Atividade Engenharia Econômica

1ª QUESTÃO 25 pontos Para ampliar a produção nos próximos 3 anos uma empresa analisa as seguintes alternativas A ALUGAR os equipamentos por 1300mês incluindo manutenção e assistência técnica com reajuste de 6 a cada 12 meses B COMPRAR os equipamentos por 28800 com custos de manutenção e assistência técnica de 546mês e valor residual de venda estimado de 5000 no final do projeto Sabendo que a vida contábil dos equipamentos é 24 meses que a TMA da empresa é de 06 ao mês e que a taxa de Imposto de Renda é de 29 responda as perguntas abaixo 1 Qual o valor mínimo da receita mensal mês para que a alternativa de COMPRAR seja VIÁVEL 2 SE a receita mensal for de 1450mês qual o VFL da alternativa de ALUGAR 2ª QUESTÃO 50 pontos Uma empresa comprou há 5 anos atrás um equipamento K por 1200 com vida útil de 10 anos custo anual de manutenção de 240 e valor residual estimado de 150 ao final da vida útil Hoje a empresa está analisando 2 ofertas 1 Um vendedor compra o equipamento existente K por 550 e vende um equipamento L por 1600 que tem um custo anual de manutenção de 80 uma vida útil de 10 anos e um valor residual estimado de 250 2 Um outro vendedor compra o equipamento existente K por 500 e vende um equipamento M por 880 que tem um custo anual de manutenção de 120 uma vida útil de 12 anos e um valor residual estimado de 170 SABENDO que a empresa paga uma taxa de Imposto de Renda de 35 que a TMA é de 12 aa que a depreciação dos 3 equipamentos é feita em 8 anos e VISANDO A SOLUÇÃO DO PROBLEMA DENTRO DO HORIZONTE DE PLANEJAMENTO responda às perguntas abaixo 1 Qual é o CUL do Eqp existente K 2 Qual a influência do Imposto de Renda decorrente da venda do Eqp K na compra do Eqp L 3 Qual o Fluxo de Caixa Líquido do Eqp L ao fim do Horizonte de Planejamento h 4 SUPONDO que o CAU do Eqp K seja 90 que o CPL do Eqp L seja 400 e que o VFL do Eqp M seja 500 qual a sequência de viabilidade dos equipamentos do melhor ao pior exemplo ABC 3ª QUESTÃO 25 pontos Uma Cooperativa está estudando a compra de uma colheitadeira cujo preço estimado tem 90 de probabilidade de ser 150MM e 10 de probabilidade de ser 120MM e cujo valor residual estimado tem 75 de probabilidade de ser 13MM e 25 de probabilidade de ser 15MM Este investimento irá gerar receitas anuais que têm 50 de probabilidade de ser 40MM 30 de ser 30MM e 20 de probabilidade de ser 20MM Por outro lado os custos anuais de manutenção têm 50 de probabilidade de ser 12MM 25 de ser 14MM 15 de ser 16MM e 10 de probabilidade de ser 18MM SABENDO que a vida útil é de 10 anos e que a TMA é de 8 responda às perguntas abaixo 1 Qual o Valor Esperado do Valor Presente Líquido do Projeto 2 ADOTANDO um Valor Esperado do VPL de 712MM e uma Variância do VPL de 169MM qual a Probabilidade da Viabilidade do Projeto para um Valor Esperado do VPL de no mínimo 9MM COMPONENTES DO FLUXO DE CAIXA ANALÍTICO em ordem aleatória Lucro Tributável Valor Residual de Venda ou Rh Custo de Manutenção ou Custo do Aluguel Receita Operacional Investimentos Totais Capital de Giro Lucro Líquido Investimentos Fixos Imposto de Renda Valor Contábil Fluxo de Caixa Líquido Depreciação Custo Operacional Fluxo Analítico de Caixa de um Projeto Discriminação Ano 0 1 n 1 Receita Operacional 2 Custos de Conservação 3 Depreciação 4 Custos Operacionais 5 Lucro Tributável 1 234 6 Imposto Renda sobre 5 7 Lucro Líquido 56 8 Investimentos Fixos 9 Capital de Giro 10 Investimentos Totais 89 11 Fluxo Caixa Líquido 710 3 Atividade Engenharia Econômica Questão 1 Uma empresa está avaliando duas alternativas para ampliar sua produção nos próximos três anos ALUGAR os equipamentos por 1300mês incluindo manutenção e assistência técnica com um reajuste de 6 a cada 12 meses COMPRAR os equipamentos por 28800 com custos anuais de manutenção e assistência técnica de 546mês e valor residual de revenda estimado em 5000 ao final do projeto Considerando que a vida contábil dos equipamentos é de 24 meses a TMA da empresa é de 06 ao mês e a alíquota de Imposto de Renda é de 29 responda 1 Qual deve ser a receita mensal mês para que a alternativa de compra seja viável 2 Se a receita mensal for de 1450mês qual será o VFL da alternativa de aluguel RESOLUÇÃO 1 O valor da compra será viável quando o VPL for maior que 0 então para isso primeiramente vamos calcular a depreciação mensal dos equipamentos depreciação28800 24 R 1200 por mês Agora calculando os gastos mensais que essa opção terá Gastos mensais5461200R174600 por mês Se fossemos calcular o lucro líquido mensal ele ficaria da seguinte forma Lucro LíquidoReceita1746 1029Receita1746071 Logo o fluxo de caixa líquido no período da depreciação 24 meses seria FCLReceita1746 0711200071 Receita1239661200071 Receita3966 Após os 24 meses os equipamentos não terão mais valor contábil na empresa então os FCL passam a ser FCLReceita546071071 Receita38766 Logo o cálculo do VPL seria assim VPL28800 i1 24 071 Receita3966 10006 i i25 36 071 Receita387 66 10006 i 5000 10006 36 E para o projeto ser viável o VPL0 logo teremos que VPL0 28800 i1 24 071 Receita3966 10006 i i25 36 071 Receita38766 10006 i 5000 10006 36 0 i1 24 071 Receita3966 10006 i i25 36 071 Receita38766 10006 i 5000 10006 36 28000 071R3966 i1 24 1 1006 i0 71 R387 66 i25 36 1 1006 i 5000 1006 36 28800 071R3966222899071R3876610000840312828800 158259 R884018771066 R3876916340312828800 229264 R729657528800 229264 R2952966 Receita128802 A receita mínima mensal necessária para que a compra seja viável VPL0 é de aproximadamente 128802 por mês 2 Receita mensal de R 145000 por mês Como a taxa de aluguel cresce cerca de 6 ao ano vamos ver qual será o valor do aluguel para cada ano ano1R 1300 por mês ano213001006R 137800 ano313781006R146068 Com esses valores seremos capazes de encontrar o fluxo de caixa anual Discriminação Anos 1 2 3 1 Receita 174000 0 174000 0 174000 0 2 Custos de Conservação 3 Depreciação 4 Custos Operacionais 156000 0 165360 0 175281 6 5 Lucro tributavel 180000 86400 12816 6 Imposto de Renda 52200 25056 7 Lucro Líquido 127800 61344 12816 8 Investimento Fixo 9 Capital de Giro 10 Investimentos Totais 11 Fluxo de Caixa Líquido 127800 61344 12816 Encontrando a TMA acumulada de um ano TMA10006 12100744744 ao ano Agora calculando o VFL VFL i1 3 Fci100744 3iR2006 24 Questão 2 Uma empresa adquiriu um equipamento K há 5 anos por 1200 com vida útil de 10 anos custo anual de manutenção de 240 e um valor residual estimado de 150 ao final da vida útil Atualmente a empresa tem duas opções de troca A Um fornecedor compra o equipamento K por 550 e vende o equipamento L por 1600 que possui um custo anual de manutenção de 80 vida útil de 10 anos e um valor residual estimado de 250 B Um segundo fornecedor compra o equipamento K por 500 e vende o equipamento M por 880 que possui um custo anual de manutenção de 120 vida útil de 12 anos e um valor residual estimado de 170 Sabendo que a empresa está sujeita a um Imposto de Renda de 35 que a TMA é de 12 ao ano e que a depreciação dos equipamentos ocorre em 8 anos responda 1 Qual é o CUL do equipamento K Primeiramente vamos calcular a depreciação do equipamento K depreciaçã ok1200 8 R 15000 por ano Valor contábil do equipamento K hoje valorcontábil12005150R 45000 Assim o CUL de K será CU Lk 450 i1 5 2401012 i i1 5 1i i 150 012 10 12 51 R 36483 Portanto temse que o Custo Uniforme Líquido do equipamento K é de R 36483 por ano 2 Qual será a influência do Imposto de Renda decorrente da venda do equipamento K na compra do equipamento L Qual o ganho de capital da empresa ao vender o equipamento para o vendedor 1 Ganho deCapital550450R 10000 Calculando IR do ganho de Capital I Rganhode capital100035R 3500 O investimento na compra do equipamento L será de Investiment oL160055035R 108500 Logo o IR terá um impacto de R 3500 na compra do equipamento L 3 Qual será o Fluxo de Caixa Líquido do equipamento L ao final do horizonte de planejamento 4 Se o CAU do equipamento K for R 9000 o CPL do equipamento L for R 40000 e o VFL do equipamento M for R 50000 qual será a sequência de viabilidade dos equipamentos do melhor para o pior Primeiramente vamos analisar o mesmo indicador para todo os equipamentos CAU CPLi 11i n Vri 1i n1 Discriminação Anos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Receita Economia com a Manut 1600 0 1600 0 1600 0 16000 1600 0 1600 0 1600 0 1600 0 160 00 160 00 2 Custos de Conservação 3 Depreciação 2000 0 2000 0 2000 0 20000 2000 0 2000 0 2000 0 2000 0 4 Custos Operacionais 5 Lucro tributável 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 160 00 160 00 6 Imposto de Renda 560 0 560 0 7 Lucro Líquido 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 104 00 104 00 8 Investimento Fixo 1085 00 9 Capital de Giro 10 Investimentos Totais 1085 00 11 Fluxo de Caixa Líquido 1085 00 1600 0 1600 0 1600 0 16000 1600 0 1600 0 1600 0 1600 0 104 00 354 00 90 CPL012 11012 5 150012 1012 51 CP Lk23932 VFLCPL1i n 500CPL1012 12 CP LmR12834 Sabemos que o equipamento M terá prejuízo futuro sendo a pior opção entre os três equipamentos e CPL quanto menor melhor sendo assim temse a seguinte ordem de viabilidade entre os projetos KLM Questão 3 Uma cooperativa está analisando a compra de uma colheitadeira cujo preço estimado tem 90 de probabilidade de ser 150MM e 10 de probabilidade de ser 120MM Seu valor residual estimado tem 75 de probabilidade de ser 13MM e 25 de probabilidade de ser 15MM Esse investimento irá gerar receitas anuais de 50 de probabilidade de 40MM 30 de probabilidade de 30MM 20 de probabilidade de 20MM Os custos anuais de manutenção terão 50 de probabilidade de ser 12MM 25 de probabilidade de ser 14MM 15 de probabilidade de ser 16MM 10 de probabilidade de ser 18MM Sabendo que a vida útil da máquina é de 10 anos a TMA é de 8 ao ano responda 1 Qual o Valor Esperado do Valor Presente Líquido VPL do projeto Primeiramente vamos calcular o Valor Esperado da Receita anual E Receita400 53003200233 MM O valor esperado dos custos anuais de manutenção E Custos12 0514 025160151801 1370 MM O valor esperado do Investimento E Investimento1500912001147 MM O valor esperado do valor residual E Residual13075150251350 MM Com isso os Fluxos de Caixa e o VP dos Fc serão Ano Fluxo de Caixa VPFc 0 14700 14700 1 1930 1787 2 1930 1655 3 1930 1532 4 1930 1419 5 1930 1314 6 1930 1216 7 1930 1126 8 1930 1043 9 1930 965 10 1930 894 Logo o valor esperado do VPL será E VPL i0 10 VP F ci1750MM 2 Considerando um Valor Esperado do VPL de 712MM e uma Variância do VPL de 169MM qual a probabilidade de viabilidade do projeto para um Valor Esperado do VPL de pelo menos 9MM P VPL9 MM PZ 9712 169 P Z124 05P 0Z1240503925010751075 Portanto a probabilidade do VPL do projeto ser de pelo menos 9MM é de 1075