Administracao de Credito - 5 Cs, Politica e Analise

Cinco Cs do crédito 1 Caráter disposição do cliente para cumprir suas obrigações 2 Capacidade capacidade do cliente para cumprir suas obrigações 3 Capital relação entre a dívida do solicitante e seu patrimônio líquido 4 Colateral oferecimento de ativos como garantia em caso de inadimplência 5 Condições condições econômicas gerais e setoriais Informações de crédito 1 Demonstrações financeiras 2 Agências de avaliação classificação de crédito 3 Bancos 4 Dados de pagamento histórico do cliente 5 Publicações especializadas 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Elementos de uma política de crédito Análise de padrões de crédito Prazo de concessão de crédito Desconto financeiro por antecipação do pagamento Política de cobrança Volume de vendas Despesas gerais de crédito Investimento em valores a receber Afrouxamento dos padrões de crédito Restrição dos padrões de crédito Ampliação do prazo de concessão de crédito Redução do prazo de concessão de crédito Elevação de descontos financeiro Diminuição de descontos financeiros Política de cobrança liberal Política de cobrança rígida Decorrências de alterações de política de crédito 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Política de crédito Adaptado de Megliori e Silva 2009 p 185189 O prazo de crédito da empresa é de 30 dias No entanto devido aos atrasos de alguns clientes o período médio de recebimento tem oscilado em torno de 40 dias As perdas com devedores incobráveis representam 2 da receita Os custos variáveis representam 50 das vendas e as despesas são de 15000 A DRE do exercício referente ao ano de 20x4 foi Vendas de 60000 custo de oportunidade 20 Vendas 60000 Custos variáveis CMV CPV CSP 05x60000 30000 Margem de contribuição Lucro Bruto 30000 Despesas 15000 Devedores duvidosos 2 das vendas 002 x 60000 1200 Lucro operacional 13800 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Política de crédito Devese ainda considerar o custo de oportunidade das duplicatas a receber Caso a empresa vendesse apenas à vista não incorreria neste custo de oportunidade Devese utilizar a seguinte fórmula para calcular o investimento em duplicatas a receber IDR IDR Custo variável CMV CPV CSPRODR SITUAÇÃO ATUAL RODR 360PRODR 36040 9x IDR 300009 333333 CUSTODR 333333 x 020 66667 O lucro da empresa nos padrões atuais de crédito então é decorrente do lucro operacional menos o custo de oportunidade das duplicatas a receber Lucro atual Lucro operacional CustoDR Lucro atual 13800 66667 1313333 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Política de crédito Estudos indicam que se a empresa adotar uma política mais liberal de crédito as vendas podem crescer 20 assim como os custos e despesas variáveis Já os custos fixos de produção e as despesas fixas atuais suportam esse crescimento não sofrendo portanto alterações Esperase que o período médio de cobrança aumente para 45 dias e as perdas com incobráveis passem para 35 da receita A empresa considera que o retorno sobre o investimento marginal em duplicatas a receber ou seja seu custo de oportunidade é de 20 ao ano Vendas 20 120x60000 72000 Custos variáveis CMV CPV CSP 20 12 x 30000 36000 Margem de contribuição Lucro Bruto 36000 Despesas 15000 Devedores duvidosos 35 das vendas 0035 x 72000 2520 Lucro operacional 18480 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Política de crédito SITUAÇÃO PROPOSTA RODR 360PRODR 36045 8x IDR 360008 4500 CUSTODR 4500 x 020 900 O lucro da empresa nos padrões propostos de crédito então é decorrente do lucro operacional menos o custo de oportunidade das duplicatas a receber Lucro proposta Lucro operacional CustoDR Lucro proposta 18480 900 17580 Confrontase então ambas as situações LUCRO MARGINAL Lucro proposta Lucro atual 17580 1313333 444667 A situação proposta gera um lucro adicional marginal de 444667 em relação a situação atual 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Desconto financeiro A empresa estuda oferecer um desconto financeiro para que os clientes antecipem o pagamento Estudos apontam que a oferta de 3 de desconto para pagamento até 10 dias após a compra farão as vendas aumentar em 30 Esses estudos também indicam que o período médio de cobrança cairá dos atuais 40 dias para 36 dias e que as perdas com devedores incobráveis cairão dos atuais 2 para 1 Admitese que a estrutura do departamento de crédito e de cobrança permaneça a mesma Vendas 30 130 x 60000 78000 Desconto financeiro 3 sobre as vendas 003 x 78000 2340 Custos variáveis CMV CPV CSP 05 x 78000 39000 Margem de contribuição Lucro Bruto 36660 Despesas 15000 Devedores duvidosos 1 das vendas 001 x 78000 780 Lucro operacional 20880 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Desconto financeiro SITUAÇÃO PROPOSTA RODR 360PRODR 36036 10x IDR 3900010 3900 CUSTODR 3900 x 020 780 O lucro da empresa nos padrões propostos de crédito então é decorrente do lucro operacional menos o custo de oportunidade das duplicatas a receber Lucro proposta Lucro operacional CustoDR Lucro proposta 20880 780 20100 Confrontase então ambas as situações LUCRO MARGINAL Lucro proposta Lucro atual 20100 1313333 696667 A situação proposta geral um lucro adicional marginal de 696667 em relação a situação atual 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Política de cobrança A empresa estuda afrouxar sua política de cobrança Acreditase que esta mudança aumente as vendas em 10 os devedores duvidosos passem a representar 5 sobre as vendas e o prazo médio de recebimento aumentará para 60 dias Esperase ainda que as despesas de cobrança aumentem em 3700 Verifique se esta situação proposta é viável Vendas 10 110 x 60000 66000 Custos variáveis CMV CPV CSP 33000 Margem de contribuição Lucro Bruto 33000 Despesas 15000 Devedores duvidosos 5 das vendas 005 x 66000 3300 Despesas de cobrança 3700 Lucro operacional 11000 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO Análise das alterações de padrões de crédito Política de cobrança SITUAÇÃO PROPOSTA RODR 360PRODR 36060 6x IDR 330006 5500 CUSTODR 5500 x 020 1100 O lucro da empresa nos padrões propostos de cobrança então é decorrente do lucro operacional menos o custo de oportunidade das duplicatas a receber Lucro proposta Lucro operacional CustoDR Lucro proposta 11000 1100 9900 Confrontase então ambas as situações LUCRO MARGINAL Lucro proposta Lucro atual 9900 1313333 323333 A situação proposta geral um lucro menor marginal em 323333 em relação a situação atual 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO LEITURAS RECOMENDADAS GITMAN L J Princípios de administração financeira 12 ed São Paulo Pearson Prentice Hall 2010 Cap 14 Capital de giro e administração do ativo circulante Administração de contas a receber p 557563 GROPELLI A A NIKBAKHT E Administração Financeira Série Essencial 3ª edição São Paulo Editora Saraiva 2010 Cap 17 Financiamento do capital de giro Administrando contas a receber p337 338 4 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITO