Estudo de Caso - Análise de Viabilidade Financeira de Projeto de Calçados com Fluxo de Caixa e WACC

Parte 2 Estudo de Caso Descrição do caso Um produtor de calçados está avaliando a aquisição de um equipamento para a fabricação de botas plásticas O equipamento custa 40000000 A operação desta nova linha exigirá um capital de giro no valor de 3000000 aportado entre os anos 1 e 3 recuperável no ano 10 O equipamento tem valor residual ao final de 10 anos de 4000000 quando se pretende vendêlo A depreciação linear do equipamento darseá em 10 anos Estimamse vendas de 25000 pares de botas por ano O preço de venda de cada par situase entre 1000 e 1240 Considere uma alíquota total de IRCSLL de 34 recolhida no mesmo exercício de sua apuração A compra do equipamento acarretará gastos fixos anuais de 6000000 e gastos variáveis de 370 por par de botas Questão 1 Monte o fluxo de caixa livre deste projeto Elabore um diagrama que mostre a variação na taxa interna de retorno y em função do preço de venda x Considere intervalos de 040 no preço 10 pontos Questão 2 Elabore a estimativa do custo do capital acionário ke por meio do modelo CAPM considerando a Alpargatas como benchmark Utilize a série histórica de 5 anos com periodicidade mensal para elaboração do coeficiente de risco nãodiversificável b A taxa livre de risco Rf é 95 ao ano e o prêmio de risco da carteira de mercado ERP é 6 ao ano 30 pontos Obs i não esqueça de desalavancar o beta de acordo com a estrutura de capital original da empresa ii a estrutura de capital original da Alpargatas é 615 de capital próprio e 385 de capital de terceiros iii a série histórica para apuração do coeficiente b está disponível em https1drvmsxsAriiiHFHlenZgYBC8VpxwF9zXRJt5wel5V42X Questão 3 Sabendo que este projeto de investimento contará com 50 de capital de terceiros debt a um custo de 89 ao ano determine seu custo médio ponderado de capital WACC 20 pontos Questão 4 Considerando um preço de venda de 1000 determine o valor presente líquido o índice de lucratividade e o payback descontado a partir do WACC calculado na questão 3 20 pontos Questão 5 Qual a quantidade mínima de botas a serem vendidas considerando um preço de venda de 1240 para atender ao WACC calculado na questão 3 20 pontos