Gestão Contábil e Financeira - Mapa da Aula 07

GESTÃO CONTÁBIL E FINANCEIRA Rafael Disconzi Rodrigues Aula 07 2 MAPA DA AULA Neste material você tem uma linha do tempo com os principais acontecimentos das videoaulas organizados nas seguintes seções Momentos importantes da disciplina Conceitos e termos relevantes para o conteúdo da aula Para lembrar Dinâmicas exercícios interativos e infográficos Para exercitar Para ir além Curiosidades personalidades e entretenimento Esta é uma versão simplificada do Mapa da Aula para impressão Os recursos interativos disponíveis no material não funcionarão nesta versão Para uma experiência mais enriquecedora acesse a versão completa do Mapa da Aula na aba AULAS 3 AULA 7 PARTE 1 Apresentação dos tópicos que serão abordados durante a aula contexto inicial sobre o tema balanço patrimonial BP construindo um balanço patrimonial liquidez dívida x patrimônio valor de mercado x valor contábil caso prático DIMED SA demonstrativo de resultado do exercício DRE construindo um DRE lucro e dividendo por ação princípios contábeis itens que não afetam o caixa e tempo x custos Apresentação Material complementar Vídeos O professor indica três vídeos que complementam o material da disciplina Os vídeos estão disponíveis em seu canal do Youtube 7 Maneiras de criar valor aos acionistas Clique para acessar o vídeo Os números não mentem ou mentem Clique para acessar o vídeo A essência do dinheiro Clique para acessar o vídeo 0139 4 Um termo muito usual no mercado financeiro principalmente em finanças corporativas é Foi apenas contábil sem efeito caixa Para exemplicar a frase são citadas as empresas GM AB InBev e Kraft Heinz Empresa GM Uma baixa contábil realizada por uma empresa frequentemente significa que o valor de seus ativos foi reduzido Em novembro de 2010 por exemplo a GM anunciou que teria uma baixa contábil de US 39 bilhões ou seja reduziria seu lucro líquido no 3trimestre em US 39 bilhões Isso aconteceu porque a GM não poderia fazer uso de créditos tributários diferidos O que impressionou nesse caso é que o valor contábil era cerca de duas vezes o valor das ações da empresa Então os acionistas da GM perderam US 30 bilhões por causa dessa provisão A resposta provável é não Entender por que isso ocorre nos leva ao assunto principal demonstrações contábeis O tema de análise será balanço patrimonial e demonstrativo de resultado A ênfase não está na preparação das demonstrações contábeis mas em reconhecer que elas são críticas para a tomada de decisões financeiras O objetivo portanto é examinar essas demonstrações e indicar seus recursos mais importantes Contexto incial Empresa GM Contexto inicial Empresas AB InBev e Kraft Heinz Para entender de finanças é necessário se informar e o Jornal Valor Econômico é especializado no assunto A empresa AB InBev é a maior empresa do mundo no setor que atua Na mídia a organização foi citada na manchete AB InBev lucro líquido recua 858 ao ano no segundo trimeste para US 351 milhões Concluise que a baixa contábil está presente é muito atual e demonstra que a redução do ativo não tem efeito caixa e sim contábil A empresa Kraft Heinz também foi noticiada no jornal com baixa de US 29 bilhões Não invista em negócios que você não entende É fundamental entender de risco antes de aplicar o dinheiro quer seja para empreender quer seja como investidor 1655 0929 5 AULA 7 PARTE 2 Balanço patrimonial Aquilo que é possível converter em caixa em um ano Curto prazo É o capital próprio da empresa que serve para financiar os ativos de curto ou longo prazos Patrimônio líquido O balanço patrimonial é uma fotografia da empresa É o registro organizado e resumido daquilo que a empresa possui seu ativo do que ela deve seu passivo e da diferença entre os dois o patrimônio líquido em determinado momento 0048 Para exercitar Assinale verdadeiro ou falso para a afirmação O capital circulante líquido é a diferença entre o ativo circulante e o passivo não circulante Demonstração de um balanço patrimonial Nesta demonstração é construído um balanço patrimonial a partir de dados de uma empresa fictícia Pedese que seja encontrado o patrimônio líquido e o capital circulante 1257 Verdadeiro Falso 6 Para exercitar É importante avaliar três aspectos em um balanço patrimonial Clique no para saber quais são 1535 Balanço patrimonial e DRE nada mais são do que um reflexo de uma estratégia de negócios estruturado pelos administradores Case da DIMED SA Análise de dados do balanço patrimonial da empresa DIMED uma empresa que distribui e fabrica medicamentos que também possui fármacias em várias regiões Em um balanço patrimonial existem três coisas importantes para avaliar que são a liquidez dívida versus patrimônio e valor de mercado versus valor contábil 7 AULA 7 PARTE 3 Liquidez A liquidez é o dinheiro é a renda Se refere à velocidade e à facilidade com as quais um ativo pode ser convertido em caixa sem a perda de valor Todo ativo pode ser convertido em caixa se reduzirmos o seu preço Mais vale uma boa renda do que um bom patrimônio Um ativo com alta liquidez é aquele que pode ser vendido rapidamente sem perda de valor e um um ativo com baixa liquidez pode ser convertido com uma perda substancial no seu preço Os ativos são listados no balanço patrimonial por ordem decrescente de liquidez 0142 A expressão é conhecida no mundo das startups e seu significado literal é dinheiro inteligente Acontece quando um investidor aplica capital em uma startup e disponibiliza seu conhecimento para auxiliar no crescimento Smart money Dívida x patrimônio Nos negócios ter dívida não é um problema o problema é não conseguir pagar a dívida É preciso saber até quanto pode se endividar e se empenhar na geração de caixa A relação de dívida e patrimônio tem a ver com fontes de financiamento do negócio O financiamento pode ser realizado principalmente com o capital de terceiros ou pelo capital próprio 1459 8 Para exercitar No balanço patrimonial os ativos são listados em ordem decrescente de liquidez Valor de mercado x valor contábil Os valores mostrados no balanço patrimonial para os ativos de uma empresa são valores contábeis e geralmente não representam aquilo que o ativo realmente vale As demonstrações contábeis em geral mostram os ativos com seu custo histórico No caso do ativo circulante o valor de mercado e o a valor contábil podem ser muito similares uma vez que o ativo circulante é convertido em caixa em períodos curtos Em outras circunstâncias como no ativo não circulante os valores podem variar significativamente O valor de mercado de um ativo depende do nível de risco desse ativo em relação aos seus fluxos de caixas futuros 2825 Falso Verdadeiro 9 AULA 7 PARTE 4 Valor de mercado x valor contábil Quando se pensa em preço e valor podese pensar que preço é o que se paga e valor é o que se recebe Quando o preço é maior que o valor a percepção que se tem é que o produto ou serviço está caro mas se o preço for menor que o valor que o produto entrega ele está barato Por último pode acontecer do preço ser igual ao valor Neste caso passase a ter o preço justo Para entender o quanto vale uma empresa é importante fazer a análise do valor de mercado versus o valor contábil O valor é diferente de preço Valor patrimonial no balanço patrimonial O mercado pode estar mais ou menos favorável em relação à empresa ao produto ao serviço e ao mercado de atuação No balanço patrimonial não consta a informação mas gestores e investidores com frequência têm interesse em saber o valor da empresa O fato dos ativos serem registrados com o valor de custo recuperável estimado pela administração não significa que há necessariamente uma conexão entre os ativos totais mostrados e o valor da empresa assim como os números que refletem o patrimônio líquido do balanço patrimonial e o valor das ações não necessariamente estão relacionados Os números no mundo dos negócios e no mundo dos investimentos nos dão disciplina porém só a disciplina dos números não é suficiente O negócio precisa ter uma narrativa pois é ela que dá contexto 1433 0309 10 AULA 7 PARTE 5 Demonstração de resultados do exercício No demonstrativo de resultados do exercício DRE é possível verificar a performance da empresa Ele mede o desempenho de um determinado período normalmente trimestral ou anual É possível comparar os resultados dos exercícios com outros períodos similares da empresa Tudo na vida do negócio começa com vendas O DRE também começa com vendas Todo negócio quando dá lucro tem uma decisão para se tomar Geralmente os itens relatados em uma demonstração de resultados são a receita as despesas das operações continuadas da empresa as despesas gerais e administrativas as despesas de financiamento como juros pagos impostos e por último o lucro líquido O gestor financeiro ao realizar a análise de um DRE precisa saber de três aspectos os princípios contábeis os itens de caixa versus os itens que não afetam o caixa e o tempo e custos Todo investidor e empresário tem que definir a sua margem de lucro Calculando o lucro e os dividendos por ação Nesta demonstração é realizado o cálculo do lucro e os dividendos por ação Pedese que seja encontrado o resultado final do lucro e dos dividendos Aspectos fundamentais do DRE Conforme seguem três aspectos são primordiais para o demonstrativo de resultados do exercício princípios contábeis é fundamental para entender a operação dos negócios Na prática esse princípio significa que a receita é reconhecida no momento da venda que não precisa necessariamente ser o momento do recebimento do caixa itens que não afetam o caixa o principal item que não afeta o caixa é a depreciação 2309 1242 0207 11 É um ganho que ocorre quando o ativo deprecia porém esse ganho é contábil Depreciação tempo e custos é importante quando se pensa em custos fixos e variados No longo prazo todos os custos são variáveis mas no curto prazo alguns custos são fixos Para exercitar Para a medição do DRE relacione a resposta correta O DRE mede o desempenho da empresa em um determindado período de tempo que normalmente é realizado em Três meses ou um ano Um ano ou dois anos Dois anos ou três anos