Plano Estratégico de Negócios e Gestão 2017-2021

PLANO ESTRATÉGICO PLANO DE NEGÓCIOS E GESTÃO 2017 2021 Setembro 2016 2 Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da companhia sobre condições futuras da economia além do setor de atuação do desempenho e dos resultados financeiros da companhia dentre outros Os termos antecipa acredita espera prevê pretende planeja projeta objetiva e deverá bem como outros similares visam a identificar tais previsões as quais evidentemente envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela companhia e consequentemente não são garantias de resultados futuros da companhia Portanto os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas A companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros Os valores informados para de 2016 em diante são estimativas ou metas A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas comprovadas por produção ou testes de formação conclusivos viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes Utilizamos alguns termos nesta apresentação tais como descobertas os quais as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados Aviso aos investidores norteamericanos Adicionalmente esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou pelo IFRS Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias Nós fornecemos esses indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia Eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substitutos de outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou o IFRS Avisos ONDE ESTAMOS AONDE QUEREMOS CHEGAR COMO CHEGAREMOS LÁ DIRECIONAMENTOS ESTRATÉGICOS PARA O LONGO PRAZO ONDE ESTAMOS Incertezas na economia mundial Estagnação das economias europeias e japonesa Desaceleração da China Conjuntura no Oriente Médio Eleições nos EUA e política monetária do FED Brexit 5 Excesso de oferta baixou os preços de petróleo Balanço de oferta e demanda de petróleo Fonte US Energy Information Administration Déficit médio 01 MMbbld Superávit médio 17 MMbbld 2011 2012 2013 2014 2015 1t16 2t16 02 12 06 14 05 08 09 05 02 04 09 05 07 04 19 18 2 14 24 13 09 6 Incertezas da indústria do petróleo 20 40 60 80 100 120 140 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fonte Bloomberg Dados coletados em 13092016 7 Histórico do Brent 2005 2016 USbbl Forte queda no preço do petróleo Transformações na indústria do petróleo Mudança no cenário competitivo shale oilgas Otimização de portfólio Venda de ativos Investimentos e custos operacionais menores Disciplina de capital e financeira Adequação do efetivo Contexto brasileiro LavaJato Cenário econômico desafiante Desequilíbrio fiscal Recessão profunda e prolongada Desemprego elevado Inflação fora da meta Transição política Programa de Parcerias de Investimentos do governo federal 9 Contexto Petrobras Endividamento alto com concentração de vencimentos Custos elevados de carregamento da dívida Marco regulatório desafiador Política de Conteúdo Local Obrigatoriedade de participação no Présal Mudanças frequentes de natureza estrutural unificação de campos e criaçãoelevação de tributos Disputas judiciais 10 Elevação do endividamento x geração operacional US bilhões 0 20 40 60 80 100 120 2006 2015 1s16 11 Situação financeira da Petrobras Geração operacional Dívida bruta 0 1 2 3 4 5 6 2006 2015 2t16 04 53 45 Dívida líquida EBITDA 11 21 132 124 0 1 2 3 4 5 6 7 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 17 63 36 Juros e custos de captação Grau de investimento Grau especulativo Grau especulativo Pagamento de juros Custo de captação em 5 anos Pagamento de juros US bilhões Custo de captação ao ano 40 36 31 49 85 86 12 AONDE QUEREMOS CHEGAR NOSSA VISÃO Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única NOSSOS VALORES Orientação ao mercado Resultados Superação e confiança 15 Ética e transparência Respeito à vida às pessoas e ao meio ambiente Principais métricas do Plano Estratégico PE e do Plano de Negócios e Gestão PNG SEGURANÇA FINANCEIRA Redução de 36 da Taxa de Acidentados Registráveis TAR Redução da ALAVANCAGEM Dívida LíquidaEBITDA TAR Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homenshora PARA 25 até 2018 DE 53 em 2015 PARA 14 em 2018 16 DE 22 em 2015 COMO CHEGAREMOS LÁ Destaques do Plano 2 métricas principais orientam a estratégia Instrumento unificado Novo sistema de gestão com metas até supervisão Disciplina na execução acompanhamento sistemático de metas e correção de desvios Novas ferramentas para gestão de custos Meritocracia PE e PNG 18 Envolvimento de toda a liderança SEGURANÇA EVOLUÇÃO TRANSFORMAÇÃO CULTURAL PARCERIAS E DESINVESTIMENTOS PREÇOS COMPETITIVOS EFICIÊNCIA DE OPEX EFICIÊNCIA DE CAPEX SISTEMA DE GESTÃO Um mundo de mudanças nas duas principais economias EUA e China mas sem transformações importantes na matriz energética e nos valores e comportamentos da sociedade CORRENTEZA CORAL Transformações de comportamentos e valores do consumidor com transição para uma matriz de baixo carbono Fight against corruption and better internal controls CARDUME O gás natural assume papel mais relevante na matriz energética enquanto a sociedade está preocupada com questões ambientais locais Cenário escolhido como referência para o PNG A Petrobras trabalha com 3 cenários de longo prazo 20 Um mundo de mudanças nas duas principais economias EUA e China mas sem transformações importantes na matriz energética e nos valores e comportamentos da sociedade CORRENTEZA CORAL Transformações de comportamentos e valores do consumidor com transição para uma matriz de baixo carbono Fight against corruption and better internal controls CARDUME O gás natural assume papel mais relevante na matriz energética enquanto a sociedade está preocupada com questões ambientais locais Cenário escolhido como referência para o PNG A Petrobras trabalha com 3 cenários de longo prazo 21 Principais variáveis do cenário de referência 48 Preços do Brent anobase 2016 Taxa de câmbio nominal RUS 56 68 71 0 40 80 120 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Fonte PetrobrasEstratégia IHS PIRA AIE Boletim Focus Faixa dos previsores IHS PIRA e AIE 71 45 348 355 371 372 374 378 220 270 320 370 420 470 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Intervalo Focus Petrobras 22 Petrobras Mercado brasileiro de derivados volta a crescer 23 0 500 1000 1500 2000 2500 2017 2021 917 997 529 476 863 956 Mercado brasileiro de derivados milhões bpd Diesel Outros Gasolina 23 24 52 Redução de custos 142 126 PNG 20152019 Estimativa 20172021 PNG 20172021 18 53 37 10 EP RGN Demais áreas Gastos operacionais gerenciáveis US bilhões 24 153 Parcerias e desinvestimentos 20152016 20172018 195 151 Valor em US bilhões 25 Benefícios das parcerias Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US 40 bilhões nos próximos 10 anos Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva Volume de investimentos próprios 26 Capex 2017 US 192 bilhões 000 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 PNG 20152019 revisão JAN 2016 PNG 20172021 81 82 17 17 2 1 Comparativo de investimentos totais US bilhões Exploração e Produção EP Demais áreas Refino e Gás Natural RGN 984 741 25 Estratégias 27 3 estratégias Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única 4 estratégias 4 estratégias 7 estratégias 3 estratégias 72 iniciativas Grandes temas das iniciativas 21 estratégias Implantação do Orçamento Base Zero Fortalecimento dos Controles Internos Gestão de desempenho baseada em meritocracia Fortalecimento da cultura de segurança Melhoria do processo decisório Reforço à prevenção contra a corrupção Aprimoramento da gestão de riscos 28 EXPLORAÇÃO PRODUÇÃO Estratégias Gerir de forma integrada o portfólio de projetos de EP Priorizar o desenvolvimento da produção em águas profundas atuando prioritariamente em parcerias estratégicas congregando competências técnicas e tecnológicas Gerir o portfólio exploratório visando a maximizar a economicidade e a garantir a sustentabilidade da produção de óleo e gás Maximizar continuamente a produtividade e a redução de custos de acordo com as melhores práticas internacionais Fortalecer a gestão de reservatórios para maximizar o valor dos contratos de EP em todos os regimes regulatórios em busca de oportunidades para contínua incorporação de reservas 30 Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Ainda temos muitos desafios pela frente 31 Acesso a volumes já descobertos e ampliação do valor dos ativos já existentes mediante participação de parceiros estratégicos 2018 GESTÃO de reservatórios e aumento do fator de recuperação Gestão do portfólio com foco em rentabilidade e geração de caixa no curto prazo visando à desalavancagem HOJE Abertura de novas fronteiras exploratórias e intensificação do desenvolvimento do Présal 2020 Geração de valor por meio da otimização do portfolio Campos de petróleo Visão consolidada do portfólio Menor risco Maior risco Maior retorno Menor retorno Exemplo ilustrativo 32 A B C D E F G I J H K Geração de valor por meio da otimização do portfolio Campos de petróleo Visão consolidada do portfólio Menor risco Maior risco Maior retorno Menor retorno Exemplo ilustrativo 33 D E F G I J H K Présal Póssal 34 66 Desenvolvimento de produção exploração Total EP US 606 bilhões Concessão Cessão Onerosa Partilha Libra Investimentos planejados em exploração e produção Suporte Operacional Exploração 13 11 76 Desenvolvimento da produção Exploração Suporte operacional 34 35 Maior produtividade dos poços das concessões Experiência adquirida na construção de poços Menos poços para atingir a máxima capacidade da plataforma Construção cerca de 3 vezes mais rápida Menor tempo de construção dos poços nas concessões 2016 2010 26 20 2016 2010 6 8 Poços produtores Mbpdpoço Até 2016 Até 2010 124 3 Poços construídos perfurados completados 2016 2010 89 310 Dias de construção por poço Ganhos de eficiência experiência no polo Présal da Bacia de Santos Produtividade 30 maior 25 menos poços 204 poços perfurados Menor necessidade de Capex para uma mesma produção Campo de Lula construção e interligação de poços mais rápida 2010 2016 60 redução no tempo de construção e interligação de poços 6 unidades Angra dos Reis Paraty Itaguaí Mangaratiba Maricá Saquarema 1 unidade Angra dos Reis 36 Aumento da participação do Présal na carteira que tem menor custo de extração Ganhos com renegociações contratuais Gestão de ociosidade de sondas Otimização da frota de embarcações de apoio logístico Redução de gastos com pessoal Custo de extração USboe 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2014 2015 2016 20172021 146 12 11 96 Redução de custos operacionais 37 Média do período 0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 Produção de óleo na Bacia de Campos Mbbld Declínio estável em torno de 9 Oportunidades na Bacia de Campos Ênfase em parcerias estratégicas para aumentar o potencial de produção Extensão de concessões Revitalização de Marlim Bacia de Campos Abaixo da média da indústria para águas profundas 12 38 39 Produção da Petrobras 0 1 2 3 4 2017 2021 Produção Óleo LGN e Gás Óleo LGN Brasil Óleo Gás Exterior 252 334 207 277 Gás Natural Brasil 262 341 Produção de óleo LGN e gás milhões de boed REFINO GÁS NATURAL Estratégias Reduzir o risco da Petrobras na atuação em EP Refino Transporte Logística Distribuição e Comercialização por meio de parcerias e desinvestimentos Promover política de preços de mercado e maximização de margens na cadeia de valor Otimizar o portfólio de negócios saindo integralmente das atividades de produção de biocombustíveis distribuição de GLP produção de fertilizantes e das participações em petroquímica preservando competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento Maximizar a geração de valor da cadeia de gás alinhada com a evolução regulatória garantindo a monetização da produção própria e adequando a participação na cadeia de gás natural como combustível de transição para o longo prazo Reestruturar os negócios de energia consolidando os ativos termelétricos e demais negócios desse segmento buscando a alternativa que maximize o valor para a empresa Rever o posicionamento do negócio de lubrificantes objetivando maximizar a geração de valor para a Petrobras 41 Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única 33 25 11 24 7 RTC Continuidade operacional RTC Investimento de capital GE Continuidade operacional GE Investimento de capital Outros Petrobras Distribuidora PBIO e PD Total RGN US 124 bilhões Investimentos planejados em Refino e Gás Natural RGN 42 RTC Refino Transporte e Comercialização GE Gás Energia PBIO Petrobras Biocombustível PD Pesquisa Desenvolvimento 2014 2015 2016 20172021 049 037 031 029 Integração das atividades comuns e interdependentes entre as refinarias Utilização dos recursos de apoio de forma otimizada Otimização do consumo de energia catalisadores e químicos Otimização de gastos de manutenção Redução de custos operacionais Custo de Refino US milUEDC1 43 1 Unidade Equivalente de Capacidade de Destilação 2 Média do período 2 Principais projetos Em busca de parceria 100 kbpd 130 kbpd Unidade SNOX em contratação 1º conjunto de refino Trem I 2º conjunto de refino Trem II RNEST Abreu e Lima COMPERJ Em busca de parceria Em conclusão UPGN Refinaria 44 Ampliação da UTGCA em estudo Rota 1 Escoamento Présal Gasoduto e UPGN em implantação Rota 3 SNOX Unidade de Abatimento de Emissões UPGN Unidade de Processamento de Gás Natural UTGCA Unidade de Tratamento de Gás Monteiro Lobato DESENVOLVIMENTO DA PRODUÇÃO E TECNOLOGIA Estratégias Viabilizar a concepção e a implantação de projetos com baixo preço de equilíbrio de petróleo com segurança e atendimento aos requisitos ambientais Garantir constante desenvolvimento de competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento fortalecendo o desempenho do negócio atual e abrindo opções para atuação competitiva em tecnologias de baixo carbono energias renováveis e integração refinopetroquímica 46 Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única 47 Qual a contribuição da tecnologia para o plano de negócio Sistema de subsea Otimização de poços Foco Parceria entre operadores e fornecedores Aprimoramento Históriafuturo Procap Prosal Programa de redução de custos Redução da emissão de CO2 Gás como combustível de transição Foco Monitoramento de oportunidades de novos negócios Aprimoramento Eficiência energética Cenário de preço Capex Opex Redução de custos Cenário futuro Redução de emissões Companhia de energia Sustentabilidade Entrada das unidades de produção 2017 2018 2019 2020 2021 LEGENDA CONCESSÃO PARTILHA CESSÃO ONEROSA TARTARUGA VERDE E MESTIÇA LULA NORTE LULA SUL TLD DE LIBRA BÚZIOS 2 BÚZIOS 1 BÚZIOS 3 BÚZIOS 4 BÚZIOS 5 PILOTO LIBRA REVIT DE MARLIM MÓD 1 REVIT DE MARLIM MÓD 2 LIBRA 2 NW ITAPU INTEGRADO PARQUE DAS BALEIAS 48 BERBIGÃO LULA EXT SUL ATAPU 1 SÉPIA CORPORATIVO Estratégias Promover gestão da nossa força de trabalho em ambiente de cultura participativa e de confiança mútua orientada para resultados que agreguem valor com segurança ética responsabilidade estímulo ao debate meritocracia simplicidade e conformidade Alinhar as ações de responsabilidade social com os projetos da companhia Gerir o processo de contratação de bens e serviços com foco em valor alinhado a padrões e métricas internacionais atendendo aos requisitos de conformidade mantendo flexibilidade em cenários adversos e de volatilidade de demanda e contribuindo para o desenvolvimento da cadeia como um todo 50 Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Redução de custo 51 Programa Compromisso com a Vida Treinamentos focados em conhecimento dos riscos e dos processos Programa de treinamento contínuo de internalização das Regras de Ouro Sistema de consequências e responsabilização com abordagem diferenciada para erro e violação valorização de práticas e atitudes positivas Processo de avaliação da gestão com foco em segurança de processo e gestão de riscos com obrigatoriedade de correção dos desvios críticos Melhoria de desempenho da gestão de SMS das empresas contratadas mediante aplicação de sistema de consequências Obrigação de fazer Segurança de processo baseada em risco Sistema de consequências Ações integradas COMPROMETIMENTO DA LIDERANÇA Atração e retenção de Avaliação e gestão de desempenho baseada em métricas objetivas talentos 52 Meritocracia Transformação cultural orientada para resultados Gestão de Competências Remuneração baseada em desempenho Gestão de pessoas Redução de custos com pessoal empregados já se desligaram dos quais 2470 já no PIDV 2016 9670 empregados previstos para desligamento até meados de 2017 dos quais 400 do PIDV 2014 9270 53 Redução de empregados próprios Planos de Incentivo ao Desligamento Voluntário 20142016 Redução dos prestadores de serviços 114000 desligaramse desde dezembro de 2014 Prestadores de serviços de obras e montagens administrativos de operação de paradas programadas e do exterior CONFORMIDADE Padronização Seleção de fornecedores Processo decisório e controles Planejamento Alinhamento de incentivos Redução de estoque PROJETOS E OPERAÇÃO Gestão do processo de contratação Gestão de fornecedores Qualidade Risco financeiro Risco de integridade Risco de SMS Estratégia para redução de riscos orçamentários RISCOS Custo total de contratação Coengenharia mercado fornecedor Novos modelos de negócio Desenvolvimento de fornecedores GERAÇÃO DE VALOR GOVERNANÇA E CONFORMIDADE Estratégias Fortalecer os controles internos e a governança assegurando transparência e eficácia do sistema de prevenção e combate a desvios sem prejuízo da agilidade da tomada de decisão Resgatar a credibilidade e fortalecer a relação e a reputação da Petrobras junto a todos os públicos de interesse incluindo os órgãos de controle e supervisão da empresa 56 Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Due diligence de contrapartes Verificação de integridade para candidatos a posiçõeschave Adesão ao Código de Ética e ao Guia de Conduta para 100 dos empregados Conselho de Administração e Diretoria Executiva são escolhidos por critérios exclusivamente técnicos Canal independente de denúncia Comitê de Correição Foreign Corrupt Practices Act DOJ e SEC UK Bribery Act Lei 128462013 Decreto 84202015 Lei 133032016 Programa de PREVENÇÃO À CORRUPÇÃO Código de ÉTICA 57 Medidas adotadas para fortalecimento da Conformidade Revisão do processo decisório Eliminação de alçadas individuais Criação de comitês técnicos estatutários Comitê de auditoria estatutário Acréscimo de novos comitês de assessoramento do Conselho Alinhamento de diretrizes das empresas do Sistema Petrobras Definição de processo sucessório para funções gerenciais e diretoria Reorganização da estrutura da companhia 58 Medidas adotadas para fortalecimento da Governança FINANCEIRO Estratégias Garantir disciplina do uso de capital e retorno aos acionistas em todos os projetos da Petrobras com alta confiabilidade e previsibilidade na entrega Atuar com ênfase em parcerias e desinvestimentos como elementoschave para a geração de valor Manter diálogo transparente respeitoso e proativo com todos os públicos de interesse com a utilização das melhores e mais modernas práticas de comunicação interna e externa 60 Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade gera alto valor e tem capacidade técnica única Usos e Fontes Sem necessidade de novas captações líquidas em 20172021 Desinvestimentos e parcerias são essenciais para viabilizar a totalidade dos investimentos planejados 61 Usos e Fontes 20172021 US bilhões Fontes Usos Investimentos Amortizações Despesas financeiras Geração operacional após dividendos Uso do caixa Parcerias e desinvestimentos 32 73 74 158 2 19 179 179 Principais riscos Mudanças relevantes nas condições do mercado Parceria e desinvestimento abaixo do previsto Disputas judiciais Renegociação da Cessão Onerosa Impacto de Conteúdo Local nos custos e prazos dos projetos Atraso na construção de plataformas Custos dos investimentos acima do previsto Estes riscos não são exaustivos Os riscos contam com responsáveis eou iniciativas para mitigação DIRECIONAMENTOS ESTRATÉGICOS PARA O LONGO PRAZO Seremos sempre referência em ética governança integridade de processos segurança e produtividade com mecanismos e cultura que impeçam a ocorrência de desvios éticos A observância da lógica empresarial continuará a ser pressuposto para o atendimento dos objetivos sociais da nossa empresa Teremos uma trajetória prudente e sustentável com visão de longo prazo nas áreas financeira ambiental e social Seremos uma das melhores empresas para se trabalhar onde o mérito é a base fundamental de reconhecimento e desenvolvimento de todos Iremos considerar oportunidades para aumentar nossa participação no exterior tirando proveito das lições do passado Buscaremos usos alternativos de maior valor agregado para o petróleo incluindo a integração refinopetroquímica Continuaremos na vanguarda do conhecimento tecnológico em águas profundas Ampliaremos nossas competências em energias renováveis para permitir o retorno a estas atividades em bases competitivas a médio e a longo prazos Buscaremos uma participação relevante no gás como energia de transição para uma sociedade de baixo carbono Continuaremos a ser a maior companhia integrada de energia do Brasil em petróleo e gás e com crescente participação nas energias alternativas PLANO ESTRATÉGICO PLANO DE NEGÓCIOS E GESTÃO 2017 2021 Setembro 2016