Tomada de Decisão Sob Risco: Exercícios sobre Investimentos e Safra

TOMADA DE DECISÃO SOB RISCO Exercícios 1 Suponha que você queira investir 10000 no mercado de ações comprando ações de uma das duas empresas A e B As ações da Empresa A embora arriscadas poderiam render 50 sobre o investimento durante o próximo ano Se as condições do mercado de ações não forem favoráveis isto é se o mercado estiver em baixa a ação pode perder 20 de seu valor A Empresa B oferece investimentos seguros com 15 de retorno em um mercado em alta e somente 5 em um mercado em baixa Todas as publicações que você consultou E sempre há um milhão delas no final do ano estão prevendo 60 de chance para um mercado em alta e 40 para um mercado em baixa Em qual empresa você deveria investir seu dinheiro O problema de decisão pode ser resumido como demonstrado na Tabela abaixo Alternativa de decisão Retorno do Investimento de 10000 em um ano Mercado em Alta Mercado em Baixa Ação da Empresa A 5000 2000 Ação da Empresa B 1500 500 Probabilidade de ocorrência 06 04 O problema também pode ser representado como uma árvore de decisão como mostra a Figura 134 Dois tipos de nós são usados na árvore o quadrado O representa um ponto de decisão e o círculo O representa um evento Assim saem dois ramos do ponto de decisão 1 que representam as duas alternativas de investimento nas ações de A ou de B Em seguida os dois ramos que saem dos eventos 2 e 3 representam os mercados em alta e em baixa com suas respectivas probabilidades e retornos Representação do problema do mercado de ações por árvore de decisão 2 O fazendeiro McCoy pode plantar milho ou soja As probabilidades de os preços da próxima safra desses grãos subirem permanecerem os mesmos e baixarem são 025 030 e 045 respectivamente Se os preços subirem a safra de milho gerará 30000 líquidos e a de soja 10000 Se os preços permanecerem os mesmos McCoy mal conseguirá equilibrar receita e despesa Mas se os preços baixarem as safras de milho e soja darão prejuízos de 35000 e 5000 respectivamente a Represente o problema de McCoy como uma árvore de decisão b Qual dos grãos McCoy deve plantar 3 Você tem a oportunidade de investir em três fundos mútuos a seguir Utilidade Crescimento Agressivo e Global O valor de seu investimento mudará dependendo das condições de mercado Há uma chance de 10 de o mercado baixar 50 de manterse moderado e 40 de sairse bem A Tabela D apresenta as variações percentuais no valor do investimento sob as três condições Alternativas Retorno sobre o Investimento em Porcentagem Mercado em Baixa Mercado Moderado Mercado em Alta Utilidade 5 7 8 Crecimento Agressivo 10 5 30 Global 2 7 20