Trabalho de Investimentos

Roteiro Trabalho Extensão Parte 1 1 Formem grupos de até 4 membros 2 A partir dos preços históricos das ações faça uma carteira com 5 ações As ponderações pesos de cada ação e quais ações escolher ficam a cargo do grupo 3 Com base nas ações e na carteira calcule os desempenhos passados retorno e risco das ações e da carteira usando o retorno tradicional k e o logarítmico ln1k Por que acontecem estas discrepâncias 4 Faça um gráfico do desempenho histórico ao longo do tempo imaginando que no início da série foi investido R100 em cada ação e na carteira 5 Faça um gráfico mostrando o desempenho das ações e carteira onde o eixo X é o desviopadrão e o Y é o retorno esperado médio 6 Calcule o Índice de Sharpe para cada ação e carteira Assuma que a taxa livre de risco é de 1am 7 Vocês investiriam nesta carteira Por quê Roteiro Trabalho Extensão Parte 1 1 Formem grupos de até 4 membros 2 A partir dos preços históricos das ações faça uma carteira com 5 ações As ponderações pesos de cada ação e quais ações escolher ficam a cargo do grupo 3 Com base nas ações e na carteira calcule os desempenhos passados retorno e risco das ações e da carteira usando o retorno tradicional k e o logarítmico ln1k Por que acontecem estas discrepâncias O retorno total ou retorno simples e o retorno logarítmico ou logreturn embora ambos os conceitos tenham como objetivo principal expressar a variação no valor de um ativo a forma como são calculados e interpretados pode resultar em discrepâncias significativas entre seus valores especialmente em contextos de grandes variações de preços O motivo dessas discrepâncias é dada pela forma de cálculo dos retornos que impactam a carteira ao longo prazo No retorno simples é calculado como a variação percentual entre o preço final e o preço inicial de um ativo em determinado intervalo de tempo Já o retorno logarítmico é definido pela seguinte equação Nesse caso é utilizado o LN da razão entre o preço final e o preço inicial do ativo Uma das principais vantagens dessa abordagem é que os retornos logarítmicos são aditivos no tempo A discrepância entre o retorno total e o retorno logarítmico decorre da não linearidade da função logarítmica Para pequenas variações de preço os dois tipos de retorno apresentam valores muito próximos No entanto à medida que a variação de preços se intensifica positiva ou negativamente o retorno logarítmico tende a apresentar valores inferiores aos do retorno simples em termos absolutos Exemplo uma ação passou de R 100 para R 130 em um período No Rt R 130 100 100 03 30 No LN r ln 130 100 ln 13 02624 2624 A diferença de 376 ponto percentual é resultado da forma como o logaritmo transforma a razão de preços Em contrapartida se o preço voltasse de R 130 para R 100 uma queda de aproximadamente 2307 o retorno logarítmico seria simetricamente negativo em torno de 2744 evidenciando sua característica de simetria algo que não ocorre com o retorno simples onde os percentuais de ganho e perda não se anulam exatamente 4 Faça um gráfico do desempenho histórico ao longo do tempo imaginando que no início da série foi investido R100 em cada ação e na carteira No excel 5 Faça um gráfico mostrando o desempenho das ações e carteira onde o eixo X é o desviopadrão e o Y é o retorno esperado médio No excel 6 Calcule o Índice de Sharpe para cada ação e carteira Assuma que a taxa livre de risco é de 1am No excel 7 Vocês investiriam nesta carteira Por quê Sim analisando a carteira ao fim do período observado obtivemos um ótimo retorno acumulado de aproximadamente 288 de rendimento já desconsiderando o valor inicial aplicado de R 100000 No olha de análise das empresas a escolha de companhias consolidadas e diversificação de setores commodities setor de elétrico alimentos banco e varejo é o diferencial para balanceamento de risco e otimização de retorno dado a possíveis cenários imprevisíveis que sensibilizam nos preços das ações