Mapa da Aula 8 - Gestão Contábil e Financeira

1 GESTÃO CONTÁBIL E FINANCEIRA Rafael Disconzi Rodrigues Aula 08 2 MAPA DA AULA Neste material você tem uma linha do tempo com os principais acontecimentos das videoaulas organizados nas seguintes seções Momentos importantes da disciplina Conceitos e termos relevantes para o conteúdo da aula Para lembrar Dinâmicas exercícios interativos e infográficos Para exercitar Para ir além Curiosidades personalidades e entretenimento Esta é uma versão simplificada do Mapa da Aula para impressão Os recursos interativos disponíveis no material não funcionarão nesta versão Para uma experiência mais enriquecedora acesse a versão completa do Mapa da Aula na aba AULAS 3 AULA 8 PARTE 1 Apresentação dos tópicos que serão abordados durante a aula fluxo de caixa conceito identidade do fluxo de caixa fluxo de caixa dos ativos fluxo de caixa operacional gastos de Capital variação do Capital circulante líquido fluxo de caixa dos credores e acionistas Apresentação 0100 Fluxo de caixa Na escola de finanças são ensinadas várias regras Dentre elas uma se destacada não fique sem dinheiro É uma regra difícil de se cumprir na prática A dificuldade de manter um volume de caixa adequado para a continuidade das operações é algo crítico para qualquer empresa Ter um excesso de caixa pode levar a administração do negócio a uma posição de extremo conforto como um estado de paralisia pois não se tem necessidade de fazer uma gestão de caixa mais apropriada 0847 Material complementar Vídeos O professor indica três vídeos que complementam o material da disciplina Os vídeos estão disponíveis em seu canal do Youtube Gestão de caixa Clique para acessar o vídeo Precisando de dinheiro Busque dentro da empresa Clique para acessar o vídeo Planejamento de Cenários Clique para acessar o vídeo Todo administrador financeiro deve manter o caixa no menor nível possível suficiente para fazer frente às atividades operacionais O economista britânico John Keynes dizia que as empresas têm três motivos para preferir a liquidez precaução transação e especulação Para que um fluxo de caixa esteja alinhado é preciso revisá lo diariamente possibilitando uma visão de tempo e de horizonte 4 AULA 8 PARTE 2 O fluxo de caixa é considerado a força motriz do sistema capitalista e possui alguns aspectos São eles diferença entre a quantidade de dinheiro que entrou e a quantidade que saiu da operação como balanço patrimonial apresenta uma identidade contábil representada pela fórmula Ativo passivo patrimônio líquido temse também a identidade do fluxo de caixa nas demonstrações financeiras representado pela fórmula Fluxo de caixa dos ativos fluxo de caixa para os credores fluxo de caixa para os acionistas Análise do fluxo de caixa 0048 Fluxo de caixa operacional FCO O fluxo de caixa operacional se concretiza quando um negócio gera fluxo de caixa com base na operação que é a de compra e venda Para exemplicar o processo do FCO é apresentado um DRE de uma empresa fictícia O cálculo de um FCO é realizado utilizando a fórmula abaixo FCO LAJIR depreciação impostos 1022 Quando se fala em fluxo de caixa é preciso entender duas coisas que são diferentes A primeira é a gestão do caixa e a outra é a gestão da liquidez O fluxo de caixa dos ativos envolve três componentes fundamentais fluxo de caixa operacional gastos de Capital variação do Capital circulante líquido Ebitda é uma nomenclatura americana e se refere a um índice de análise utilizado para calcular os resultados da empresa sua saúde financeira Ebitda 5 Para exercitar O fluxo de caixa dos ativos é composto por três componentes Clique no para visualizar cada um deles 2801 Variação do Capital circulante líquido CCL A variação do CCL com frequência é chamada de variação do circulante Para o cálculo do CCL é apresentado o balanço patrimonial de uma empresa fictícia O cálculo do CCL é realizado utilizando a fórmula Variação do CCL CCL final CCL inicial Os gastos líquidos de capital são o valor gasto com ativos imobilizados menos o valor recebido da venda de ativos imobilizados Para o cálculo do GLC é apresentado o balanço patrimonial de uma empresa fictícia O cálculo do GLC é realizado utilizando a fórmula Gastos líquidos de Capital ativo imobilizado líquido final ativo imobilizado líquido inicial depreciação 2322 Gastos líquidos de Capital 6 AULA 8 PARTE 3 A fórmula para se calcular o fluxo de caixa dos ativos é Fluxo de caixa dos ativos Fluxo de caixa operacional gastos líquidos de Capital variação do Capital circulante líquido CCL A demonstração apresentada é uma continuidade do exemplo da parte anterior O fluxo de caixa dos ativos também é conhecido como fluxo de caixa livre Este nome se refere ao caixa que a empresa pode distribuir livremente aos credores e aos acionistas porque não é necessário para o Capital de giro ou para investimentos em novos ativos imobilizados Fluxo de caixa dos ativos 0210 Em finanças o futuro é mais importante que o presente e o passado porque o futuro fala de perspectiva Fluxo de caixa para credores e acionistas Representa o pagamento líquido a credores e proprietários durante todo o ano O cálculo é semelhante ao cálculo do fluxo de caixa dos ativos Nesta demonstração é feita a análise de um fluxo de caixa para credores e acionistas de um balanço patrimonial e de um DRE A fórmula para calcular o fluxo de caixa para credores é Fluxo de caixa para credores juros pagos novos empréstimos líquidos A fórmula para calcular o fluxo de caixa para acionista é Fluxo de caixa para acionistas dividendos pagos aumento de Capital 1008 A diferença entre gasto e investimento é uma só retorno 7 Para exercitar A fórmula para realizar o cálculo do fluxo de caixa de ativos é Fluxo de caixa dos ativos fluxo de caixa operacional gastos líquidos de Capital variação do Capital circulante líquido CCL Falso Verdadeiro 8 AULA 8 PARTE 4 Nesta demonstração é construído um fluxo de caixa completo da empresa Esmola Cola É apresentado a aplicação do fluxo de caixa operacional Gastos líquidos de Capital variação do CCL e do fluxo de caixa dos ativos Na análise de todo o processo será possível entender as demonstrações financeiras de uma empresa e o fechamento dos resultados obtidos Fluxo de caixa da Esmola Cola 0316 Se uma empresa está em uma posição negativa pode ser considerada como uma posição de insolvência 9 AULA 8 PARTE 5 Independente de qual caminho profissional seguir é importante a capacidade de pensar de forma independente como a capacidade de analisar cenários contextos e a partir disto tomar as decisões com base naquilo que acredita Importância da análise crítica 0301 O sucesso financeiro seja na empresa ou na vida pessoal não vem exclusivamente da inteligência A riqueza vem da forma como você se comporta frente a determinadas situações A composição de conhecimento experiência e intuição é o que habilita para a tomada de decisão Continuação da demonstração do fluxo de caixa completo da empresa Esmola Cola É apresentado o fluxo de caixa dos acionistas e credores para o fechamento do fluxo de caixa Fluxo de caixa da Esmola Cola 1047 Análises sobre o fluxo de caixa Podese concluir algumas considerações sobre o fluxo de caixa são elas Assim como há uma identidade para o balanço patrimonial há uma identidade para o fluxo de caixa Ela mostra que o fluxo de caixa dos ativos é igual à soma dos fluxos de caixa para credores e acionistas O cálculo do fluxo de caixa das demonstrações financeiras não é difícil Mas é preciso tomar cuidado ao lidar com despesas que não afetam o caixa tais como depreciação e não confundir Despesas Operacionais com Despesas de Financiamento É importante não confundir valores contábeis com Valores de Mercado ou Receita Contábil com fluxo de caixa 1623 Todo conhecimento deve ser aplicado para o processo de tomada de decisão 10 Para exercitar Quais são os fatores que habilita para a tomada de decisão Clique no para visualizálos