 582 2208 6523 98 375 SGA deprec amort 819 498 02 472 791 34 914 SGA total 8053 20 3978 580 2679 7314 92 418 Outras receitasdespesas operacionais 246 14 06 120 146 407 353 EBIT ajustado 17371 28 5231 923 337 12698 269 21 Margem EBIT ajustado 436 391 450 pb 640 pb EBITDA ajustado 20518 28 6739 1090 401 15243 257 22 Margem EBITDA ajustado 515 469 460 pb 540 pb LAS R milhões Volume 000 hl 339712 1881 11682 329911 29 35 Receita líquida 107539 440 23851 16159 100287 67 151 ROLhl R 3166 04 723 602 3040 40 190 CPV 42617 167 8179 5374 39980 62 126 CPVhl R 1255 02 248 207 1212 34 165 CPV excl deprec amort 35691 167 6275 3981 33564 60 112 CPVhl excl deprec amort R 1051 01 190 158 1017 32 150 Lucro bruto 64922 273 15672 10785 60307 71 167 Margem bruta 604 601 30 pb 90 pb SGA excl deprec amort 22510 228 6192 6099 22645 06 271 SGA deprec amort 3293 931 398 2760 162 121 SGA total 25804 228 7123 6497 25405 15 252 Outras receitasdespesas operacionais 246 147 81 180 270 327 EBIT ajustado 38872 45 8402 4207 34722 107 109 Margem EBIT ajustado 361 346 150 pb 140 pb EBITDA ajustado 49091 45 11237 5999 43898 106 123 Margem EBITDA ajustado 456 438 180 pb 110 pb Orgânico 4T18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 4T19 Reportado IAS 29 Impacto de 9M Orgânico 12M18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 12M19 Reportado IAS 29 Impacto de 9M AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 16 CANADÁ O Canadá entregou um EBITDA de R 5174 milhões 164 no 4T19 com margem EBITDA de 293 560 pontosbase A receita líquida caiu 05 devido à queda do volume de 15 explicada principalmente por uma indústria de cerveja fraca Isso foi parcialmente compensado por um crescimento na ROLhl de 10 O CPV e o CPVhl excluindo depreciação e amortização aumentaram 161 e 178 respectivamente impactados por preços mais altos de commodities um maior mix de cervejas importadas e menor diluição de custos fixos O SGA excluindo depreciação e amortização aumentou 40 devido a maiores despesas logísticas parcialmente compensadas por economias em nonworking money No 12M19 a receita líquida do Canadá diminuiu 19 com uma queda no volume de 36 O EBITDA diminuiu 107 com uma contração da margem EBITDA de 290 pontosbase para 290 Canadá R milhões Volume 000 hl 22706 335 22371 15 15 Receita líquida 16692 1018 79 17631 56 05 ROLhl R 7351 455 75 7881 72 10 CPV 5845 386 467 6698 146 80 CPVhl R 2574 173 247 2994 163 96 CPV excl deprec amort 5066 359 814 6239 232 161 CPVhl excl deprec amort R 2231 161 397 2789 250 178 Lucro bruto 10847 632 546 10933 08 50 Margem bruta 650 620 300 pb 300 pb SGA excl deprec amort 5722 365 231 6317 104 40 SGA deprec amort 13 29 509 525 ns ns SGA total 5708 394 740 6842 199 130 Outras receitasdespesas operacionais 73 05 168 99 ns ns EBIT ajustado 5066 242 1118 4190 173 221 Margem EBIT ajustado 303 238 650 pb 650 pb EBITDA ajustado 5831 298 956 5174 113 164 Margem EBITDA ajustado 349 293 560 pb 560 pb Canadá R milhões Volume 000 hl 99429 3572 95857 36 36 Receita líquida 68493 3726 1333 70886 35 19 ROLhl R 6889 389 118 7395 74 17 CPV 24138 1393 967 26498 98 40 CPVhl R 2428 145 191 2764 139 79 CPV excl deprec amort 22474 1296 877 24646 97 39 CPVhl excl deprec amort R 2260 135 176 2571 138 78 Lucro bruto 44355 2333 2300 44388 01 52 Margem bruta 648 626 220 pb 220 pb SGA excl deprec amort 24066 1341 98 25505 60 04 SGA deprec amort 1066 82 419 1568 470 393 SGA total 25133 1423 517 27073 77 21 Outras receitasdespesas operacionais 131 08 22 161 234 169 EBIT ajustado 19091 902 2839 17154 101 149 Margem EBIT ajustado 279 242 370 pb 370 pb EBITDA ajustado 21823 1081 2331 20574 57 107 Margem EBITDA ajustado 319 290 290 pb 290 pb Conversão de Moeda 4T18 Escopo Conversão de Moeda 12M18 Escopo Crescimento Orgânico 12M19 Reportado Orgânico Crescimento Orgânico 4T19 Reportado Orgânico AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 17 OUTRAS RECEITASDESPESAS OPERACIONAIS Outras receitas operacionais totalizaram R 3183 milhões no 4T19 249 organicamente devido principalmente a maiores subvenções governamentais explicadas pelo faseamento entre trimestres em 2019 e por outras receitas operacionais maiores impulsionadas pela segunda parcela da compensação do seguro recebido pelos danos causados nas operações da CAC na temporada de furacões do 3T17 No 12M19 outras receitas operacionais totalizaram R 8781 milhões comparadas à R 9473 milhões no ano anterior ITENS NÃO RECORRENTES Durante o 4T19 registramos uma despesa de R 3304 milhões em itens não recorrentes comparado a uma despesa de R 1033 milhões no 4T18 principalmente explicada i pelo pagamento de anistia no estado do Mato Grosso no Brasil relacionada a exigências deste estado para a convalidação de incentivos fiscais concedidos no passado sem a anuência dos demais estados e ii pelas despesas de reestruturação primariamente ligadas a projetos de centralização e redimensionamento no Brasil e na LAS No 12M19 itens não recorrentes totalizaram uma despesa de R 3972 milhões comparada a uma despesa de R 864 milhões no ano anterior Outras receitasdespesas operacionais R milhões Subvenção governamentalAVP de incentivos fiscais 1980 2504 8201 7613 Adiçõesreversões de provisões 89 364 420 378 Perdaganho na alienação de imobilizado intangível e ativo mantido para venda 327 31 298 307 Outras receitasdespesas operacionais 282 1013 1990 1238 Outras receitasdespesas operacionais 2500 3183 9473 8781 12M19 12M18 4T19 4T18 Itens não recorrentes R milhões Resultado decorrente de permuta de participações societárias 13 300 Reestruturação 909 376 1755 1018 Venda de subsidiária 16 786 Aquisição de subsidiária 15 15 Efeito da aplicação da IAS 29 hiperinflação 138 26 180 54 Anistia estadual 2901 2901 Itens não recorrentes 1033 3304 864 3972 4T18 4T19 12M18 12M19 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 18 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O resultado financeiro líquido totalizou uma despesa de R 15643 milhões 62 no trimestre explicada por Receita de juros de R 1512 milhões impulsionada por nossa posição de caixa principalmente em reais dólares norteamericanos e dólares canadenses Despesas de juros de R 3463 milhões que incluem despesas com juros incorridas em conexão com o Programa Brasileiro de Regularização Tributária PERT bem como uma provisão sem efeito caixa de aproximadamente R 70 milhões relacionada à opção de venda associada ao nosso investimento na República Dominicana R 5757 milhões de perdas com instrumentos derivativos explicadas principalmente pelo aumento do custo de carrego de hedges cambiais vinculados à nossa exposição do CPV e Capex na Argentina Perdas com instrumentos nãoderivativos de R 5371 milhões principalmente explicadas pelo ajuste a valor justo da opção de venda na República Dominicana e pela variação cambial de transações intercompany sem efeito caixa majoritariamente ligadas à depreciação do peso argentino R 718 milhões de impostos sobre operações financeiras R 1834 milhões de outras despesas financeiras principalmente explicadas por correções de provisões de contingências legais e despesas com plano de pensão Receitas financeiras não recorrentes de R 929 milhões explicada pelo pagamento de anistia no estado do Mato Grosso no Brasil relacionada a exigências deste estado para a convalidação de incentivos fiscais concedidos no passado sem a anuência dos demais estados parcialmente compensado por transações intercompany sem efeito caixa R 918 milhões de receitas financeiras sem efeito de caixa resultantes da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária conforme detalhado na página 21 Resultado financeiro líquido R milhões Receitas de juros 1521 1512 4540 10680 Despesas com juros 3947 3463 14877 15143 Ganhosperdas com derivativos 5857 5757 11811 12861 Ganhosperdas com instrumentos nãoderivativos 3555 5371 8720 9519 Impostos sobre transações financeiras 1031 718 3376 2021 Outras receitasdespesas financeiras líquidas 2695 1834 6093 5512 Receitasdespesas financeiras não recorrentes líquidas 1791 929 1791 182 Hiperinflação Argentina 671 918 1825 3462 Resultado financeiro líquido 16684 15643 40303 31096 4T18 4T19 12M18 12M19 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 19 DETALHAMENTO DA DÍVIDA Em 31 de dezembro de 2019 tínhamos uma posição líquida de caixa de R 88524 milhões acima dos R 73732 milhões em 31 de dezembro de 2018 Nossa dívida consolidada correspondeu a R 30628 milhões enquanto caixa e equivalentes de caixa líquido da conta garantida totalizaram R 119006 milhões acima dos R 114635 milhões em 31 de dezembro de 2018 Os valores de 2018 e 2019 refletem os impactos resultantes da norma do IFRS16 e incluem arrendamentos de R 1723 milhões em 2018 e R 2148 milhões em 2019 Detalhamento da dívida R milhões Circulante Não circulante Total Circulante Não circulante Total Moeda Local 5752 16970 22722 4743 18819 23562 Moeda Estrangeira 13660 4654 18315 1789 5277 7066 Dívida Consolidada 19412 21624 41037 6531 24097 30628 Caixa e Equivalentes de Caixa líquido da conta garantida 114635 119006 Aplicações Financeiras Correntes 134 146 Dívidacaixa líquida 73732 88524 31 de dezembro de 2018 31 de dezembro de 2019 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 20 PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL A alíquota nominal ponderada no trimestre foi de 282 comparada a 313 no 4T18 A alíquota efetiva de impostos no 4T19 foi de 124 No 12M19 a alíquota efetiva de impostos foi 58 contra 135 do ano passado A tabela abaixo demonstra a reconciliação da provisão para imposto de renda e contribuição social COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA A tabela abaixo resume a estrutura acionária da Ambev SA em 31 de dezembro de 2019 Imposto de renda e contribuição social R milhões Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 45915 37550 131216 129430 Ajuste na base tributável Receita financeira líquida e outras receitas não tributáveis 1059 3255 4008 11310 Subvenção governamental relativa aos impostos sobre vendas 5186 5978 18073 18960 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 11 112 10 223 Despesas não dedutíveis 1304 861 3055 2851 Lucros auferidos no exterior tributáveis no Brasil 2570 1974 1903 3469 43532 27318 110276 98766 Alíquota nominal ponderada agregada 313 282 300 289 Impostos alíquota nominal 13608 7712 33038 28517 Ajuste na despesa tributária Juros sobre capital próprio dedutíveis 4470 14841 17104 26238 Benefício da amortização de ágio 178 194 723 805 Efeito de hiperinflação da Argentina 197 406 1072 14 Outros ajustes tributários 2122 3090 1455 6088 Despesa de imposto de renda e contribuição social 11278 4639 17739 7547 Alíquota efetiva de impostos 246 124 135 58 4T18 4T19 12M18 12M19 ON Circ AnheuserBusch InBev 9728777961 618 FAHZ 1609987301 102 Mercado 4391188120 279 Em circulação 15729953382 1000 Tesouraria 3621907 TOTAL 15733575289 Ações em negociação B3 3141005101 200 Ações em negociação NYSE 1250183019 79 Composição Acionária Ambev SA AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 21 NORMA DE CONTABILIDADE E EVIDENCIAÇÃO EM ECONOMIA ALTAMENTE INFLACIONÁRIA ARGENTINA Após a categorização da Argentina como um país com a taxa de inflação acumulada em três anos superior a 100 o país é considerado altamente inflacionário de acordo com o IFRS Consequentemente a partir do 3T18 passamos a reportar as operações das nossas filiais argentinas aplicando a norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS29CPC 42 A IAS 29CPC 42 exige que os resultados acumulados do ano sejam corrigidos pela alteração no poder geral de compra da moeda local utilizando índices oficiais de inflação e posteriormente convertidos para Real pela taxa de câmbio de fechamento do período ie taxa de fechamento de 31 de dezembro de 2019 para os resultados do 4T19 e 12M19 Os ajustes realizados no 12M19 são uma combinação do efeito i da indexação dos resultados acumulados do ano para refletir as mudanças no poder de compra nos resultados do 12M19 com contrapartida em uma conta dedicada no resultado financeiro e ii da diferença entre a conversão dos resultados de 12M19 para reais pela taxa de câmbio de fechamento de 31 de dezembro de 2019 e a conversão pela taxa média do período reportado como é feito para economias não inflacionárias Os resultados do 4T19 sob a Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária são calculados como a diferença entre os resultados reportados de 12M19 e 9M19 Os impactos no 4T18 12M18 4T19 e 12M19 na receita líquida e no EBITDA ajustado foram os seguintes 1 Indexação calculada pela taxa de câmbio de fechamento de cada período 2 Impacto da conversão de moeda calculado como a diferença entre converter os valores em pesos argentinos ARS para reais BRL usando a taxa de fechamento do período e usando a taxa média do período Além disso a IAS 29 exige que ativos e passivos não monetários no balanço patrimonial das operações localizadas em economias altamente inflacionárias sejam atualizados pela inflação acumulada O efeito resultante da atualização até 31 de dezembro de 2017 foi reportado no Patrimônio Líquido e o efeito da atualização a partir dessa data em uma conta dedicada no resultado financeiro reconhecendose os impostos diferidos sobre tais ajustes quando aplicável No 4T19 a utilização da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária de acordo com as regras do IFRS resultou i em um ajuste positivo de R 918 milhões no resultado financeiro ii em um impacto positivo no Lucro Líquido de R 687 milhões iii em um impacto positivo no Lucro Líquido ajustado de R 451 milhões e iv nenhum impacto material no LPA e LPA ajustado No 12M19 as consequências foram i um ajuste positivo de R 3462 milhões no resultado financeiro ii um impacto negativo no Lucro Líquido de R 04 milhões iii um impacto positivo no Lucro Líquido ajustado de R 178 milhões e iv nenhum impacto material no LPA e LPA ajustado Receita Líquida R milhões 4T18 4T19 12M18 12M19 Indexação1 5742 4377 10001 8505 Conversão de Moeda2 1106 2703 15579 9522 Impacto Total 6849 1674 5578 1017 EBITDA Ajustado R milhões 4T18 4T19 12M18 12M19 Indexação1 2667 1857 4167 3571 Conversão de Moeda2 472 1258 7723 4265 Impacto Total 2195 600 3556 693 Taxa de conversão média BRLARS 72963 119757 Taxa de conversão de fechamento BRLARS 97574 148583 97574 148583 Impacto da Norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29CPC 42 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 22 Os resultados do 4T foram calculados deduzindo dos resultados do 12M os resultados do 9M conforme publicado Como uma consequência os resultados da LAS e da Ambev consolidado para 4T19 e 4T18 são impactados pelos ajustes dos resultados de 9M pela inflação acumulada entre 30 de setembro e 31 de dezembro assim como pela conversão dos resultados de 9M pela taxa de câmbio de fechamento do período de 31 de dezembro conforme abaixo Nas seções correspondentes os impactos apresentados acima foram excluídos do cálculo orgânico e são identificados separadamente nas colunas nomeadas IAS 29 Impacto de 9M Os percentuais de crescimento orgânico para 4T19 são calculados considerando o Crescimento Orgânico reportado nas tabelas nas seções aplicáveis sobre 4T18 ajustado para o efeito de recalcular o 9M18 LAS 9M Reportado 9M18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 9M19 Orgânico Receita líquida 107539 440 23851 16159 100287 151 CPV 42617 167 8179 5374 39980 126 CPV excl deprec amort 35691 167 6275 3981 33564 112 Lucro bruto 64922 273 15672 10785 60307 167 SGA excl deprec amort 22510 228 6192 6099 22645 271 SGA deprec amort 3293 931 398 2760 121 SGA total 25804 228 7123 6497 25405 252 Outras receitasdespesas operacionais 246 147 81 180 327 EBIT ajustado 38872 45 8402 4207 34722 109 EBITDA ajustado 49091 45 11237 5999 43898 123 LAS 9M Recalculado com Taxa de Câmbio do 12M 9M18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 9M19 Orgânico Receita líquida 113061 373 29833 18088 101688 160 CPV 44705 148 10206 5806 40453 130 CPV excl deprec amort 37309 148 7782 4243 33918 114 Lucro bruto 68356 224 19628 12282 61235 180 SGA excl deprec amort 23857 208 7736 6681 23009 280 SGA deprec amort 3596 1176 397 2817 110 SGA total 27453 208 8912 7077 25826 258 Outras receitasdespesas operacionais 340 218 75 196 221 EBIT ajustado 40563 17 10497 5130 35213 127 EBITDA ajustado 51556 17 14097 7089 44565 138 LAS Impacto de Recalcular o 9M no 4T 9M18 Escopo Conversão de Moeda Crescimento Orgânico 9M19 Orgânico Receita líquida 5522 67 5982 1929 1401 CPV 2088 19 2027 431 474 CPV excl deprec amort 1617 19 1507 262 354 Lucro bruto 3434 48 3956 1498 927 SGA excl deprec amort 1346 20 1544 582 364 SGA deprec amort 303 245 02 56 SGA total 1649 20 1789 580 420 Outras receitasdespesas operacionais 93 71 06 16 EBIT ajustado 1691 28 2095 923 491 EBITDA ajustado 2465 28 2860 1090 667 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 23 RECONCILIAÇÃO ENTRE EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO O EBITDA ajustado e o EBIT são medidas utilizadas pela Administração da Ambev para medir seu desempenho O EBITDA ajustado é calculado excluindose do lucro líquido do exercício os seguintes efeitos i Participação de não controladores ii Despesa com imposto de renda iii Participação nos resultados de coligadas iv Resultado financeiro líquido v Itens não recorrentes e vi Despesas com depreciação e amortização O EBITDA e o EBIT ajustados não são medidas contábeis utilizadas nas práticas contábeis adotadas no Brasil pelo IFRS ou nos Estados Unidos da América US GAAP e não devem ser considerados como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na condição de indicador de liquidez Nossas definições de EBITDA e EBIT ajustados podem não ser comparáveis ao EBITDA e EBIT ajustados conforme definido por outras empresas Reconciliação Lucro líquido ao EBITDA R milhões Lucro líquido Ambev 33606 40997 109950 117800 Participação dos não controladores 1031 1193 3527 4084 Despesa com imposto de renda e contribuição social 11278 4639 17739 7547 Lucro antes de impostos 45915 37550 131216 129430 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 11 112 10 223 Resultado financeiro líquido 16684 15643 40303 31096 Itens não recorrentes 1033 3304 864 3972 EBIT ajustado 63621 56609 172373 164721 Depreciação amortização total 12696 12638 44484 46750 EBITDA ajustado 76316 69247 216857 211471 4T18 4T19 12M18 12M19 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 24 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS DO 4T19 Palestrantes Jean Jereissati Neto Diretor Geral da Ambev Fernando Tennenbaum Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Idioma Inglês Data 27 de fevereiro de 2020 Quintafeira Horário 1300 horário de Brasília 1100 horário da costa leste dos EUA Telefones Participantes dos EUA 1 844 4350325 Participantes Internacionais 1 412 3176367 Código Ambev Solicitamos ligar com 15 minutos de antecedência à teleconferência Webcast A teleconferência também será transmitida ao vivo pela internet disponível no website da Ambev httpwebcastlitemziqcomcoverhtmlwebcastIdbe75f9a793ad4b2a9e97f1c45ef6b95b Uma apresentação estará disponível para download em nosso site riambevcombr assim como na plataforma online através do link acima Playback O replay da teleconferência estará disponível no site da Ambev uma hora após o término no mesmo link acima Para acessar o replay da teleconferência pelo telefone favor ligar para Participantes dos EUA 1 877 3447529 Participantes de outros países 1 412 3170088 Código 10138764 discar 1 para começar o replay Para obter informações adicionais favor contatar o time de Relações com Investidores Thiago Levy 55 11 21221415 thiagolevyambevcombr Elisa Lima 55 11 21221414 elisalimaambevcombr riambevcombr AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 25 NOTAS Segregamos neste relatório o impacto do resultado orgânico das mudanças de escopo e diferenças de câmbio As mudanças de escopo representam o impacto de aquisições e vendas de ativos o início ou término de atividades ou a transferência de atividades entre segmentos mudanças de estimativas contábeis ano contra ano e outras premissas que os administradores não consideram parte do desempenho de negócio Crescimentos orgânicos e valores normalizados são apresentados aplicandose taxas de câmbio constantes ano contra ano para excluir o efeito da variação cambial Exceto quando especificado em contrário variações percentuais no documento são orgânicas e ajustadas por natureza Sempre que utilizado neste relatório o termo ajustado se refere às medidas de desempenho EBITDA EBIT Lucro Líquido LPA antes de itens não recorrentes Itens não recorrentes são receitas ou despesas que não ocorrem no curso normal das atividades da Companhia Estas são apresentadas de forma separada dada a importância delas para o entendimento do desempenho da Companhia devido à sua natureza ou magnitude Medidas ajustadas são medidas adicionais utilizadas pela Administração e não devem substituir as medidas calculadas em conformidade com as IFRS como indicadores do desempenho da Companhia Comparações exceto quando especificado em contrário referemse ao quarto trimestre de 2018 4T18 Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico condições da indústria desempenho da Companhia e resultados financeiros Quaisquer declarações expectativas capacidades planos e conjecturas contidos neste documento que não descrevam fatos históricos tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos a direção futura das operações a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes o programa de investimento e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira liquidez ou resultados das operações são considerações futuras de significado previsto no US Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas incluindo condições econômicas e mercadológicas competitividade da indústria e fatores operacionais Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 26 Ambev Informação financeira segmentada Resultado orgânico 4T18 4T19 4T18 4T19 4T18 4T19 4T18 4T19 4T18 4T19 4T18 4T19 4T18 4T19 Volume 000 hl 232637 235978 14 67215 77940 160 299852 313918 47 36340 37897 43 98659 98771 01 22706 22371 15 457558 472957 34 R milhões Receita líquida 74715 75610 12 11788 13323 130 86503 88934 28 17146 19532 98 39837 32472 138 16692 17631 05 160178 158568 57 do total 466 477 74 84 540 561 107 123 249 205 104 111 1000 1000 CPV 26162 30477 165 5986 5576 69 32148 36053 121 7800 8437 40 14660 12606 182 5845 6698 80 60454 63794 119 do total 433 478 99 87 532 565 129 132 243 198 97 105 1000 1000 Lucro bruto 48553 45133 70 5802 7747 335 54355 52880 27 9346 11095 147 25177 19866 113 10847 10933 50 99725 94774 19 do total 487 476 58 82 545 558 94 117 252 210 109 115 1000 1000 SGA 18080 19414 74 2880 3627 259 20961 23040 99 3882 4152 32 8053 7314 418 5708 6842 130 38604 41348 152 do total 468 470 75 88 543 557 101 100 209 177 148 165 1000 1000 Outras receitasdespesas operacionais 2159 1736 196 153 873 ns 2312 2608 128 14 329 ns 246 146 353 73 99 ns 2500 3183 249 do total 864 545 61 274 925 819 06 103 98 46 29 31 1000 1000 EBIT ajustado 32632 27455 159 3075 4994 624 35707 32449 91 5478 7272 283 17371 12698 21 5066 4190 221 63621 56609 51 do total 513 485 48 88 561 573 86 128 273 224 80 74 1000 1000 EBITDA ajustado 38815 33953 125 3971 6030 518 42786 39983 66 7181 8846 191 20518 15243 22 5831 5174 164 76316 69247 27 do total 509 490 52 87 561 577 94 128 269 220 76 75 1000 1000 da receita líquida Receita líquida 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 CPV 350 403 508 419 372 405 455 432 368 388 350 380 377 402 Lucro bruto 650 597 492 581 628 595 545 568 632 612 650 620 623 598 SGA 242 257 244 272 242 259 226 213 202 225 342 388 241 261 Outras receitasdespesas operacionais 29 23 13 66 27 29 01 17 06 04 04 06 16 20 EBIT ajustado 437 363 261 375 413 365 319 372 436 391 303 238 397 357 EBITDA ajustado 520 449 337 453 495 450 419 453 515 469 349 293 476 437 Por hectolitro Rhl Receita líquida 3212 3204 02 1754 1709 25 2885 2833 18 4718 5154 53 4038 3288 137 7351 7881 10 3501 3353 22 CPV 1125 1292 148 891 715 197 1072 1148 71 2146 2226 02 1486 1276 180 2574 2994 96 1321 1349 83 Lucro bruto 2087 1913 84 863 994 152 1813 1685 71 2572 2928 100 2552 2011 156 4777 4887 36 2179 2004 00 SGA 777 823 59 429 465 86 699 734 50 1068 1095 11 816 741 403 2514 3059 146 844 874 123 Outras receitasdespesas operacionais 93 74 207 23 112 ns 77 83 78 04 87 ns 25 15 465 32 44 ns 55 67 220 EBIT ajustado 1403 1163 171 457 641 401 1191 1034 132 1507 1919 231 1761 1286 33 2231 1873 209 1390 1197 67 EBITDA ajustado 1668 1439 138 591 774 309 1427 1274 107 1976 2334 143 2080 1543 71 2568 2313 151 1668 1464 44 Ambev Cerveja NAB Total Consolidado Brasil CAC LAS Canadá AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 27 Ambev Informação financeira segmentada Resultado orgânico 12M18 12M19 12M18 12M19 12M18 12M19 12M18 12M19 12M18 12M19 12M18 12M19 12M18 12M19 Volume 000 hl 777842 802637 32 238588 265429 113 1016429 1068067 51 131598 138595 53 339712 329911 35 99429 95857 36 1587169 1632430 27 R milhões Receita líquida 230085 243042 56 38057 44202 161 268142 287245 71 58139 67579 100 107539 100287 151 68493 70886 19 502313 525997 79 do total 458 462 76 84 534 546 116 128 214 191 136 135 1000 1000 CPV 82142 100379 222 18006 20584 143 100148 120963 208 25591 29341 86 42617 39980 126 24138 26498 40 192494 216782 153 do total 427 463 94 95 520 558 133 135 221 184 125 122 1000 1000 Lucro bruto 147943 142663 36 20052 23619 178 167994 166282 10 32548 38239 111 64922 60307 167 44355 44388 52 309819 309216 34 do total 478 461 65 76 542 538 105 124 210 195 143 144 1000 1000 SGA 70503 72525 29 10771 13332 238 81274 85857 56 14709 14940 42 25804 25405 252 25133 27073 21 146920 153275 75 do total 480 473 73 87 553 560 100 97 176 166 171 177 1000 1000 Outras receitasdespesas operacionais 7401 5716 228 2249 2548 133 9650 8264 144 201 858 ns 246 180 327 131 161 169 9473 8781 92 do total 781 651 237 290 1019 941 21 98 26 20 14 18 1000 1000 EBIT ajustado 84840 75854 106 11530 12835 113 96370 88689 80 18039 24156 268 38872 34722 109 19091 17154 149 172373 164721 09 do total 492 460 67 78 559 538 105 147 226 211 111 104 1000 1000 EBITDA ajustado 108007 101008 65 14946 16371 95 122953 117379 45 22991 29620 220 49091 43898 123 21823 20574 107 216857 211471 15 do total 498 478 69 77 567 555 106 140 226 208 101 97 1000 1000 da receita líquida Receita líquida 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 CPV 357 413 473 466 373 421 440 434 396 399 352 374 383 412 Lucro bruto 643 587 527 534 627 579 560 566 604 601 648 626 617 588 SGA 306 298 283 302 303 299 253 221 240 253 367 382 292 291 Outras receitasdespesas operacionais 32 24 59 58 36 29 03 13 02 02 02 02 19 17 EBIT ajustado 369 312 303 290 359 309 310 357 361 346 279 242 343 313 EBITDA ajustado 469 416 393 370 459 409 395 438 456 438 319 290 432 402 Por hectolitro Rhl Receita líquida 2958 3028 24 1595 1665 44 2638 2689 19 4418 4876 44 3166 3040 190 6889 7395 17 3165 3222 50 CPV 1056 1251 184 755 775 28 985 1133 149 1945 2117 31 1255 1212 166 2428 2764 79 1213 1328 122 Lucro bruto 1902 1777 65 840 890 59 1653 1557 58 2473 2759 55 1911 1828 207 4461 4631 17 1952 1894 06 SGA 906 904 03 451 502 113 800 804 05 1118 1078 90 760 770 296 2528 2824 59 926 939 46 Outras receitasdespesas operacionais 95 71 252 94 96 18 95 77 185 15 62 ns 07 05 374 13 17 213 60 54 117 EBIT ajustado 1091 945 134 483 484 01 948 830 124 1371 1743 204 1144 1052 147 1920 1790 117 1086 1009 35 EBITDA ajustado 1389 1258 94 626 617 15 1210 1099 91 1747 2137 158 1445 1331 161 2195 2146 74 1366 1295 12 Ambev Cerveja NAB Total Consolidado Brasil CAC LAS Canadá AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 28 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R milhões 31 de dezembro de 2018 31 de dezembro de 2019 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 114635 119007 Aplicações financeiras 134 146 Instrumentos financeiros derivativos 2200 1721 Contas a receber 48793 44955 Estoques 54018 59786 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 12854 18314 Demais impostos a recuperar 8633 22427 Outros ativos 12029 9856 253296 276211 Ativo não circulante Aplicações financeiras 1473 1636 Instrumentos financeiros derivativos 349 12 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 38344 43319 Imposto de renda e contribuição social diferidos 20647 29501 Demais impostos a recuperar 5398 6711 Outros ativos 16874 17517 Benefícios a funcionários 643 562 Investimentos 2571 3034 Imobilizado 216380 225763 Intangível 58406 63064 Ágio 342762 350099 703848 741218 Total do ativo 957144 1017429 Patrimônio líquido e passivo Passivo circulante Contas a pagar 140500 150696 Instrumentos financeiros derivativos 6793 3553 Empréstimos e financiamentos 19412 6531 Conta garantida 00 Salários e encargos 8516 8330 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 8070 9566 Imposto de renda e contribuição social a recolher 15586 13942 Impostos taxas e contribuições a recolher 37816 41085 Outros passivos 13666 15307 Provisões 1730 1100 252090 250110 Passivo não circulante Contas a pagar 1261 3096 Instrumentos financeiros derivativos 25 01 Empréstimos e financiamentos 21624 24097 Imposto de renda e contribuição social diferidos 24246 23711 Imposto de renda e contribuição social a recolher 22278 22196 Impostos taxas e contribuições a recolher 6756 6452 Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 26618 31454 Provisões 4262 3710 Benefícios a funcionários 23437 27045 130506 141759 Total do passivo 382596 391869 Patrimônio líquido Capital social 577102 578668 Reservas 701226 756857 Ajuste de avaliação patrimonial 715848 722745 Patrimônio líquido de controladores 562480 612780 Participação de não controladores 12068 12780 Total do patrimônio líquido 574548 625560 Total do passivo e patrimônio líquido 957144 1017429 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 29 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS R milhões Receita líquida 160178 158568 502313 525997 Custo dos produtos vendidos 60454 63794 192494 216782 Lucro bruto 99725 94774 309819 309216 Despesas logísticas 18915 19567 66072 69514 Despesas comerciais 13741 14996 57213 56961 Despesas administrativas 5948 6786 23635 26800 Outras receitasdespesas operacionais 2500 3183 9473 8781 Lucro operacional ajustado 63621 56609 172373 164721 Itens não recorrentes 1033 3304 864 3972 Lucro operacional 62588 53305 171509 160749 Resultado financeiro líquido 16684 15643 40303 31096 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 11 112 10 223 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 45915 37550 131216 129430 Despesa com imposto de renda e contribuição social 11278 4639 17739 7547 Lucro líquido do período 34637 42190 113477 121883 Participação dos controladores 33606 40997 109950 117800 Participação dos não controladores 1031 1193 3527 4084 Lucro por ação básico R 021 026 070 075 Lucro por ação diluído R 021 026 069 074 Lucro líquido ajustado do período 37247 46335 115616 125499 Lucro por ação básico ajustado R 023 029 071 077 Lucro por ação diluído ajustado R 023 028 071 076 nº de ações em circulação básico em milhões de ações 157205 157302 157181 157275 nº de ações em circulação diluído em milhões de ações 158588 158717 158562 158690 12M18 12M19 4T18 4T19 AMBEV DIVULGA RESULTADO DO QUARTO TRIMESTRE E DO ANO DE 2019 EM IFRS Resultado do Quarto Trimestre e do Ano de 2019 27 de fevereiro de 2020 Página 30 DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO R milhões Lucro líquido do período 34637 42190 113477 121883 Depreciação amortização e impairment 12684 12641 44484 46752 Perda por impairment nas contas a receber nos estoques e nas demais contas a receber 205 479 1256 1493 Aumentoredução nas provisões e benefícios a funcionários 403 3681 1717 5077 Resultado financeiro líquido 16684 15643 40303 31096 Perdaganho na venda de imobilizado e intangíveis 327 147 298 739 Perdaganho na venda de operações em subsidiárias 802 802 Despesa com pagamentos baseados em ações 426 461 1610 2057 Imposto de renda e contribuição social 11278 4639 17739 7547 Participação nos resultados de controladas coligadas e empreendimentos controlados em conjunto 11 112 10 223 Outros itens nãomonetários incluídos no lucro 4291 2970 12392 10807 Fluxo de caixa das atividades operacionais antes do capital de giro e provisões 70887 67450 207680 204582 Aumentoredução no contas a receber e demais contas a receber 5746 9750 1492 7219 Aumentoredução nos estoques 1772 1905 11672 8441 Aumentoredução no contas a pagar e demais contas a pagar 27625 34643 8698 13820 Geração de caixa das atividades operacionais 90994 90438 203214 202741 Juros pagos 3535 691 7738 4051 Juros recebidos 149 1490 5004 5433 Dividendos recebidos 82 19 93 42 Imposto de renda e contribuição social pagos 512 5091 17113 20353 Fluxo de caixa das atividades operacionais 87904 96349 183461 183813 Proventos da venda de imobilizado e intangíveis 621 1236 1024 1908 Proventos da venda de operações em subsidiárias 2041 2054 Aquisição de imobilizado e intangíveis 13528 20039 35710 50694 Aquisição de subsidiárias líquido de caixa adquirido 30691 188 1334 981 Aquisição de outros investimentos 35 166 85 621 Aplicação financeiraproventos líquidos de títulos de dívida 12 12 161 80 Proventosaquisição de outros ativos líquidos 107 2023 491 29 Fluxo de caixa das atividades de investimento 17655 19127 36757 48386 Aumento de capital 62 128 Aumento de capital em não controladores 290 267 Proventosrecompra de ações 09 150 73 320 Aquisição de participação de não controladores 30606 00 30606 05 Proventos de empréstimos 27881 460 23049 9461 Liquidação de empréstimos 4636 12163 24990 23527 Caixa líquido de custos financeiros exceto juros 5723 13160 11532 24219 Pagamento de passivos de arrendamento 102 1734 4479 5372 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos 51293 76443 88141 78713 Fluxo de caixa de atividades financeiras 110959 103480 136564 122835 Aumentoredução líquido no Caixa e equivalentes de caixa 5400 26258 10139 12592 Caixa e equivalentes de caixa líquido da conta garantida no início do período 122020 150169 103527 114635 Efeito de variação cambial 1985 4905 968 8221 Caixa e equivalentes de caixa líquido da conta garantida no final do período 114635 119006 114635 119006 4T18 4T19 12M18 12M19