Aspectos da Administração Financeira: Contas a Receber e Políticas de Crédito

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I Mariângela Penido São os valores provenientes das vendas a prazo de uma empresa Determinantes para a existência de Contas a Receber tais como a volume das vendas a prazo b sazonalidade das vendas c ramo de atividade da empresa e valor do produto A venda a prazo por natureza carrega custos e riscos que a venda a vista não apresenta tais como o análise da capacidade de pagamento do cliente o despesas com cobrança o risco de inadimplência e perdas o custo dos recursos alocados para financiar contas a receber o perda de valor dos créditos dinheiro no tempo o custo com manutenção de estruturas de crédito e cobrança Aspectos devem ser observados quando da concessão de créditos a fixação de prazos para pagamentos b estabelecimento de critérios para aceitação de clientes c imposição de limites para a concessão de crédito considerando os valores máximos financiáveis pela empresa para cada cliente de acordo com tipo quantidade e valor da compra d políticas de cobrança de forma a garantir que parte dos créditos inadimplentes será recuperada e políticas de descontos para pagamento antecipados visando antecipar recebimentos de valores devidos pelo cliente Conjunto de normas ou critérios que cada empresa utiliza para financiar ou emprestar recursos aos seus clientes Políticas de Crédito São fundamentais e devem estar adequadamente estruturadas de forma a evitar situações de inadimplência na organização Colateral o histórico de cumprimento de obrigações pelo solicitante Caráter 1 a capacidade do solicitante de honrar o crédito pedido Capacidade 2 o valor dos ativos que o solicitante dispõe para dar em garantia do crédito Colateral 4 a relação entre a dívida do solicitante e seu patrimônio líquido Capital 3 as condições econômicas gerais e setoriais bem como quaisquer condições especiais vinculadas a uma transação específica Condições 5 É a situação de dúvida ou insegurança de se obter um resultado sem forma de quantificar as possibilidades de ocorrência das situações positivas ou negativas Incerteza Quando se pode quantificar a incerteza têmse situações de risco Risco é a possibilidade de prejuízo financeiro ou mais formalmente a variabilidade de retornos associada a um determinado ativo ou a uma carteira de ativos Componentes do Risco Total Risco Econômico as principais causas determinantes têm a ver com a conjuntura o mercado o planejamento e a gestão da empresa Risco Financeiro relacionado com o endividamento da empresa e com sua capacidade de pagamento Risco total do ativo financeiro Risco Sistemático risco inerente ao mercado é determinado por eventos de natureza política econômica e social Risco NãoSistemático risco inerente à empresa e ao negócio é identificado nas características do próprio ativo não se alastrando aos demais ativos da carteira 1 2 É o total de ganhos ou prejuízos dos proprietários decorrentes de um investimento durante determinado período de tempo Risco é uma medida de volatilidade dos retornos e da incerteza dos resultados futuros Volatilidade é a quantidade de flutuações que ocorrem com uma série de números ao se desviarem de uma média representativa Quanto maior a volatilidade dos retornos de um investimento maior será o seu nível de risco Consiste na possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento pelo tomador de suas obrigações financeiras nos termos pactuados desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador redução de ganhos ou remunerações das vantagens concedidas na renegociação e dos custos de recuperação É um procedimento que resulta em uma pontuação score que mede a qualidade geral do crédito do solicitante aplicandose pesos estatisticamente derivados a diversas características financeiras e de crédito Essa pontuação é usada para tomar a decisão de aceitação ou rejeição do crédito ASSAF NETO ALEXANDRE FINANÇAS CORPORATIVAS E VALOR SÃO PAULO ATLAS 2003 GITMAN LAWRENCE PRINCÍPIOS DE ADMINISTRAÇÃO financeira essencial Porto Alegre Bookman 2001