Administração Financeira de Curto Prazo - Aula 01 e Exercícios de Fixação

Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Aula 01 O papel e o ambiente da Administração Financeira 1 O que são Finanças 2 Administração Financeira X Contabilidade 3 Administração Financeira e o objetivo da Empresa 4 Exercícios de Fixação O que são Finanças Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria O que é Gestão Financeira É a ciência ou profissão do manejo do dinheiro próprio ou alheio É a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros objetivando a maximização da riqueza da empresa e do valor de suas ações Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Administração Financeira Mercado Financeiro Mercado de Crédito Mercado Cambial Mercado Monetário Mercado de Capitais Finanças Corporativas Valor de empresas Estrutura de Capital Decisões de Investimentos Gestão de Riscos Finanças Pessoais Planejamento e Controle Pessoal Finanças Comportamentais Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Conselho de Administração CEO Presidente Executivo CFO VP de Finanças CMO VP de Marketing CTO VP de Tecnologia CPO VP de RH COO VP de Operações Tesoureiro Controller Acionistas Proprietários Administradores Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercício de Fixação 11 Disciplina de Finanças Corporativas Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 11 01 O que é Administração Financeira a É a arte e a ciência de se administrar o dinheiro b É uma técnica de análise de investimentos fixos c É a metodologia para registrar eventos econômicos na empresa d É uma metodologia de cálculo de salários e É uma forma de controle fiscal 02 Sobre a administração financeira assinale a alternativa incorreta a O gestor financeiro precisa atuar de maneira integrada com os gestores das outras áreas da empresa b Em PMEs geralmente o próprio dono ou o contador assume o papel de gestor financeiro c Em grandes empresas geralmente há uma área específica para cuidar da administração financeira d O gestor financeiro é responsável por eleger o Conselho de Administração em grandes empresas Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Administração Financeira X Contabilidade Disciplina de Finanças Corporativas Profa Dra Aline Faria Fluxo Financeiro e Contábil Fatos ou eventos econômicos Demonstrações financeiras dados Informações financeiras para tomada de decisão Processo Contábil Técnicas de análise Contabilidade Adm Financeira Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Adm Financeira X Contabilidade As atividades financeiras e contábeis estão estreitamente relacionadas e em geral se sobrepõem Há duas diferenças básicas entre finanças e contabilidade a ênfase no fluxo de caixa e a tomada de decisão Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Ênfase no fluxo de caixa Contador suas demonstrações financeiras são preparadas reconhecendo a receita no momento de sua realização e as despesas quando incorridas consumidas Essa abordagem é comumente conhecida como regime de competência Foco no registro das operações atividade operacionalgerencial Administrador financeiro enfatiza o fluxo de caixa ou seja as entradas e saídas de caixa dinheiro Ele analisa e planeja o fluxo de caixa para satisfazer as obrigações e adquirir ativos necessários para cumprir com os objetivos da empresa Essa abordagem é comumente conhecida como regime de caixa que reconhecem as receitas e despesas quando essas provocam entradas e saídas de caixa Foco no planejamento e acompanhamento das operações atividade gerencialestratégica Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Saída identificada pelo desembolso de recurso Entrada só é considerada quando efetivamente entrar no caixa Despesa identificada pelo sacrifício incorrido para obter vendas Esse sacrifício pode representar saídas de dinheiro no ato ou no futuro ou em caso extremo nem haverá desembolso Receita é contabilizada no ato gerador ainda que não tenha sido recebida Ênfase no fluxo de caixa Regime de Caixa Regime de Competência Adm Financeiro Contabilidade Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Ênfase no fluxo de caixa Exemplo Uma concessionária que atua no Sul de Minas comercializando veículos utilitários de grande porte no final do último exercício vendeu um caminhão por R 10000000 este foi adquirido durante o ano pelo custo de R 8000000 Embora a empresa já tivesse arcado com o custo do caminhão durante o ano no encerramento do exercício ainda não havia recebido os R 10000000 do cliente a quem a venda fora realizada Comente sobre o desempenho da empresa pela visão de caixa e pela visão de competência Demonstrativo do Resultado do Exercício Receitas Despesas LucroPrejuízo Fluxo de Caixa Entradas Saídas Saldo 100000 80000 20000 80000 0 80000 Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão Contador dedica a maior parte de seu tempo para a coletar dados financeiros Administrador financeiro avalia as demonstrações contábeis desenvolve dados adicionais e toma decisões com base em sua avaliação de retornos e riscos associados Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão Complexidade do Ambiente Competitivo Visão integrativa da empresa Tomada de decisões São três os principais tipos de decisão que o administrador financeiro faz Decisões de financiamento estrutura de capital Decisões de investimento orçamento de capital Decisões de dividendos Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão ATIVO PASSIVO Circulante Caixa Banco c movimento Contas a receber Estoques Não Circulante Realizável a longo prazo Veículos Imóveis Intangíveis Circulante Fornecedores a pagar Salários a pagar Empréstimos de curto prazo Não Circulante Exigível a longo prazo PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social LucroPrejuízo do exercício Total do Ativo Total do Passivo e Pat Líquido Usos dos Recursos Estrutura de Investimentos Fontes de Recursos Estrutura de Financiamentos Capital de Terceiros Capital Próprio Capital de Giro Capital Fixo Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão ATIVO PASSIVO Circulante Caixa Banco c movimento Contas a receber Estoques Não Circulante Realizável a longo prazo Veículos Imóveis Intangíveis Circulante Fornecedores a pagar Salários a pagar Empréstimos de curto prazo Não Circulante Exigível a longo prazo PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social LucroPrejuízo do exercício Total do Ativo Total do Passivo e Pat Líquido Bens e Direitos Obrigações ATIVO PASSIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Curto Prazo Curto Prazo Longo Prazo Longo Prazo Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão Decisões de financiamento estrutura de capital Captação de recursos para financiar os ativos correntes e não correntes É a combinação específica de capitais de terceiros e capitais próprios que a empresa utiliza para financiar suas atividades Nessa função existem duas preocupações maiores Quanto a empresa deve tomar emprestado Quais as fontes menos dispendiosas de fundos para a empresa Decisões de investimento orçamento de capital Destinação dos recursos financeiros para a aplicação em ativos correntes e não correntes São decisões que se inserem no âmbito do planejamento estratégico da empresa e são reflexo de planos futuros traçados para a condução dos negócios Refletem um compromisso com a continuidade do empreendimento Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão INVESTIMENTOS Risco X Retorno RECURSOS DE TERCEIROS RECURSOS PRÓPRIOS Custo de Captação Custo de Oportunidade Risco Financeiro Risco Econômico Decisões de Investimento Decisões de Financiamento Lucro Operacional Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Tomada de decisão Viabilidade Econômica O retorno dos investimentos deve ser maior que o custo dos financiamentos O Risco Econômico Operacional é inerente à própria atividade da empresa e às características do mercado em que opera Esse risco independe da forma como a empresa é financiada restringindo se exclusivamente às decisões de investimentos ativos Viabilidade Financeira Deve ocorrer sincronização entre a capacidade de geração de caixa dos negócios e o fluxo de desembolsos exigidos pelos passivos A maturidade das decisões de investimento deve ser compatível com a das decisões de financiamento O Risco Financeiro está associado a capacidade da empresa em liquidar seus compromissos financeiros assumidos Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercício de Fixação 12 Disciplina de Finanças Corporativas Profa Dra Aline Faria Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 12 01 Sobre o Regime de Caixa assinale a alternativa correta a Registra entradas e saídas de dinheiro no caixa b Identifica a despesa pelo sacrifício incorrido para obter vendas c Contabiliza a receita no ato gerador ainda que não tenha sido recebida d É focado na avaliação do lucro da empresa 02 As principais diferenças na atividade do administrador financeiro em relação à atividade do contador são a Ênfase no Fluxo de Caixa e Tomada de Decisão b Ênfase no Fluxo Econômico e na variação de caixa c Ênfase no Fluxo de Caixa e no Registro de dados financeiros d Ênfase no Fluxo Econômico e na geração de lucro Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria 03 A representação mais comum do patrimônio de uma empresa comercial assume a forma a Passivo Ativo Patrimônio Líquido b Ativo Patrimônio Líquido Passivo c Ativo Passivo Patrimônio Líquido d Ativo Imobilizado Ativo Circulante Passivo e Ativo Situação Líquida Passivo 04 Indique V ou F a O Ativo representa os investimentos da empresa b O Passivo e o Patrimônio Líquido representam a estrutura de financiamento da empresa c O Ativo Circulante também é chamado de Capital Fixo d O Passivo representa o Capital Próprio que financia a empresa e O Ativo Tangível também pode ser chamado de Goodwill Exercícios de Fixação 12 Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria 05 Indique V ou F a O Capital Próprio da empresa é 4000 b O Investimento de Longo Prazo é 6420 c O Capital de Terceiros da empresa é 2800 d O total das fontes de financiamento da empresa é 4420 e A conta de menor liquidez do ativo de curto prazo é o caixa Exercícios de Fixação 12 6 Construa o Balanço Patrimonial da Empresa com os dados abaixo Veículos R 400000 Intangível R 200000 Estoque R 100000 Caixa R 100000 Clientes a receber R 50000 Salários a pg no curto prazo R 500000 Empréstimos a pg no longo prazo R 900000 Exercício de Fixação 12 ATIVO PASSIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Total A Total PPL 850000 850000 Profa Dra Aline Faria Direitos Reservados Administração Financeira e o Objetivo da Empresa Disciplina de Finanças Corporativas Profa Dra Aline Faria Objetivo da Empresa O objetivo da empresa deve estar voltado para a satisfação do retorno exigido por seus proprietários ou por algum parâmetro de desempenho mais abrangente que incorpora o bemestar de toda a sociedade Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Objetivos da Administração Financeira Maximizar o lucro Maximizar o valor de mercado da empresa Preservar e maximizar a riqueza dos stakeholders Adam Smith o empresário ao perseguir seu próprio benefício é guiado por uma mão invisível fazendo com que todos obtenham em consequência também os melhores resultados Exercício de Fixação 13 Disciplina de Finanças Corporativas Profa Dra Aline Faria Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 13 01 O objetivo contemporâneo da administração financeira está centrado na maximização da riqueza de seus acionistas Assim fica evidenciado o impacto que cada decisão financeira determina sobre a riqueza Neste contexto todas as afirmativas a seguir estão corretas exceto a O lucro contábil não é o critério mais indicado para a análise da liquidez por não definir a efetiva capacidade de pagamento da empresa pois o critério de apuração é o regime de competência e não o regime de caixa b O lucro contábil não leva em consideração o valor do dinheiro no tempo prejudicando a tomada de decisão financeira c A realização dos resultados em termos de caixa valor da moeda no tempo e diferentes níveis de risco associado às decisões financeiras são fundamentos importantes para se obter o valor de mercado da empresa d O método que calcula o valor de mercado da empresa como o valor presente de um fluxo futuro esperado de benefícios de caixa é o critério mais indicado para a tomada de decisão financeira e O genuíno resultado operacional de uma empresa é calculado após todas as despesas operacionais inclusive as despesas de juros de financiamentos contraídos e direcionados à atividade operacional Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 13 02 Dentro da dinâmica de decisões financeiras a administração financeira voltase ao planejamento financeiro controle financeiro administração de ativos e administração de passivos Assim não é correto afirmar a No planejamento financeiro são evidenciadas a necessidades de expansão da empresa e a identificação de eventuais desajustes futuros b No controle financeiro é avaliado todo o desempenho da empresa e feitas também análises de desvios que venham a ocorrer entre os resultados previstos e realizados c A administração de ativos tem como objetivo obter a melhor estrutura em termos de risco e retorno dos investimentos empresariais e proceder a um gerenciamento eficiente de seus valores d A administração de passivo está associada à gestão da liquidez e capital de giro onde são avaliadas eventuais defasagens entre entrada e saída de dinheiro de caixa e O levantamento de fundos de provedores de capital envolvendo principalmente o gerenciamento das obrigações financeiras e a composição do passivo identificando a estrutura adequada em termos de liquidez redução de seus custos e risco financeiro é característica da administração de passivo Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 13 03 Na dinâmica das decisões financeiras uma empresa independentemente da sua natureza operacional é obrigada a tomar duas grandes decisões a decisão de investimento e a decisão de financiamento Identifique duas alternativas corretas a A decisão de investimento envolve todo o processo de identificação e seleção de alternativas de aplicação de recursos na expectativa de se auferirem benefícios econômicos futuros b Para serem consideradas economicamente atraentes as decisões de investimento não precisam criar valor c As decisões de financiamento voltamse principalmente em selecionar ofertas de recursos sem preocupação em manter a melhor proporção entre capital de terceiros e capital próprio d Não há a necessidade de se avaliar toda decisão de investimento diante da relação riscoretorno pois é certa a realização futura dos benefícios econômicos e As decisões de investimentos são atraentes quando a taxa de retorno exigida pelos proprietários de capital exceder ao retorno esperado da alternativa de investimento Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 13 04 Sobre a criação de valor para uma empresa é correto afirmar a Uma empresa agrega valor sempre que gerar lucro líquido positivo b Uma empresa agrega valor se o retorno do capital investido em sua atividade exceder o custo de oportunidade de suas fontes de financiamento c Uma empresa agrega valor se o retorno do capital investido em sua atividade for inferior ao custo de oportunidade de suas fontes de financiamento d Uma empresa agrega valor sempre que suas receitas forem recebidas em dia e Uma empresa agrega valor sempre que o retorno do capital investido for positivo Disciplina de Administração Financeira de Curto Prazo Profa Dra Aline Faria Exercícios de Fixação 13 05 Considere as seguintes alternativas I O objetivo das finanças comportamentais é estudar como os indivíduos na vida econômica real interpretam as informações disponíveis e tomam as suas decisões de investimentos II A teoria de finanças tradicional como estudada admite que todo investidor é um ser racional e por conseguinte adota sempre o mesmo padrão de comportamento decisório já a teoria das finanças comportamentais se preocupa com a reação dos indivíduos diante de suas escolhas de investimentos III Empresas que conseguem altos lucros não indicam necessariamente que estão criando valor aos seus acionistas IV Em uma empresa de médio porte o objetivo de maximização da riqueza e o objetivo de maximização dos lucros contábeis significam necessariamente a mesma coisa Podese afirmar que são corretas as seguintes alternativas a I II e IV apenas b II III e IV apenas c II e III apenas d II e IV apenas e I II e III apenas Contato alinefariafeiedubr httpswwwlinkedincominalinefaria httplattescnpqbr9645789298961797 GITMAN Lawrence J Princípios de administração financeira 12ª ed São Paulo Addison Wesley 2010 BREALEY Richard MYERS Stewart ALLEN Franklin Princípios de Finanças Corporativas 12ª ed Porto Alegre AMGH Editora Ltda 2018 Disciplina de Finanças Corporativas Profa Dra Aline Faria