Análise das Demonstrações Contábeis: Aula sobre Demonstração do Valor Adicionado

Análise das demonstrações contábeis II 6º Aula Demonstração do valor adicionado Nesta Aula vamos conhecer e buscar compreender melhor as Demonstrações do valor adicionado Nesse contexto lançamos o seguinte questionamento você já parou para pensar em como realizar uma Demonstração do valor adicionado Lembrese de que um alunoprofissional disposto a superar os desafios do cotidiano acadêmicoprofissional desta área científica e de atuação profissional faz pesquisas e busca informações de forma autônoma além das sugeridas pelo docente e pelos colegas de curso Ele não deixa passar dúvidas de determinados conteúdos uma vez que seu senso crítico está sempre focalizando novos conhecimentos Com isso você está sempre em busca de mais e melhores soluções para sanar as possíveis lacunas que por ventura se instalem durante o aprendizado Pense nisso e faça da pesquisa mais uma aliada de sua aprendizagem durante o estudo desta Aula Boa aula Objetivos de aprendizagem Ao término desta aula você será capaz de definir os objetivos da demonstração do valor adicionado conceituar o que é PIB analisar o exemplo prático da DVA 39 1 Conceito de demonstração do valor adicionado 2 Valor adicionado 3 Produto Interno Bruto PIB 4 Comparação entre a DVA Demonstração do Valor Adicionado e a DRE Demonstração de Resultados do Exercício 5 Exemplo Prático da Demonstração do Valor Adicionado DVA Seções de estudo 1 Conceito de Demonstração do Valor Adicionado 2 Valor Adicionado Saber Mais A Demonstração do Valor Adicionado DVA é o informe contábil que evidencia de forma sintética os valores correspondentes à formação da riqueza gerada pela empresa em determinado período e sua respectiva distribuição Obviamente por se tratar de um demonstrativo contábil suas informações devem ser extraídas da escrituração com base nas Normas Contábeis vigentes e tendo como base o Princípio Contábil da Competência A riqueza gerada pela empresa medida no conceito de valor adicionado é calculada a partir da diferença entre o valor de sua produção e o dos bens e serviços produzidos por terceiros utilizados no processo de produção da empresa PORTAL DE CONTABILIDADE 2012 Durante o estudo de cada seção desta aula é importante que você faça resumos utilize planilhas ou esquemas para condensar os conteúdos reclassifi candoos mentalmente Estas estratégias podem facilitar a compreensão bem como fazer links dos conteúdos já estudados com os conhecimentos adquiridos nesta ou em outras disciplinas contextualizandoos na prática Bons estudos Segundo Reis 2006 a Demonstração do Valor Adicionado DVA é um demonstrativo que procura evidenciar o valor da riqueza agregada a um produto por uma determinada empresa e de que forma esse valor agregado foi distribuído entre os fatores de produção Muito embora a geração de lucro continua sendo uma característica fundamental à continuidade das empresas as relações intersociais existentes com a globalização de mercados exigem conhecimento adicional de como determinada entidade agrega valor à economia do país ou da região onde está inserida tornando o acesso à informação um diferencial competitivo CLASSE CONTÁBIL 2012 p 1 Nesse sentido alguns estados ou municípios na análise de instalações de empresas em suas áreas para concessão de alguns benefícios doação de terrenos isenção ou redução de impostos etc levam em consideração alguns fatores que esses investimentos provocarão com a disponibilização de vagas para empregos diretos e indiretos o montante dos impostos taxas e contribuições que entrarão para os cofres públicos o montante da riqueza que será gerada e contribuirá para o desenvolvimento local e regional etc Portanto a maioria dessas informações podem ser obtidas ou deduzidas por meio da DVA De acordo com Reis 2006 o somatório dos custos gerados dentro da própria empresa que cobrem a remuneração dos fatores de produção por ela utilizados é chamado de valor adicionado ou valor agregado no sentido de o custo desta empresa ser acrescido aos custos que já vieram transferidos de outras empresas Com isso o valor de venda do produto é determinado Grifo do autor Desse modo o Valor Adicionado constituise da receita de venda deduzida dos custos dos recursos adquiridos de terceiros É portanto o quanto a entidade contribuiu para a formação do Produto Interno Bruto PIB do país O Valor Adicionado VA de uma empresa representa o quanto de valor ela agrega aos insumos que adquire num determinado período Sua análise possibilita não só o conhecimento sobre o valor da riqueza criada pela empresa como sua distribuição entre os diversos agentes benefi ciários do processo acionistas trabalhadores governo e fi nanciadores De forma simplifi cada podese dizer que o VA constitui o PIB Produto Interno Bruto produzido por uma empresa ou em termos mais agregados por um setor As regras de procedimentos técnicos para o cálculo do Valor Adicionado estão estabelecidas pela Resolução 1010 de 21012005 do Conselho Federal de Contabilidade ACO BRASIL 2012 p 1 Lembrese de que em sites como Scielo Google Acadêmico entre outros você pode encontrar informações sobre os temas que estamos estudando nesta seção desta aula Assim é importante que realize buscas procure ler textos relacionados e amplie seu conhecimento em relação ao conteúdo O hábito da pesquisa será fundamental para sua formação e para o dia a dia de sua profi ssão 3 Produto Interno Bruto PIB Para Reis 2006 o PIB é o principal valor agregado das contas nacionais pois mede de uma forma global o valor monetário dos bens e serviços produzidos no país durante um determinado período de tempo FONTE AGOR VALOR PIB agrário caiu 08 no primeiro trimestre de 2012 Disponível em httpwwwagrovalorcombr2011oolhardocriador3852pib agrariocaiu08noprimeirotrimestrede2012 Acesso em 25 jun 2012 Figura 61 PIB Análise das demonstrações contábeis II 40 Você Sabia O produto interno bruto PIB representa a soma em valores monetários de todos os bens e serviços fi nais produzidos numa determinada região quer sejam países estados ou cidades durante um período determinado mês trimestre ano etc O PIB é um dos indicadores mais utilizados na macroeconomia com o objetivo de mensurar a atividade econômica de uma região Na contagem do PIB considerase apenas bens e serviços fi nais excluindo da conta todos os bens de consumo de intermediário Isso é feito com o intuito de evitar o problema da dupla contagem quando valores gerados na cadeia de produção aparecem contados duas vezes na soma do PIB SFB 2012 31 Obrigatoriedade A Lei 1163807 que alterou alguns artigos da Lei 640476 traz como obrigatória a elaboração e publicação para as companhias abertas 311 OfícioCircularCVMSNCSEP Nº 0100 A tabela a seguir foi elaborada pela Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis Atuariais e Financeiras da USP com instruções para o seu preenchimento Tabela 61 Demonstração do valor adicionado da cia abc em x1 DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DA CIA ABC EM X1 DESCRIÇÃO 1 RECEITAS 11 Vendas de mercadorias produtos e serviços receita liquida impostos 12 Provisão p créditos de liquidação duvidosa inclusive reversão 13 Resultados não operacionais ganhos ou perdas na venda baixa ou doação de valores do imobilizado tangível ou intangível e dos investimentos 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS inclui ICMS e IPI 21 Custo externo das mercadorias e serviços vendidos 22 Energia serviços e outras despesas de terceiros 23 Perda Recuperação de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO 12 4 RETENÇÕES 41 Depreciação amortização e exaustão do período 5 VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 34 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 61 Receitas fi nanceiras 62 Dividendos recebidos 63 Resultado da equivalência patrimonial 64 Alugueis e royalties recebidos 7 VALOR ADICIOADO TOTAL A DISTRIBUIR 56 8 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 81 Para empregados despesa com pessoal comissões pagos a vendedores honorários dos diretores participação dos empregados nos lucros 82 Para terceiros juros correção monetária e cambial aluguéis e arrendamentos 83 Para os acionistas dividendos juros sobre o capital próprio 84 Para o Governo impostos indiretos imposto de renda e contribuição social contribuições para INSS taxas e contribuições diversas 85 Para reinvestimento parcela de lucros retida parcela de lucros destinada para reservas O total do item 8 deve ser exatamente igual ao item 7 FONTE acervo pessoal 32 Instruções para preenchimento Como as informações extraídas são da contabilidade deverão ter como base o Princípio Contábil do Regime de Competência de exercícios 321 Receitas soma dos Itens 11 A 13 11 Vendas de mercadorias produtos e serviços Inclui os valores do ICMS e IPI incidentes sobre essas receitas ou seja corresponde à receita bruta ou faturamento bruto 12 Provisão pdevedores duvidosos Reversão Constituição Inclui os valores relativos à constituiçãobaixa de provisão para devedores duvidosos 13 Não operacionais Inclui valores considerados fora das atividades principais da empresa tais como ganhos ou perdas na baixa de imobilizados ganhos ou perdas na baixa de investimentos etc 322 Insumos adquiridos de terceiros soma dos Itens 21 A 24 21 Matériasprimas consumidas incluídas no custo do produto vendido 22 Custo das mercadorias e serviços vendidos não inclui gastos com pessoal próprio 23 Materiais energia serviço de terceiros e outros inclui valores relativos às aquisições e pagamentos a terceiros Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidas materiais serviços energia etc e consumidos deverão ser considerados os impostos ICMS e IPI incluídos no momento das compras recuperáveis ou não 24 Perdarecuperação de valores ativos Inclui valores relativos a valor de mercado de estoques e investimentos etc ou seja se no período o valor líquido for positivo deverá ser somado 323 Valor adicionado bruto diferença entre itens 1 e 2 324 Retenções 41 Você Sabia A demonstração do resultado do exercício DRE é uma demonstração contábil dinâmica que se destina a evidenciar a formação do resultado líquido em um exercício através do confronto das receitas custos e resultados apuradas segundo o princípio contábil do regime de competência A demonstração do resultado do exercício oferece uma síntese fi nanceira dos resultados operacionais e não operacionais de uma 41 Depreciação amortização e exaustão Deverá incluir a despesa contabilizada no período 325 Valor adicionado líquido produzido pela entidade diferença entre os itens 3 e 4 326 Valor adicionado recebido em transferência soma dos Itens 61 e 62 61 Resultado de equivalência patrimonial inclui os valores recebidos como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo O resultado da equivalência poderá representar receita ou despesa se despesa deverá ser informado entre parênteses 62 Receitas financeiras incluir todas as receitas financeiras independentemente de sua origem 327 Valor adicionado total a distribuir soma dos Itens 5 e 6 328 Distribuição do valor adicionado soma dos Itens 81 a 85 81 Pessoal e encargos Nesse item deverão ser incluídos os encargos com férias 13º salário FGTS alimentação transporte etc apropriados ao custo do produto ou resultado do período não incluir encargos com o INSS veja tratamento a ser dado no item seguinte 82 Juros e aluguéis Devem ser consideradas as despesas financeiras e as de juros relativas a quaisquer tipos de empréstimos e financiamentos nas instituições financeiras empresas do grupo ou outras e os aluguéis incluindose as despesas com leasing pagos ou creditados a terceiros 83 Juros s capital próprio e dividendos Inclui os valores pagos ou creditados aos acionistas Os juros sobre o capital próprio contabilizados como reserva deverão constar do item lucros retidos 84 Impostos taxas e contribuições Além das contribuições devidas ao INSS imposto de renda contribuição social todos os demais impostos taxas e contribuições deverão ser incluídos neste item Os valores relativos ao ICMS e IPI deverão ser considerados como valores devidos ou já reconhecidosaos cofres públicos representando a diferença entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item 2 Insumos adquiridos de terceiros 85 Lucros retidos prejuízo do exercício Devem ser incluídos os lucros do período destinados às reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem destinação específica 33 Exemplo Determinada empresa apresenta os seguintes valores Tabela 62 Valores da empresa Conta Valor R Receitas Brutas 10000 Impostos sobre vendas 2000 Custo de Mercadorias Vendidas 5000 Salários e Encargos 1500 Comissão sobre vendas 1000 FONTE acervo pessoal O valor adicionado pela empresa foi a diferença da sua venda bruta em relação ao custo das mercadorias que adquiriu de seus fornecedores Logo 10000 5000 Assim o valor adicionado pela empresa foi de 5000 O que a empresa realizou com esse valor adicionado a Destinou 2000 para o governo na forma de impostos sobra 3000 b Destinou 1500 para remunerar a mãodeobra e encargos sobra 1500 c Destinou 1000 para remunerar a força de vendas sobra 500 d Evidentemente a sobra final 500 será destinada a remunerar o capitalista ou empreendedor e neste caso é equivalente a 10 do valor adicionado E então Entendeu amplamente o PIB e as questões a ele relacionadas Em caso de resposta afi rmativa Parabéns Contudo há muitos outros conhecimentos a serem agregados sobre este tema Para tanto sugerimos que consulte as obras periódicos e sites indicados ao fi nal desta aula Agora vamos refl etir sobre as comparações entre a DVA e a DRE 4 Comparação entre a DVA Demontração do Valor Adicionado e a DRE Demonstração de Resultados do Exercício A DRE se preocupa em exibir os vários estágios do resultado porém sempre com enfoque dos proprietários É por isso que existem vários tipos de resultados operacional não operacional antes do IR bruto e líquido Figura 62 DRE FONTE SCRIBD Demonstração do resultado do exercício Disponível em httpptscribdcomdoc63233266DemonstracaodoResultadodoExercicio DRE Acesso em 25 jun 2012 Análise das demonstrações contábeis II 42 empresa em certo período Embora sejam elaboradas anualmente para fi ns de legais de divulgação em geral são feitas mensalmente para fi ns administrativos e trimestralmente para fi ns fi scais De acordo com a legislação brasileira Lei nº 6404 de 15 12 1976 Lei da Sociedade por Ações as empresas deverão discriminar na Demonstração do Resultado do Exercício A receita bruta das vendas e serviços as deduções das vendas os abatimentos e os impostos A receita líquida das vendas e serviços o custo das mercadorias vendidas e serviços prestados e o lucro bruto As despesas com as vendas as despesas fi nanceiras deduzidas das receitas as despesas gerais e administrativas e outras despesas operacionais O lucro ou prejuízo operacional as outras receitas e as outras despesas O resultado do exercício antes do Imposto de Renda e a provisão para tal imposto As participações de debêntures empregados administradores e partes benefi ciárias mesmo na forma de instrumentos fi nanceiros e de instituições ou fundos de assistências e previdência de empregados O lucro ou prejuízo líquido do exercício e o seu montante por ação do capital social TDN TOTVS 2012 p 1 Todavia com o crescimento intenso das relações comerciais e financeiras entre as empresas outros interessados nas informações contábeis ou financeiras desejam não somente observar o resultado que uma empresa consegue Eles querem saber sobre a capacidade que as empresas têm em agregar valor aos insumos que adquirem É nesse aspecto que a DVA supera a DRE uma vez que seu foco está centrado em exibir o valor agregado etapa por etapa A Demonstração do Valor Adicionado DVA é o informe contábil que evidencia de forma sintética os valores correspondentes à formação da riqueza gerada pela empresa em determinado período e sua respectiva distribuição Obviamente por se tratar de um demonstrativo contábil suas informações devem ser extraídas da escrituração com base nas Normas Contábeis vigentes e tendo como base o Princípio Contábil da Competência A riqueza gerada pela empresa medida no conceito de valor adicionado é calculada a partir da diferença entre o valor de sua produção e o dos bens e serviços produzidos por terceiros utilizados no processo de produção da empresa A utilização do DVA como ferramenta gerencial pode ser resumida da seguinte forma como índice de avaliação do desempenho na geração da riqueza ao medir a eficiência da empresa na utilização dos fatores de produção comparando o valor das saídas com o valor das entradas e como índice de avaliação do desempenho social à medida que demonstra na distribuição da riqueza gerada a participação dos empregados do Governo dos Agentes Financiadores e dos Acionistas O valor adicionado demonstra ainda a efetiva contribuição da empresa dentro de uma visão global de desempenho para a geração de riqueza da economia na qual está inserida sendo resultado do esforço conjugado de todos os seus fatores de produção A Demonstração do Valor Adicionado que também pode integrar o Balanço Social constitui desse modo uma importante fonte de informações à medida que apresenta esse conjunto de elementos que permitem a análise do desempenho econômico da empresa evidenciando a geração de riqueza assim como dos efeitos sociais produzidos pela distribuição dessa riqueza ZANLUCA 2012 FONTE SINDAG Empresas associadas Disponível em httpwwwsindag combrassociadasphp Acesso em 25 jun 2012 Figura 63 DVA E então O que estão achando dos conceitos de DVA e DRE Antes de prosseguir sugerimos que realize uma pausa e procure pensar sobre os conhecimentos construídos nesta Aula Caso ainda tenha dúvidas lembrese de continuar pesquisando e de consultar utilizando as ferramentas do ambiente virtual seus colegas de curso e seu professor A sua aprendizagem será cada vez melhor se assumir esse processo de forma ativa Pense nisso 5 Exemplo Prático da Demonstração do Valor Adicionado DVA Vejamos uma Demonstração do Resultado da Cia ABC Tabela 63 Demonstração do Resultado do Exercício da Cia ABC em x1 Demonstração do Resultado do Exercício da Cia ABC em x1 Receita Bruta de Vendas 395000 Devoluções Cancelamentos e Abatimentos 30000 ICMS sobre vendas 65000 Receita Líquida de Vendas 300000 Custo da Mercadoria Vendida 210000 Lucro Bruto 90000 Dividendos Recebidos 1000 Comissões Passivas 1 6100 Despesas Gerais 2 8600 Despesas de Pessoal 3 33000 Despesas Financeiras Líquidas 6800 Despesas de Depreciação e Amortização 6300 Lucro Operacional 30200 Prejuízo na Venda de Ações de Coligadas 6200 Lucro antes do Imposto de Renda 24000 Provisão para Imposto de Renda 3600 Provisão para Contribuição Social 1920 Lucro Líquido do Período 18480 Dividendos Distribuídos 4389 Reforço da Reserva Legal924 Lucro reinvestido 18480 4389 924 13167 FONTE acervo pessoal 1 Comissões pagas a vendedores contratados pela firma 1100 43 Comissões pagas a pessoas jurídicas 5000 2 Materiais de consumo adquiridos de outras empresas 1200 Pagamentos a empresas de transporte de cargas 4800 Pagamentos de alugueis a pessoas físicas 2600 3 Salários férias 13º Salário FGTS 27000 Contribuições para INSS 6000 Assim devem ser considerados como insumos Custo de mercadorias vendidas serviços prestados por terceiros Custo da mercadoria vendida 210000 Comissões pagas a pessoas jurídicas 5000 Fretes pagos a empresas de transporte 4800 Materiais de consumo adquiridos de terceiros 1200 Total 221000 Tabela 64 Demonstração do valor adicionado da cia abc em x1 DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DA CIA ABC EM X1 DESCRIÇÃO 1 RECEITAS 358800 11 Vendas de mercadorias produtos e serviços receita liquida impostos 365000 12 Provisão p créditos de liquidação duvidosa inclusive reversão 13 Resultados não operacionais ganhos ou perdas na venda baixa ou doação de valores do imobilizado tangível ou intangível e dos investimentos 6200 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS inclui ICMS e IPI 221000 21 Custo externo das mercadorias e serviços vendidos 210000 22 Energia serviços e outras despesas de terceiros 11000 23 Perda Recuperação de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO 12 137800 4 RETENÇÕES 6300 41 Depreciação amortização e exaustão do período 6300 5 VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 34 131500 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 1000 61 Receitas fi nanceiras 62 Dividendos recebidos 1000 63 Resultado da equivalência patrimonial 64 Aluguéis e royalties recebidos 7 VALOR ADICIOADO TOTAL A DISTRIBUIR 56 132500 8 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 132500 81 Para empregados despesa com pessoal comissões pagas a vendedores honorários dos diretores participação dos empregados nos lucros 27000 82 Para terceiros juros correção monetária e cambial aluguéis e arrendamentos 10500 83 Para os acionistas dividendos juros sobre o capital próprio 4389 84 Para o Governo impostos indiretos imposto de renda e contribuição social contribuições para INSS taxas e contribuições diversas 76520 85 Para reinvestimento parcela de lucros retida parcela de lucros destinada para reservas 14091 O total do item 8 deve ser exatamente igual ao item 7 FONTE acervo pessoal Lembrese que cada aula estudada representa um importante passo para sua aprendizagem Dessa forma é imprescindível que antes de iniciarmos a sétima aula você elimine todas as eventuais dúvidas que podem ter em relação ao conteúdo estudado na aula 6 Retomando a aula Para encerrar a Aula 06 vamos recordar os temas que foram abordados 1 Conceito de Demonstração do Valor adicionado Vimos inicialmente na seção 1 que a Demonstração do Valor Adicionado DVA é um demonstrativo que procura evidenciar o valor da riqueza agregada a um produto por uma determinada empresa e de que forma esse valor agregado foi distribuído entre os fatores de produção 2 Valor Adicionado Na seção 2 compreendemos que o somatório dos custos gerados dentro da própria empresa que cobrem a remuneração dos fatores de produção por ela utilizados é chamada de valor adicionado ou valor agregado no sentido de ser o custo acrescido por essa empresa aos custos que já vieram transferidos de outras empresas a fim de ser determinado o valor de venda desse produto 3 Produto Interno Bruto PIB Vimos na seção 3 que o PIB é o principal valor agregado das contas nacionais pois mede de uma forma global o valor monetário dos bens e serviços produzidos no país durante um determinado período de tempo 4 Comparação Entre a DVA Demonstração do Valor Adicionadoe a DRE Demonstração de Resultados do Exercício Na seção 4 compreendemos que a DRE se preocupa em exibir os vários estágios do resultado porém sempre com enfoque dos proprietários É por isso que existem vários tipos de resultados operacional não operacional antes do IR bruto e líquido Já a DVA é o informe contábil que evidencia de forma sintética os valores correspondentes à formação da riqueza gerada pela empresa em determinado período e sua respectiva distribuição Análise das demonstrações contábeis II 44 5 Exemplo Prático da Demonstração do Valor Adicionado DVA Para finalizarmos nossa Aula analisamos na seção 5 um exemplo prático de como deve ser apresentada a DVA Nossa Fizemos uma caminhada interessante nesta aula não acham Adquirimos conhecimentos essenciais para a nossa formação enquanto profissionais Para fundamentar e melhorar ainda mais a nossa aquisição de saber iremos a seguir oferecer sugestões de leituras sites filmes e vídeos que vocês podem ser acessados para otimizar as informações dadas nesta aula BRAGA Roberto Fundamentos e técnicas de administração financeira 1 ed São Paulo Atlas 1995 FIPECAFI Manual de contabilidade das sociedades por ações 6 ed São Paulo Atlas 2006 MATARAZZO D C Análise financeira de balanços abordagem básica e gerencial 6 ed São Paulo Atlas 2007 REIS Arnaldo Demonstrações contábeis estrutura e análise 2ed São Paulo Saraiva 2006 ACO BRASIL Valor adicionado Disponível em http wwwacobrasilorgbrsiderurgiaemfoco5CSiderurgiaNo2 pdf Acesso em 25 jun 2012 AGOR VALOR PIB agrário caiu 08 no primeiro trimestre de 2012 Disponível em httpwwwagrovalorcom br2011oolhardocriador3852pibagrariocaiu08no primeirotrimestrede2012 Acesso em 25 jun 2012 CLASSE CONTÁBIL Consultoria gratuita Disponível em httpwwwclassecontabilcombrconsultoria ver149935 Acesso em 16 jul 2012 PORTAL DE CONTABILIDADE Demonstração do valor adicionado DVA Disponível em http wwwportaldecontabilidadecombrtematicas demonstracaodovalorhtm Acesso em 15 jun 2012 SCRIBD Demonstração do resultado do exercício Disponível em httpptscribdcomdoc63233266 DemonstracaodoResultadodoExercicioDRE Acesso em 25 jun 2012 SFB Sociedade Federativa Brasileira PIB Disponível em httpwwwsfbbrasilorgpibhtm Acesso em 15 jun 2012 SINDAG Empresas associadas Disponível em http wwwsindagcombrassociadasphp Acesso em 25 jun 2012 TDN TOTVS Demonstração do Resultado do Exercício DRE Disponível em tdntotvscompagesviewpage actionpageId5243095 Acesso em 15 jun 2012 Vale a pena Vale a pena ler Vale a pena acessar YOUTUBE Entenda o que é PIB e porque ele é importante Disponível em httpwwwyoutubecom watchvAJpNLtA6ew Acesso em 26 jun 2012 O que é o PIB Disponível em httpwww youtubecomwatchvlM4ZOdtMwcofeaturerelated Acesso em 26 jun 2012 Vale a pena assistir WIKIPÉDIA Demonstração do resultado do exercício Disponível em httpptwikipediaorgwiki DemonstraC3A7C3A3odoresultadodo exercC3ADcio Acesso em 25 jun 2012 ZANLUCA Júlio César Demonstração do valor adicionado DVA Disponível em httpwwwportaldecontabilidade combrtematicasdemonstracaodovalorhtm Acesso em 25 jun 2012 Minhas anotações