Análise de Projeto

ANÁLISE DE PROJETO O PROJETO A CIA INDUSTRIAL FLOR DE PATCHOULI estuda o lançamento de uma nova linha de produtos sabonete desodorante shampoo e condicionador INSTRUÇÕES 1 O trabalho será desenvolvido para avaliar desempenho de indústrias de cosméticos e o efeito da alavancagem dos financiamentos 2 Cada empresa deverá processar suas DREs e FLUXOS DE CAIXA para um projeto de 10 anos 21 Investimento inicial Capital Próprio EQUIPAMENTOS para atender as 4 linhas de produção com valor residual de 15 depreciado linearmente em 10 anos Capital de terceiros Dois FINANCIAMENTOS obtidos em Bancos para pagar pelo Método Francês PRICE em 10 anos pelo método SAC SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE também em 10 anos 22 Margem de contribuição a partir das receitas de vendas Contribuição marginal bruta lucro bruto dos produtos considerando um crescimento anual percentual diferenciado por linha 23 Despesas operacionais Total das despesas administrativas de logística de vendas e gerais No primeiro ano o valor de despesas operacionais será 30 do investimento em equipamentos e crescerá 5 ao ano a partir desse valor 24 Capital de Giro Valor do capital de giro inicial a ser investido para execução do projeto 20 do investimento inicial em equipamentos Lucro tributável Lucro antes de Imposto de Renda Imposto de Renda 25 sobre Lucro Tributável 3 Taxa Mínima de Atratividade 28 ao ano 1ª FASE DO TRABALHO INSTRUÇÕES PARA PROJEÇÃO DA MARGEM CONTRIBUIÇÃO MARGINAL Nos quadro abaixo já estão definidas algumas variáveis Devese trabalhar apenas com as variáveis não definidas em duas alternativas conforme instrução anterior propor duas estratégias que viabilizam o projeto Para definir o projeto devese apresentar duas planilhas isto é duas alternativas diferentes em que apresentarão Taxas Internas de Retorno diferentes em função das variáveis listadas a seguir ALTERNATIVA A 530 INVINIC 560 ALTERNATIVA A 80 FIN PRICE 110 15 ALTERNATIVA A 100 FIN SAC 120 16 ALTERNATIVA B 545 INVINIC 595 ALTERNATIVA B 115 FINPRICE125 17 ALTERNATIVA B 125 FIN SAC 145 18 INVESTIMENTO INICIAL Mil FINANCIAMENTO PRICE VALOR Mil FINANCIAMENTO PRICE TAXA ANUAL FINANCIAMENTO SAC VALOR Mil FINANCIAMENTO SAC TAXA ANUAL TABELA SABONETE DESODORANTE SHAMPOO CONDICIONADOR VARIÁVEIS A partir do ano 1 inclusive VOLUME INICIAL MENSAL 150 120 100 VOLUME Q 75 Q 90 PREÇOS INICIAIS 28000 35000 MARGEM 15 Y 18 20 15 Y 18 CRESCIMENTO X 6 5 3 6 X 9 VALOR P 47000 340 P 370 Alternativa A Alternativa B Investimento Inicial 530Inv Inic560 545Inv Inic595 Decisão Alternativa A Alternativa B Financiamento PriceValor 80Fin Price110 115Fin Price125 Financiamento PriceTaxa 15 17 Decisão Alternativa A Alternativa B Financiamento SACValor 100Fin Price120 125Fin Price145 Financiamento SACTaxa 16 18 Decisão PRODUTOS VOLUME MENSAL PREÇOS INICIAIS MARGEM CRESCIMENTO SABONETE 150 28000 15 X DESODORANTE 120 35000 Y 6 SHAMPOO 100 P 18 5 CONDICIONADOR Q 47000 20 3 Decisão 75 Q 90 340 P 370 15 Y 18 6 X 9 Investimento Inicial Capital Próprio Investimento Inicial Taxa Residual Valor Residual Valor a Depreciar Depreciação Anual Capital de Terceiros PRICE Valor do Financiamento Financiamento Taxa Fator Multiplicador K SISTEMA PRICE SISTEMA FRANCÊS Tempo Juros Amortização do Saldo Devedor Pagamento Saldo Devedor 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Totais Capital de Terceiros SAC Valor do Financiamento Financiamento Taxa SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE SAC Tempo Juros Amortização do Saldo Devedor Pagamento Saldo Devedor 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Totais Capital de Giro Capital de Giro Valor do Capital de Giro Despesas Operacionais Despesas Operacionais Crescimento Anual Imposto de Renda Alíquota do IR 25 Taxa de Atratividade Mínima 28 DRE Projetada Exercício Ano 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Receitas de Vendas Sabonete Desodorante Shampoo Condicionador CPV Sabonete Desodorante Shampoo Condicionador Lucro Bruto Desp Operacionais Depreciação Lucro Operacional Despesas Financeiras Lucro Antes do IR IR Lucro Líquido Fluxo de Caixa Gerado na Operação Exercício Ano 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Lucro Líquido do Período Depreciação Amortização do Empréstimo Valor residual Fluxo de Caixa Final Ano Investimento Cap de Giro Empréstimos FCN VP 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL DO FLUXO DE CAIXA NOMINAL DESCONTADO 000 000 TIR GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA ALTERNATIVA A ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO 6 ANO 7 ANO 8 ANO 9 ANO 10 VARIAÇÃO DO LUCRO APÓS O IR VARIAÇÃO DO LO ANTES DOS JUROS GAF ALTERNATIVA B ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO 6 ANO 7 ANO 8 ANO 9 ANO 10 VARIAÇÃO DO LUCRO APÓS O IR VARIAÇÃO DO LO ANTES DOS JUROS GAF Nesse espaço fazer um gráfico do grau de alavancagem financeira das alternativas ALTERNATIVA A ALTERNATIVA B INVESTIMENTO INICIAL MIL 530 INVINIC 560 545 INVINIC 595 ALTERNATIVA A ALTERNATIVA B FINANCIAMENTO PRICE VALOR MIL 80 FIN PRICE 110 115 FINPRICE125 FINANCIAMENTO PRICE TAXA ALTERNATIVA A ALTERNATIVA B FINANCIAMENTO SAC VALOR MIL 100 FIN SAC 120 125 FIN SAC 145 FINANCIAMENTO SAC TAXA TABELA VOLUME INICIAL PREÇOS INICIAIS MARGEM CRESCIMENTO SABONETE 150 28000 15 X DESODORANTE 120 35000 Y 6 SHAMPOO 100 VALOR P 18 5 CONDICIONADOR VOLUME Q 47000 20 3 6 X 9 15 Y 18 340 P 370 75 Q 90 ALTERNATIVA A VOLUME PREÇOS MARGEM CRESC EQUIPAMENTOS SABONETE 150 DESODORANTE 120 SHAMPOO 100 CONDICIONADOR 90 PRICE SAC VALOR FINANCIADO VR FINANC TAXA TAXA N PRESTAÇÕES N PREST Fator multiplicador PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO ANO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL EQUIPAMENTOS DEPRECIAÇÃO VALOR RESIDUAL FINPRICE FINSAC MARGEM DESPESAS CAPITAL GIRO LUCRO TRIB IR FL CX VPL TIR ALTERNATIVA B VOLUME PREÇOS MARGEM CRESC EQUIPAMENTOS SABONETE 150 DESODORANTE 120 SHAMPOO 100 CONDICIONADOR 90 PRICE SAC VALOR FINANCIADO VR FINANC TAXA TAXA N PRESTAÇÕES N PREST Fator multiplicador PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO ANO PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL EQUIPAMENTOS DEPRECIAÇÃO VALOR RESIDUAL FINPRICE FINSAC MARGEM DESPESAS CAPITAL GIRO LUCRO TRIB IR FL CX VPL TIR ANÁLISE DAS DUAS ALTERNATIVAS Explique porque as planilhas A e B as duas viáveis isto é Taxas Internas de Retorno maiores do que 28 ao ano chegaram a resultados diferentes Quais os motivos que causaram essas diferenças