Exercícios Resolvidos - Derivativos Financeiros - Opções e Hedge

Questão 1 Uma empresa exportadora irá receber US100000000 daqui a 3 meses O tesoureiro chefe é obrigado a decidir entre 2 alternativas de hedge com vencimento neste mesmo prazo ambas de custo inicial zero a Zero Cost Collar em que compra 1000000 de opções de venda de preço de exercício R500US e vende 1000000 de opções de compra de preço de exercício R540US b Forward Termo em que vende dólar a termo por R520US Questão 2 Um investidor compra um ativo que vale R10 Ele também compra uma opção de venda put por R030 com preço de exercício R950 Faça os gráficos do fluxo de caixa no vencimento payoff e do lucroprejuízo em relação aos preços do ativoobjeto no vencimento Qual a possível razão para o investidor ter comprado a put Questão 3 Um banco vende 10000 opções de compra de ienes K 106 05 acima do seu valor teórico para um importador O tesoureiro chefe do banco quer se proteger contra possíveis perdas O que você acha que ele deve fazer Nada Comprar 5000 ienes Comprar 10000 ienes Comprar 10000 ienes quando o iene ultrapassar 106 e vender 10000 ienes quando o iene cair abaixo de 106 ou seja ficar com 10000 ienes se o iene estiver acima de 106 e não ficar com ienes o iene estiver abaixo de 106 Comente detalhadamente cada uma das alternativas falando sobre o risco de cada e diga como o banco lucrará com a operação Questão 4 Considere a estratégia envolvendo a compra de call de preço de exercício 50 por 150 venda de call de preço de exercício R52 por R050 e a venda de call com preço de exercício igual a R54 por R015 1 Faça o gráfico de lucroprejuízo percentual no vencimento 2 Qual o máximo lucro Em que valores do ativo objeto 3 Qual a máxima perda Em que valores do ativo objeto 4 Compare essa estratégia com a com a compra da call de preço de exercício 50