Exercício Contabilidade Financeira DFC - Análise e Interpretação

Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchôa 1 Nome Turma 2GA 2GB Nome Turma 2GA 2GB Empresaobjeto Parte I Contexto operacional da empresaobjeto Obedecendo o limite das linhas abaixo responda 1 Tickers da empresa na B3 2 A empresa tem Unit Sim Não 3 Usando apenas essas linhas qual o contexto operacional da empresa o que ela faz vende etc Parte II Levantamento e interpretação dos saldos na DFC da empresaobjeto Baseado exclusivamente na DFC da sua empresa exceto a questão 9 para o ano passado responda 1 A DFC começa por Lucro Líquido lucro antes do Imp Renda 2 Qual o total de despesas e custos de depreciação e amortização no ano passado R mil 3 A sua DFC tem saldo de variação cambial sobre caixa e equivalentes CE no ano passado Se sim de quanto Sim Não R mil 4 No ano passado qual o subtotal de a Lucro líquido ajustado R mil b Caixa das atividades operacionais CAI R mil c Caixa das atividades de investimentos CAI R mil d Caixa das atividades de financiamento CAF R mil 5 De quanto foi a variação de caixa e equivalentes no ano passado R mil 6 Você consegue conciliar a soma dos valores apurados nas questões 2 e 3 com a vari ação de caixa e equivalentes da questão 4 CAO R mil CAI R mil CAF R mil CE R mil CE R mil soma 7 Com base na DFC original da empresa olhando a composição do saldo do caixa da atividade de financiamentos CAF você con seguiria identificar os subtotais de todas as contas que afetaram os passivos financeiros PFi e das que afetaram os acionistas no patrimônio líquido PL PFi R mil PL R mil CAF R mil 8 Você pode fazer o mesmo para a sua em presa no ano retrasado Sim Não 9 Pesquise no relatório anual da empresa qual foi o saldo do EBITDA ajustado no ano pas sado R mil Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchôa 2 Parte III Demonstrações para análise do fluxo de caixa Procede a 1 Monte o resumo da DFC da sua empresaobjeto com base na DFC levantada no seu site de RI 2 Apure o FCA com base na DFC 3 Levante a DFU baseada nos resultados do FCA Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchôa 3 Parte IV Análise do fluxo de caixa da empresaobjeto Responda às questões a seguir que lhe ajudarão a fazer uma análise do fluxo de caixa da sua empresa para os dois últimos anos 1 Com base na Demonstração de Fontes e Usos de Recursos DFU para os dois últimos anos monte a DFU calculando quanto cada fluxo financeiro em cada ano representa percentualmente em relação ao total das fontes ou de usos no respec tivo ano Fonte Uso 100 Fluxos Ano passado Ano retrasado FCO FCCG FCGC FCFi FCAc Fontes 1000 1000 FCO FCCG FCGC FCFi FCAc Usos 1000 1000 OBS Você pode fazer por regra de três 2 Agora some os valores dos dois anos Se um de terminado fluxo foi fonte em um ano e uso no outro faça o valor líquido entre os dois qua lificandoo no grupo em que teve o maior saldo Fluxos R FCO FCCG FCGC FCFi FCAc Fontes 1000 FCO FCCG FCGC FCFi FCAc Usos 1000 OBS Você pode fazer por regra de três 3 Qual foi a maior fonte e o maior uso de recursos da empresa nesse período dois anos a Maior fonte R mil b Maior uso R mil 4 O FCO deveria ser a maior fonte de recursos no longo prazo mostrando que a empresa con segue formar a partir de seus resultados o di nheiro de que ela precisa a Isso é verdade Sim Não b Em algum ano o FCO foi uso de recursos o que é uma situação muito preocupante pois a empresa gera caixa negativo Sim Não 5 Depois do FCO é normal que ciclicamente a empresa demande recursos dos seus passivos financeiros FCFi quando há projetos corpora tivos a serem investidos a Em qual ano o FCFi foi fonte b Nesses anos o endividamento geral EG ou financeiro EFi aumentou muito Sim Não c Se aumentou o endividamento essa dívida excedeu os limites aceitáveis pelo mer cado a ponto de comprometer o resultado da companhia pode marcar mais de um A dívida aumentou A dívida excedeu os limites aceitáveis A despesa financeira aumentou muito A despesa financeira zerou o EBITDA O capital de giro líquido quase zerou O capital de giro líquido ficou negativo A dívida financeira ainda é gerenciável d Nesses anos o FCGC foi um uso de re cursos de proporção equivalente deno tando que o aumento do endividamento O FCGC foi uso O FCGC foi uso em valor igual ou maior do que o FCFi mostrando que o toda a fonte gerada pelo FCFi serviu para ali mentar os gastos de capital do FCGC O FCGC foi fonte de recursos pois a empresa levantou recursos vendendo imobilizados eou intangíveis o que pode ser muito preocupante princi palmente se a empresa está no preju ízo eou em recuperação judicial eou o FCO foi uso de recursos O FCGC foi fonte mas não por venda excessiva de imobilizados ou intangí veis no ano Contabilidade Financeira Prof Roberto Gil Uchôa 4 continuação 6 O ideal é que o FCAc seja quase sempre uso pelo pagamento de proventos aos sócios Nos dois anos o FCAc foi uso de recursos Em pelo menos um ano o FCAc foi fonte De fato há momentos estratégicos em que sim o FCAc pode ser fonte como na emissão de no vas ações follow on Nesse momento é im portante tentar mapear porque a empresa emi tiu novas ações Pegue a nota explicativa sobre patrimônio líquido esse texto explicativo pode estar também no Relatório Anual dos Acionistas e tente identificar o motivo pelo qual a empresa emitiu novas ações ou seja trabalhou o FCAc como fonte Geralmente é pelo menos um des ses motivos pode assinalar mais de um a A empresa pagou bonificação de ações aos sócios quando oferece aos sócios mais ações a um preço bem mais barato do que na bolsa de valores b A empresa estava com um endividamento muito elevado até o ano anterior e precisou reduzir esse endividamento aumentando o saldo do patrimônio líquido c A empresa tinha um projeto corporativo muito interessante para investir e preciso de recursos quando isso acontece há um saldo nos gastos de capital no próprio ano ou no ano seguinte verifique o FCGC 7 O FCCG está estritamente ligado com a formação quando ele for uso ou a redução quando ele for fonte de capital de giro líquido da empresa Via de regra para uma empresa que estiver prosperando ou seja FCO como fonte FCGC como uso FCAc como uso é normal que o FCCG seja também uso de recursos em face da forma ção de mais ativos e passivos circulantes Aqui o mais importante mesmo é só mapear se foi fonte ou uso e se isso está correlacionado com a formação de capital de giro líquido a O FCCG foi fonte de recursos nos dois anos mostrando que recursos foram drenados do capital de giro líquido para financiar outras áreas do balanço outros fluxos financeiros b Como consequência do item anterior obser vouse redução no capital de giro líquido c O FCCG foi uso de recursos formando capital de giro d Como consequência do item anterior obser vouse o aumento do capital de giro líquido 8 Estenda essa análise para um terceiro ano o ano anterior ao retrasado Depois analise o contexto dos 3 anos consecutivos 9 Com base em todo o trabalho realizado es boce um texto conclusivo que perpasse por cada uma das análises feitas nas questões an teriores para incorporar ao seu trabalho final