Administração Financeira de Curto Prazo FURG - Resumo da Disciplina

1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO DISCIPLINAS DA ÁREA DE FINANÇAS NO CURSO DE ADMINISTRAÇÃO DA FURG Análise Econômico Financeira de Empresas 07236 5⁰ Semestre Administração Financeira de Curto Prazo 07439 6⁰ Semestre Avaliação de Investimentos 07443 7⁰ Semestre TCC TCC TCC Administração Financeira de Curto Prazo 07439 6⁰ Semestre CONTEÚDOS Introdução a administração financeira de curto prazo Administração do capital de giro Administração de caixa Administração de contas a receber Fontes de financiamento a curto prazo Planejamento econômicofinanceiro REQUISITOS PARA APROVAÇÃO Art 68 do RGU Imédia final de pontos igual ou superior a cinco 50 e IIfrequência igual ou maior que setenta e cinco por cento 75 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO NORMAS ACADÊMICAS httpsprogradfurgbrnormasacademicas BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA ASSAF A N Finanças corporativas e valor 6ª ed São Paulo Atlas 2010 ASSAF A N Administração do capital de giro São Paulo Atlas 1997 GITMAN L J Princípios de administração financeira 12ª ed São Paulo Pearson Prentice Hall 2010 HOJI M Administração financeira e orçamentária matemática financeira aplicada estratégias financeiras orçamento empresarial 8ª ed São Paulo Atlas 2009 ROSS S A WESTERFIELD R W JAFFE J LAMB R Administração financeira 10ª ed Porto Alegre Bookman 2015 ROSS S A WESTERFIELD R W JAFFE J LAMB R Fundamentos de administração financeira 13ª ed Porto Alegre Grupo A 2022 CONTATO Sala de permanência 21 anexo do pavilhão 04 corredor B fernandocunhafurgbr AVAFURG 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO ESCOPO DA DISCIPLINA DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Ativo Circulante Passivo Circulante Patrimônio Líquido Ativo Não Circulante 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Passivo Não Circulante O que são finanças Arte e ciência de administrar o dinheiro Gitman 2010 SUBÁREAS DE FINANÇAS 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO FINANÇAS CORPORATIVAS FINANÇAS PESSOAIS MERCADO FINANCEIRO Principais questões para a administração financeira Quais investimentos de longo prazo a empresa deve realizar ANC Qual a fonte de financiamento para a realização dos investimentos PL eou CT Qual o destino dos excedentes gerados Distribuição eou reinvestimento Como gerenciar e financiar as atividades de curto prazo da empresa AC e estrutura de cap Oportunidades de carreira em finanças Serviços financeiros concepção e oferta de produtos financeiros Administração financeira gestão dos ativos e passivos nas empresas Decisões de investimento AC e ANC e de financiamento estrutura de capitais 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Principais formas da organização empresarial no Brasil Empresa individual microempreendedor individual com responsabilidade limitada não permitida a participação em outra empresa como sócio ou titular Sociedade sem limitação de responsabilidade os sócios respondem pelas dívidas da empresa Sociedade com responsabilidade limitada geralmente pelo menos um sócio tem responsabilidade ilimitada gestor sócios com responsabilidade limitada não devem participar da gestão Empresa de capital aberto a propriedade é dividida em ações limitação das responsabilidades ao montante investido 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Classificação das empresas em relação a receita bruta anual Micro Empreendedor Individual MEI até R 14400000 Micro Empresa ME até R 36000000 Empresa de Pequeno Porte EPP até R 480000000 Pequena Empresa e Média Empresa PME até R 30000000000 Empresa de Grande Porte EGP acima de R 30000000000 PLP 1082021 aguarda votação para aumento dos limites para MEI ME e EPP 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Principais tributosimpostos incidentes sobre as empresas brasileiras 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Federal Descrição PIS Programa de Integração Social alíquota de 065 ou 165 sobre o faturamento COFINS Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social alíquota de 3 ou 76 sobre o faturamento IRPJ Imposto de Renda Pessoa Jurídica lucro real presumido ou arbitrado alíquota básica lucro real de 15 mais adicional de 10 sobre lucro trimestral superior a R 60000 CSLL Contribuição Social sobre o Lucro Líquido alíquota de 9 sobre o lucro Simples Nacional Substitui para as empresas optantes os seguintes tributos IRPJ CSLL PISPasep COFINS IPI ICMS ISS e CPP alíquota variando de 4 a 33 sobre o faturamento Estadual ICMS Imposto sobre operações relativas à circulação de mercadorias e sobre prestações de serviços de transporte interestadual intermunicipal e de comunicação alíquotas diversas aplicadas sobre o faturamento Municipal ISS Imposto sobre Serviços alíquota de 2 a 5 sobre o faturamento Sociedades X Empresas de capital aberto Sociedades Empresas de capital aberto Liquidez e negociabilidade Restrições quanto a transferência de propriedade Dificuldade de negociação de cotas Ações listadas e negociadas em bolsas de valores Venda das ações não significa encerramento das atividades da empresa Direito de voto Sócio s com responsabilidade limitada tem direito a voto porém o sócio sem limitação de responsabilidade tem controle exclusivo sobre a gestão das operações De forma geral cada ação dá direito a um voto na tomada de decisões da empresa e na eleição do conselho de administração Os conselheiros escolhem os diretores Tributação O lucro é tributado na empresa Os rendimentos são tributados exclusivamente na fonte isentos como rendimentos de pessoa física O lucro é tributado na empresa e os dividendos são isentos para os acionistas Juros sobre capital próprio é considerado despesa para a empresa e rendimento tributável para o acionista Reinvestimento e pagamento de dividendos Os lucros são distribuídos ou reinvestidos conforme a decisão dos sócios Dividendos pagos conforme determina o estatuto Caso os dividendos não sejam previstos no estatuto a lei determina percentuais mínimos O reinvestimento dos lucros deve ser estabelecido por orçamento de capital e aprovado pelo conselho de administração Responsabilidades Os sócios podem ter responsabilidade limitada ou ilimitada Os acionistas não são pessoalmente responsáveis pelas obrigações da empresa Tempo de existência Tempo de vida limitado Podem ter vida perpétua 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Estrutura genérica de uma empresa de capital aberto Acionistas Conselho de administração Proprietários Presidente executivo Diretor de Recursos Humanos Diretor Financeiro Diretor de Marketing Gestores Tesoureiro Controller 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Principais atribuições do Tesoureiro Crédito e cobrança Gestão de risco Gestão de câmbio Financiamentos e investimentos Planejamento e controle Relações com acionistas e investidores Principais atribuições do Controller Administração de custos e preços Auditoria interna Contabilidade Orçamento Patrimônio Planejamento tributário Relatórios gerenciais Remuneração Sistemas de informações 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Contabilidade X Finanças Ex adaptado de Gitman 2010 p10 A Nassau Corporation uma pequena revendedora de barcos vendeu uma embarcação por R 100000 no ano passado O barco foi comprado durante o ano por R 80000 A empresa pagou pela aquisição do barco durante o ano porém no final do ano ainda não havia recebido de seu cliente Contabilidade regime de competência Demonstração do resultado do exercício R Receita de vendas 100000 Custos do produtos vendidos 80000 Lucro 20000 Finanças regime de caixa Demonstração do fluxo de caixa R Entrada de caixa 0 Saída de caixa 80000 Fluxo líquido de caixa 80000 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Principais decisões do Administrador Financeiro Quais ativos possuem maior risco De forma geral o custo é maior para os capitais de terceiros ou próprios Investimentos Risco x Retorno Capital de Terceiros Capital Próprio Lucro Operacional Custo do Capital de Terceiros Custo do Capital Próprio DECISÕES DE INVESTIMENTO RISCO ECONÔMICO DECISÕES DE FINANCIAMENTO RISCO FINANCEIRO 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Alguns objetivos da Administração Financeira Sobrevivência Maximização de vendas e participação de mercado Maximizar lucro Maximização do lucro ou maximização do valor Os objetivos dos gestores são os mesmos dos proprietários o problema de agência Atenuantes do problema de agência grandes acionistas pressão sobre os administradores ameaça de tomada hostil de controle e custos de agência incentivos aos gestores Todos os proprietários tem o mesmo objetivo maximização do valor da ação x distribuição de dividendos 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Algumas características dos segmentos de mercado da B3 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO Segmento Capital social Concessão de Tag Along Bovespa mais ON 100 para ON Bovespa mais nível 2 ON e PN 100 para ON e PN Novo mercado ON 100 para ON Nível 2 ON e PN com direitos adicionais 100 para ON e PN Nível 1 ON e PN conforme legislação 80 para ON legislação Básico ON e PN conforme legislação 80 para ON legislação LEITURAS RECOMENDADAS GITMAN L J Princípios de administração financeira 12ª ed São Paulo Pearson Prentice Hall 2010 Capítulo 1 O papel e o ambiente da administração financeira p 218 HOJI M Administração financeira e orçamentária matemática financeira aplicada estratégias financeiras orçamento empresarial 8ª ed São Paulo Atlas 2009 Capítulo 1 Introdução à administração financeira p 311 ROSS S A WESTERFIELD R W JAFFE J LAMB R Fundamentos de administração financeira 13ª ed Porto Alegre Grupo A 2022 Capítulo 1 Introdução às finanças corporativas p 127 1 INTRODUÇÃO A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO