Análise Financeira da Grendene S.A.

SUMÁRIO 1 EMPRESA ESCOLHIDA PARA ANÁLISE 3 11 MOTIVOS PARA ESCOLHER ESSA EMPRESA 3 12 PERFIL DA EMPRESA 3 13 PILARES ESTRATÉGICOS 4 2 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA GRENDENE SA 5 3 INDICADORES FINANCEIROS 6 31 ANÁLISE DA LIQUIDEZ CORRENTE 7 32 ANÁLISE DA LIQUIDEZ GERAL 8 4 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DRE 9 41 ANÁLISE DA MARGEM DE CUSTOS 10 5 DESEMPENHO GERAL DA EMPRESA 11 REFERÊNCIAS 14 1 EMPRESA ESCOLHIDA PARA ANÁLISE GRENDENE SA Companhia Aberta CNPJ 89850341000160 NIRE 23300021118CE httpsrigrendenecombrPTAEmpresaPerfil 11 MOTIVOS PARA ESCOLHER ESSA EMPRESA Por ser uma empresa conhecida no mercado nacional e internacional por ter origem no estado do Rio Grande do Sul por ter transparência na divulgação de suas demonstrações por sua capacidade de inovação por sua capacidade de solidez financeira 12 PERFIL DA EMPRESA A Grendene foi fundada em 1971 na cidade de Farroupilha RS sendo uma das maiores produtoras mundiais de calçados Possui tecnologia proprietária e exclusiva na produção de calçados para os públicos feminino masculino e infantil A Companhia é detentora de marcas reconhecidas e de sucesso como Melissa Grendha Zaxy Rider Cartago Ipanema Pega Forte e Grendene Kids Possui cinco unidades industriais compostas por 11 fábricas de calçados matrizaria e fábrica de PVC para consumo próprio na produção de calçados com uma logística de distribuição que atinge desde distribuidores a varejistas tradicionais e não tradicionais em todo o território nacional e no exterior Distribuição das unidades industriais i Estado do Ceará nas cidades de Sobral 1993 matriz sede social e maior planta com seis fábricas de calçados uma fábrica de PVC e um CD Centro de distribuição Fortaleza 1990 duas fábricas de calçados e componentes de PVC Crato 1997 uma fábrica de calçados e de componentes em EVA ii Estado do Rio Grande do Sul na cidade de Farroupilha 1971 uma fábrica de calçados matrizaria e sede administrativa e iii Estado da Bahia uma unidade na cidade de Teixeira de Freitas 2007 A empresa vende seus produtos por meio de representantes comerciais distribuidores exportações diretas subsidiárias e Joint Venture seus produtos alcançam 65 mil pontos de venda no Brasil e 45 mil fora do país além de uma área de vendas separada e distribuição seletiva para a marca Melissa A Companhia conta ainda com showroom Melissa em Milão duas Galeria Melissa São Paulo e Nova York Além de produtos inovadores e de qualidade a Grendene tem uma gestão profissionalizada composta de pessoas com capacidade de interpretar traduzir criar e lançar moda em nível global produzindo e controlando custos e despesas Tudo com o objetivo de maximizar o retorno do acionista de forma sustentável 13 PILARES ESTRATÉGICOS Rentabilidade Consumidor Pessoas Sustentabilidade Inovação As principais vantagens e diferenciais competitivos da Grendene são seus ativos tangíveis e intangíveis o DNA da Grendene que se traduzem em Força das marcas Capacidade de inovação Marketing agressivo Processo produtivo diferenciado Tecnologia proprietária Pesquisa Desenvolvimento Verticalização Escala de produção Custo competitivo Qualidade dos produtos Logística Nível de governança corporativa Solidez financeira 2 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA GRENDENE SA Grendene SA Em milhares de reais Balanço patrimonial consolidado 2020 2021 2022 1T23 Circulante 3202874 3058563 2968359 3434729 Caixa e equivalentes 19162 22146 127409 16382 Aplicações financeiras 1483706 1299827 1053487 1826804 Contas a receber de clientes 1162538 1030529 1131904 929047 Estoques 316360 497642 412612 402751 Créditos tributários 159645 149609 175337 176399 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 1140 12839 16229 26611 Títulos a receber 12280 13346 11714 13928 Custos e despesa antecipada 10293 10389 10429 11188 Outros créditos 37750 22236 29238 31619 Não circulante 1472832 1495932 1853561 1541281 Realizável a longo prazo 932430 675454 927703 616347 Aplicações financeiras 498004 266045 615744 344047 Depósitos judiciais 1312 1454 1154 1105 Créditos tributários 334736 339061 231384 183636 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 16852 220 138 8803 Imposto de renda e contribuição social diferidos 31560 27730 45779 45457 Títulos a receber 38958 30781 26395 25197 Outros créditos 11008 10163 7109 8102 Despesas antecipadas Investimentos 12091 277326 336717 331450 Imobilizado 491638 499231 528734 531474 Intangível 36673 43921 60407 62010 Total do ativo 4675706 4554495 4821920 4976010 Circulante 351029 381290 407981 1543086 Empréstimos e financiamentos 577 117479 98815 175694 Contratos de arrendamentos 20366 19052 14005 13521 Fornecedores 81441 55954 74704 57826 Obrigações contratuais Licenciamentos 24113 15885 11264 9900 Comissões a pagar 59710 52325 56085 44140 Impostos taxas e contribuições 46077 21294 36764 38252 Imposto de renda e contribuição social a pagar 7063 4492 2583 6686 Salários e encargos a pagar 56463 65005 79321 74296 Provisão para riscos trabalhistas fiscais e cíveis 2818 1891 1688 1716 Dividendos e JCP a pagar 33361 1097731 Adiantamentos de clientes 18860 24629 26357 16501 Outras contas a pagar 180 3284 6395 6823 Contas a pagar Não Circulante 94509 78875 49807 43986 Empréstimos e financiamentos 9244 6806 7824 8058 Contratos de arrendamentos 70590 59328 29902 25731 Fornecedores 13019 10120 5536 3581 Provisão para riscos trabalhistas fiscais e cíveis 284 1924 1957 2060 Outros débitos 1372 697 4588 4556 Imposto de renda e contribuição social diferidos Patrimônio líquido consolidado 4230168 4094330 4364132 3388938 Participações de acionistas controladores 4230168 4094330 4364132 3388938 Capital social 1231302 1231302 1231302 1231302 Reservas de capital 3275 809 2940 1729 Ações em tesouraria 4945 1832 3458 20 Reservas de lucros 2968738 2828869 3115812 2141514 Outros resultados abrangentes 31798 35182 17536 14413 Lucros Prejuízos acumulados Participações de acionistas não controladores Total do passivo e do patrimônio líquido 4675706 4554495 4821920 4976010 Fonte httpsrigrendenecombrPTInformacoesFinanceirasDemonstracoesFinanceiras 3 INDICADORES FINANCEIROS Baseados no Balanço Patrimonial e no DRE os indicadores financeiros de uma empresa são as métricas calculadas por meio de dados obtidos nos demonstrativos de resultados do negócio Basicamente sua principal função é fornecer informações que auxiliem na análise da performance organizacional e na tomada de decisão Neste momento vamos analisar os indicadores de Liquidez Corrente Liquidez Geral e Margem de Custos da empresa Grendene SA por perceber como índices de relevância para o entendimento das boas práticas e estratégias administrativas mantendo o bom desempenho da empresa no mercado Porque esses índices são importantes para a empresa 31 ANÁLISE DA LIQUIDEZ CORRENTE Liquidez Corrente O índice de liquidez corrente mede a capacidade de pagamento da empresa a curto prazo Liquidez Corrente Ativo Circulante Passivo Circulante informações do Balanço Patrimonial Resultado do cálculo da Liquidez Corrente Algumas informações devem ser seguidas pois servem como base para a interpretação do resultado apresentado pelos índices de liquidez conforme segue Quando for 1 a organização conseguirá cumprir com suas obrigações Quando for 1 o valor que a organização possui disponível corresponde ao mesmo valor das suas obrigações ou seja o total a pagar Quando for 1 significa que a organização não tem recursos financeiros suficientes para quitar com suas obrigações A liquidez corrente da empresa Grendene SA resultou maior de 1 indicando que a empresa conseguirá cumprir com suas obrigações a curto prazo 2020 2021 2022 1T23 Ativo Circulante 3202874 3058563 2968359 3434729 Passivo Circulante 351029 381290 407981 1543086 2020 91 3202874 351029 91242433 2021 80 3058563 381290 80216187 2022 73 2968359 407981 72757285 1ºTrimestre de 2023 22 3434729 1543086 22258831 32 ANÁLISE DA LIQUIDEZ GERAL Liquidez geral O índice de liquidez geral busca dar uma visão da solvência de uma empresa no longo prazo Por este motivo além dos itens considerados na liquidez corrente o índice de liquidez geral adiciona os direitos e as obrigações da empresa para um prazo mais longo incluindo o Realizável a Longo Prazo e o Exigível a Longo Prazo Essas duas contas também podem ser obtidas no balanço patrimonial Liquidez Geral Ativo Circulante Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo informações do Balanço Patrimonial Resultado do cálculo da Liquidez Geral 2020 93 3202874 932430 351029 94509 92815966 2021 81 3058563 675454 381290 78875 81145176 2022 85 2968359 927703 407981 49807 85106250 1ºTrimestre de 2023 26 3434729 616347 1543086 43986 25525471 A empresa divulgou os seguintes resultados de indicadores 2020 2021 2022 1T23 Ativo Circulante 3202874 3058563 2968359 3434729 Realizável a Longo Prazo 932430 675454 927703 616347 Passivo Circulante 351029 381290 407981 1543086 Exigível a Longo Prazo 94509 78875 49807 43986 Liquidez 2020 2021 2022 1T23 Liquidez geral 93 81 85 26 Liquidez corrente 91 80 73 22 Liquidez imediata 57 42 44 14 Liquidez seca 82 67 63 20 Os números da liquidez geral mostram uma redução nos indicadores em 2021 em relação à 2020 ocorrendo alta em 2022 tem um bom resultado no primeiro trimestre de 2023 sendo uma boa perspectiva para encerrar o exercício com todos os índices de liquidez acima de 1 ou seja a empresa possui capital disponível suficiente para arcar com todas as suas obrigações 4 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DRE Grendene SA Em milhares de reais Demonstração do resultado consolidado 2020 2021 2022 1T23 Mercado interno 1903565 2160905 2379525 495117 Exportação 431232 686316 740422 162496 Receita bruta de vendas 2334797 2847221 3119947 657613 Devolução de vendas e Impostos sobre a venda 332466 401934 437495 104654 Descontos concedidos a clientes 105546 102741 169796 32854 Deduções das vendas 438012 504675 607291 137508 Receita líquida de vendas 1896785 2342546 2512656 520105 Custos dos produtos vendidos 1022330 1312479 1504894 301958 Lucro bruto 874455 1030067 1007762 218147 Receita despesas operacionais 573256 636545 768642 179529 Despesas com vendas 431846 534203 619503 119656 Despesas gerais e administrativas 77471 89462 103748 25824 Outras receitas operacionais 7906 16220 27652 3534 Outras despesas operacionais 23870 29012 45257 22989 Equivalência patrimonial 5 88 27786 14594 Despesas não recorrentes COVID19 47980 Provisão para perdas em controlada Resultado operacional antes do resultado financeiro e dos tributos 301199 393522 239120 38618 Receitas financeiras 378478 270031 460861 126918 Despesas financeiras 241065 110824 124664 25029 Resultado financeiro 137413 159207 336197 101889 Resultado antes da tributação 438612 552729 575317 140507 Imposto de renda e Contribuição Social Corrente 15679 52106 25339 17068 Diferido 17727 3830 18049 322 Participação de acionistas não controladores Resultado líquido do período exercício 405206 601005 568027 123117 Grendene SA Em milhares de reais Custos e despesas por função 2020 2021 2022 1T23 Custo dos produtos vendidos 1022330 1312479 1504894 301958 Despesas com vendas 431846 534203 619503 119656 Despesas gerais e administrativas 77471 89462 103748 25824 Total 1531647 1936144 2228145 447438 Fonte httpsrigrendenecombrPTInformacoesFinanceirasDemonstracoesFinanceiras 41 ANÁLISE DA MARGEM DE CUSTOS Margem de Custos É importante entender o quanto os custos totais representam na estrutura Ou seja o quanto é instantaneamente descontado de toda venda realizada para pagar insumos e embalagens por exemplo no caso de uma indústria Para que a leitura seja eficiente somente olhar para o valor monetário pode não revelar muitas coisas É preciso ler o percentual em relação às receitas geradas São informações obtidas através da Demonstração do Resultado do Exercício DRE Fórmula para obter a Margem de Custos Margem de Custos Custos Totais Receita Total 100 informações do DRE Resultado do cálculo da Margem de Custos No levantamento da Margem de Custos em 2021 os custos totalizam 68 da Receita Total Com o crescimento da receita em 2022 os custos chegaram a 714 Na média dos últimos três anos a Margem de Custos é de 6833 No primeiro trimestre de 2023 os custos já acumulam 68 da receita total desse trimestre Apesar dos custos continuarem em crescimento a receita também mantém o crescimento 5 DESEMPENHO GERAL DA EMPRESA A Receita Líquida de Vendas se mantém em ascensão nos últimos três anos porém o Resultado Líquido do Exercício em 2022 reduziu em relação a 2021 de 601005 em 2021 para 568027 em 2022 valores em milhares de reais sendo uma redução de 549 no resultado do exercício As Exportações e Mercado Interno tiveram crescimento geral em 2022 Sendo que as exportações cresceram 788 em relação à 2021 No primeiro trimestre de 2023 as exportações já acumulam 3282 do total do Mercado Interno Abaixo destacamos os principais resultados do primeiro trimestre do ano corrente divulgados em 12 de maio de 2023 e publicado no site da empresa 2020 2021 2022 1T23 Receita total 2334797 2847221 3119947 657613 Custos totais 1531647 1936144 2228145 447438 2020 656 1531647 2334797 100 656008638 2021 680 1936144 2847221 100 680011843 2022 714 2228145 3119947 100 714161170 1ºTrimestre de 2023 680 447438 657613 100 680397133 REFERÊNCIAS CENTRAL DE SISTEMAS CVM COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS Disponível em httpssistemascvmgovbr Acesso em 28 maio 2023 GRENDENE Grendene S A 2022 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Disponível em httpsrigrendenecombrPTAEmpresa Acesso em 28 maio 2023 GRENDENE Grendene S A 2022 PERFIL Disponível em httpsrigrendenecombrPTAEmpresaPerfil Acesso em 28 maio 2023 GRENDENE Grendene S A 2022 INFORMAÇÕES FINANCEIRAS Disponível em httpsrigrendenecombrPTInformacoesFinanceirasDemonstracoes Financeiras Acesso em 28 maio 2023 CANTO Lucianne INDICADORES FINANCEIROS 2023 4CINCO Disponível em https4cincocomindicadoresfinanceiroselementortocheadinganchor1 Acesso em 30 maio 2023 ALMEIDA Amanda INDICADORES FINANCEIROS QUAIS SÃO ELES 2022 Disponível em httpsibgemcombr20220428indicadoresfinanceirosquaissao eles Acesso em 01 junho 2023